Історія розвитку економічного аналізу

Міністерство освіти і науки України

Національний університет водного господарства та природокористування

Кафедра обліку і аудиту

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольна робота

з дисципліни: “Економічний аналіз”

на тему:

„Історія розвитку економічного аналізу”

Зміст

Вступ

1. Загальна характеристика підприємства

2. Аналіз фінансового стану підприємства

2.1 Структурно-динамічний аналіз коштів підприємства за ступенем ліквідності

2.2 Структурно-динамічний аналіз джерел коштів підприємства

3. Параметричний аналіз

3.1 Аналіз показників платоспроможності

3.2 Аналіз показників фінансової стійкості

4. Шляхи вдосконалення фінансового стану підприємства

Висновки

Список використаної літератури

Приложение

Вступ

З розвитком економіки нашої держави перед економістами постають нові, складніші проблеми економічного аналізу і його теорії. Нові об'єкти й завдання економічного аналізу потребують застосування адекватних їм методологій і засобів дослідження економічних явищ і процесів, тобто дальшого розвитку теорії економічного аналізу й удосконалення методики її викладання. Це виправдано також завданнями підвищення рівня підготовки спеціалістів з вищою освітою.

Господарська діяльність підприємств, як і інші явища суспільного життя, потребує систематичного вивчення для успішного й ефективного управління нею. Одним із способів вивчення діяльності є аналіз.

Економічний аналіз провадиться на всіх рівнях управління економікою: на рівні держави, галузей та регіонів (макроекономіка), на рівні підприємств і організацій (мікроекономіка). На макрорівні здійснюється економічний аналіз макропоказників, на мікрорівні - конкретний економічний аналіз, який іще називають аналізом господарської діяльності підприємства. Економічний аналіз – це комплексне глибоке вивчення роботи підприємств, їх підрозділів та інших господарських формувань для об'єктивної оцінки її результатів і виявлення можливостей дальшого підвищення ефективності господарювання.

З метою поліпшення якості підготовки кадрів економістів, які в повній мірі відповідали б підвищеним вимогам часу, необхідно постійно піклуватися про поглиблене вивчення майбутніми фахівцями теорії економічного аналізу. Глибокі знання його теоретичних основ є важливою передумовою для активної участі спеціалістів з вищою економічною освітою в повсякденній раціональній організації і веденні на належному рівні аналітичної роботи, яка забезпечує всі служби підприємства необхідною для управління аналітичною інформацією.

Економічний аналіз має свій предмет, який з розвитком самої науки конкретизувався й видозмінювався.

Предметом економічного аналізу є діяльність підприємств і їх підрозділів, а також інших господарських формувань, спрямована на досягнення максимальних результатів за мінімальних витрат.

В роботі визначені підходи до проведення аналізу фінансового стану підприємства, результати якого можуть бути використані керівництвом підприємства для коригування поточної діяльності та управлінської політики на підприємстві задля забезпечення оперативного керівництва підприємством для здійснення господарських операцій з найбільш ефективним використанням оборотних коштів підприємства з метою одержання максимальних прибутків, ефективного використання власних активів підприємства, своєчасних розрахунків з бюджетом.

Метою виконання розрахункової роботи є поглиблення теоретичних знань з курсу економічного аналізу та вміння їх застосувати під час вирішення конкретних завдань, на базі самостійної роботи з літературними джерелами, нормативними документами, вміння застосовувати теоретичні та практичні знання з питань організації та методики аналітичної роботи. Виконання розрахункової роботи допоможе закріпити отримані на лекціях теоретичні знання і оволодіти основними прийомами економічного аналізу дослідження діяльності підприємств.

