Анализ доходности ОАО завода III Интернационала

2.2 Анализ доходности ОАО завода III Интернационала

В процессе производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, его доходность, платежеспособность.

Доходность ОАО характеризуется абсолютным и относительным показателем. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность, производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности

Р= (3,1)

где Р- рентабельность продукции, %;

П - прибыль от реализации продукции, т.р.;

С - себестоимость реализованной продукции, т.р.

Прежде чем провести анализ использования оборотного капитала, изучить его структуру и динамику его компонентов проведем анализ доходности ОАО завод III Интернационала, для чего составим табл. 3.1.

Данная табл. 3.1. показывает, что за отчетный год прибыль от реализации продукции возросла по сравнению с 2005 г. на 2532 т.р. с 20100 до 22632 т.р. или на 12,6 %

балансовая прибыль на 9023 т.р., т.е. увеличилась с 12610 до 21633 т.р.; чистая прибыль повысилась на 6570 т.р. или на 71,9 %.

Это явилось результатом действия следующих факторов.

Рост выручки от реализации продукции на 10816 т.р. ( с 63310 до 74126 т.р.) увеличил прибыль на 3439 т.р.

2. Рост уровня себестоимости на 1,2 % (69,5 - 68,3) повысит сумму затрат на 897 т.р., что соответственно снизило сумму прибыли на эту цифру

()

Итого по прибыли от реализации продукции

3429 - 897 = 2532 т.р

22632 - 20100 = 2532 т.р

3.   Рост прибыли от прочей реализации, точнее от прочей операционной деятельности в отчетном году увеличил баланс прибыли на эту сумму:

1107 - 133 = 1240 т.р

4.   Рост расходов по сравнению с доходами по внереализационным операциям с минус 7357 до минус 2105 т.р. снизил балансовую прибыль на 5252 т.р.

Итого по балансовой прибыли:

2532 + 1240 + 5251 = 9023 т.р

Итак, на балансовую прибыль в отчетном году положительно повлияли рост прибыли от реализации продукции на сумму 2532 т.р., увеличение доходов над расходами по операционной деятельности на 1240 т.р., снижение расходов по внереализационной деятельности на сумму 5251 т.р. повысили балансовую прибыль на 9023 т.р. по сравнению с предыдущим годом.

Финансовое состояние завода характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Все эти показатели отражают в бухгалтерском балансе организации.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнения по мере возможности потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотного капитала, т.е. активов баланса.

Для общей характеристики динамика финансового состояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества завода и источников его образования.

Структура оборотного капитала резко менялась по периодам. Так, два года назад удельный вес запасов составлял 77,7, на 01.01.2001 - 40,3 %., дебиторская задолженность с 10,5 % дошла до 11,9 %, денежные средства с 10,0 до 45,9%, т.е. возросли в 4,6 раза. НДС на приобретенный капитал почти не изменился 1,8 и 1,9 %.

В табл. 3.3. приведена структура пассива баланса, т.е. источники имущества завода. Так, на конец отчетного года общая сумма источников снизилась по сравнению с началом года на 29570 т.р. Эти снижения были вызваны за счет уменьшения собственного капитала, который с 132925 т.р. снизился до 83960 т.р., т.е снизился на сумму 48965 т.р. (132925 - 83960) или на 36,8 % при одновременном росте заемного капитала на сумму 19395 т.р. (29615 - 10220) или на 189,8 %. Следователь, заемный капитал частично перекрыл снижение собственного капитала на сумму своего роста. Структура источников имущества завода характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала 92,9 % на начало года и 73,9 % - на конец года, заемного капитала 7,1 % на начало года, 26,1 % - на конец года.

Серьезное изменение в течение отчетного периода претерпел состав заемных средств. В составе заемных средств полностью отсутствуют долгосрочные и краткосрочные кредиты и заемы, удельный вес кредиторской задолженности повысился с 3,3 до 5,5 %, прочих краткосрочных пассивов с 3,8 до 20,6 %. Особенно следует обратить на прочие краткосрочные пассивы, которые возросли за год в 4,3 раза.

Кроме того обращает внимание то, что в структуре оборотного капитала дебиторская задолженность к концу года возросла до 7094 т.р., т.е. рост составил 1257 т.р. или 21,5 %. В составе заемного капитала кредиторская задолженность возросла к концу года с 4764 т.р. до 6244 т.р., т.е. на 1480 т.р. или 31,1 %. Следовательно, завод для роста товарного кредита, выдаваемого своим покупателям и заказчикам, кроме кредиторской задолженности, т.е. долга завода перед кредиторами, использует другие источники средств.

Финансовое положение завода характеризуется двумя группами показателей:

а) показатели финансовой устойчивости;

б) показатели ликвидности;

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисное. Способность завода своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах способствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот.

Оборотный капитал образуется как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотного капитала принято делить на две части:

а) переменный, который создан за счет краткосрочных обязательств;

б) постоянный минимум оборотного капитала, который образуется за счет собственного капитала.

Собственный капитал в балансе отражается в I разделе пассива баланса. Чтобы определить сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по I и II разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.

СОК = С^К + С^ДК - Ва

Используя данные табл. 3.2 и 3.3 рассчитаем эти показатели за 2006 год

СОК_Н.Г. = 132925 - 112816 = 20109 тыс. руб.

СОК_К.Г. = 83960 - 53840 = 30120 тыс. руб.

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотного капитала вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств

СОК = ОК - К^О

СОКн.г_. = 30329 - 10220 = 20109 тыс. руб.

СОКк.г_. = 59735 - 29615 = 30120 т.р.

Как видно из приведенных расчетов на конец года сумма собственного оборотного капитала возросла на 10011 т.р. (30120 - 20109).

Анализируем структуру распределения собственного капитала, а именно долю собственного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме послужило название " коэффициент маневренности капитала", который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте

К_М.=

Км.н.г. =  Км.к.г. =

На заводе по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящегося в обороте, возросла и намного (0,359 - 0,151 = 0,208), т.е. возросла на 20,8 %, что следует оценить положительно.

Другим важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость завода, является обеспеченность материально-производственных запасов плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, не просроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.

