Навигация
Компания, имеющая земельный участок и право на его застройку
18757
знаков
22
таблицы
0
изображений
1. Компания, имеющая земельный участок и право на его застройку.
2. Строительная фирма, рассматривающая возможность заключения контракта с компанией на строительство.
Условия контракта предусматривают, что компания предоставит земельный участок, всю необходимую проектную документацию, а также понесет все расходы, связанные с оформлением необходимых документов. Кроме того, компания отвечает за организацию и проведение рекламы. Строительная фирма принимает на себя все расходы, связанные со строительством жилого дома. Доходы от продажи квартир распределены следующим образом:
- 20% квартир безвозмездно передаются муниципалитету города;
- по 40% получает каждый участник проекта.
Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована
показателями предельного уровня объемов производства, цен производимой продукции и другими параметрами проекта.
Необходимая информация для расчета устойчивости проекта приведена в таблице.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 1000 | 1000 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 1200 | 1000 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 200000 | 200000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 10000 | 15000 |
| Реклама | руб. | 20000 | 30000 |
| Проектная документация | руб. | 50000 | 50000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 300 | 450 |
Решение: Приведем расчеты, характеризующие устойчивость проекта.
1. По базовому варианту:
Чистый дисконтированный доход компании (ЧДД) = 0,4 × 1000 кв. м. × 1200 руб. - 200000 руб. - 10000 руб. - 20000 руб. - 50000 руб. = 200000 руб.
ЧДД строительной фирмы = 0,4 × 1000 кв. м. × 1200 руб. - 300 руб. × 1000 кв. м. = 180000 руб.
2. По наиболее опасному варианту:
ЧДД (компании) = 0,4 × 1000 кв.м. × 1000 руб. - 200000 руб. - 15000 руб. - 30000 руб. - 70000 руб. = 85000 руб.
ЧДД (строительной фирмы) = 0,4 × 1000 кв. м. × 1000 руб. - 450 руб. × 1000 кв. м. = 50000 руб
Нетрудно видеть, что проект не является устойчивым, так как он в значительной степени реагирует на происходящие ценовые колебания. Для того чтобы он был реализован, требуется перераспределить риск увеличения стоимости между участниками проекта.
Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями предельного уровня объемов производства, цен производимой продукции и другими параметрами проекта.
Предельное значение параметра проекта для некоторого года его реализации определяется 
как такое значение этого показателя в данном году, при котором чистая прибыль участника в этом году становится нулевой.
1.1.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 2000 | 2000 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 1500 | 1100 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 300000 | 300000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 12000 | 18000 |
| Реклама | руб. | 15000 | 35000 |
| Проектная документация | руб. | 55000 | 55000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 400 | 550 |
1.2.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 2150 | 2150 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 2000 | 1300 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 350000 | 350000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 22000 | 35000 |
| Реклама | руб. | 24000 | 40000 |
| Проектная документация | руб. | 60000 | 60000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 500 | 700 |
1.3.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 2500 | 2500 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 2500 | 1800 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 320000 | 320000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 40000 | 55000 |
| Реклама | руб. | 25000 | 48000 |
| Проектная документация | руб. | 60000 | 60000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 600 | 820 |
1.4.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 3000 | 3000 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 3000 | 2600 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 400000 | 400000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 26000 | 38000 |
| Реклама | руб. | 30000 | 50000 |
| Проектная документация | руб. | 65000 | 65000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 500 | 750 |
1.5.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 3100 | 3100 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 3500 | 3100 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 380000 | 380000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 38000 | 50000 |
| Реклама | руб. | 30000 | 45000 |
| Проектная документация | руб. | 70000 | 70000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 600 | 850 |
1.6.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 3500 | 3500 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 4000 | 3800 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 390000 | 390000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 40000 | 60000 |
| Реклама | руб. | 45000 | 70000 |
| Проектная документация | руб. | 80000 | 80000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 900 | 950 |
1.7.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 3500 | 3500 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 4200 | 4000 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 395000 | 395000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 42000 | 68000 |
| Реклама | руб. | 55000 | 85000 |
| Проектная документация | руб. | 84000 | 84000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 1000 | 1250 |
1.8.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 2000 | 2000 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 1700 | 1450 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 330000 | 330000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 40000 | 60000 |
| Реклама | руб. | 60000 | 85000 |
| Проектная документация | руб. | 70000 | 70000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 1000 | 1300 |
1.9.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 2800 | 2800 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 1400 | 1000 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 310000 | 310000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 20000 | 30000 |
| Реклама | руб. | 12000 | 20000 |
| Проектная документация | руб. | 45000 | 45000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 800 | 950 |
1.10.