1. Загальна характеристика підприємства

Дослідження поставлених питань даної розрахункової роботи виконується на прикладі: Відкритого акціонерного товариства “Рівненський хлібокомбінат”

Відкрите акціонерне товариство “Рівненський хлібокомбінат” засновано рішенням регіонального відділення Фонду державного майна України по Рівненській області від 19 лютого 1997 року №105 шляхом створення на базі майна “Головного підприємства Рівненського виробничого об‘єднання хлібопекарної промисловості відкритого акціонерного товариства “Рівненський хлібокомбінат” відповідно до Закону України “Про особливості приватизації майна в агропромисловому комплексі” та Постанови Кабінету Міністрів України від 11вересня 1996року №1099 “Про затвердження порядку перетворення у процесі приватизації державних, орендних підприємств і підприємств із змішаною формою власності у відкриті акціонерні товариства”.

ВАТ “Рівненський хлібокомбінат” є правонаступником прав та обов’язків Головного підприємства Рівненського виробничого об’єднання хлібопекарної промисловості.

Назва товариства: повна – Відкрите акціонерне товариство “Рівненський хлібокомбінат”; скорочено ВАТ ”Рівнехліб”.

Місцезнаходження Товариства – м. Рівне, вул. Кіквідзе, 66, індекс 266011

Метою діяльності Товариства є:

Забезпечення інтересів держави, населення та акціонерів на основі створення сприятливих умов для інвестування і виготовлення конкурентноспроможної продукції.

Предметом діяльності Товариства є:

Виготовлення, продаж та перевезення хлібобулочних, кондитерських, макаронних виробів та іншої продукції;

Роздрібна та оптова торгівля (в тому числі за валюту) товарами народного споживання власного виробництва і інших виробників, продуктами харчування, іншими продовольчими та непродовольчими товарами, для чого товариство має право будувати і відкривати свої фірмові магазини і інші заклади торгівлі, відділи та секції в магазинах суб’єктів господарської діяльності різних форм власності;

Реалізація безалкогольних напоїв, пива, вина, спирту, горілчаних, коньячних і лікерних виробів;

Виробництво, заготівля, переробка і реалізація сільськогосподарської продукції;

Діяльність по організації та здійсненню перевезень вантажів автомобільним та іншими видами транспорту, надання транспортно-експедиційних послуг при перевезеннях зовнішньо-торгівельних і транзитних вантажів;

Організація роботи закладів громадського харчування;

Реклама та проведення виставок, ярмарків, аукціонів, культурно-видовищних і спортивних заходів, розважальних програм;

Зберігання товарів та інших предметів на митних ліцензійних складах;

Торгівельно-закупівельна, посередницька, зовнішньоекономічна та благодійна діяльність;

Надання торгівельно-посередницьких, експертних, консультативних, представницьких, сервісних, транспортних, побутових, комунальних, юридичних та інших послуг громадянам і суб’єктам господарської діяльності;

Ремонт, технічне і сервісне обслуговування автомобільних, електромеханічних обладнань, будівельної, обчислювальної, побутової техніки і технічних засобів;

Здійснення інвестицій в розвиток підприємств торгівлі і промисловості та інших галузей господарської діяльності.

ВАТ “Рівнехліб” володіє правами юридичної особи і є правонаступником державного підприємства Головного підприємства Рівненського виробничого об’єднання хлібопекарної промисловості, та здійснює свою діяльність на основі і відповідно до чинного законодавства України та Статуту.

Товариство має самостійний баланс, розрахунковий, валютний та інші рахунки в банках, круглу печатку зі своєю повною офіційною назвою, а також інші реквізити, які затверджуються Правлінням Товариства та, при необхідності, реєструються згідно з чинним законодавством.

Товариство несе відповідальність за своїми зобов’язаннями в межах належного йому майна згідно з чинним законодавством.

Майно Товариства складається з основних засобів та оборотних коштів, а також цінностей, вартість яких відображено в балансі Товариства.

Засновником Товариства є регіональне відділення фонду державного майна України по Рівненській області.

Акціонерами Товариства є:

Державні органи приватизації, а також фізичні та юридичні особи, які набули права власності на акції Товариства в процесі приватизації, випуску нових акцій та на вторинному ринку цінних паперів.

Акціонери Товариства відповідають за зобов’язаннями Товариства в межах належних їм акцій.

Управління Товариством здійснюють органи управління:

вищий орган Товариства - Загальні збори акціонерів;

Спостережна рада;

Правління Товариства;

Ревізійна комісія.