ИФЗ = СОК + ФI.611 + 612 + 621 + 622 + 627

Используя данные бухгалтерского баланса (форма № 1), определяется общая сумма источников формирования запасов за 2000 год.

ИФЗн.г. = 20109 + 1141 + 292 = 21542 т.р.

ИФЗк.г. = 30120 + 634 + 1289 = 32043 т.р.

Уровень обеспеченности, %

Уоб =

Уоб п.г. =

Уоб.к.г. =

Как видно из приведенных данных, на заводе материально-производственные запасы на начало года были обеспечены плановыми источниками финансирования на 137 %, а на конец года - 133 %, т.е. имеется небольшое снижение.

Излишек или недостаток источников средств формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Существуют следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютная финансовая устойчивость, если запасы и затраты ( З) м меньше собственных оборотных капиталов

З < СОК

Коб.з = >1 ( 3.2)

На заводе за отчетный период этот показатель равен:

на начало года: 15729 < 20109 Коб. з.н.г =;

на конец года 24104 <30120 Коб.з.к.г. =

Фактически завод смог перекрыть потребность в запасах собственным оборотным капиталом как на начало года, так и на конец года. Данная ситуация характерна только для высокорентабельных предприятий, к которым и относится завод.

Нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия

З < ИФЗ Коб.з = (3.3.)

За отчетный год этот показатель равен:

на начало года 15729 < 21542 К об.з =

на конец года 24104 < 32043 Коб.з. =

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, не характерно для завода.

Вышеприведенные показатели характеризуют высокую финансовую устойчивость, т.е. ОАО завода III Интернационала относится к абсолютному типу устойчивости, т.к. запасы и затраты (материально-производственные запасы) намного меньше собственного оборотного капитала и плановых источников их финансирования..

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маргинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции, затем рассматривается безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при этом будет равна нулю.

 Постоянные затраты в себестоимость

Порог реализации продукции

рентабельности = ------------------------------------

 Доля маргинального дохода в выручке

 Выручка - порог рентабельности

ЗФУ = ------------------------------------------- * 100;

 Выручка

Как показывают данные расчета, приведенные в табл. 3.4, в 2005 г. нужно было реализовать продукции на сумму 25321 т.р., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка завода составила 63310 т.р., что выше торговой на 37989 т.р. или 60 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности завода. В отчетном году запас такой устойчивости несколько снизился, т.к. увеличилась доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции (с 31 % до 31Ю8 %). Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка может уменьшиться еще на 58 % и только тогда рентабельность равна 0.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Платежность является внешним проявлением финансового положения предприятия, его устойчивость.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотного капитала, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени потребуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных (текущих) активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документа в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособность, платежеспособность покупателей, форм расходов и др.

Значительно большой срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Это медленно реализуемые активы (А₃)

Четвертая группа (А₄) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁- наиболее срочные обязательства (кредиторская

 задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂- среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П₃- долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄- собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно

 в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ >П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности

Ктек.лик. = (3,4)

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение всей суммы текущих активов ( оборотного капитала) к общей сумме краткосрочных обязательств ( текущие пассивы)

Ктек.лик.н.г. =

Ктек.л.к.г. =

Как видно на начало отчетного года текущие активы превысили текущие пассивы почти в 3 раза. Такое превышение оборотного капитала над первоочередными платежами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести завод при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут во время погашены.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

Определяем, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

Кт.л,о =

Кт.л.усл.=

Кт.л.ф. =  = .

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

2,0 - 2,96 = -0,96

в т.ч. за счет изменения:

суммы текущих активов 5,84 - 2,96 = +2,88

суммы текущих обязательств 2,0 - 5,84 = -3,84 2,88 - 3,84 = - 0.96

По такому способу можно установить влияние второй группы на коэффициент общей ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов завода

Кб,л.н.г. = Кб.л.к,г =

На конец года ликвидность баланса снизилась на 0,34. ( 1,19 - 1,53).

Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение ликвидных средств первой группы по всей сумме краткосрочных пассивов.

Каб.л.н.г_.=  Каб.л.к,г. =  

Как видно из расчетов у завода изменилась сумма ликвидации активов на конец года с 8134 т.р. до 27403 т.р., а также и сумма краткосрочных обязательств на конец года с 10220 т.р. до 29615 т.р.

Как видно из данных табл. 3.6 ОАО завода III Интернационала является ликвидным, т.е. платежеспособным предприятием: все коэффициенты выше рекомендованных критерий.

Для более полной и объективной оценки ликвидности используем следующую факторную модель общего показателя:

Клик. = (3,5)

где: ТА - текущие активы (оборотный капитал);

ПБ -балансовая прибыль;

К^О - краткосрочные обязательства.

Ктех.лик. к.г. =

Эти показатели соответствуют вышеприведенным расчетам коэффициента текущей ликвидации..

Как было отмечено выше, финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотный капитал, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

максимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

сумма уплачиваемых налогов и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на ССРЗ и хлебозаводе будет объективно различной), масштабы предприятия. Не меньшее воздействие на оборачиваемость оборотного капитала оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

Однако следует подчеркнуть, что период накопления средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами.

Действительно, в зависимости от применяемой цеховой политики, структуры активов( доля внеоборотных активов и оборотного капитала), методики оценки товароматериальных запасов предприятия имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

В общем случае оборотность средств, вложенных в имущество предприятия может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия его составляющее) и период оборота - средний срок за который возвращаются в пределы хозяйства, вложенные в производственные средства.

Для общей оценки оборачиваемости оборотного капитала и недвижимого имущества составляем табл. 3.7.

рассчитаем показатели оборотности активов и оборотного капитала.

Оборачиваемость активов, раз

Коб.акт_2005г. =  Коб.ак._{2006 г.}=

Оборачиваемость оборотного капитала раз

Коб.об._{2005 г.}=  Коб.об._{2006 г.}=

Продолжительность одного оборота, дни активов:

Дак._{99 г.}=  Дак._{2000 г.} =

оборотного капитала:

Доб._{2005 г} =  Доб._{2006 г.} =

Коэффициент загрузки, руб. активов:

Кзаг.ак._{2005 г.} = ; Кзаг.ак._{2006 г.}=

оборотного капитала

Кзаг.об._{2005 г.} = Кзаг.об._{2006 г.}= .

