Апреля 1904 г. – 20 мая 1989 г

8 апреля 1904 г. – 20 мая 1989 г.

Премия памяти Нобеля по экономике, 1972 г.

Английский экономист Джон Ричард Хикс родился в Уорике, неподалеку от Бирмингема.

Первая книга X. “Теория заработной платы” ("The Theory of Wages", 1932), внесла два фундаментальных нововведения в экономический анализ. Во-первых, она определила “эластичность субституции” – показатель, измеряющий относительную легкость замены одного фактора производства другим. Если эластичность равна нулю, никакая замена невозможна. Если она выражалась бесконечностью, оба фактора были полностью взаимозаменямыми. Во-вторых, она показала, что этот фактор эластичности имеет прямое отношение к вопросу о распределении дохода и экономического роста. Марксисты, например, обычно исходили из того, что трудосберегающий технический прогресс, характерный для современного индустриального хозяйства, будет приводить к снижению доли труда в национальном доходе. Но это предположение будет верным лишь тогда, когда эластичность субституции труда и капитала будет меньше единицы. В действительности же доля труда на протяжении последнего столетия была более или менее постоянной (так называемый закон Боули), что соответствует долговременному значению эластичности субституции, равному единице.

Между 1935 и 1938 гг. X. написал свою наиболее значительную работу “Стоимость и капитал” ("Value and Capital"), которая помогла разрешить основной конфликт между теорией экономического цикла и теорией всеобщего равновесия. Опубликованная в 1939 г., она часто считается более ранней британской версией “Основ экономического анализа” ("Foundations of Economic Analysis") Пола Сэмюэлсона. В начальных главах книги выдвигается то, что сейчас называется ортодоксальной теорией поведения потребителей и производителей и его последствий. X. утверждал, что изменения в цене товаров оказывают “субституционный” эффект, который всегда негативен, и “доходный” эффект, который может быть как негативным, так и позитивным.

Книга также заложила основу для последующих исследований “компенсационного принципа” в анализе соотношения издержек и результатов. Политика свободной торговли, например, может принести выгоды американским покупателям японских автомобилей, но нанести ущерб членам профсоюза автомобильной промышленности. Коль скоро выгоды покупателей превышают потери рабочих, то потребители могут компенсировать рабочих (то есть передать им часть своих доходов), тем самым распространив выгоды на всех. Долларовые выгоды измерялись “потребительским излишком” (разницей между тем, что потребитель готов заплатить за товар, и тем, что он фактически должен заплатить). Но X. признавал, что здесь имеется определенная двусмысленность. Хотя взгляды X. на компенсационный принцип позднее подверглись критике со стороны Сэмюэлсона и других экономистов за то, что он не обращал внимания на проблемы распределения, полезность этого принципа как инструмента для анализа соотношения “издержки – результат” была общепризнанной.

Другим нововведением, внесенным книгой “Стоимость и капитал” в экономическую теорию, было новое отношение к динамической стабильности в моделях всеобщего равновесия. В этой области X. стремился выяснить условия, при которых несбалансированная экономическая система может вернуться в сбалансированное состояние. Хотя эти условия, как позднее показал Сэмюэлсон, не были ни достаточными, ни необходимыми для динамической стабильности, их ценность была впоследствии доказана исследованиями Джерарда Дебре и Кеннета Эрроу. Одно из ключевых понятий динамической концепции X. – “временное равновесие” – сейчас широко используется в теоретической макроэкономике. В общем, влияние X. в большей степени связано с его методами анализа, например с использованием сравнительной статистики и применением динамического анализа к изучению экономического роста и торгового цикла, чем с его результатами.

В конце 30-х гг. было положено начало кейнсианской революции, и, увлеченный ею, как и многие другие экономисты, X. написал две рецензии на книгу Кейнса “Общая теория занятости, процента и денег” ("The General Theory of Employment, Interest, and Money"). Одна рецензия теперь уже почти забыта, а другая – “Г-н Кейнс и классики” ("Mr. Keynes and the Classics"), – опубликованная в 1937 г. в журнале “Эконометрика” ("Econometrica"), оставила значительный след. В ней X. представил свою знаменитую диаграмму “инвестиции и сбережения – ликвидность и деньги (IS – LM).

Кривая LM выражает все комбинации национального дохода и процентной ставки, которые соответствуют ситуации равенства между спросом на деньги и предложением денег. Кривая IS показывает все комбинации национального дохода и процентной ставки, которые соответствуют ситуации равенства сбережений капиталовложениям. Пересечение двух кривых указывает на точку, в которой процентная ставка и национальный доход находятся в состоянии равновесия.

Теория X. о деньгах и отклонении от кривой LM предвосхитила современные теории спроса на деньги, определяемого портфелем ценных бумаг и сделками, которые позднее были разработаны Джеймсом Тобином. X. также показал, что самостоятельное увеличение правительственных расходов передвинет кривую IS вправо, что означает увеличение национального дохода. Также возрастет процентная ставка, кроме тех случаев, когда кривая LM оказывается плоской (эти случаи известны как кейнсианская “ловушка ликвидности”). Считая, что “ловушкой ликвидности” характеризовалось состояние денежных рынков во времена Великой депрессии 30-х гг., многие кейнсианцы настаивали на том, чтобы для стимулирования совокупного спроса была использована фискальная политика.

Не будет преувеличением сказать, что многое в кейнсианской макроэкономике в 50-е и 60-е гг. было всего лишь варьированием идей X. В эти десятилетия споры в области экономической политики, в которых противопоставлялась эффективность монетарных средств фискальным, часто велись в рамках диаграммы IS – LM. В начале 70-х гг., однако, диаграмма X. оказалась предметом нападок со стороны ряда кейнсианцев, включая Роберта Клоуэра, одного из бывших студентов X. Оппоненты X. утверждали, что кривые IS-LM искажали, по существу, динамичную и лишенную равновесия природу теории Кейнса своим статичным и сбалансированным характером.

На деле же, однако, X. показал в своей теории торгового цикла 1950 г. динамичную природу краткосрочного развития, особенно в отношении к определению размеров инвестиции. Диаграмма IS – LM, если она применяется правильно, остается надежным инструментом. Историк развития хозяйства Питер Темин, например, использовал ее, чтобы показать, что монетаристское объяснение причин Великой депрессии в Соединенных Штатах – резкое падение предложения денег – опровергается эмпирическими свидетельствами – данными о процентных ставках и о национальном доходе.

С 1939 по 1946 г. X. был профессором экономики в Манчестерском университете. В 1946 г. он был назначен сотрудником Наффилд-колледжа в Оксфорде, а в 1952 г. стал профессором политической экономии в Оксфорде, и на этой должности он оставался до выхода в отставку в 1965 г.

X. продолжал интенсивно содействовать развитию экономической теории, хотя многое из того, что он сделал после его “Стоимости и капитала”, еще предстоит полностью включить в основной поток экономической мысли. В его книге 1965 г. “Капитал и рост” ("Capital and Growth") использовалось понятие сравнительной динамики для изучения стабильного и оптимального пути развития. В этой книге он ввел концепцию рынков “фиксированной цены” и “гибкой цены”, различие между которыми оказалось продуктивным в макроэкономике.