Контроль за фінансово-господарською діяльністю Правління Товариства здійснює Ревізійна комісія.

До компетенції вищого органу Товариства належать:

визначення основних напрямків діяльності Товариства, затвердження його планів та звітів про їх виконання;

визначення організаційної структури Товариства;

затвердження Статуту та внесення до нього змін і доповнень;

визначення порядку покриття збитків;

винесення рішень про притягнення до майнової відповідальності посадових осіб Товариства;

обрання та відкликання Голови та членів Спостережної ради;

обрання та відкликання Голови Правління Товариства;

обрання та відкликання Голови та членів Ревізійної комісії Товариства;

прийняття рішень про припинення діяльності Товариства, призначення ліквідаційної комісії, затвердження ліквідаційного балансу;

та інші.

Спостережна рада є органом Товариства, що з метою захисту інтересів держави та акціонерів здійснює контроль за діяльністю правління Товариства. Порядок її обрання й діяльність та питання віднесені до її компетенції, визначаються відповідно до Положення про спостережну раду, затвердженого Постановою Кабінету Міністрів України від 19 липня 1993 року №556.

Перші загальні збори акціонерів, які скликаються після прийняття рішення про приватизацію майна Товариства, обирають нову спостережну раду Товариства та визначають її компетенцію.

Спостережна рада має право отримувати інформацію про діяльність Товариства, заслуховувати звіти правління, посадових осіб Товариства з окремих питань його діяльності, припиняти повноваження членів правління, яких вона затверджувала, залучати експертів до аналізу окремих питань діяльності Товариства, однак не має права втручатися в оперативну діяльність правління Товариства.

Виконавчим органом Товариства, який здійснює керівництво його поточною діяльністю, є правління.

До компетенції правління відносяться всі питання діяльності Товариства, крім тих, що згідно з чинним законодавством, цим Статутом або рішенням вищого органу Товариства віднесені виключно до компетенції іншого органу Товариства. Вищий орган Товариства може приймати рішення про передачу частини належних йому прав до компетенції їх правління.

Перевірка господарсько – фінансової діяльності Товариства, дочірніх підприємств, філій та представництв проводиться ревізійною комісією, яка обирається з числа акціонерів. Перевірки здійснюються за дорученням вищого органу Товариства, спостережної ради, з власної ініціативи ревізійної комісії або на вимогу акціонерів, що володіють у сукупності не менш як 10% акцій.

Ревізійна комісія складається з 3 членів та підзвітна тільки вищому органу Товариства. Вона має право залучати до своєї роботи експертів, аудиторські організації.

Члени ревізійної комісії мають право брати участь у засіданнях правління з правом голосу.

Ревізійна комісія складає висновки на підставі річних звітів та балансів. Без висновку ревізійної комісії вищий орган Товариства не вправі затверджувати баланс.

Товариство здійснює оперативний та бухгалтерський облік результатів своєї діяльності, а також веде статистичну звітність і подає її у встановленому порядку й обсязі органам державної статистики.

Перший фінансовий рік починається з дати реєстрації Товариства і завершується 31 грудня цього ж року, наступні фінансові роки визначаються відповідно до календарних.

2. Аналіз фінансового стану підприємства

Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. Тому на нього впливають усі ці види діяльності підприємства. Передовсім на фінансовому стані підприємства позитивно позначаються безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції. Аналіз фінансового стану підприємства є необхідною умовою ефективного управління формуванням, розміщенням та використанням ресурсів підприємства.

Фінансовий стан характеризується величиною, складом і структурою активів, власного капіталу і зобов’язань, відповідні співвідношення яких обумовлюють фінансову стійкість та платоспроможність підприємства.

Особливого значення набуває своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану підприємств за виникнення різноманітних форм власності, оскільки жодний власник не повинен нехтувати потенційними можливостями збільшення прибутку (доходу) фірми, які можна виявити тільки на підставі своєчасного й об'єктивного аналізу фінансового стану підприємств.