В табл. 3.7. приведена выручка от реализации продукции, работ и услуг за два последующих периода: 2005 и 2006 гг. в действующих ценах и как видно в отчетном году получен прирост в сумме 10816 тыс. руб. При росте объема реализации среднегодовая стоимость всех активов снизилась на 13380 т.р. при большом росте оборотного капитала, который по сравнению с 2005 г. увеличился на 18932 т.р. Исходя из таких изменений в объеме реализации и среднегодовой стоимости активов и оборотного капитала, оборотность активов в отчетном году составил 0,58 раз, что на 0,13 раза выше оборачиваемости предыдущего года. Оборачиваемость оборотного капитала, наоборот, в 2005 г. составила 2,43 раза, в отчетном 1,65 раза, т.е. снизилась на 0,78 раза.

Анализ продолжительности одного оборота выявил сокращение продолжительности одного оборота активов отчетного года на 180 дней при удлинении одного оборота коэффициента капитала на 70 дней ( было 148, стало 218 дней).

Исходя из этого повысился коэффициент загрузки оборотного капитала на 0,20 раз, что характеризует снижение эффективности использования оборота капитала в отчетном году.

Для выявления причин снижения оборачиваемости в целом оборотного капитала следует проанализировать изменения в скорости и периода оборота основных компонентов оборота капитала (производственных заказов, готовой продукции, дебиторской задолженности).

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнение. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасах, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов на предприятиях даже одной отрасли существенно различается.

ССРЗ выполняет большой объем судостроения (77,7 % в отчетном году) и около 19 % судоремонта. К особенностям судоремонтного производства относятся выполнение работ в цехах и на судах, а также значительный удельный вес ручных работ при демонтаже и монтаже.

Непосредственная зависимость ССРЗ от предприятий-судовладельцев в части соблюдения сроков постановки судов на ремонт, обеспечения ремонтируемых судов комплектующим оборудованием, инвентарем и запасными частями являются зачастую причиной колебаний не только в загрузке производственных мощностей по периодам года, но и в запасах на складах материальных ценностей.

Разнообразие производственных процессов по новому строительству и ремонту судов, их индивидуальный характер- все это отражается на оборачиваемости материально-производственных запасов. Поэтому, их накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения сроков хранения материальных ценностей.

Оценка оборачиваемости материально-производственных запасов проводится по каждому их виду ( производственные запасы, готовая продукция).

Для анализа оборачиваемости материально-производственных запасов составлена табл. 3.8.

Данные табл. 3.8 свидетельствуют, что в целом среднегодовая стоимость материально-производственных запасов в отчетном году повысилась на 736 т.р., в т.ч. по производственным запасам на 1987 т.р., по готовой продукции с 28,0 т.р. до 24,0 т.р. Как видно, специфика производства ССРЗ отразилась и на структуре запасов. Как видно, что среднегодовая стоимость остатков готовой продукции составила в 2006 г. всего лишь 24 т.р. это остатки готовой продукции машиностроения. По вновь строящимся судам, а также по ремонтируемым судам готовая продукция не может быть, т.к. пока не будет акт о приемке судна из строительства или ремонта- судно находится в незавершенном производстве.

В составе материально-производственных запасов как видно из бух баланса - это объем незавершенного строительства ( входит в состав внеоборотных активов) на 01.01.01 2007 г. они составили 14760 т.р.).

Оборачиваемость материально-производственных запасов определяется по следующей формуле:

Коб.мпз. = (3,6)

где Среал. - себестоимость реализованной продукции, т.р

. - среднегодовые остатки материально-производственных запасов , т.р.

Длительность хранения, дни:

Дхр = (3,7)

Коэффициент оборачиваемости материально-товарных запасов, раз

Коб.мпз-₀₅ =  Коб.мпз₂₀₆ =

Коб.пз-₀₅=  Кост.пз₂₀₀₆=

Коб.гп-₀₅ = К ост.пз ₂₀₀₆=

Длительность хранения, дни

Дхр.мпз-₀₅=  Дхр мпз₂₀₀₆ =

Дхр.пз₀₅=  Дхр.пз.₂₀₀₆=

Дхр.гп₀₅= Дхр.гп₂₀₀₆=

Из расчетов видно, что коэффициент оборачиваемости МПЗ в отчетном году повысился на 0,33 раза, что положительно отразилось на длительности хранения, которая сократилась на 20 дней на каждый оборот (140-160).

Одновременно коэффициент оборачиваемости производственных запасов в отчетном году снизилась с 12,1 до 9,3, т.е. на 2,8 раза, что отразилось на удлинение длительности хранения, которая возросла на 8,9 дня на каждый оборот. Это свидетельствует о том, что контроль за движением производственных запасов был снижен, что отрицательно отразилось на показатели оборачиваемости производственных запасов. ССРЗ из-за удлинения сроков хранения производственных запасов в 2006 году пришлось привлечь дополнительные средства на сумму, т.р.

Деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, комплектующих изделий, топлива, потреблением разного ряда услуг.

Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. В том случае если расчеты за продукцию производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции.

Оплата за наличный расчет может быть выполнена рублями, с помощью кредитной карточки либо дебитной карточки.

Безналичные расчеты завод выполняет с помощью платежных поручений, платежных требований, аккредитивов, расчетных чеков.

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственного оборотного капитала становится особенно невыгодной.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция

Коб.дз = (3,8)

где В - объем реализации в т.р.

- среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов.

Данные табл. 3.9 отражают движение дебиторской и кредиторской задолженности за 2006 год. На 01.01.2007 г. у завода было краткосрочной дебиторской задолженности на сумму 5837 т.р., в течение года возникло обязательство на сумму 32887 т.р., в течение отчетного года было погашено покупателями и заказчиками обязательства на сумму 31630 т.р.

