Навигация
Оценка финансового кризиса
35610
знаков
5
таблиц
1
изображение
2. Оценка финансового кризиса
2.1 Черная среда
17 сентября в полдень торги на российских биржах были остановлены Федеральной службой по финансовым рынкам «до особого распоряжения». Возобновились они в пятницу 19 сентября. Российский рынок акций находился в свободном полете, акции «голубых фишек» потеряли с мая по сентябрь почти 48,6%, а капитализация рынка за этот период снизилась до $680 млрд.
Возможно, 17 сентября назовут «черной средой», хотя и предыдущие дни не были светлее. В понедельник, 15 сентября, 50 крупнейших российских бизнесменов встречались с президентом Дмитрием Медведевым и настойчиво рекомендовали ему продумать план действий на случай кризиса и создать в правительстве штаб быстрого реагирования на любые кризисные явления. Такой штаб был создан на следующий день в составе: первый вице-премьер Игорь Шувалов, вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин, глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина и председатель Банка России Сергей Игнатьев. Штаб, заседая до глубокой ночи со вторника на среду, не смог выработать антикризисных мер.
Тем временем Банк России и Минфин приняли ряд срочных мер для поддержания ликвидности в банковской системе. Они были необходимы, поскольку на межбанковском рынке разразился «кризис доверия».
17 сентября ставки межбанковских кредитов доходили до 40%, объемы сделок резко уменьшились. Минфин разместит на депозитах в трех системообразующих банка (Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк) средства госбюджета на срок от одного до трех месяцев.
При этом лимит размещения средств в указанных банках увеличивается до 1 трлн.126,6 млрд. руб. Из них Сбербанку достанется 754,2 млрд., ВТБ - 268,5 млрд., Газпромбанку — 103,9 млрд. руб. С учетом объявленного ранее Минфином увеличения лимитов размещения временно свободных средств федерального бюджета общий объем размещений составит 1514,2 млрд. рублей.
В понедельник, 15 сентября, Центральный банк предоставил российским банкам свыше 500 млрд. руб. При этом зампред ЦБ Константин Корищенко заявил, что Банк России совместно с Минфином может предоставить до 3 трлн. руб. ликвидности российским банкам. С 18 сентября Центробанк снизил почти вдвое норму резервирования, до 4,5% (1 сентября эта норма была повышена до 8,5%).
В четверг, 18 сентября, глава Минфина Алексей Кудрин огласил еще ряд антикризисных мер. Будет завершена процедура урегулирования задолженностей и взаимозачетов для возобновления торгов на фондовом рынке с 19 сентября. Правительство дополнительна выделяет 60 млрд. руб. для кредитования участников фондового рынка. Пройдет внеочередной аукцион по пятидневному размещению 200 млрд. руб., временно свободных средств Федерального казначейства, в коммерческих банках. Алексей Кудрин пообещал, что с 1 октября будут снижены вывозные пошлины на сырую нефть и нефтепродукты до $372 за тонну (с 1 августа она составляет $495,9). И, кроме того, правительство выделяет 60 млрд. руб. Агентству по ипотечному и жилищному кредитованию [АИЖК] на рефинансирование ипотечных кредитов коммерческих банков.
Все эти необходимые для поддержания финансовой системы страны меры были приняты оперативно. Однако Алексей Кудрин заметил, что они могут увеличить годовую инфляцию на 1,5—2%. Премьер-министр Владимир Путин поспешил утихомирить инвесторов, заявив, что «Россия спокойно пройдет неприятные явления в мировой экономике»[1, С.12-13].
Давайте проанализируем состояние индексов РТС в период приближения к финансовому кризису и в период его наступления. При этом мы наблюдаем небывалое прежде падение фондового рынка в России: с мая по 17 сентября индекс РТС упал на 1400 пунктов. Из страны вывозится капитал. Так одно из самых сильных падений случилось во вторник, 9 сентября 2008 г., когда индекс РТС снизился на 7,51 % - до 1395,11 пункта. 11 сентября 2008 года, значение индекса РТС спустилось ниже отметки 1300 пунктов и по результатам торгов составило 1298, 08 пункта. В следующие 3 дня индекс немного подрос до 1351 пункта, однако 15 сентября произошло падение, уже к 12.30 мск индекс РТС потерял 1,5 %, упав до уровня 1322 пунктов, 22 сентября застыл на отметке 1300.