| Показатели | ед. изм. | «базовый» вариант | наиболее «опасный» вариант |
| Общая площадь квартир | кв. м | 5000 | 5000 |
| Рыночная стоимость 1 кн. метра | руб. | 6000 | 5400 |
| Оценочная стоимость земельного участка | руб. | 530000 | 530000 |
| Организационные расходы компании | руб. | 100000 | 180000 |
| Реклама | руб. | 90000 | 110000 |
| Проектная документация | руб. | 210000 | 210000 |
| Стоимость строительства 1 кв. метра | руб. | 2800 | 3200 |
В отечественной практике бизнес-планирования предприятий при планировании капитальных вложений применяется показатель абсолютной эффективности - рентабельность капитальных вложений. При статистической постановке задачи показатель рентабельности есть отношение годовой прибыли к объему капитальных вложений:
К = (Ц - С) / К > Rn,
где: Ц - годовой выпуск продукции в оптовых ценах по проекту бизнес-плана;
С - себестоимость годового выпуска продукции после полного осуществления строительства и освоения введенных мощностей;
К - полная себестоимость строящегося объекта по проекту.
Полученные в результате расчетов показатели рентабельности (абсолютной эффективности капитальных вложений) сравнивают с нормативом Rn.
Капитальные вложения признаются экономически эффективными, если полученные для них показатели рентабельности не ниже нормативов. Для оценки абсолютной эффективности капитальных вложений применяется также показатель срока окупаемости полных капитальных вложений Ток..
Ток. = К / (Ц - С) < Ток.норм.
Расчетный срок окупаемости капитальных вложений сравнивают с нормативной величиной Ток.норм.
Ток.норм. = 1 / Rn .
УСЛОВИЕ
Предположим, что имеются два варианта завода показатели, по которым представлены в таблице.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 24 | Ц2 = 24 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 15 | К2 = 30 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 19,4 | С2 = 15 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 4,6 | П2 = 9 |
| Рентабельность, % | Rl = 0,31 | R2 = 0,3 |
Необходимо выбрать лучший вариант. Решение.
Определим рентабельность по вариантам:
R1 = 4,6 / 15 = 0,31;
R2 = 9 / 30 = 0,3.
Если предположить, что в данной фирме норматив рентабельности принят на уровне 0,12, то можно сделать вывод, что оба варианта рентабельны и эффективны.
Выберем лучший вариант.
По минимуму приведенных затрат (З1 = 21,2 млн. руб., З2= 18,6 млн. руб.) выбираем второй вариант.
Аналогичный вывод можно сделать и по показателям срока окупаемости дополнительных капитальных вложений и сравнительной эффективности капитальных вложений.
При одинаковом по вариантам объеме продукции второй вариант требует больших капитальных вложений на К2 – К1 = 15 млн. руб. Эти дополнительные капитальные вложения обеспечивают снижение себестоимости по сравнению с первым вариантом на С1 - С2 = 4,4 млн. руб.
Рассчитаем срок окупаемости дополнительных капитальных вложений:
Т окупаемости = (К2 - К1) / (С1 - С2) = 15 / 4,4 = 3,41 года.
Нормативный срок окупаемости
Ток.норм. = 1 / Rn
Отсюда в данном случае. Ток.норм. = 1 / 0,12 = 8,3 года.
Так как Ток.факт. < Ток.норм. (3,41 < 8,3), то второй вариант эффективнее первого.
Если при выборе варианта пользоваться показателем сравнительной эффективности, то: ЕС = (С1 - С2) / (К2 - К1) = 4,4 /15 = 0,29.
Так как ЕС > Е, то эффективнее второй вариант.
Условия для решения задач по вариантам2.1.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 26 | Ц2 = 26 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 15 | К2 = 30 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 23 | С2 = 19,5 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 3 | П2 = 6,5 |
| Рентабельность, % | R1 = 0,2 | R2 = 0,22 |
2.2.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 25 | Ц2 = 24 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 15 | К2 = 30 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 20,35 | С2 = 15 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 4,65 | П2 = 9 |
| Рентабельность, % | R1 = 0,31 | R2 = 0,3 |
2.3.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 24 | Ц2 = 26 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 15 | К2 = 30 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 21 | С2 = 19,4 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,5 | З2 = 19,1 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 3,0 | П2 = 6,6 |
| Рентабельность, % | R1 = 0,2 | R2 = 0,22 |
2.4.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 25 | Ц2 = 24 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 20 | К2 = 40 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 22,2 | С2 = 20,4 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 2,8 | П2 = 16 |
| Рентабельность, % | R1 = 0,13 | R2 = 0,22 |
2.5.