В “Теории экономической истории” ("A Theory of Economic History", 1969) X. применил свои теории к анализу экономической истории, предлагая тем самым новый взгляд на экономическую действительность. Например, он обратил внимание на последовательность событий, благодаря которым распространение новой технологии вело к экономическому росту. Он развил эту идею в книге “Капитал и время” ("Capital and Time", 1973). В книге “Причинность в экономике” ("Causality in Economics", 1979) он исследовал динамику последовательности экономических процессов, различие между экономическими запасами и потоками и проблему выявления причинной зависимости между экономическими переменами.

У. Ростоу и стадии экономического роста

Социологическая модель в стадии экономического роста Уолтера Ростоу.

Экономический рост проходит ряд стадий. Укрупненно 3 стадии:

доиндустриальная стадия (до начала промышленного капитализма);

индустриальная стадия (основана на машинном труде) – промышленный капитализм. Если основу доиндустриального общества составляло с/х, то основу индустриального общества промышленность. Экономический рост резко ускорился во всех странах, начал повышаться уровень жизни.

постиндустриальная (общество массового потребления, информационное общество). Основа этого общества: сфера услуг, а ведущая отрасль – производство, хранение и переработка информации. В сфере услуг работает 50-70% занятых. Экономический рост идет благодаря новым научно-техническим знаниям, наукам, изобретениям.

В книге “Стадии экономического роста. Антикоммунистический манифест” показал, что развитие событий в 20-ом веке не соответствуют тенденциям развития 19 века. И будущее человечества – это развитие человеческой индивидуальности, коллективизм Маркса, Энгельса, Ленина можно назвать “муравьиным социализмом”.

Дж. В. Робинсон и П. Сраффа: левое кейнсианство

Джоан Робинсон (1903-1983). Закончила Кембридский университет.

Работа Робинсона “Теория несовершенной конкуренции”. Это высокоабстрактное исследование кривых средних и предельных издержек, среднего и предельного дохода, эластичности спроса и предложения. Считала, что ее работа – “ящик с инструментами”, которые должны использоваться при анализе реальных проблем и ситуаций, связанных с рыночным механизмом. Робинсон видела свою задачу в том, чтобы показать, что для изучения различных типов рынков пригодны одни и те же методы анализа, одна и та же система понятий. В центре исследования – проблема цены. Предполагается, что на стороне предложения действует множество обособленных производителей ни один из которых не обладает возможностью через объем своих продаж оказывать влияние на общую рыночную ситуацию и уровень цен. Цены складываются стихийно и воспринимаются каждым продавцом как данность. На стороне спроса фигурирует множество обособленных показателей, полностью независимых в своих оценках. Главный вопрос, привлекающий внимание Робинсон – рыночное поведение крупных компаний, которые в отличие от экономических субъектов способны вследствие размеров оказывать влияние на рыночный процесс.

Шла по стопам Сраффы (итальянский экономист). В своей статье (1926) писал о том, что несовершенство конкуренции – это не следствие каких-то помех, задерживающих действие сил конкуренции, а закономерный результат, связанный с определенными факторами, оказывающими влияние на рыночный процесс. Главный из них – экономия на масштабах, т.е. возможность снижать издержки при увеличении объемов производства. Статья “Законы образования доходов в условиях конкуренции”. В ней утверждалось, что поведение фирмы на рынке должно описываться скорее в терминах монополии, чем конкуренции. Сраффа обращал внимание на такой фактор монополизации, как увеличение масштабов производства, укрупнение производственных, экономических единиц. Он отмечал влияние, которое оказывает рост масштабов производства на снижение издержек единицы продукции. Сраффа полагал, что кривая спроса будет вести себя особым образом, если потребители отдают явное предпочтение продукту какой-то одной фирмы. Основаниями для этого предпочтения могут быть известная торговая марка, особое наименование и “некоторые специфические особенности модели или конструкции, которые – не превращая продукт в товар, предназначенный для удовлетворения других потребностей, - преследуют цель отличить этот продукт от других фирм”. В сущности, здесь формулировалась, хотя и в самой общей форме, идея монопольного контроля над рыночным спросом под влиянием дифференциации продукта.

Робинсон придает решающее значение появлению гигантских компаний, которые способны осуществить регулирующее воздействие на рыночное соотношение спроса и предложения. Ввела определение “дискриминация в ценах” – это продажа одного и того же вида продукции различным категориям покупателей по разным ценам, а также маневрирование ценами во времени и на разных географических рынках. По мнению Робинсон маневрирование ценами – характерная черта монополистической политики, направленной на гибкое приспособление к рыночным сегментам и на расширение рынка с помощью механизма цен. В условиях монополии, практикующей ценовую дискриминацию, объем выпуска продукции больше, чем в условиях простой монополии (единая цена), а средний доход выше. Идеи о возможности монополистического регулирования цен и объема производства приводили к определенным выводам в отношении рыночного механизма в целом. Крупные компании способны формировать цены и маневрировать ими. Ставится под сомнение ключевой принцип отождествления равновесия спроса и предложения с оптимальным использованием ресурсов и максимизацией общественного благосостояния.

Теория фирмы. Теорема Р. Коуза

Рональд Коуз (1910 в Англии). Американский экономист, лауреат Нобелевской премии 1991.

В статье “Природа фирмы” (1937) Коуз отвечает на вопрос: почему какая-то часть экономической деятельности протекает внутри фирмы, где имеют место вертикальные экономические структуры, действующие на основе прямых приказов, а другая осуществляется на рынке, где роль приказов исполняют свободно устанавливаемые цены? Почему экономика не может существовать в виде “сплошного рынка”?

Ответ Коуза прост: сплошной рынок требует чрезмерно высоких затрат на заключение сделок. Экономика не может функционировать в виде одной гигантской фирмы.

Концепция развития фирмы. В основе этой концепции лежит идея роли трансакционных издержек. Коуз отмечает, что при каждой сделке необходимо “проводить переговоры, осуществлять надзор, устанавливать взаимосвязи, устранять разногласия”, т.е. возникают “издержки использования рыночного механизма”, которые необходимо учитывать. Это позволило сформулировать причины и пределы существования фирмы. Существует фирма до тех пор, пока издержки администрирования внутри фирмы оказываются меньшими, чем при рыночной сделке. Это сочетание отслеживается с помощью конкуренции.

Примененный в отношении государства, этот принцип помогает найти границы как вмешательства государства в экономику, так и коммерциализации общественного сектора. Здесь речь идет и об эффекте третьих лиц. Принцип известен как “теорема Коуза” – правило регулирования так называемых внешних эффектов – шумов аэродрома, отравления реки – сбросом неочищенных стоков и т.д. Надо эти “провалы рынка” исправлять путем закрепления собственности, чтобы кто-то владел данным ресурсом. Тогда и отношения по оптимальному распределению эффектов будут урегулированы между собственниками без участия государства.

Коуз вводит фундаментальное понятие “право собственности”.

Система прав собственности – это сделки, некоторые контракты и нормы, отражающие обмен “пучками” прав собственности. Тем самым поведение сторон фиксируется добровольно и без участия государства (бюрократии) – на рыночных принципах. Из этих подходов сформировался новый раздел современной экономической теории – экономика права.

В. Ойкен: принципы экономической политики

Фрейбургская школа и социальное рыночное хозяйство. Основоположник: профессор Фрейбургского университета (Германия) Вальтер Ойкен (1891-1950). В основе его взглядов лежит представление о “хозяйственных порядках”. Ввел представление о двух идеальных типах хозяйства: централизованно управляемого и рыночного (менового). Они никогда не встречаются в чистом виде, но всегда в виде некоторой смеси с преобладанием одного из них.