На 01.01.2006 г. перешли остатки дебиторской задолженности на сумму 7094 т.р. (5837 + 32887 - 31630 = 7094 тыс. руб.). Дебиторская задолженность у завода вся краткосрочная, долгосрочной задолженности нет. Из всей суммы дебиторской задолженности краткосрочной, переходящей с 2005 г. была сумма 4175 т.р., которая имела просроченный срок более 3 месяцев на сумму 3674 т.р. Следовательно, на начало отчетного года из всей суммы дебиторской задолженности более 70 % просроченная и свыше 60 % - просроченная сроком более 3 месяцев. На конец года из 7094 т.р.- просроченного долга - 2858 т.р. или 40 % от всей задолженности, в т.ч. весь просроченный долг имеет срок свыше 3 месяцев.

Основными должниками ССРЗ на 01.01.2006 г. являются следующие организации.

Из табл. 3.10 видно, что самую высокую задолженность перед ССРЗ имеет ОАО Северосталь - 1442 т.р. или 20 % от всей суммы дебиторской задолженности, дальше войсковая часть -703 т.р. и просроченной более 3 мес. на сумму 686 т.р., что составляет 24 % от всей просроченной суммы завода. Доля расчета эффективности использования компонента оборачиваемости капитала- дебиторской задолженности через ее оборачиваемость составляется табл. 3.11.

Данные табл. 3.11. свидетельствуют о том, что при росте остатков дебиторской задолженности на конец отчетного года на сумму 1257 т.р. и сокращения ее доли в составе оборотного капитала с 17 % до 14,4 %, снижение доли сомнительной дебиторской задолженности почти в два раза по сравнению с предыдущим годом эффективность их использования снизилась: оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась с 14,2 до 11, 5 раза за счет удлинения периода погашения товарного кредита на 6 дней. Удлинение срока, необходимого для получения заводом долга, за отгруженную продукцию отрицательно влияет на финансовое положение завода. Завод из-за отсутствия денежных средств не может во время рассчитаться со своими кредиторами, что можно установить, изучив состояние кредиторской задолженности ОАО завода III Интернационала за 2006 год.

Из табл. 3.9. можно установить состояние кредиторской задолженности за отчетный год. Во-первых, ОАО завода III Интернационала имеет только краткосрочную кредиторскую задолженность: на 01.01.2006 г. она составила 4764 т.р., в течение года возникли обязательства, по которым завод задолжал кредиторам 31016 т.р., большую часть этого долга была погашена -29536 т.р., в виде остатка на конец года перешел долг в сумме 6244 т. руб. Завод при такой высокой рентабельности и прибыли имеет просроченные долги: на начало года они составили 419 т.р., в т.ч. длительностью свыше 3 месяца - 268 т.р., в течение года возникли долги просроченного долга в сумме 4998 т.р, из которых были погашены долги на сумму 4800 т.р., перешел на следующий год просроченный долг на сумму 612 т.р., из них длительностью свыше 3 месяцев - 279 т.р.

Обращает внимание то, что сумма товарного кредита предоставляемого заводом своим покупателям и заказчикам превышает суммы долга самого завода своим кредиторам на конец года на сумму 850 т.р. (7094 - 6244). Следовательно, завод обеспечивал кредит своим покупателям и заказчикам не только используя средства, которые дают заводу кредиторы, в данном случае изыскивает и другие источники их покрытия.

Из приведенных в табл. 3.12 данных можно установить долю каждого вида кредиторской задолженности в общей ее сумме. Наибольший удельный вес занимает на начало года задолженность поставщикам и кредиторам - 24 %, т.е. одна четвертая часть, на конец года долги поставщикам были полностью погашены и на конец года их доля в общей сумме стала всего 10,1 %. Такой же удельный вес на начало года занимала задолженность заводского бюджета -24 %; на конец года этот долг увеличился с 1141,0 т.р. до 1353 т.р., хотя доля этого вида задолженности снизилась на 2,3 %(24,0 - 21,7).

Увеличился долг завода по авансам получателя от заказчиков с 291 т.р. до 1289 т.р. Особенно необходимо обратить внимание финансовой службе завода на рост задолженности завода своему персоналу: долг на конец года возрос с 1,5 % до 19,2 % от всей суммы долга. Отсюда и рост долга органам по социального страхования.

Рассчитаем средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности завода по следующей формуле:

Дкр =

На 01.01.2006 г Дкз =

На 01.01.2007 г. Дкз =

Рассчитываем оборачиваемость кредиторской задолженности на 01.01 2006 г.:

Коб =

на 01.01.2007 г.:

Коб =

Снижение оборотности кредиторской задолженности к концу года с 13,3 до 11,9, т.е. на 1,4 раза вызван удлинением срока погашения завода своих долгов с 27 дней до 30,3 дня, т.е. на 3,3 дня удлинился в течение года средний срок оборотности кредиторской задолженности, что говорит нам об упущении в этой области финансовой деятельности завода.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимального необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во первых, с инфляцией и обесценением денег, и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии. Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения долей денежных средств в составе оборотного капитала при возрастающем объеме его текущих обязательств. Вышеприведенный анализ структуры оборотного капитала показал, что на заводе совершенно другая финансовая ситуация. Здесь наглядно видно, что денежные средства возросли более чем в три раза на конец отчетного года и составили 45,9 % от всей суммы оборотного капитала. Но такие данные по отчетам на конец года. Нам необходимо дать оценку достаточности денежных средств путем определения длительности периода их оборота.

Доб.= (3,9)

где:  - остаток денежных средств на определенную дату;

Дпер.- длительность периода (месяц, квартал, год);

Впер. - оборот за период.

Для расчета периода оборота взяты средние показатели за месяц остатков денежных средств в кассе и на счетах в банке, оборот за месяц, т.е. сколько поступило средств в течение месяца и как видно из расчетов показателя - период оборота неодинаков по периодам. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета ОАО до момента их выбытия проходило от 1 дня до 5 дней. В конце декабря месяца было большое поступление средств от иностранного заказчика, отсюда в среднем остаток денежных средств получился высоким. На 01.01.2006 г. на расчетном и валютном счетах была большая сумма остатков 27403 т.р., т.е. почти 22 % от всей суммы поступивших денежных средств в ОАО завода III Интернационала. В основном период оборота денежных средств составил в среднем один или два дня, что говорит о том, что в течение года завод имел высокую потребность в денежных средствах, они поступали на счета и сразу же шли в оборот.

