ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

3.         ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Источники формирования оборотных средств включают в себя: собственные и приравненные к собственным, заемные источники и прочие.

Собственные – это уставный капитал и нераспределенная прибыль.

Приравненные к собственным – устойчивые пассивы, это средства, которые постоянно вертятся в обороте предприятия, но ему не принадлежат. Включают:

• Постоянную задолженность по з/п.

Пример: если ежедневный расход з/п 20 тыс.грн.*5 дней = 100 тыс.грн.

35,6% * 100 тыс.грн.= 35,6 тыс.грн.

• Выданные нам авансы.

• Ряд налогов, которые списаны на с/с, срок уплаты которых наступает позднее их начисления.

• Резервы предстоящих расходов и платежей.

• Материалы, которые получены, но по которым не пришли счета-фактуры.

Кредиторская задолженность – это задолженность др. предприятиям и организациям. Из-за хронических неплатежей это один из главных источников формирования оборотных средств.

Заемные источники – это:

• Кредиты банков.

• Кредиты других юр. лиц.

• Коммерческие кредиты, когда по договору платим позднее.

Прочие источники – это созданные в новом году фонды технического, социального развития, мат. поощрения; их постоянные остатки являются источником оборотных средств (+ ассигнования из бюджета).

Важно правильно определить пропорции собственного и заемного капитала. Пример: 2 предприятия имеют одинаковую прибыль – 200тыс.грн., капитал – 1млн.грн., но у одного 1млн.грн. собственного капитала, а у др. 500тыс.грн. – собственный, 500 – заемный.

Экономическая рентабельность одинакова = 200/1000 * 100% = 20%. А рентабельность собственного капитала у второго предприятия будет в 2 раза выше.

Разница, дополнительно получаемая рентабельностью называется эффект финансового рычага.

Эффект финансового рычага = (1-Н)*(эк. рентабельность - % за кредит)* заемный капитал/собственный капитал.

Эффект финансового рычага = (1-0,3)*(20%-15%)* 500/500 = 3,3%.

Отсюда правило заемной политики: если новое заимствование приносит предприятию увеличение эффекта финансового рычага, то такое заимствование выгодно, но при этом надо внимательно следить за соотношением заемный капитал/собственный капитал; если заемный капитал увеличится, то банкир для уменьшения риска увеличивает проценты за кредит.

4.         Задача

За отчетной период затраты на товарную продукцию составляли 25000 тыс. грн., а на текущий период 22300 тыс. грн. Товарная продукция в действующих оптовых ценах составляла соответственно 23100 и 21300 тыс. грн. Определить снижение себестоимости, которая планируется на 1 грн. товарной продукции в текущем году по сравнению с отчетным.

Решение

Найдем затраты на 1 грн.: , где

ТП – товарная продукция

Найдем затраты на 1 грн товарной продукции в отчетном году:

Найдем затраты на 1 грн товарной продукции в текущем году:

Определим снижение себестоимости, которая планируется на 1 грн товарной продукции в текущем году по сравнению с отчетным:

С – себестоимость

 - затраты на 1 грн товарной продукции в текущем году

 - затраты на 1 грн товарной продукции в отчетном году

С = 1,05 – 1,08 = – 0,03 – себестоимость на 1 грн товарной продукции в текущем году по сравнению с отчетным снизилась на 0,03.

∆ в % =  ∙ 100% - 100%

∆ в % =  - себестоимость на 1 грн товарной продукции в текущем году по сравнению с отчетным снизилась на 2,78%.

Ответ: на 2,78% снизилась себестоимость на 1 грн товарной продукции в текущем году по сравнению с отчетным.

5.         Задача

Определить размер уменьшения стоимости морально устаревшего оборудования, если известно, что первичная стоимость его 158 тыс. грн., первичная стоимость нового, более совершенного и относительно более дешевого оборудования 210 тыс. грн. Годовая производительность морально устаревшего оборудования 100 тыс. шт., нового оборудования, 200 тыс. шт. Срок службы морально устаревшего оборудования - 10 лет, нового оборудования 8 лет.

Решение

Рассчитаем коэффициент морального износа 2-го рода:

, где

, где

 => коэффициент морального износа 2-го рода составляет 17%, а износ:

И= 

И=158∙0,17=26,86 тыс.грн.

Ответ: на 26,86 тыс.грн. уменьшится стоимость морально устаревшего оборудования.

6.         Задача

Определить процент снижения себестоимости сравнимой товарной продукции и сумму экономии по каждой продукции и в целом за год.

Номер продукции	Отчет прошлого года		План будущего года
	Программа, , шт/год	Себестоимость единицы, , грн/шт	Программа, , шт/год	Себестоимость единицы, , грн/шт
1	200	560	250	500
2	400	300	380	300
3	500	470	600	400
4	350	600	500	530

Решение

1.         Определим процент снижения себестоимости:

 , где

 - себестоимость снизилась на 10,71%.

 -себестоимость не изменилась.

 - себестоимость снизилась на 14,89%.

 - себестоимость снизилась на 11,66%.

2.         Найдем сумму экономии от снижения себестоимости:

 грн. – сумма экономии 1-ой продукции.

 грн.

 грн. – сумма экономии 3-ей продукции.

 грн. – сумма экономии 4-ой продукции.

Ответ: 92000 грн. – сумма экономии по всем видам продукции за год.