Систематичний аналіз фінансового стану підприємства, його платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості необхідний ще й тому, що дохідність будь-якого підприємства, розмір його прибутку багато в чому залежать від його платоспроможності. Ураховують фінансовий стан підприємства і банки, розглядаючи режим його кредитування та диференціацію відсоткових ставок.

Основні напрями аналізу фінансового стану підприємства визначаються його завданнями та передбачають:

Аналіз структури та динаміки коштів підприємства за ступенем ліквідності.

Аналіз джерел коштів.

Аналіз показників платоспроможності.

Аналіз показників фінансової стійкості

2.1 Структурно-динамічний аналіз коштів підприємства за ступенем ліквідності

ВАТ «Рівнехліб» складає фінансовий звіт, який складається з таких форм:

форма№1 «Баланс»

форма №2 «Звіт про фінансові результати»

форма №3 «Звіт про рух грошових коштів»

форма №4 «Звіт про власний капітал»

Примітки:

Аналіз фінансового стану почнемо з аналізу структури і динаміки коштів підприємства. Для аналізу структури та динаміки коштів підприємства використаємо форму № 1 “Баланс”.

Підсумок за статтями Балансу називається валютою балансу, яка свідчить про вартість всього майна, що є в розпорядженні підприємства.

Для проведення аналізу активів підприємства розраховують абсолютні відхилення та темпи росту. Розрахунок відображений в таблиці 4.1

Таблиця 4.1. Аналіз структури і динаміки активу балансу

№ п/п	Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення
				+; -	%
1	Необоротні активи, всього	3082,7	3213,6	130,9	104,25
	- у% до валюти балансу, в т. ч.	17,71%	17,72%	0,01	100,06
1.1	Нематеріальні активи	5,6	4,4	-1,2	78,57
	- у% до необоротних активів	0,18%	0,14%	-0,04	77,78
	- у% до валюти балансу	0,03%	0,02%	-0,01	66,67
1.2	Незавершене будівництво	880,6	1278,4	397,8	145,17
	- у% до необоротних активів	28,57	39,78	11,21	139,24
	- у% до валюти балансу	5,06	7,05	1,99	139,33
1.3	Основні засоби	1803,4	1773,1	-30,3	98,32
	- у% до необоротних активів	58,5%	55,18%	-3,32	94,33
	- у% до валюти балансу	10,36%	9,77%	-0,59	94,31
1.4	Довгострокові фінансові інвестиції	2,5	2,5	-	-
	- у% до необоротних активів	0,08	0,07	-0,01	87,5
	- у% до валюти балансу	0,02	0,02	-	-
2	Оборотні активи, всього	14325,2	14926,6	601,4	104,2
	- у% до валюти балансу, в т. ч.	82,29%	82,29%	-	-
2.1	Запаси	3146,5	3722,1	575,6	118,3
	- у% до оборотних активів	21,97%	24,94%	2,97	113,52
	- у% до валюти балансу	18,08%	20,52%	2,44	113,5
2.2	Готова продукція	27,3	15,9	-11,4	58,24
	- у% до оборотних активів	0, 19%	0,11%	-0,08	57,9
	- у% до валюти балансу	0,16%	0,11%	-0,05	68,75
2.3	Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	130,3	101,4	-28,9	77,82
	- у% до оборотних активів	0,91%	0,68%	-0,23	74,73
	- у% до валюти балансу	0,75%	0,56%	-0, 19	75,67
2.4	Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом	73,8	84,1	10,3	113,96
	- у% до оборотних активів	0,52%	0,56%	0,04	107,7
	- у% до валюти балансу	0,42%	0,46%	0,04	109,52
2.5	Інша поточна дебіторська заборгованість	855,9	934,4	78,5	109,17
	- у% до оборотних активів	5,98	6,26%	0,28	104,68
	- у% до валюти балансу	4,92	5,15%	0,23	104,68
2.6	Поточні фінансові інвестиції	-	-
	- у% до оборотних активів	-	-
	- у% до валюти балансу	-	-
2.7	Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті	32,7	30,0	-2,7	91,74
	- у% до оборотних активів	0,23%	0,2%	-0,03	86,96
	- у% до валюти балансу	0,18%	0,17%	-0,01	94,44
2.8	Грошові кошти та їх еквіваленти в іноземній валюті:	-	-
	- у% до оборотних активів	-	-
	- у% до валюти балансу	-	-
2.8	Інші оборотні активи	-	-
	- у% до оборотних активів	-	-
	- у% до валюти балансу	-	-
3	Витрати майбутніх періодів	-	-
	- у% до валюти балансу	-	-
Валюта балансу		17407,9	18140,2	732,3	104,21