Величина этой “смеси” существенна. Если доминирует рыночный тип, то колебания рыночной конъюнктуры проявляются в колебаниях занятости. Если, напротив, доминирует централизованно-административный тип, то изменение хозяйственной конъюнктуры проявляется в колебаниях потребления. Каждый из идеальных типов характеризуется также конкретным значением набора из шести основных параметров: “потребности, природа, труд по руководству и исполнению, запасы готовых и созревающих потребительских благ, техническое знание, социальная и правовая организация хозяйства”. В результате число чистых форм невилико, но число их всевозможных комбинаций огромно. И как из 30 букв может быть сложено громадное число слов разного состава и длины, так и из ограниченного числа чистых хозяйственных форм может образоваться бесчисленное множество различных хозяйственных порядков.

Вторая форма, по Ойкену, более совершенная: экономика управляется рынком посредством механизма свободных цен. В первом типе хозяйство выступает в виде абсолютной командной экономики, исключающей действие рыночного механизма.

Однако ни один тип хозяйства не может существовать “в чистом виде”, они выступают лишь в качестве определяющего принципа реальной экономики. Всякое конкретное хозяйство состоит из одного и того же набора элементов (разделение труда, кредит, прибыль, процент, зарплата и т.д.), но эти элементы сочетаются всякий раз по-новому в зависимости от господствующего принципа (децентрализации или централизации) и от исторических обстоятельств. Ойкен высказывается в пользу преимущественно децентрализованных рыночных форм хозяйствования.

Неолиберальная методология Ойкена отчасти родственна неоклассической, так как центрально-управляемое хозяйство осуждается в ней с позиции “протестантской этики”, следования традициям западной культуры. С точки зрения Ойкена, любая форма хозяйства возникает не стихийно, а формируется сознательными действиями при ведущей роли государства. Основу неолиберальной методологии Ойкена составляет концепция немецкой исторической школы о “национальном хозяйстве” как воплощении “национального духа”. Основные положения теории Ойкена обобщаются в виде концепции экономического порядка. Этот порядок представляет собой те реальные формы, в которых протекает деятельность фирм, организаций, отдельных участников.

В работе “Основные принципы экономической политики” (1950) рассматривается “политика порядка”, политика регулирования экономического процесса. Самым обширным полем деятельности для экономической политики является “правовой и социальный порядок”. Искусство экономической политики, его основное правило – “подготовка и оформление общехозяйственных условий применительно к экономике в целом”.

Главную проблему Ойкен видел в обуздании монополий, устранении жесткой системы государственного регулирования. Он подвергает критике политику централизованного управления и обосновывает политику “среднего пути”.

Ойкен и другие экономисты фрайбургской школы различают две сферы экономической политики: политику порядка и политику регулирования. Первое – сфера создания и совершенствования хозяйственного порядка, его организации; вторая – собственно политика воздействия на процесс экономического развития и хозяйственного роста.

Конкурентный порядок, обоснованный Ойкеном, выводится из исторически сложившихся тенденций. “Мы не изобретаем конкурентного порядка, а находим его элементы в конкретной действительности”, – говорит он.

Концепция Ойкена явилась мощным средством формирования нового мировоззрения, ориентированного на свободный и организованный рынок. Она подготовила проведение новой политики Л. Эрхардом.

Хозяйственные реформы Людвига Эрхарда (1897 - 1977)

Директор Управления хозяйства объединенных западных зон оккупации в 1948 г., министр народного хозяйства ФРГ.

В книге “Благосостояние для всех” отмечает, что основную цель экономических реформ видел в создании “социального рыночного хозяйства”, повышении покупательной способности всех слоев населения, сосредоточении всех усилий народного хозяйства на увеличении народнохозяйственного дохода.

Рычаги экономического возрождения страны определял как свободную частную инициативу и конкуренцию в сочетании с активной ролью государства в хозяйственной жизни.

Планы Эрхарда опирались на денежную реформу, свободные цены и предпринимательство.

Денежная реформа – 21 июня 1948 года. Рейхсмарки объявлялись недействительными. Вместо них каждый житель получил по 40 новых DM , а затем добавили еще по 20.

Выплата пенсий и заработных плат производилась в пропорции 1:1. Половину наличности и сбережений можно было обменять по курсу 1:10. Временно “замороженная” вторая половина позже обменивалась в соотношении 1:20.

Обязательства предприятий пересчитывались также в соотношении 1:10. Получив наличность для выплаты первой зарплаты, предприятия после должны были существовать за счет сбыта своей продукции.

Обязательства банков и учреждений бывшего Рейха, в основном, аннулировались. Новый эмиссионный банк – Банк немецких земель регулировал свои отношения с частными банками, определяя размер обязательных денежных резервов.

Через 3 дня после денежной последовала реформа цен. Цены стали свободными. Буквально на глазах исчез “черный рынок”. Инфляция почти не ощущалась. Цены выросли всего на несколько процентов, причем примерно в той же пропорции, что и заработная плата.

Сохранению стабильности валюты и избежанию гиперинфляции способствовало принятие закона против произвольного завышения цен.

На свободу предпринимательства была направлена кредитная и налоговая политика.

Оппонентов социального рыночного хозяйства было достаточно: профсоюзы, левые партии, картели. Эрхард настаивал не на надзоре, а на запрете монополий, душивших свободную конкуренцию производителей. Основой “благосостояния для всех” стал мелкий и средний бизнес.

К середине 50-х гг. ФРГ вышла на второе место после США по объему золотых запасов, что явилось подлинным доказательством внутренней силы немецкого хозяйства и динамичной экономической политики.

Теория социализма Й. Шумпетера

Йозеф Алоиз Шумпетер (1883-1950) - австрийский экономист, с 1932 – профессор Гарвардского университета.

В работе “Капитализм, социализм и демократия” (1942). Капитализм понимается как система предпринимателей-новаторов, преобразующих экономику с помощью денежного капитала. Вновь подчеркивается, что такая система не может быть стационарной. Подчеркивает, что крупные корпорации и государственное вмешательство в экономику разрушает систему свободного капиталистического предпринимательства. Признание возможности планомерного управления прогрессом приводит Шумпетера к своеобразной реабилитации социализма. Он делает вывод о том, что “социалистическое управление может по своему уровню настолько же превзойти капитализм большого бизнеса, насколько последний превзошел капитализм эпохи свободной конкуренции”. На самом деле планомерное управление прогрессом невозможно: можно планировать работу над изобретением, можно даже в отдельных случаях успешно завершить такую работу, но нельзя предвидеть всех более или менее отдаленных последствий всех используемых изобретений. Поэтому реабилитация социализма Шумпетером ошибочна.

Характеризуя советский социализм как государственный, он отмечал его бюрократизацию. В своей же модели социализма Шумпетер предлагал государственный контроль только в сфере крупной промышленности, транспорта, банков и страхования. Сельское хозяйство должно оставаться частным.

Шумпетер заявлял о возможности эффективного использования ресурсов в условиях социализма. При этом главной задачей он считал составление системы уравнений экономического равновесия, нахождение оптимального решения, что и в каком количестве воспроизводить, т.е. пытался сконструировать общую логику выбора.