Таблица 1 – Динамика торгов акциями на РТС с 05.09.2008 по 12.09.2008 г.
| Наименование | Последняя цена | Максимум | Минимум | Оборот, млн. долл. | |
| Цена (покупка/ продажа), долл. | Изменение, % | ||||
| Газпром, ао | 8,1 | -6,57% | 9,2 | 7,65 | 28,5 |
| ГМК Норильский никель, ао | 128,5 | -15,46% | 156 | 113 | 25,1 |
| Сбербанк России, ао | 1,845 | -13,79% | 2,32 | 1,75 | 21,9 |
| ЛУКОЙЛ, ао | 65,8 | -2,66% | 70 | 58,7 | 18,6 |
| НК Роснефть, ао | 7,2 | -8,05 | 8,25 | 7 | 5,5 |
| Сургутнефтегаз, ао | 0,555 | -11,90% | 0,6554 | 0,545 | 5,5 |
ао – акции обыкновенные
Таблица 2 – Динамика торгов акциями на РТС с 10.10.2008 по 17.10.2008 г.
| Наименование | Последняя цена | Максимум | Минимум | Оборот, млн. долл. | |
| Цена (покупка/ продажа), долл. | Изменение, % | ||||
| Газпром, ао | 3,7 | -28,16% | 5,25 | 3,7 | 11,4 |
| ГМК Норильский никель, ао | 65 | 6,56% | 76 | 60 | 3,3 |
| Сбербанк России, ао | 1 | -20,00% | 1,35 | 0,98 | 21,0 |
| ЛУКОЙЛ, ао | 30,3 | -33,11% | 45,7 | 30,2 | 7,1 |
| НК Роснефть, ао | 3,3 | -23,26% | 4,25 | 3,25 | 0,9 |
| Сургутнефтегаз, ао | 0,45 | 12,50% | 0,5575 | 0,43 | 3,0 |
ао – акции обыкновенные
При сравнении последних цен периодов с05.0. по 12.09. можно сделать вывод, что цены практически за месяц снизились порядка 2 раз, а вместе с ними и оборот.
Таблица 2 – Относительные изменения семейства индексов РТС% на 15.09.2008 г.*
| Отраслевые индексы | Значение | Изменение за неделю с 8.09 по 15.09 |
| Нефть и газ | 180,35 | -3,25% |
| Потребительские товары | 233,47 | -0,38% |
| Металлы и добыча | 214,09 | -3,07% |
| Промышленность | 257,22 | -0,16% |
| Телекоммуникации | 185,24 | -0,45% |
| Электроэнергетика | 204,05 | -2,16% |
| Банки и финансы | 384,32 | -2,76% |
* Значение на 14 часов
Таблица 4 – Относительные изменения семейства индексов РТС% на 20.10.2008 г.*
| Отраслевые индексы | Значение | Изменение за неделю с 13.10 по 20.10. |
| Нефть и газ | 104,87 | +12,22% |
| Потребительские товары | 155,22 | -0,82% |
| Металлы и добыча | 96,19 | +1,837% |
| Промышленность | 149,53 | 0,00% |
| Телекоммуникации | 113,34 | +1,79% |
| Электроэнергетика | 102,45 | -0,65% |
| Банки и финансы | 191,07 | +0,31% |
* Значение на 14 часов
Сравнивая значения индексов РТС за 15.09 и 20.10 можно сказать, что за месяц они значительно упали. Индекс на нефть и газ упал на 75,48,примерно на столько же индекс потребительских товаров (на 78,25), практически в 2 раза упали индексы электроэнергетики и банков на 102,45 и 193,25 соответственно. Но надо отметить, что если в сентябре с 8 по 15 индексы исключительно теряли свои значения, то через месяц, с 13.10 по 20.10. индексы нефти и газа, металлов, телекоммуникаций и банков начали расти.
Похожие работы
... собранию было перенесено на неопределённый срок; сообщалось, что Медведев намерен внести в него антикризисные правки. В тот же день СМИ сообщали, со ссылкой на мнение экспертов, что "мировой финансовый кризис уже начал отражаться на жизни граждан России" Рейтинговое агентство S&P оценило новости о возможности распечатывания фонда национального благосостояния (ФНБ), изменив прогноз по ...
... и менее вероятным [16]. Таким образом, перечисленный комплекс мер позволит нормализовать кредитные взаимоотношения, сложившееся между банковским и реальным секторами экономики, что снизить последствия от мирового финансового кризиса. 3.3 Основные направления в бюджетной политике Российской Федерации в период кризиса Нестабильность финансовых систем, обострение социальных проблем и ...
... в России и на Украине экономические неудачи связаны как с масштабной невостребованностью человеческого потенциала, так и с неумелой расстановкой акцентов в государственном управлении. Как ни парадоксально, но финансовый кризис в России создал реальные возможности для расчистки завалов на пути к успеху, как в государственном, так и в частном предпринимательстве, всячески разрушая паразитическую и ...
... Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами Собственный – Внеоборотные капитал__________активы Баланс 0,4 0,4+0,3 Около 0,06 В работе рассмотрены основные действующие методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы ...
0 комментариев