Для того, чтобы выявить величину поступивших и израсходованных денежных средств, а также величину полученного финансового результата, следует выделить и проанализировать все направления притока и оттока денежных средств, использовав отчетные данные ф.№4 "Отчет о движении денежных средств за 2006 год". Как видно из табл. № 3.14 у завода был большой остаток денежных средств на 01.01.2006 г. - 1097 т.руб., т.е. имея такие денежные средства, завод мог нормально, без финансовых затруднений, начинать производительную деятельность с первого дня нового года.

Движение денежных средств рассматривается по основным направлениям деятельности в таблице 3.14.

Текущей и инвестиционной деятельности ( финансовой деятельности) в годовом отчете не показано. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, работ и услуг: у завода выпуска от реализации составляет 61 % от всех поступивших денежных средств. Второй источник притока- это авансы, полученные от заказчиков: в отчетном году они составили внушительную сумму 26812 т. руб. или 21 % от всего притока. Большую сумму средств было привлечено кредитов банка на сумму 21299 т.р., что составляет около 17 % всего притока денежных средств. Это кредит был получен в апреле месяце, а в начале декабря был погашен. Поэтому в бухгалтерском балансе кредиты и займы отсутствуют на начало и конец отчетного периода.

Отток денежных средств всего составил 99917 тыс. руб., что составляет 79 % от всей суммы поступивших денежных средств, остальная сумма в виде остатка перешла на конец отчетного года. Направление денежных средств было два: текущая деятельность и инвестиционная. Из всего притока 54490 т. руб. или 55 %

(

было направлено на оплату поставщикам за материалы, комплектующие изделия, топливо, электроэнергию и т.п. На оплату труда 15798 т. руб. или около 16 %

(

на расчет с бюджетом 12271 т. руб. или 12,3 % от всего остатка. По инвестиционной деятельности было направлено на приобретение машин и оборудования - 1172 т. руб., выплату дивидендов - 530 т. руб., прочие выплаты 6859 т.р. или 7 % от всего оттока средств. Анализ движения денежных средств показал, что ОАО "ССРЗ им. III Интернационала" имеет финансовое состояние для ведения нормального производственного процесса.

Выводы

Произведенный анализ финансовой устойчивости выявил следующее:

завод закончил отчетный год с прибылью от реализации продукции, работ и услуг в сумме 22632 тыс. руб., балансовой прибылью в 21633 тыс. руб. и чистой прибылью в 15703 т.р.;

уровень рентабельности реализации продукции определен в 43,9 %, что ниже предыдущего года на 2,6 пункта;

анализ финансовой структуры баланса показал, что за отчетный период стоимость имущества акционерного общества уменьшилась на 29570 т.р., в т.ч. основные средства (внеобортные активы) снизились на сумму 58976 т.р. или на 52,2 %, оборотный капитал повысился на 29406 т.р. или рост составил 97 %.

За отчетный 2006 год удельный вес основных средств снижен на 78,8 % на начало года до 47,4 % на конец года, оборотного капитала рост с 21,2 % до 52,6 %, т.е. более чем в два раза. Увеличение оборотного капитала произошло за счет роста запасов с 11,0 % до 21,1 %, дебиторской задолженности с 4,1 % до 6,3 %, и главный рост - это денежных средств на конец года на счетах и в кассе была огромная сумма 27403 т.р. или 24,1 % от всего баланса;

наиболее мобильная часть оборотного капитала- денежные средства составили 65,5 % всего прироста оборотного капитала;

анализ источников капитала показал, что весь прирост имущества произошел за счет роста заемных средств на 19395 т.р. и уменьшения собственного капитала, который в течение года снизился на 48965 т.р. или на 36,8 %;

финансовая устойчивость завода характеризуется наличием собственного оборотного капитала: на конец года завод увеличил сумму собственного оборотного капитала с 20109 т.р. до 30120 т.р., т.е. возросла на 10011 т.р., что является положительным фактором в финансовой деятельности завода;

коэффициент маневренности, т.е. какая часть собственного капитала находится в обороте, повысился на конец года на 20,8 % и составил 35,9 %;

уровень обеспеченности материально-производственных запасов плановыми источниками формирования запасов на конец года составил 133 %;

коэффициент обеспеченности производственных запасов (абсолютная финансовая устойчивость) собственным оборотным капиталом на заводе на конец года составил 1,22 - это очень хороший показатель в рыночных условиях хозяйствования;

оценка порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости выявил высокие их показатели: порог рентабельности в 2006 г. = 31129 т.р. при общей выработке - 74126 т.р., запас финансовой устойчивости - 58 %.

Фактический анализ ликвидности выявил, что на снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,96 повлияли факторы: изменение суммы текущих активов увеличил коэффициент ликвидности на 2,88 ед.;увеличение суммы текущих обязательств снизил коэффициент на 3,84 единицы; коэффициент быстрой ликвидности на конец года снизился с 1,53 до 1,9;коэффициент абсолютной ликвидности повысился за этот период на 0,154 ед.; оборачиваемость оборотного капитала в отчетном году снизилась с 2,43 раза до 1,65 раза, т.е. на 0,78 раза; продолжительность одного оборота оборотного капитала возросла с 148 до 218 дней; коэффициент загрузки оборотного капитала повысился на 0,2, что является снижением эффективности использования оборотного капитала; оборотность материально-производственных запасов возросла с 2,25 до 2,58 раза, производственных запасов снизилась с 12,1 до 9,3; отсутствие на складе остатков готовой продукции выявил по существующей методике анализа этого показателя нереальные цифры; отсутствие запасов на складе связано со спецификой производства: строительство и ремонт осуществляется на слипах и в цехах;

анализ состояния дебиторской задолженности выявил, что вся дебиторская задолженность является краткосрочной, часть ее просроченной - 40 % от всей задолженности, причем имеет срок просроченности долга свыше 3 месяцев. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец года снизился с 14,2 до 11,5 раза за счет удлинения периода погашения товарного кредита на 5,9 дня;

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также снизился с 13,3 до 11,9 дня за счет удлинения сроков погашения заводом кредитов с 27 дней до 30,3 дня.