Главным законом объявлялся закон равенства цен предельным издержкам, а главным регулятором экономический механизм, при котором цены испытывают стихийные колебания в соответствии с колебаниями спроса и предложения, динамикой запасов. Средства производства не являются товарами, а значит, не имеют цены. В связи с этим рынок средств производства должен быть имитирован плановым управлением, т.е. цены следует установить на уровне предельных издержек, что приведет в действие механизм автоматического регулирования, обеспечивающий оптимальные размеры производства всех видов продукции.

Распределение инвестиций между предприятиями – с их предельной эффективностью.

Шумпетер был сторонником смешанной экономики и предлагал использование как рыночного, так и централизованного регулирования при социализме, но формы планового регулирования понимались им как административные, а не экономические (основанные на реализации экономических интересов).

К. Викселль: теория денежно-кредитного регулирования цикла

Кнут Викселль (1851-1926) – выдающийся шведский экономист. Стал развивать идеи австрийской школы: стоимость обусловлена последней единицей блага, поэтому малополезные, но редкие блага обладают большей стоимостью. 1893 опубликовал работу “Стоимость, капитал и рента в новейших экономических теориях”. Викселль являлся одним из первых буржуазных экономистов, уделивших внимание проблемам капиталистического цикла. Важное место в концепции Викселля занимает понятие кумулятивных (“самоподдерживающихся”) процессов, и прежде всего движение цен. Главным механизмом, вызывающим к жизни кумулятивные процессы изменения цен, Викселль считал движение ссудного %. Викселль был убежден, что “рост цен – независимо от того, насколько он силен на начальных стадиях процесса – в будущем не сможет приостановиться… до тех пор, пока ставка % будет оставаться ниже нормального уровня. Механизм циклического движения хозяйственной активности, по мнению Викселля, определяется самим характером накопления капитала. Постепенно рассасывание запасов и потребление накопленного капитала создают возможность для перехода к новому инвестиционному буму. Заслуживает внимания стремление Викселля связать циклическое движение производства и цен с процессами накопления капитала, закономерностями его структуры, внутренними конфликтами в движении нормы прибыли.

Викселль доказал математически, что распределение доходов обусловлено вменением каждому фактору производства той доли продуктов, которая способствует предельной производительности этого фактора. Однако он считал, что по мере накопления капитала его производительность снижается, и доля прибыли в совокупном продукте также будет падать, увеличивая долю зарплаты и ренты. Рост сбережений и инвестиций усиливает конкуренцию между капиталистами за рабочие руки, заработная плата повышается и поглощает часть сбережений владельцев капитала. Этот тезис получил название эффекта Викселля.

В теории денежного равновесия Викселль выявил возможности его нарушения и появления инфляции в результате расхождения между рыночной (банковской) и естественной (доход на капитал) ставками процента. Возникает кумулятивный процесс, представляющий собой состояние неравновесия, в котором чистые инвестиции непрерывно возрастают. Это может привести к инфляции, если органы, управляющие кредитной системой, не затормозят инвестиции посредством увеличения учетной ставки процента.

Викселль впервые ввел в теорию понятие “ожидания” участников хозяйственного процесса, которое впоследствии играло важную роль в теоретических разработках представителей шведской школы, а также Дж. Кейнса и Дж. Хикса. Анализ неравновесных ситуаций, проведенный Викселлем, позволил ему сформулировать условия, которые необходимы для равновесного развития экономики. Равновесие, по Викселлю, зависит от трех критериев. Процентная ставка на займы находится в состоянии равновесия, если она равна ставке, 1) “которая более или менее соответствует ожидаемому доходу на вновь созданный капитал”; 2) “при которой спрос на заемный капитал точно согласуется с предложением сбережений” и 3) “при которой общий уровень товарных цен не имеет ни повышательной, ни понижательной тенденции”. Однако если учитывать экономический рост на основе технических новшеств, то стремление к стабильности цен приводит к накоплению незавершенных проектов из-за повышения учетной ставки во время бума. Становится очевидным, что простые викселианские критерии равновесия не дают адекватной основы для управления кредитно-денежной системой. Викселль использовал свою теорию главным образом для объяснения вековых изменений. В защите количественной теории денег Викселль исходил из того, что экономика функционирует на уровне полного использования ресурсов, так что все вызванные денежными факторами изменения в расходах проявляются главным образом в изменении уровня цен, а не в изменении производства и занятости.

Экономические взгляды социал-демократов

Немецкий социал-демократ Рудольф Гильфердинг (1877-1941) в работе “Финансовый капитал” (1910) анализирует действия капитала крупных банков, используемого в промышленном производстве. Если эти действия достаточно масштабны, то они способны заменить свободную конкуренцию планомерной организацией экономики. На этой основе постепенно возникает эра “организованного капитализма”, в котором планомерное начало экономики представлено крупнейшими коммерческими банками. Превращение банковского капитала в международный капитал ведет к устранению конкуренции во всемирном масштабе.

Австриец Карл Каутский (1854-1938) выдвинул теорию ультраимпериализма. Это такая стадия развития капитализма, когда большие отраслевые монополии сливаются в единый всемирный картель. Это также приведет к устранению конкуренции и планомерному регулированию хозяйства во всемирном масштабе.

Я. Корнаи: теория дефицита. Мир экономики Яноша Корнаи

Янош Корнаи – крупный современный экономист, профессор Гарвардского университета. Автор многих работ, посвященных изучению и анализу социалистической экономии.

Работы: “Сверхцентрализация в экономическом управлении” (1959), “Экономика дефицита” (1982), “Антиравновесие” (1971).

Экономическая система – “единство взаимосвязанных элементов экономики, действующих в соответствии с регулятором данной системы”. Любая экономическая система складывается из двух частей:

сферы контроля – органы управления и контроля, между которыми перемещаются потоки идеальной экономической информации – цены, нормативы, приказы;

реальной сферы – предприятия и домашнее хозяйство: между ними циркулирует поток реальной информации, состоящей из продукции и услуг.

Т.о., следствием теории экономических систем стала концепция “потоков экономической информации”: каждый субъект получает сведения об экономической среде, в которой он находится, прямо или косвенно. Количество и качество информации зависит от развитости и активности “реальной сферы” экономики. Информация бывает “денежная”, “ценовая” и “неценовая”. В зависимости от характера и системности перед субъектом экономики встает проблема выбора и принятия решения.

Процесс принятия решения комплексный и учитывает предпочтительность, полезность и рациональные сделки.

Также Я. Корнаи занимался изучением теорий равновесия и вывел собственную, согласно которой равновесной считается та экономическая система, которая может сама себя воспроизводить в нормальном состоянии. В качестве анализа равновесия им был выбран социализм. Для социализма равновесие характеризуется постоянным возобновлением и самовоспроизвоством дефицита, “не-вальрасовской сигнальной системой информации” (экономическую информацию несет не цена, а норматив или приказ).

Экономика дефицита

Причины возникновения дефицитной экономики – сверхцентрализация, монополизм, бюрократизм. Директивный план устанавливается на уровне ресурсных ограничений и не достигает границ, обусловленных спросом потребителей. Именно в “ресурсоограниченной” системе возникает феномен дефицита.

В таких условиях предприятия и домохозяйства вынуждены адаптироваться к окружающей экономической среде. Наличие дефицита обязательно ведет к образованию дополнительных резервов. При этом предприятие вынуждено снижать размеры производства до уровня дефицитного “узкого места”, что в свою очередь порождает еще один дефицит, и так по всей длине технологической цепочки. Еще один способ приспособления к ситуации – “вынужденная замена ресурса”. Третий способ сосуществования с дефицитом – “адаптация структуры выпускаемой продукции к структуре имеющихся ресурсов”.

