Абсолютные показатели, отражающие финансовую устойчивость

4.2 Абсолютные показатели, отражающие финансовую устойчивость

После общей характеристики имущественного положения и структуры капитала следующим шагом в анализе является исследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. Смысл этой работы – проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия активов.

В нашем случае провести анализ финансовой устойчивости цеха не представляется возможным, т.к. все потребности цеха оплачивает завод целевым финансированием (счет 96), а более подробные данные финансовых возможностях всего цеха относятся к разряду секретных. На основании всего вышеизложенного, в зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности приписать нашему цеху Абсолютную финансовую устойчивость.

Материально-производственные < Собственные оборотные

Запасы средства

 

Данные соотношения показывают, что все запасы полностью покрывают собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.

74664,9 > 78471,9

В нашем примере состояние обеспеченности материально-производственных запасов источниками средств для их покрытия представлено в табл. 4.2.

 

4.3 Анализ финансового положения

Финансовое положение предприятия характеризуется двумя группами показателей:

а) показатели ликвидности;

б) показатели финансовой устойчивости.

 

4.3.1 Показатели ликвидности

Ликвидность баланса – это способность предприятия в срок расплатиться со своими текущими долгами, за счет имущества предприятия (т.е. активы).

Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей производится с помощью группировки и сравнения активов и пассивов баланса.

Активы группируются по степени их ликвидности.

Группа А1 –наиболее ликвидные активы, к ним относится:

-          денежные средства;

-          краткосрочные финансовые вложения

А1 – стр. 260+250 (ф. №1)

Группа А2 – быстро реализуемые активы:

-          дебиторская задолженность по срокам погашения менее 12 месяцев.

А2 = 240 (ф. №1)

Группа А3 – медленно реализуемые активы:

-          запасы;

-          прочие оборотные активы.

А3 = 210+270 (ф. №1)

А3 н.г. = 64072,3

А3 к.г. = 74616,8

Изменение = +10544,5

Группа А4 – трудно реализуемые активы:

-          внебюджетные активы;

-          дебиторская задолженность долгосрочная;

-          НДС по приобретенным ценностям.

А4 = 190+220+230 (ф. №1)

А4 н.г. = 3807+47,1=3854,1

А4 к.г. = 4935+0=4935

Изменение = +1080,9

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – наиболее срочные обязательства:

- кредиторская задолженность.

П1 = 620 (ф. №1)

П2 – краткосрочные пассивы:

-          краткосрочные кредиты и займы;

-          задолженность участникам по выплате дохода;

-          прочие краткосрочные пассивы.

П2 – 610+630+660 (ф. №1)

П3 – долгосрочные пассивы:

- долгосрочные обязательства.

П3 = 590 (ф. №1)

П4 – постоянные или устойчивые пассивы:

- собственный капитал.

П4 = 490+640+650 (ф. №1)

П4 н.г. = 67880,3

П4 к.г. = 78471,9

Изменение = +10591,6

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения.

А1 ≥П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

В нашем случае А4 < П4 1080,9 < 10591,6. На основании этих данных сочтем баланс ликвидным.

4.3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Таблица 3 - Баланс предприятия (в агрегированном виде)

Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года
I Внеоборотные активы (F)	3807	4935	I Собственные средства (Uc)	67880,3	78471,9
II Оборотные активы (Ra) в том числе: запасы (Z)	64072,3	74616,8	II Заемные средства (Rp) в том числе: долгосрочные кредиты и займы (KT)	-	-
Дебиторская задолженность (R)	-	-	Краткосрочные кредиты и займы (Kt)
Денежные средства (d)	1	1	Кредиторская задолженность (Zp)
Баланс	67880,3	78471,9	Баланс	67880,3	78471,9

Условные обозначения:

F - внеоборотные активы; K^t - краткосрочные кредиты и займы;

Z - запасы; Z^P - кредиторская задолженность.

R - дебиторская задолженность;

d - денежные средства;

U^C - собственные средства;

1)         Наличие собственных оборотных средств

E^C = U^C – F

На начало года 67880,3-3807=64073,3

На конец года 78471,9-4935=73536,9

Изменение: +9463,6

2)         Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

E^T = (U^C + K^T) - F

На начало года 67880,3-3807=64073,3

На конец года 78471,9-4935=73536,9

Изменение: +9463,6

3)         Общая величина основных источников средств для формирования запасов

E^Z = (U^C + K^T – K^t – F)

На начало года 67880,3-3807=64073,3

На конец года 78471,9-4935=73536,9

Изменение: +9463,6

Трем показателям наличия источников средств соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов.

1)         Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов

±Е^C = Е^C - Z

+6463,6-10544,5=-1080,9

2)         Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств

±Е^T = Е^T - Z

+6463,6-10544,5=-1080,9

3)         Излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов

±Е^Σ = Е^Σ - Z

+6463,6-10544,5=-1080,9

Для определения типов финансовой устойчивости используют трехкомпонентный показатель, в данном случае он следующий:

± Е^C< 0,

±Е^T< 0,

±Е^Σ< 0,

Ŝ 0, 0, 0