На основі даних балансу (форма №1) провести аналіз структури та динаміки коштів (активів) підприємства за ступенем ліквідності, для чого заповнити таблицю 4.2

Таблиця 4.2

Показники	На початок року		На кінець року		Відхилення
	Сума, тис. грн	Питома вага,%	Сума, тис. грн	Питома вага,%	За сумою	Тр,%	За питомою вагою
1. Вартість коштів(майна), що контролює підприємство, у т. ч.:	17407,9	100	18140,2	100	732,3	104,21	-
1.1 Швидко ліквідні активи (сума грошових коштів та їх еквівалентів)	32,7	0, 19	30,0	0,17	-2,7	91,74	-0,02
1.2 Середньо ліквідні активи (2 розділ активу – грошові кошти та їх еквіваленти)	14292,5	82,1	14896,6	82,12	604,1	104,23	0,01
1.3 Активи сповільненої ліквідності (1 розділ активу)	3082,7	17,7	3213,6	17,72	130,9	104,25	0,02

Вартість коштів (майна) підприємства на кінець року збільшилась на 732,3 тис. грн. або на 104,21%, що оцінюється позитивно і є високим показником. Це свідчить про більш високу оцінку бізнесу. Також негативною фінансовою динамікою підприємства є зниження сум і темпів росту швидколіквідних

(-2,7 тис. грн. . – 91,74%) та збільшення сум та темпів росту середньоліквідних (604,1 тис. грн. . – 104,23%) активів. Це свідчить про прискорення обіговості оборотних активів та зменшення рівня іммобілізації коштів з обороту.

Графічне зображення динаміки та структури коштів представлено на рисунках 1, 2:

Рис.1. Структура і динаміка коштів на початок року.

Рис.2. Структура і динаміка коштів на кінець року.

2.2 Структурно-динамічний аналіз джерел коштів підприємства

Наступним кроком аналізу фінансового стану підприємства є дослідження структури та динаміки джерел формування коштів за даними пасиву Балансу (таблиця 4.3).

Таблиця 4.3. Аналіз структури і динаміки пасиву балансу. Тис. грн.