Интенсивность дефицита тем выше, чем меньше производительный резерв и чем больше неустойчивость потребительского спроса.

В теории дефицита существует понятие вертикального (отсутствие наряда при получении ресурса при наличии заявки на него) и горизонтального (отсутствие возможности приобрести нужный ресурс) дефицита. Поэтому возникает очередь и развивается борьба за поставщика.

Главная причина воспроизводства дефицита – “инвестиционный голод”, т.к. спрос на капиталовложения не лимитирован опасностью убытков или краха предприятия. При дефиците начинает реализовываться больше инвестиционных программ, чем позволяют материальные ресурсы. Отсюда и хроническое инвестиционное напряжение в экономике.

Исследуя частные проблемы дефицита, Корнаи ввел понятие “мягкого бюджетного ограничения”, т.е. явления, вызванного нормативным установлением цен на продукцию; либеральной налоговой и кредитной политикой государства; безвозмездной поддержкой правительством. В итоге предприятие не занимает проблема выживания, роста. Приспособления к ценам, разделения ответственности за риск.

На социалистическом предприятии действует механизм взвинчивания цен на собственную продукцию. Это обусловлено давлением издержек производства и “затяжным” спросом. Причем. Чем интенсивнее дефицит, тем терпимее отношение потребителя к завышенным ценам.

Заработная плата прямо не влияет на “дрейф” цен, т.к. не связана со спросом и предложением рабочей силы. Парадокс домашнего хозяйства: домохозяйство полностью реализует свой доход, несмотря на наличие дефицита, причем отложенный спрос домашнего хозяйства никогда не являлся доминирующим при решении проблемы выбора.

Джон Мейнард Кейнс (1883-1946)

Английский экономист. Главное сочинение – “общая теория занятости, процента и денег” (1936).

В “Общей теории” он показал, что в рыночной экономике нет механизма, автоматически приводящего к полной занятости.

Кейнс отвергает “закон рынков” Сэя. В денежной экономике продавец не обязательно сразу же становится покупателем. Вместо этого он может сберегать, уменьшая одновременно совокупный спрос. Недостаток спроса может вызвать падение уровня совокупного дохода и рост безработицы. Поэтому совокупный доход больше зависит от факторов спроса.

Кейнс исходил из того, что автоматические рыночные механизмысаморегуляции имеют свои пределы: фиаско рынка, поэтому необходимо гос.вмешательство (регулирование). Без гос.регулирования рыночная экономика не стабильна и подвержена кризисным потрясениям на макроуровне.

Гипотеза Кейнса: спад в экономике – результат того, что AS>AD, поэтому Кейнс рекомендовал гос.регулирование совокупного спроса.

Кейнсианские гипотезы анализа:

Сбережения есть функция дохода: S=S(Y).

Жесткость ставок зар.платы (ставки зар.платы эластичны). Кейнс показал, что в эпоху профсоюзов и гос.вмешательства в экономику ставки зар.платы имеют жесткость: зар.плата изменяется только в сторону повышения.

Классическая школа исходила из того, что планы инвесторов и сберегателей совпадают. Кейнс поставил вопрос: что произойдет в случае не совпадения сбережений и инвестиций? Результат такого несовпадения по Кейнсу либо инфляция, либо безработица.

Кейнс предположил, что рыночная экономика базисно нестабильна, т.е. рынки не обеспечивают равновесие спроса и предложения в экономике. Причину неравновесия Кейнс усматривает в недостатке спроса. Спрос, балансирующий доходы и расходы Кейнс назвал эффективным.

Кейнсианская функция потребления. Всякий расход одного есть доход другого. Кейнс вводит понятие предельной склонности к потреблению (MPC).

Загадка Кейнса. Согласно предположению Кейнса с ростом дохода МРС снижается. Соответственно снижается АРС. Загадку Кейнса разрешил Милтон Фридман.

Ликвидность по Кейнсу – это спрос на деньги. Спрос на деньги по Кейнсу складывается из 3-х компонентов:

трансакционный мотив (сделка),

спрос на деньги как на имущество, (спекулятивный мотив), т.е. деньги – это одна из альтернативных форм имущества. Деньги – самый ликвидный товар.

Спрос на деньги по мотиву предосторожности, т.е. люди хранят активы в деньгах, чтобы застраховаться от неопределенности в будущем.

Вместо анализа цен на первый план выступает “реальный доход”. Предположил, что с ростом реального совокупного дохода увеличивается потребление (а тем самым спрос), но в меньшей степени, чем доход.

Проблема роста инвестиций особенно волновала Кейнса, поэтому он вводит важные изменения в представления о норме %, от которой зависит величина инвестиций. Согласно классическим представлениям, величина % определяется предложением сбережений и спросом на инвестиции. Если сбережения уменьшаются, то величина % растет, поэтому объем инвестиций сокращается. Равновесная норма % устанавливается тогда, когда сбережения и инвестиции уравниваются. На самом деле, говорит Кейнс, ситуация значительно сложнее. “Действительная величина текущих инвестиций будет стремиться расти до тех пор, пока не останется больше никаких видов капитального имущества, предельная эффективность которых превышала бы текущую норму %”.

Инфляция и высокий уровень безработицы несовместимы между собой.

В качестве действенного средства, повышающего эффективный спрос при сильной безработице, Кейнс предлагал использовать финансируемые государством общественные работы, которые должны компенсировать снижение занятости в частном секторе.

Реформы Витте

С.Ю.Витте родился в Тифлисе 17 июня 1849 года Он происходил из малоизвестных обрусевших немцев, ставших дворянами в 1856 г.

В 1887 году Витте, служил управляющим Юго-Западными железными дорогами, а в 1889 году он получил должность директора департамента железных дорог в министерстве финансов ( потеряв при этом в доходах). Витте со свойственной ему энергией начал завоевывать Петербург; в начале 1892 года он уже министр путей сообщения.

В августе 1892 году в связи с болезнью Вышнеградского Витте сделался его приемником на посту министра финансов. Заняв кресло на посту одного из самых влиятельных министров, Витте показал себя реальным политиком. Вчерашний славянофил, убежденный сторонник самобытного развития России в короткий срок превратился в индустриализатора европейского образца, заявившего о своей готовности в течение двух пятилетий вывести Россию в разряд передовых промышленных держав.

В начале 90-х годов Витте еще не изменил общинным идеалам, считал русское крестьянство консервативной силой и"главной опорой порядка". Видя в общине оплот против социализма, он сочуственно относился к законодательным мерам конца 1880-х - начала 1890-х годов, направленных на ее укрепление.

Промышленность, строительство и железные дороги в 90-х годах активно развивались. Этому в какой-то степени способствовало и обнищание крестьян и землевладельцев после неурожая 1891 и последовавшего за ним голода. Именно этот упадок в экономике и привел общественность к осознанию необходимости принять меры для обуздания реакционных деятелей в правительстве, толкавших страну на грань экономического и духовного распада. В этой обстановке появился на политической сцене С.Ю.Витте. На этого в высшей мере талантливого человека легла задача преобразования экономической жизни страны.