Анализ движения денежных средств показал, что при высоких денежных остатках на конец года период оборота денежных средств неодинаков: с момента поступления средств на счета завода до момента их выбытия проходило от одного дня до пяти дней;

поступление денежных средств на завод характеризуется тем, что от текущей деятельности приток средств составил 99,7 %, от инвестиционной деятельности 0,3 %, 61 % - поступления средств в результате выручки от реализации, 21 % - это аванс, полученный от заказчиков, кредиты банка- 17 % всего притоков;

Остаток денежных средств составил 79 % от всех поступивших денежных средств, остальная сумма в виде остатка перешла на 2006 год. Анализ финансового состояния завода, ее мобильной части - оборотного капитала выявил, что при высоких финансовых показателях, необходимого количества собственных средств, показатели, характеризующие эффективность использования оборотного капитала невысоки: оборотный капитал делает в год оборотов 1,5 раза, длительность одного оборота 218 дней - завод в основном уделяет большое внимание новому строительству, а не судоремонту, отсюда такие показатели. Удельный вес судоремонтных работ за последние два года снизился с 51 % до 22,4 %. Следовательно, с целью ускорения оборачиваемости оборотного капитала необходимо увеличивать объем производства за счет расширения судоремонтных работ, за счет механизации судоремонта и других факторов. Анализ основных показателей производственно-хозяйственной деятельности завода и его финансового состояния показал, что завод является самым высокорентабельным судостроительно-судоремонтным предприятием среди других однотипных предприятий г. Астрахани и Астраханской области. Отчетный год завершен с финансовой прибылью в 21633 т.р.

Анализ видов деятельности выявил, что более две трети всего объема работ- это судостроение и только 22,4 % - судоремонт. Анализ причин снижения объема судоремонтных работ показал, что судоремонтные работы менее прибыльные и что основную часть прибили получена за счет иностранных заказов.

Изменение показателей ОАО завода III Интернационала после внедрения проектных мероприятий

				Отклонения (±)
Показатели	Един. изм.	Отчет за 2007 г.	По проекту	абс. знач.	%
1. Объем реализации продукции, работ	т. руб.	74126	76352	2226	3.0
в т.ч. судоремонтных работ	-"-	16690	18916	2226	13,3
2. Себестоимость реализованной продукции, работ и услуг в т.ч. судоремонтных работ	-"- -"-	51494 15021	52010 15537	+516 +516	1,0 3,4
3. Прибыль от реализации продукции в т.ч. судоремонтных работ	-"- -"-	22632 1669	24342 3379	1710 1710	7,6 102,4
4. Рентабельность продукции, общая в т.ч. судоремонтных работ	%	43,9 11,1	46,8 24,4	-	12,3 2,4
5. Оборачиваемость оборотного капитала	раз	1,65	1,69	0,04	2,4
6. Длительность одного оборота	дни	218	213	-5	-2,3
7. Коэффициент загрузки оборотного капитала	коп.	0,61	0,59	-0,02	-3,32
8. Отдача оборотного капитала	руб.	0,50	0,54	+0,04	8,0

Заключение

Переходная экономика характеризуется высокой динамичностью бизнеса. Частым и серьезным изменениям подвергаются не только внутренние бизнес - процессы на самом предприятии, но и отношения с так называемой внешней средой - партнерами, клиентами, конкурентами, государственными органами и т.д. Во время переходного периода резко усиливаются также факторы неопределенности и риска, значительно осложняющие принятие правильных хозяйственных решений. В этих условиях важнейшую роль в менеджменте начинает играть оперативное, или ситуационное, управление предприятием.

Неразвитость информационной инфраструктуры, отсутствие реально действующих правовых норм в бизнесе, взаимная необязательность партнеров, неустойчивость валютного курса рубля и другие причины обусловливают повышенную осторожность предпринимателей при принятии управленческих решений.

Типичным примером является кредитная политика российских коммерческих банков (без залога в российском банке кредит получить практически невозможно). Однако нежелание рисковать характерно не только для банков. Торговые организации весьма неохотно берут на реализацию даже небольшие партии новых товаров, не входящих в привычный для магазина ассортимент. Промышленные предприятия также с большим трудом переходят на изготовление новых (пусть даже весьма перспективных) видов продукции. Для того чтобы реально оценить риски проекта до принятия решения, существует комплексный экономический анализ операционной деятельности (КЭАОД) изучает операционную деятельность организации, которая представляет собой хозяйственные процессы, непосредственно связанные с производством и реализацией товаров, продукции, работ и услуг. Следовательно, можно говорить о достаточно широком охвате круга проблем КЭАОД, что обусловливает относительно высокую сложность организационно-методических аспектов его проведения - системы его показателей, информационной базы, методических подходов и частных методик и, соответственно, требует участия достаточно большого числа специалистов - представителей различных функциональных служб организации. Одно из предназначений КЭАОД - обеспечить совместную и слаженную работу подсистем организации и их сотрудничество в целях выполнения поставленных задач.

Значение анализа финансовой устойчивости организации очень велико и его трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчётности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением годовой бухгалтерской отчётности, когда ещё имеется возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово- хозяйственного состояния осуществляется выработка экономической политики предприятия. От того, насколько качественно он проведён зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

В завершение работы хотелось бы отметить следующее. Анализ финансового состояния предприятия проводится опираясь на бухгалтерскую отчётность, как единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности.

Список используемой литературы

1.     Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 22.11.96г. №129 –ФЗ

2.     Приказ Минфина РФ от 28.06.00. №60н.

3.     Постановление от 06.03.1998 N 273 "Об утверждении Положения о Министерстве финансов Российской Федерации

4.     ПБУ 4/99 Бухгалтерская отчётность организации

5.     Балабанов И.Т.. Основы финансового менеджмента. -М.: Финансы и статистика, 1998

6.     Волков Н.Г. «Практическое пособие по бухгалтерскому учёту».-М.: Аскери-АССА, 1998.

7.     Кондраков Н.П. Бухгалтерский учёт: Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2005.

8.     Ковалев А.И., Привалов В.П.. Анализ финансового состояния предприятия - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 - 209 стр

9.     . Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 2000- 502 стр

10.   Павлова Л.Н.. Финансы предпринимателей.- М.: Финансы "Юнита", 1998- 638 стр.