№ п/п	Показники	На початок року	На кінець Року	Відхилення
				За сумою +; -	Темп росту,%
1	Власний капітал, всього	1276,8	1558,1	281,3	122,03
	- у% до валюти балансу, в т. ч.	7,34%	8,59%	1,25	117,03
1.1	Статутний капітал	517,3	517,3	-	-
	- у% до валюти балансу	2,97%	2,85%	-0,12	95,96
1.2	Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	(1536,9)	(1253,6)	(2788,5)	(81,67)
	- у% до валюти балансу	(8,62%)	(6,91%)	(1,91)	(78,35)
1.3	Неоплачений капітал	-	-
	- у% до валюти балансу	-	-
2	Довгострокові зобов’язання	9389,7	9545,3	155,6	101,66
	- у% до валюти балансу	53,94%	52,62%	-1,32	97,55
3	Поточні зобов'язання, всього	6741,4	7036,8	295,4	104,38
	- у% до валюти балансу, в т. ч.	38,73%	38,79%	0,06	100,16
3.1	Короткострокові кредити банків	868,3	696,3	-172	80, 19
	- у% до поточних зобов’язань	12,88	9,9	-2,98	76,86
	- у% до валюти балансу	4,99	3,84	-1,15	76,95
3.2	Векселі видані	-	-
	- у% до поточних зобов’язань	-	-
	- у% до валюти балансу	-	-
3.3	Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	3562,9	4283,3	720,4	120,22
	- у% до поточних зобов’язань	52,85%	60,87%	8,02	115,18
	- у% до валюти балансу	20,47%	23,61%	3,14	115,34
3.4	Поточні зобов'язання за розрахунками з бюджетом	227,8	178,9	-48,9	78,53
	- у% до поточних зобов’язань	3,38%	2,54%	-0,84	75,15
	- у% до валюти балансу	1,3%	0,99%	-0,31	76,15
3.5	Поточні зобов'язання за розрахунками зі страхування	223,7	74,2	-149,5	33,17
	- у% до поточних зобов’язань	3,32%	1,06%	-2,26	31,93
	- у% до валюти балансу	1,29%	0,41%	-0,88	31,78
3.6	Поточні зобов'язання за розрахунками з оплати праці	363,0	210,9	152,1	58,1
	- у% до поточних зобов’язань	5,39%	3,0%	-2,39	55,66
	- у% до валюти балансу	2,09%	1,16%	-0,93	44,5
3.7	Інші поточні зобов'язання	1094,2	967,3	-126,9	88,4
	- у% до поточних зобов’язань	16,23%	13,75%	-2,48	84,78
	- у% до валюти балансу	6,29%	5,33%	-0,96	84,74
	Валюта балансу	17407,9	18140,2	732,3	104,21

Дослідження джерел формування коштів показало, що на кінець року частка власного капіталу у валюті балансу, в порівнянні з початком року зросла на 281,3 тис грн. або на 122,3%, що оцінюється позитивно. Однак, частка джерел власних коштів менша 50% у структурі пасиву балансу (на початок року – 7,34%, на кінець року – 8,59%), що є негативним явищем. Але, тим не менш, спостерігається динаміка до зростання даного показника.

Далі реструктуризуємо пасив балансу за видами джерел коштів – власні та залучені (таблиця 4.4).

Таблиця 4.4. Структурно-динамічний аналіз джерел коштів підприємства

Показники	На початок року		На кінець року		Відхилення
	сума	питома вага,%	сума	питома вага,%	за сумою	Тр,%	за питомою вагою
1. Вартість майна, у т. ч.:	17407,9	100	18140,2	100	732,3	104,21	-
1.1 Джерела власних коштів (1+2 розділ пасиву)	1276,8	7,34	1558,1	8,59	281,3	122,03	1,25
1.2 Джерела залучених коштів – всього, з них:	16131,1	92,67	16582,1	91,41	451	102,8	-1,26
1.2.1 Довготермінові джерела залучених коштів	9389,7	53,94	9545,3	52,62	155,6	101,66	-1,32
1.2.2 Короткострокові (поточні) джерела залучених коштів	6741,4	38,73	7036,8	38,79	295,4	104,38	0,06
1.3 Доходи майбутніх періодів	-	-	-	-	-	-	-

Дослідження джерел формування коштів показало, що сума джерел залучених коштів перевищила суму власного капіталу, як на початок, так і на кінець року. Однак, на кінець року спостерігається динаміка до подолання великого розриву між власними та залученими коштами. Так, на початок року, частка власних коштів становила 7,34%, а залучених – 92,67%, що оцінюється дуже негативно. Але, на кінець року частка власного капіталу зросла до 8,59%, а частка залучених коштів зменшилась до 91,41%. Однак, дана ситуація є непривабливою, оскільки залучені кошти переважають над власними. Підприємство не є фінансово незалежним, оскільки частка власного капіталу не перевищує 50%. Для наглядності використаємо графічний метод аналізу (кругові діаграми), зображений на рисунках 3,4.

Рис.3. Структура джерел коштів підприємства на початок року

Рис.4. Структура джерел коштів підприємства на кінець року

3. Параметричний аналіз 3.1 Аналіз показників платоспроможності

Наступним етапом аналізу фінансового стану підприємства є оцінка ліквідності та платоспроможності.

Платоспроможність – це можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов’язання.

Ліквідність – здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов’язань.