В 1894-95 г. Витте добился стабилизации рубля, а в 1897 сделал то, что не удавалось его предшественникам, - ввел золотое денежное обращение, обеспечив стране твердую валюту вплоть до первой мировой войны и приток иностранных капиталов. При этом резко увеличилось налогообложение, особенно косвенное. Одним из самых эффективных средств выкачивания денег из народного кармана стала введенная Витте государственная монополия на продажу спирта, вина и водочный изделий.

На рубеже XX века экономическая платформа Витте приняла вполне определенный и целенаправленный характер: в течение примерно 10 лет догнать в промышленном отношении более развитые страны Европы, занять прочные позиции на рынках Ближнего, Среднего и Дальнего Востока. Ускоренное промышленное развитие обеспечивалось путем привлечения иностранных капиталов, накопления внутренних ресурсов с помошью казенной винной монополии и усиления косвенного обложения, таможенной защиты промышленности от западных конкурентов и поощрения вывоза. Иностранным капиталам в ней отводилась особая роль -- в конце 90-х годов Витте выступил за неограниченное привлечение их в русскую промышленность и железнодорожное дело, называя эти средства лекарством против бедности и ссылаясь при этом на пример из истории США и Германии.

Особенность приводимого Витте курса состояла в том, что он как ни один из царских министров финансов, широко использовал исключительную экономическую силу власти, существовавшую в России. Орудиями государственного вмешательства служили Государственный банк и учреждения министра финансов, контролировавшие деятельность коммерческих банков.

В условиях подъема 1890-х годов система Витте способствовала развитию промышленности и железнодорожного строительства; к 1900 году Россия вышла на 1 место в мире по добыче нефти. Казавшийся стабильным политический режим и развивавшаяся экономика завораживали мелкого европейского держателя, охотно покупавшего высокопроцентные облигации русских государственных займов и железнодорожных обществ.

В либеральных кругах "система" Витте была воспринята как "грандиозная экономическая диверсия самодержавия", отвлекавшая внимание населения от социально-экономических и культурно-политических реформ. В конце 1890-х годов казалось, что Витте доказал своей политикой невероятное: жизнеспособность феодальной по своей природе власти в условиях индустриализации, возможность успешно развивать экономику, ничего не меняя в системе государственного управления.

Однако, честолюбивым замыслам Витте не суждено было осуществиться. Первый удар по ним нанес мировой экономический кризис, резко затормозивший развитие промышленности; сократился приток иностранных капиталов, нарушилось бюджетное равновесие. Экономическая экспансия на Дальнем и Среднем Востоке, сама по себе связанная с большими расходами, еще и обострила русско-английские противоречия и приблизила войну с Японией. С началом же военных действий ни о какой последовательной экономической программе не могло уже быть речи.

Ускоренная индустриализация России не могла быть успешной при сохранении традиционной системы власти и существовавших экономических отношений в деревне и Витте скоро начал отдавать себе в отчет. "... сделавшись механиком сложной машины, именуемой финансами Российской империи нужно было быть дураком, чтобы не понимать, что машина без топлива не пойдет. Топливо это - экономическое состояние России, а так как главная часть населения - это крестьянство, то нужно было вникнуть в эту область". К 1899 году при участии Витте были разработаны и приняты законы об отмене круговой поруки. Но общинное землевладение оказалось твердым орешком. В январе 1902 года Витте возглавил Особое Совещание о нуждах сельскохозяйственной промышленности, тем самым, взяв, казалось бы, к себе в министерство финансов общую разработку крестьянского вопроса. Противники Витте из помещичьего лагеря обвиняли его в том, что своей политикой поощрения промышленности он разорил сельское хозяйство. Это, вообщем, несправедливо . Главная причина отставания сельского хозяйства заключалась в сохранении крепостнических пережитков в деревне. Выкуп за землю вынул из кармана крестьян больше денег, чем создание промышленности. Сделал свое дело аграрный кризис. А вот ко всему этому добавилась уже и политика Витте.Развитие промышленности во всех странах шло за счет средств, накопленных первоначально в сельском хозяйстве. Там, где этот процесс шел естественным и неспешным темпом, он не был болезненным. Необходимость быстрого скачка оказалась чувствительной. Россия была догоняющей страной и расплачивалась за это.

Незавершенность реформы 1861 года, мировой аграрный кризис и виттевская индустриализация, вместе взятые, действительно привели сельское хозяйство на рубеже XIX - XX веков к глубокому кризису. К концу XIX века и Витте, и его противники заговорили о "перенапряжении платежных сил сельского населения". Эти слова отражали искреннюю и глубокую тревогу представителей власти. На платежеспособности крестьян держались и развитие промышленности, и государственный бюджет. Противники Витте усилили нападки на политику индустриализации.

Витте опубликовал свою антиобщинную платформу (декабь 1904 "Записка по крестьянскому делу"). Рост эффективности сельскохозяйственного производства при низких ценах на его продукцию был важной составной частью виттевской программы индустриализации. Он видел в этом средство и для высвобождения в деревне рабочих рук, которые использовались бы в промышленности, для удешевления труда промышленного пролетариата. Тут-то главным тормозом и оказывалась община, приверженцем которой он был в молодости. Витте стал видеть в общине причину крестьянского оскудения и предмет крайнего поклонения как крайних консерваторов, интриговавших против него у царя, так и социалистов, учения которых были враждебны всему тому, что он отстаивал. Он требовал сделать из крестьянина "персону" путем уравнения крестьян в правах с другими сословиями. Речь шла при этом обо всех правах, в том числе и имущественных, иными словами - о выходе из общины с выделом земли. В общине Витте видел не только препятствие к развитию сельскохозяйственного производства, но и одну из форм революционной угрозы, поскольку она воспитывала пренебрежение к праву собственности. Он утверждал в мемуарах, что видел суть крестьянского вопроса именно в замене общинной собственности на землю-индивидуальной, а не в недостатке земли, а стало быть и не в том, чтобы провести принудительное отчуждение помещичьих владений.

Бьюкенен (Buchanan), Джеймс М.

Родился 2 октября 1919 г.Премия памяти Нобеля по экономике, 1986 г.Американский экономист

В итоге 40 – летних научных исследований получил международное признание в качестве ведущего исследователя в области теории общественного выбора и исследует применение экономических методов к сферам, которые традиционно относились к политологии. Основными категориями анализа являются не такие органические единицы, как нация, государство или партия, а индивидуальные (частные) лица, способные принимать рациональные решения, ведущие к выгоде общества в целом. Теория общественного выбора стремится предсказать, как поведение индивидуальных лиц в их политических ролях избирателей или налогоплательщиков, лоббистов или кандидатов в политические деятели, избранных политиков или членов политических партий, бюрократов или правительственных управляющих и судей может повлиять на состояние политического сообщества в целом. Экономическая же теория, напротив, пытается связать поведение индивидуальных лиц в их экономической роли покупателей или продавцов, производителей или рабочих, инвесторов или предпринимателей с результатами, которые проявляются на уровне экономики в целом.

Изучая политический обмен, Б. выделяет два разных уровня общественного выбора – начальный конституционный уровень выбора (до принятия конституции) и постконституционный уровень. Исследование первого уровня предполагает разработку экономической теории конституции, в то время как второй осуществляет разработку экономической теории политических учреждений. Разница между двумя уровнями выбора может быть выявлена как аналогия выбору, который люди делают во время игры. Сначала выбираются правила игры, затем происходит определение стратегии игры в рамках этих правил. В общем виде конституция может быть представлена как набор правил для ведения политической игры. Каждодневные политические действия представляют собой результат игры в рамках конституционных правил.