11.   Семенов В.М., Асейнов С.А.. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства - Астрахань,.: Нова, 1998 стр.310

12.   Шермет А.Д., Сайфулин Р.С.. Финансы предприятий- М.: ИнФРА-М, 1999, 342 стр

13.   Финансы. /под ред. проф. чл. корр. Л.А. Дробозиной. -М.: ЮНИТИ,-2000

14.   Финансы / под ред. д.э.н. проф. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика, 2000 -381 стр.

Приложения

Табл. 1.1. Основные технико-экономические показатели ОАО завод III Интернационала

Показатели	Ед.	Фактически за:			2006 г. к
	изм.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2005 г. в %
1. Валовая продукция	т.р.	40060	59210	81013	136,8
в том числе:
судостроение		16745	46015	59416	129.1
судоремонт		20431	11187	18139	162.1
машиностроение, прочие	2884	2008	3458	172.2
2. Объем реализации	т.р.	40710	63310	74126	117.1
3. Товарная продукция	-"-	40380	59637	72335	121.3
4. Численность , всего	чел.	764	741	765	103.2
в том числе ППП	-"-	720	714	728	102,0
5. ФОТ, всего	т.р.	8765	10097	18352	161.8
в том числе ППП	-"-	8527	9922	18214	183,6
6. Производительность труда одного работника ППП	т.р.	55.6	82.9	111.3	134.2
7. Среднемесячная оплата одного работника ППП	руб.	987	1158	2085	180.0
8. Себестоимость товарной продукции	т.р.	32385	45324	50285	110.9
9. Затраты на 1 руб. товарной продукции	коп.	80.2	76.0	69.5	91.5
10. Балансовая прибыль	т.р.	5872	02610	21633	171.5
11. Рентабельность реализованной продукции	%	24.7	46.5	43.9	-2.6

Табл. 1.2. Выполнение объемов производства по направлениям за 2004-2006 гг

Виды деятельности	Фактически за :			Удельный вес, %
	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Судостроители	16745	46015	59416	41,8	77,7	73,4
2. Судоремонт	20431	11187	18139	51,0	18,9	22,4
3. Машиностроение, прочие	2884	2008	3458	7,2	3,4	4,2
4. Всего	40060	59210	81013	100,0	100,0	100,0

Табл. 3.1 Анализ доходности ОАО завод III Интернационала

Показатели	Ед. изм.	2005 г.	2006 г.	Отклонения
				абсол. знач.	%
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг	тыс. руб.	63310	74126	10816	17,1
2. Себестоимость продукции	"	43210	51494	8284	19,4
в процентах к выручке	%	68,3	69,5	-	1,2
3. Прибыль от реализации продукции	т.р.	20100	22632	2532	12,6
4. Уровень рентабельности	%	46,5	43,9	-	-2,6
5.   Прибыль от реализации продукции  в % к выручке	%	31,7	30,5	-	-1,2
6. Прибыль от прочей реализации	т.р.	-133	1107	1240	в 9 раз
7. Доходы от внереализационных операций	т.р.	-7357	-2106	-5251	71,4
8. Балансовая прибыль	т.р.	12610	21633	9023	71,6
9. Чистая прибыль	т.р.	9133	15703	6570	71,9

Табл. 3.2. Группировка и анализ статей актива баланса ОАО завода III Интернационала

			2006 год
Актив баланса	На 01.01.2005 г.		На конец периода		На конец периода		Абсолютное отклонение	Темп роста (снижение)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	%
1. Имущество- всего	141263	100	143145	100	113575	100	-29570	-20,7
1.1. Иммобилизованные (внеоборотные) активы	112135	79,4	112816	78,8	53840	47,4	-58976	-52,2
1.2. Оборотные активы	29128	20,6	30329	21,2	59735	52,6	29406	97,0
1.2.1. Запасы	22626	16,0	15729	11,0	24104	21,2	8375	53,2
1.2.2. Дебиторская задолженность	3048	2,2	5836	4,1	7094	6,3	1257	21,5
1.2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	2922	2,0	8134	5,7	27403	24,1	19269	237,0
1.2.4. НДС	533	0,4	629	0,4	1134	1,0	505	80,3

Табл. 3.3 Группировка и анализ статей пассива баланса ОАО завода Интернационала

Пассив баланса			2006 год
	На 01.01.2005 г.		На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение	Темп роста (снижение)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	%
1.   Источники имущества- всего	14263	100,0	143145	100,0	113575	100,0	-29570	-20,7
1.1 Собственный капитал	127023	89,9	132925	92,9	83960	73,9	-48965	-36,8
1.2. Заемный капитал	14240	10,1	10220	7,1	29615	26,1	19395	189,8
1.2.1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	1782	1,3	-	-	-	-	-	-
1.2.3. Кредиторская задолженность	3979	2,8	4764	3,3	6244	5,5	1480	31,1
1.2.4. Прочие кредиторские пассивы	8479	6,0	5456	3,8	23371	20,6	17915	328,3

Табл. 3.4 Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ОАО завода III Интернационала

Показатель	2005 г.	2005 г.
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	63310	74126
2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	43210	51494
3. Прибыль, тыс. руб.	20100	22632
4. Сумма переменных затрат, тыс.руб.	29815	35120
5. Сумма постоянных затрат, тыс. руб.	13395	16374
6.   Сумма маргинального дохода, тыс. руб. ( прибыль + постоянные расходы)	33499	39006
7. Доля маргинального дохода в выручке, %	52,9	52,6
8. Порог рентабельности, тыс. руб.	25321	31129
9.   Запас финансовой устойчивости, тыс. руб. %	3798960,0	4299758,0

Табл. 3.5 Группировка оборотных капиталов ОАО завода III Интернационала по степени ликвидности на 2006 год ( тыс. руб.)