Для оцінки ліквідності підприємства необхідно визначити наступні коефіцієнти:

Коефіцієнт поточної ліквідності;

Коефіцієнт швидкої ліквідності;

Коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Для розрахунку вищевказаних коефіцієнтів скористаємося даними форми №1 “Баланс” за 1 квартал 2005 року.

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальної ліквідності) – дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевищують по величині поточні зобов’язання, підприємство може розглядатись як таке, що успішно функціонує.

К_ПЛ = ОА / ПЗ

де: ОА – оборотні активи,

ПЗ – поточні зобов’язання.

Коефіцієнт поточної ліквідності ВАТ «Рівнехліб» становить:

К_{ПЛ поч. року} = 14325,2 / 6741,4 = 2,13

Позитивна динаміка коефіцієнта поточної ліквідності – до зростання. На початок року коефіцієнт становив 2,13, що є досить високим показником.

На кінець року коефіцієнт поточної ліквідності підприємства становив:

К_{ПЛ кін. року} = 14226,6 / 7036,8 = 2,02

Спостерігається динаміка до спадання даного коефіцієнта в порівнянні з початком року. Коефіцієнт поточної ліквідності наближається до 2, що свідчить про несприятливий стан ліквідності підприємства. Смисл такого підходу випливає з необхідності збереження підприємством фінансової автономії: воно не повинно створювати активи лише за рахунок позичкового капіталу, частина активів обов’язково має формуватися за рахунок власного капіталу.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (миттєвої ліквідності) враховує якість оборотних активів. При його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (крім запасів).

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за формулою:

К_ШЛ = (ОА – ВЗ) / ПЗ,

де: ВЗ – виробничі запаси.

К_{ШЛ поч. року} = (14325,2 – 3146,5) / 6741,4 = 1,66

К_{ШЛ кін. року} = (14226,6 –3722,1) / 7036,8 = 1,49

На початок року коефіцієнт швидкої ліквідності становив 1,66. Це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості припадає 1,66 копійки ліквідних активів, що є позитивним явищем. На кінець року даний коефіцієнт спадає до 1,49, що оцінюється негативно.

Більш точним коефіцієнтом платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за формулою:

К_АЛ = ГК / ПЗ,

де: ГК – грошові кошти.

Розрахуємо коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок та кінець року для підприємства «Рівнехліб»:

К_{АЛ поч. року} = 32,7 / 6741,4 = 0,005

Даний показник дуже низький. Він означає, що лише 0,5% поточних зобов’язань підприємство ВАТ «Рівнехліб» може погасити за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів.

К_{АЛ кін,. року} = 30,0 / 7036,8 = 0,004

Значення 0,004 означає, що 0,4% поточних зобов’язань підприємство ВАТ «Рівнехліб» може погасити за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів. Негативною є динаміка до спадання даного коефіцієнта на кінець року в порівнянні з його початком.

Узагальнення результатів розрахунків, обчислення динаміки зміни коефіцієнтів ліквідності підприємства проводиться в таблиці 5.1.

Таблиця 5.1. Аналіз динаміки коефіцієнтів ліквідності (платоспроможності)

№ з/п	Коефіцієнти	На початок року	На кінець року	Відхилення
				+,-	%
1	Коефіцієнт поточної ліквідності	2,13	2,02	-0,11	94,84
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,66	1,49	-0,17	89,76
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,005	0,004	-0,001	80

Застосовуючи графічний метод, зобразимо динаміку коефіцієнтів ліквідності (рисунок 5):

Рис.5. Динаміка коефіцієнтів ліквідності підприємства

Проведемо факторний аналіз коефіцієнтів загального покриття та абсолютної ліквідності методом ланцюгових підстановок та відносних різниць, використовуючи, як вихідні, дані таблиці 5.2:

Таблиця 5.2. Вихідні дані для проведення факторного аналізу

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення
			Абс. +,-	Темп росту,%
1. Оборотні активи, тис. грн.	14325,2	14926,6	601,4	104,2
2. Грошові кошти та їх еквіваленти, тис. грн.	32,7	30,0	-2,7	91,74
3. Поточні зобов’язання, тис. грн.	6741,4	7036,8	295,4	104,38
4. Коефіцієнт загального покриття (Кзаг покр=Об. А/ПЗ	2,13	2,02	-0,11	94,84
5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,005	0,004	-0,001	80

Розрахуємо вплив факторів на зміну коефіцієнта загального покриття за допомогою прийому ланцюгових підстановок. Розрахунок наведений в таблиці 5.3.