| Показатели | Варианты |
| ||||
|
| 1 | 2 | |||
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 =26 | Ц2 = 26 |
| |||
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 21 | К2 = 28 |
| |||
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 23,0 | С2 = 19,4 |
| |||
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| |||
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 3,0 | П2 = 2 |
| |||
| Рентабельность, % | R1 = 0,13 | R2 = 0,1 |
| |||
2.6.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 27 | Ц2 = 28 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 15 | К2 = 30 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 19,4 | С2 = 15 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 7,6 | П2 = 13 |
| Рентабельность, % | R1 = 0,39 | R2 = 0,87 |
2.7.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 24 | Ц2 = 24 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 15 | К2 = 30 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 20,5 | С2 = 17,5 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 3,5 | П2 = 6,5 |
| Рентабельность, % | R1 = 0,17 | R2 = 0,37 |
2.8.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 29 | Ц2 = 30 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 15 | К2 = 30 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 24,5 | С2 = 24,5 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 4,5 | П2 = 5,5 |
| Рентабельность, % | R1 = 0,18 | R2 = 0,22 |
2.9.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 22 | Ц2 = 24 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 15 | К2 = 30 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 19,4 | С2 = 18 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 2,6 | П2 = 6 |
| Рентабельность, % | R1 = 0,13 | R2 = 0,33 |
2.10.
| Показатели | Варианты | |
| 1 | 2 | |
| Объем годовой продукции, млн. руб. | Ц1 = 27 | Ц2 = 25 |
| Капитальные вложения, млн. руб. | К1 = 15 | К2 = 30 |
| Себестоимость годовой продукции, млн. руб. | С1 = 22,5 | С2 = 19,5 |
| Приведенные затраты, млн. руб. | З1 = 21,2 | З2 = 18,6 |
| Прибыль, млн. руб. | П1 = 4,5 | П2 = 5,5 |
| Рентабельность, % | R1 = 0,2 | R2 = 0,28 |
Примем, что норматив рентабельности принят на уровне.
4. ЛИТЕРАТУРА
1. Алексеева ММ. Планирование деятельности фирмы, пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997.
2. Бизнес-план инвестиционного проекта / Под общ. ред. Академика В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 1997.
3. Бизнес-план. Метрические материалы. / Под. общ. ред. проф. Р.Г. Маниловского. - М.: Финансы и статистика, 1995.
4. Маркова В.Д. Бизнес-планирование. - Новосибирск: ЭКОР, 2004.
5. Черняк В.З. Оценка бизнеса. - М.: Финансы и статистика, 2003.
6. Черняк В.З. Черняк А.В., Довдиенко И.В. Бизнес-план в сфере услуг. - М.: Стройиздат, 2004.
Похожие работы
... базовых функций управления (организации, планирования), а с другой – самостоятельная функция управления, так как деятельность по обеспечению устойчивости представляется довольно автономным видом управленческой активности. Наиболее значимые направления по обеспечению институциональной устойчивости сферы сервиса проявляются в следующих функциях: – технологическая функция заключается в ...
... не нужен экскаватор сам по себе – заказчику нужен готовый котлован!<…> Jeff Leigh, VP Business Processes and Systems, Fining 3. Использование ERP в сфере сервисного обслуживания и аренды оборудования 3.1 Специфика российского сервиса и аренды: обзор рынка Обычно компании «с именем», приходящие на российский рынок, имеют свою, хорошо отлаженную систему сервисного ...
... , текущие планы предприятия сервиса обычно содержат более детальную разбивку и корректировку основных стратегических показателей на ближайшую перспективу. Оперативное (оперативно-календарное) планирование на предприятиях осуществляется с целью определения последовательности принятия управленческих решений в рамках регулирования деятельности предприятия в кратчайшие промежутки времени (до месяца). ...
... , выполняемыми менеджерами в ООО «Дом Сервис+» являются: грамотная и рациональная постановка целей и задач; анализ ситуации; прогнозирование хода событий и последствий; планирование своей деятельности и деятельности организации; рациональное принятие решений; разработка методов мотивации персонала; организация процесса работы; регулирование отношений и разрешение конфликтных ситуаций; формирование ...
0 комментариев