Как показал Б., использование этой аналогии может привести к пониманию ряда серьезных процессов. Подобно тому как правила игры формируют ее вероятный исход, конституционные правила формируют результаты политики или затрудняют их достижение. Таким образом, улучшение результатов политики или результатов процесса принятия законодательных или управленческих решений требует изменений или реформы конституции. В основе поиска лучших правил любой игры лежит анализ того, в каком вероятном направлении пойдет игра при различных правилах. Аналогичным образом подход к реформе конституции должен определяться позитивным предсказуемым анализом вероятной работы альтернативной политики и процессов.

Разница между конституционным и постконституционным выбором впервые была представлена в монографии “Исчисление согласия” ("The Calculus of Consent", 1962), написанной Б. совместно с Гордоном Таллоком. Развивая взгляд Викселля на политику как на процесс сложного взаимовыгодного обмена, Б. и Таллок задались вопросом, как эти обмены могут быть организованы таким образом, чтобы все участники могли рассчитывать на получение чистого позитивного результата на уровне конституционного выбора, в особенности какие политические правила и процедуры должны руководить выбором коллективной или правительственной политики?

Они рассматривали этот вопрос с позиций индивидуальных членов общества, стоящих перед выбором альтернативных правил принятия решений и процедур, учитывая, что позже эти индивидуальные члены общества будут вынуждены принимать решения в рамках этих правил и процедур. Исследовались самые различные правила принятия решений и процедур, включая, кроме всего прочего, правило единодушия, правило квалифицированного большинства, правило простого большинства, правило взаимных услуг, базу репрезентативности, двухпалатные и однопалатные законодательные органы. Б. исследовал различные применения этих правил в работах “Общественные финансы и демократический процесс” ("Public Finance in Democratic Process", 1967), “Спрос и предложение общественных товаров” ("Demand and Supply of Public Goods", 1968).

В работе “Пределы свободы: между анархией и Левиафаном” ("The Limits to Liberty: Between Anarchy and Leviathan", 1975) Б. провел разграничение между защитительным государством и производительным государством. С его точки зрения, конституционный договор (или набор правил и процедур, в рамках которых существует политическая организация) ведет к установлению защитительного государства. Эта устанавливаемая в законодательном порядке структура определяет права собственности и контроля индивидуальных лиц над ресурсами, стимулирует частные контракты и ограничивает власть государства. Возникновение защитительного государства представляет собой прыжок от анархии к политической организации. В рамках этой организационной структуры организованная торговля и обмен произведенными частным образом товарами и услугами может способствовать взаимной выгоде участников этого процесса.

С точки зрения Б., в идеале производительное государство стимулирует постконституционный контракт между гражданами в отношении их спроса на совместно потребляемые товары и услуги. Однако поведение индивидуальных лиц, предписываемое им их деятельностью в политической структуре в качестве политиков, управляющих или бюрократов, способствует усилению государства в постконституционной стадии. Это обусловливает угрозу Левиафана – знаменитого политического символа Томаса Гоббса, которым он обозначал автократическое государство. Для Б. выход состоит в том, чтобы использовать современные теории политики, управления и бюрократии для формирования институтов и правил, которые могли бы ограничить самопроизвольно и специально заинтересованное политическое поведение.

В своих более поздних работах Б. проанализировал и развил далее необходимость конституционной реформы. В работе “Демократия в дефиците” ("Democracy in Deficit, 1977), написанной совместно с Ричардом Е. Вагнером, конституционное требование сбалансированного бюджета обосновывается при помощи анализа модели постконституционного поведения, при котором финансовый дефицит помогает политикам получать политическую поддержку от большого числа политических сегментов путем увеличения государственных расходов на специальные цели, одновременно сдерживая рост налогов, который мог бы покрыть эти расходы. В работе “Власть облагать налогом” ("The Power to Tax", 1980), написанной совместно с Джеффри Бреннаном, конституционные ограничения на полномочия правительства в области налогообложения обосновываются, исходя из модели постконституционной политики, в которой правительство рассматривается как орган, стремящийся к максимизации прибыли. Б. поддерживал прямо и косвенно различные предложения конституционных поправок, требующих сбалансированного федерального бюджета.

Модильяни (Modigliani), Франко

Родился 18 июня 1918 г.

Премия памяти Нобеля по экономике, 1985 г.

Американский экономист Франко Модильяни родился в Риме, Италия.

На протяжении всей своей деятельности М. выступал как лидер направления, стремившегося интегрировать кейнсианскую политэкономию в неоклассическую экономическую теорию и монетарный анализ, примиряя кейнсианскую макроэкономическую теорию с теориями, согласно которым индивидуальные лица действуют эффективно с целью максимизировать свое благосостояние. В своих ранних работах М. объяснил сложности периодов экономической депрессии и высокий уровень безработицы, прибегая к кейнсианской концепции “жесткости заработной платы” (гипотезе, утверждающей, что заработная плата не сразу приспосабливается к изменениям в сфере спроса).

В своей статье 1944 г. “Предпочтительность ликвидности и теория процента и денег” ("Liquidity Preference and the Theory of Interest and Money") он показал, что, если заработная плата не приспосабливается, сразу же к изменению рыночных условий, труд рабочих может оказаться переоцененным по сравнению с положением ослабленной экономики, что ведет к безработице. Таким образом, он приложил монетарную проблему финансовых рынков к безработице и к падению реальной экономической активности.

В длительных спорах между монетаристами и кейнсианцами М. никогда не занимал непримиримой позиции. Он ясно представлял себе роль денег, но в отличие от Милтона Фридмена он одновременно стремился к познанию воздействия, которое деньги оказывают на экономическую активность через различные механизмы финансовых рынков. Он работал над этими проблемами в ходе построения финансового раздела эконометрической модели МТИ и поэтому не мог принять сокращенные формы фридменовского упрощенного метода. Тем не менее в целом М. близок к современной версии кейнсианской теории и ее политическим выводам. Свое кредо он выразил в 60-х гг. такими словами: “Если частная рыночная экономика нуждается в стабилизации, она должна и может быть стабилизирована”.

Стремясь к совершенствованию “потребительской функции” Кейнса и найдя рациональную основу для макроэкономического поведения в действиях отдельных индивидуумов, М. был первым, кто описал создание моделей “жизненного цикла”, которые должны были объяснить закономерности образования личных сбережений. Он утверждал, что “главный мотив (для сбережений) состоит в том, чтобы иметь возможность поддерживать в достаточной степени постоянный жизненный стандарт”.

Сбережения, говорил он, отражают разницу между этим стабильным желаемым уровнем потребления и изменяющимся уровнем доходов, который в течение рабочей жизни человека систематически повышается от исходного низкого к максимальному, после чего снижается к очень низкому при выходе его на пенсию. Ссылаясь на стремление человека поддерживать постоянным свой уровень потребления, несмотря на колебания своего дохода, М. вывел свою формулу: “молодые сберегают, старые растрачивают”.

Впервые свою модель сбережений, основанную на жизненном цикле, М. опубликовал в 1949 г. в статье “Колебания коэффициента сбережения – доход” ("Fluctuations in the Saving – Income Ratio") и затем углубил ее в 1954 г. в статье “Анализ полезности и потребительская функция” ("Utility Analysis and the Consumption Function"), которую он написал вместе со своим студентом Ричардом Брамбергом.