Таблиця 5.3. Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта загального покриття прийомом ланцюгових підстановок

Підстановка	Оборотні активи (Х1)	Поточні зобов’язання (Х2)	Результуючий показник – коефіцієнт покриття (У)	Розмір впливу фактора
“0”	14325,2	6741,4	2,13	-
“1”	14926,6	6741,4	2,21	0,08
“2”	14926,6	7036,8	2,12	-0,09
Сумарний вплив факторів				-0,01

Розрахуємо вплив факторів на зміну коефіцієнта абсолютної ліквідності прийомом ланцюгових підстановок. Розрахунок наведений в таблиці 5.4.

Таблиця 5.4. Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта абсолютної ліквідності прийомом ланцюгових підстановок

Підстановка	Грошові кошти та їх еквіваленти (Х1)	Поточні зобов’язання (Х2)	Результуючий показник – коефіцієнт абсолютної ліквідності (У)	Розмір впливу фактора
“0”	32,7	6741,4	0,0048	-
“1”	30,0	6741,4	0,0045	-0,0003
“2”	30,0	7036,8	0,0043	-0,0002
Сумарний вплив факторів				-0,0005

Особливістю прийому відносних різниць є використання у процесі розрахунку не абсолютних значень показників, а їх темпів росту.

Вплив фактора х1 розраховується за формулою:

Формула для розрахунку впливу фактора :

Розрахуємо вплив факторів на зміну коефіцієнта загального покриття прийомом відносних різниць:

У_х1 = (104,2-100) /100.2,13 = 0,0895

У_х2 = (94,84 – 104,2) /100^.2,13 = - 0, 199

Загальний вплив обох факторів на результуючий показник:

У_х1+ У_х2 = - 0,1095

Розрахуємо вплив факторів на зміну коефіцієнта абсолютної ліквідності прийомом відносних різниць:

У_х1 = (104,2-100) /100.0,005 = 0,00021

У_х2 = (80– 104,2) /100^.0,005 = - 0,00121

Загальний вплив обох факторів на результуючий показник: У_х1+ У_х2 = - 0,001

Висновок: Результуючий показник – Коефіцієнт загального покриття знизився на –0,1095. На таке зростання вплинуло збільшення оборотних активів на 601,4 тис. грн. . Незалежно від збільшення поточних зобов’язань, коефіцієнт має динаміку до зменшення. Так, у порівнянні з початком 2004 року, на кінець року він зріс із 2,13 до 2,02. Даний коефіцієнт є основним показником платоспроможності підприємства і позитивно оцінюється його динаміка до зростання.

Більш точним показником платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який теж було досліджено з точки зору впливу факторів. Так, даний коефіцієнт знизився у на - 0,001, що у відсотках дорівнює 80%. На зниження коефіцієнта у порівнянні з початком року вплинуло зменшення грошових коштів на - 2,7 тис. грн. Поточні зобов’язання теж зросли. А динаміка до зростання даного коефіцієнта оцінюється позитивно.

3.2 Аналіз показників фінансової стійкості

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.

Фінансову стійкість підприємства характеризують за допомогою наступних показників.

Коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії) – визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства.

Коефіцієнт характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення позикових коштів.

К ф. н. = ВК / ВМ

де: ВК – власний капітал;

ВМ – вартість майна підприємства.

К ф. н. поч. року= 1276,8 / 17407,9 = 0,073

К ф. н. = 1558,1/18140,2 = 0,086

Коефіцієнт фінансової незалежності має 2 альтернативних визначення (економічні характеристики):