Оборотный капитал	На начало года	На конец года
Денежные средства	1097	27403
Краткосрочные финансовые вложения	4037	-
Итого по первой группе	8134	27403
Готовая продукция	48	-
Товары отгруженные	1674	897
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	5838	7044
Итого по второй группе	7560	7941
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев	-	-
Производственные запасы	3926	8429
Незавершенное производство	10076	14760
Расходы будущих периодов	4	18
Итого по третьей группе	14006	23207
Итого оборотный капитал	30329	59735
Сумма краткосрочных финансовых обязательств	10220	29615

Табл. 3.6 Показатели ликвидности в ОАО завода III Интернационала за 2006 год

Показатель	На начало года	На конец года	Рекомендуемые критерии
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,796	0,950	>0,2
Коэффициент ликвидности	1,53	1,19	>1,0
Коэффициент текущей ликвидности	2,96	2,00	>2,0

Табл. 3.7 Оборачиваемость оборотного капитала ОАО завода III Интернационала

Показатели	Единица измерен.	2005 г.	2006 г.	Отметки (±)
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг	тыс.руб.	63310	74126	10616
2. Среднегодовая стоимость:  активов оборотного капитала	тыс. руб.	141740 26100	128360 45032	-13380 18932
3.   Оборачиваемость активов  боротного капитала	кол-во	0,45 2,43	0,58 1,65	0,13 -0,78
4.   Продолжительность одного оборота:  активов  оборотного капитала	дни	800 148	620 218	-180 70
5.   Коэффициент загрузки:  активов оборотного капитала	руб.	2,24 0,41	1,73 0,61	-0,51 0,20

Табл. 3.8 Оборачиваемость материально-производственных запасов ОАО завода III Интернационала

Показатели	2005г.	2006 г.	Откл. (±)
1.   Среднегодовые материально-производственные запасы, тыс. руб.  из них: производственные запасы  готовая продукция	19150 3560 28	19916 5547 24	736 1987 -4
2.   Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	2,25	2,58	0,33
3.   Оборачиваемость материально-  производственных запасов, кол. раз  из них: производственные запасы  готовая продукция	2,25 12,1 1543	2,58 9,3 2145	0,33 -2,8 602
4.   Срок хранения запасов, дни  из них: производственные запасы  готовая продукция	160 29,8 0,23	140 38,7 0,17	-20 8,9 -0,06

Табл. 3.9 Состояние дебиторской и кредиторской задолженности за 2006 год ОАО завода III Интернационала

Показатель	Остатки на начало года, т.р.	Возникло обязательство, т.р.	Погашено обязательство, т.р.	Остатки на Конец года, т.р.
Дебиторская задолженность Краткосрочная в т.ч. просроченная  из нее: длительностью свыше 3 месяцев	5837 4175 3674	32887 3501 3501	31630 4818 4317	7094 2858 2858
Долгосрочная кредиторская задолженность Краткосрочная в т.ч. просроченная  из нее: длительностью свыше 3 месяцев	- 4764 419 268	- 31016 4993 2521	- 29536 4800 2510	- 6244 612 279

Табл. 3.10 Перечень организаций- дебиторов ОАО завода III Интернационала имеющих наибольшую задолженность, на 01.01.2006 г.

Наименование организации	Всего, т.р.		в т.ч длительностью свыше 3 месяцев
1.   ОАО Северосталь 2.   ОАО Сталепроволочный завод 3.   ООО Карон-Тле 4.   АООТ Лужский абразивный завод 5.   ЗАО Спец-электрод Холдинг 6.   Войсковая часть 2375	1442 46 33 79 259 703		46 33 686

Табл. 3.11 Оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО завода III Интернационала

Показатели	2005 г.	2006 г.	Изменения(±)
1.   Выручка от реализации, полученной на условиях последующей оплаты, тыс. руб. 2.   Средняя дебиторская задолженность, т.р. 3.   Доля дебиторской задолженности в структуре оборотного капитала, % 4.   Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме, % 5.   Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз 6.   Период погашения товарного кредита, дни	63310 4443 17,0 56,0 14,2 25,4	74126 6466 14,4 29,4 11,5 31,3	10816 2023 -2,6 -26,6 -2,7 +5,9

Табл. 3.12 Анализ состава кредиторской задолженности ОАО завода III Интернационала

Виды кредиторской задолженности	На 01.01.2005 г.		на 01.01.2006г.
	т.р.	%	т.р.	%
Поставщики подрядчики	1141,0	24,0	634,0	10,1
По оплате труда	71,0	1,5	1200	19,2
По социальному страхованию	496,0	10,4	511,9	8,2
Задолженность перед бюджетом	1141,0	24,0	1353	21,7
Авансы получателя	291	6,1	1289	20,6
Прочие кредиторы	1624	34,0	1257	20,2
Итого:	4764	100,0	6244	100,0

Табл. 3.13 Расчет длительности оборота денежных средств по месяцам 2006 года

	Остатки денежных средств, т.р.	Оборот за месяц, т.р.	Период оборота, дней
Январь	697	4506	5
Февраль	212	1981	3
Март	319	10140	1
Апрель	818	28416	1
Май	608	9004	2
Июнь	810	15180	2
Июль	396	12020	1
Август	419	7142	2
Сентябрь	185	1109	5
Октябрь	247	7810	1
Ноябрь	513	8000	2
Декабрь	2940	28915	3

Табл. № 3.14 Движение денежных средств ОАО завода III Интернационал

Показатели	Сумма	Из них:
	тыс. руб.	по текущей деятельности	по инвестиционной деятельности	по финансовой деятельности
1	2	3	4	5
1. Остаток денежных средств	1097
2. Поступило денежных средств, всего	126223	125851	372	-
в том числе: выручка от реализации продукции, работ и услуг	76870	76870	-	-
выручка от реализации основных средств и иного имущества	363	4	359	-
авансы, полученные от покупателей (заказчиков)	26812	26812	-	-
кредиты, займы	21299	21299	-	-
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	12	-	12	-
прочие поступления	866	866	-	-
3. Направлено денежных средств- всего	99917	76355	1702	-
в т.ч.
На оплату приобретенных товаров, оплату работ,	54490	54490	-	-
На оплату труда	15798
отчисления на соц. нужды	6061
На выдачу подотчетных сумм	2018	2018
На оплату машин, оборудования, транспортных средств	1172	-	1172
На выплату дивидендов, процентов	530	-	530
На расчеты с бюджетом	12271	12271
На оплату процентов по полученным кредитам	717	717	-
прочие выплаты	6859	6859
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	27403	27403