Прогнозные оценки казахстанского лизинга

3.2 Прогнозные оценки казахстанского лизинга

Сравнительный анализ законодательной базы финансового лизинга в России и Казахстане показывает, что положительных моментов количественно больше в казахстанском лизинге. Здесь возможен лизинг земельных участков, внесудебный порядок изъятия лизингового имущества, возможность вывода из-под налога на прибыль вознаграждения лизингодателя по долгосрочным контрактам, обязательная государственная регистрация договоров лизинга.

Однако казахстанское лизинговое законодательство имело и существенный недостаток — отсутствие механизма ускоренной амортизации. То есть, с точки зрения лизингополучателя, у этого инструмента нет никаких преимуществ по сравнению с покупкой за счет привлечения ресурсов в кредит.

Правда, последнее время положение существенно изменилось. 10 декабря 2003 года Парламент Республики Казахстан во втором чтении одобрил изменения и дополнения в некоторые законодательные акты, касающиеся вопросов финансового лизинга.

Внесение поправок в закон «О финансовом лизинге» открывает широкие возможности для приобретения передового технологического оборудования и на достаточно льготных условиях.

По итогам 2003 года лизинг в Республике Казахстан составляет в общем объеме инвестиций в основной капитал $70 млн. — то есть около 1% от общих инвестиций. В будущем предполагается дальнейшая активизация лизинговых операций. В 2003 году местными лизинговыми компаниями было профинансировано более 440 лизинговых сделок, что в два раза превышает объем лизинговых сделок за 2002 год. Общая стоимость сделок за 2003 год составила около 84 млн. долларов США. В 2005 году планируется увеличить объем лизинговых сделок в два раза.

МФК предполагает, что с ростом лизингового рынка, процентная ставка коммерческих лизинговых компаний снизится до 15-17%, что будет равняться процентным ставкам российских лизинговых компаний.

По данным опроса, проведенного специалистами МФК, с внесением поправок в законодательную базу по финансовому лизингу, объем лизингового сектора Казахстана увеличится до 500-600 млн. долларов США (около 4% от общего объема инвестиций) к 2005-2006 годам, на рынке лизинговых услуг появятся новые лизинговые компании, а банки напрямую начнут предлагать финансирование лизинговых сделок.

Потенциал рынка лизинга в Казахстане составляет до 4% от инвестиций в основные средства

Казахстанские лизинговые компании достаточно быстро набирают обороты, расширят объемы выдачи оборудования в лизинг, и несомненно, в Казахстане будут созданы новые лизинговые компании как с участием казахстанского капитала, так и с приходом на рынок международных лизинговых компаний.

Поставки оборудования в Казахстан можно проводить по схеме международного лизинга с участием российских лизинговых компаний. Такая сделка будет отличаться, причем качественно, от классической схемы внутреннего лизинга, активно применяемого на территории России. Ведь в случае международного лизинга предполагается использование специального правового и налогового режимов. Это влечет за собой определенные сложности в бухгалтерском учете, необходимость учитывать особенности таможенного и валютного регулирования.

Но несмотря на все правовые ограничения, существует несколько экономических причин, делающих международный лизинг в Казахстан особенно актуальным.

Это, во-первых, высокий износ промышленного оборудования в республике. Анализ состояния основных фондов казахстанских предприятий показал, что удельный вес полностью изношенных фондов достиг 20%, в том числе по машинам и оборудованию — более 30%. Затраты предприятий на капитальный ремонт оборудования составляют до 40% собственных инвестиционных средств. Число предприятий, которые успели обновить оборудование уже в постсоветское время, к сожалению, невелико.

Во-вторых, российским производителям (и, соответственно, банкам) важно понимать, что на казахстанских предприятиях используется, как правило, оборудование российского производства.

Казахстанский рынок сегодня является одним из наиболее емких. Экономика страны имеет значительные финансовые ресурсы, которые необходимо вкладывать в инвестиционные программы. Как я уже говорил, одно из направлений — обновление производственных фондов. Кроме того, казахстанская экономика ориентирована на российских производителей. Использование российских технологий выгодно предприятиям Казахстана по многим параметрам.

Во-первых, персонал подготовлен к их использованию, во-вторых, российские производители лучше знают потребности потребителя на постсоветском пространстве. Плюсом для российских лизингодателей является и то, что они могут зарабатывать на хорошо знакомом рынке (де-факто этот тот же рынок, что и российский, с теми же традициями).

В ближайшие годы объем казахстанского рынка лизинговых услуг оценивается примерно в $500 млн., что сопоставимо с российским показателем объема инвестиций в основной капитал.

Лизинг сельскохозяйственной техники может составить примерно треть этой суммы: сельское хозяйство имеет в Казахстане традиционно сильные позиции, а сельхозтехника российского производства наиболее адаптирована к местным условиям работы. Вторым по объемам может стать лизинг оборудования, которое используется в горнорудной промышленности и на машиностроительных заводах. Значительная часть лизинговых сделок может быть связана с обновлением железнодорожного парка.

По прогнозам лизинговых компаний исходя из данных за 9 мес. 2004 г. уровень лизинга в нашей стране составит порядка 257 млн. Долларов США (см. график выше). В ближайшие 2-3 года объем лизинга в год достигнет уровня 600 млн. Долларов США. Это примерно 5 % в общем объеме инвестиций в основной капитал в стране. Т.е. мы достигнем уровня России. Как уже отмечалось выше в развитых странах этот показатель составляет порядка 15- 30 %. Таким образом, потенциал роста лизинга далеко не исчерпан и нам нужно использовать все средства и возможности. Кроме того, переход компаний с 2005 года на МСФО означает то, что отчетность компаний будет более транспарентной, что опять таки немаловажно для инвесторов при выборе инвестируемой компании. Общая экономическая ситуация в Казахстане, переход на МСФО, совершенная законодательная база по лизингу делают Казахстан привлекательной страной для инвестирования.

Рост объемов лизинга будет способствовать развитию конкуренции между лизинговыми компаниями, а это является ключевым моментом в повышении качества услуг, снижении ставок по лизингу.