Эту модель он развивал дальше в серии публикаций, написанных совместно с Альбертом Алдо, среди которых выделяются: “Тестирование гипотезы сбережений в течение жизненного цикла” ("Tests of the Life Cycle Hypothesis of Savings", 1957), “Постоянный доход и гипотеза поведения в течение жизненного цикла в отношении сбережений” ("The Permanent Income and the Life Cycle Hypothesis of Saving Behavior", 1960) и “Гипотеза сбережений в процессе жизненного цикла: агрегированное ее применение и тестирование” ("The Life Cycle Hypothesis of Saving: Aggregate Implications and Tests", 1963).

В этих публикациях М. показывает, что нормы сбережений тесно связаны с темпом роста населения, так как этот темп влияет на соотношение людей в молодом возрасте и ушедших на пенсию и численности населения в наиболее работоспособном возрасте. Он также показывает, что высокие темпы экономического роста повышают и норму сбережений, поскольку они увеличивают доходы работающих (а из этих доходов осуществляются сбережения) без увеличения потребления людей, вышедших в отставку, так как их расходы соответствуют более низкому уровню доходов в прошедшем периоде времени. М. пользуется своими открытиями, в частности, в статье “Гипотеза сбережений в процессе жизненного цикла и межстрановые различия в коэффициентах сбережений” ("The Life Cycle Hypothesis of Saving and Intercountry Differences in the Saving Ratio"), опубликованной в 1970 г., чтобы объяснить изменения в международных нормах сбережений. Теорию сбережений, рассматривающую их в долговременном плане, он использовал также для тестирования альтернативных пенсионных программ.

Интерес, проявленный М. к монетарной теории и финансовым рынкам, подвел его к новой работе, связанной с так называемой теоремой Модильяни – Миллера. Эта теорема, разработанная М. совместно с Мертоном Миллером, который тогда работал в Университете Карнеги – Меллона, была изложена в их работе “Стоимость капитала, финансирование корпораций и теория инвестиций” "The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investment"), опубликованной в 1958 г. В ней они исходили из того, что рациональный инвестор принимает во внимание только будущую прибыльность компании, а не размер и структуру ее долга.

Эта теория выдвигает новые идеи в области общей стоимости капитала и пересматривает модели инвестиционных решений отдельной фирмы таким образом, что они становятся отличными от ее решений в финансовой области. Сначала эта теорема многими отвергалась. Теперь же она считается самоочевидной и служит одним из краеугольных камней современной теории финансирования корпораций. М. и Миллер показали, что индивидуальный инвестор всегда должен держать в своем портфеле разные ценные бумаги, чтобы сбалансировать возможный риск и ожидаемый доход от компаний разного уровня и надежности. Разработанная ими методология расчета ожидаемых в будущем доходов от ценных бумаг сейчас стала нормой. Однако наипростейший вариант теоремы Модильяни – Миллера основывается на нескольких упрощающих предположениях, таких, как существование совершенных рынков ценных бумаг, и об этих предположениях необходимо помнить.

Гипотеза жизненного цикла Модильяни.

Пусть некий потребитель предполагает прожить еще Т лет, располагая богатством W и ожидает получить доход Y до момента своего выхода на пенсию через R лет. Какой уровень потребления будет выбран этим потребителем, если он желает сохранить его стабильным?

Ресурсы потребителя:

W + R*Y.

Потребитель их может распределять по оставшимся Т лет.

Потребление:

– потребление зависит как от уровня дохода, так и от размера первоначального богатства.

Для экономики функция потребления: C = αW + βY, где α – предельная склонность к потреблению по накопленному богатству, β – предельная склонность к потреблению по доходу.

Шведская школа: Э. Линдаль, Г. Мюрдаль, Б. Олин, Э. Лундберг

Особенно сильное влияние воззрения Викселля оказали на шведскую школу. Очень большое значение для развития экономического анализа имело введение понятий ex-ante и ex-post.

В своих работах Линдаль предлагает использовать рассматривание связей между следующими друг за другом периодами. Такой метод впоследствии получил название “Анализ последовательности”. В центр внимания он поставил проблему реализации ожиданий, т.е. совпадения планируемых и действительных величин. Изменение ожиданий является важнейшим стимулом для экономики, причем в зависимости от реализуемости ожиданий и от действительно достигнутых значений экономических показателей формируются новые ожидания. Т.о., процесс экономического развития предстает как последовательность взаимосвязанных состояний, связь между которыми обеспечивается ожиданиями.

Выдвинул постулат о том, что действия индивидов представляют выполнение определенных планов, которые составляются исходя из определенных принципов.

Различал следующие категории планов: планы, отражающие хозяйственные процессы и неэкономические события, планы частных лиц, фирм, правительственных организаций, планы на определенное будущее и на данный период времени. Экономическая теория должна изучать эти планы, исследовать роль, которую они играют в последующий период. Суть: ожидания будущего управляют планом, план касается событий педшествующего периода. В течение этого периода поступает новая информация, что вызывает изменения ожиданий, пересмотр планов. Т.о., происходят изменения от периода к периоду, и в системе возникает движение. Этот анализ показывает , как определенные планы ex-ante в начале периода могут определять результаты ex-post в конце периода.

Работы: “Цель и средства кредитно-денежной политики”, “Исследования по теории денег и капитала”. Используя методы анализа последовательности, Линдаль приходит к следующему выводу: в условиях существования значительной безработицы снижение %-ых ставок может оказывать стимулирующее воздействие на движение производства, а соответствующее расширение спроса должно обеспечивать увеличение занятости не только в производстве средств производства, но и в отраслях, выпускающих предметы потребления.

Вывод: снижение ссудного % в условиях массовой безработицы сопровождается значительно меньшим ростом общего уровня цен.

Линдаль ввел понятие “временное” и “межвременное” равновесие.

Межвременное означает такую ситуацию, когда равенство спроса и предложения достигается при ценах, соответствующих ожиданиям, т.е. тех, которые определили уровень спроса и предложения.

Метод временного равновесия означает, что цены достигают равновесия между D и S в течение данного периода. Цены определяются системой уравнений для каждого периода отдельно. Динамический процесс представляет последовательность равновесных ситуаций.

Э. Лундберг. В своей книге “Исследования по теории экономического роста” (1937) попытался связать формирование ожиданий с реальными результатами развития хозяйственных отношений. Действия участников экономической системы имеет смысл связывать с их ожиданиями лишь в том случае, если ожидания могут получить объяснения, исходя из прошлых и текущих хозяйственных событий. Расчеты предпринимателей неким образом зависят от величины прибыли, полученной на протяжении предшествующего периода. Лундберг впервые предлагал использовать анализ последовательностей для характеристики неравновесных ситуаций.

Даже краткое изложение взглядов Линдаля, Мюрдаля, Олина и Лундберга свидетельствуют о том, что ограниченность прежних методов анализа (статичные) равновесной ситуации оказывалась особенно очевидной в условиях самого глубокого и разрушительного за всю историю капитализма кризиса и последующей длительной депрессии. Расходясь по ряду вопросов, представители шведской школы обнаруживали поразительное единство взглядов, когда речь заходила о движении заработной платы: она представляла собой пример “негибкой цены” при сокращении спроса.

Вплоть до настоящего времени шведская школа продолжает занимать одно из самых почетных мест в ИЭУ межвоенного периода.

Мюрдаль (Myrdal), Гуннар