Международный валютный фонд и всемирный банк, их роль в регулировании мировой экономики

Федеральное агентство по образованию

Пензенская государственная технологическая академия

Кафедра экономики и менеджмента.

 

Контрольная работа № 2 по дисциплине

«Экономическая теория»

на тему:

«Международный валютный фонд и всемирный банк, их роль в регулировании мировой экономики».

Выполнила студентка группы №06ПЭ1з

Сагарева Марина Евгеньевна.

Проверил: Зелев Михаил Владимирович.

440034 г. Пенза, ул. Металлистов 1-18

Тел. 32-49-67

Пенза 2007 год.

Содержание:

1.         Введение

2.         Вопрос №1: «Международная валютно-банковская система и её роль в мировой экономике»

3.         Вопрос №2: «Банковская система и национальная валютная политика России

4.         Заключение

5.         Литература

Введение

Валюта (буквально – «цена», «стоимость») – это денежная единица страны, денежные знаки иностранных государств. Каждый национальный рынок имеет собственную национальную систему. В ее состав входят следующие элементы:

-          национальная валютная единица;

-          условия обратимости валюты;

-          режим валютного курса;

-          система валютного рынка и ранка золота;

-          состав и система управления золотовалютными резервами страны;

-          статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.

Национальные валютные системы формируются на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития.

На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными отношениями. Ее составными элементами являются:

-          основные международные платежные средства (национальные валюты, золото, международные валютные единицы – доллар, евро);

-          механизм установления и поддержания валютных курсов;

-          порядок балансирования международных платежей;

-          условия обратимости (конвертируемости) валют;

-          режим международных валютных рынков и рынков золота;

-          статус межгосударственных институтов, регулирующие валютные отношения.

Главными экономическими агентами внешнего валютного рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели портфелей активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного рынка – экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение валюты, выделяют и «вторичных» - тех участников валютного рынка, которые торгуют непосредственно валютой. Это – коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение «вторичные» весьма условно, поскольку в настоящее время около 90% всех валютных сделок на внешнем валютном рынке не связаны с торговыми операциями. Если дневной оборот валютных бирж мира - 1,5 трлн. долл., то дневной объём международной торговли меньше 2% от этой величины. Большая часть торговли валютой – это обычная биржевая игра, с целью получения прибыли, где в качестве объекта фигурируют обменные курсы валют. Наиболее крупными центрами международного валютного рынка являются Лондон, Токио, Нью-Йорк, Франкфурт-нА – Майне, Брюссель, Москва (СНГ).

Международная валютно-банковская система и ее роль в мировой экономике

Международные валютные отношения – это отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена и хозяйственных связей между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита. Валютные отношения, так или иначе, сопровождают торговлю, вывоз капитала, культурные связи, предоставление экономической помощи, кредитование. Валютные отношения можно характеризовать как денежную форму внешнеэкономических связей. Валютные отношения зависят от конвертируемости валюты страны. Она бывает:

1.         Свободно-конвертируемая – это валюта, которая свободно, без ограничений обменивается на другие иностранные валюты. Свободно-конвертируемой валютой является доллар США, канадский доллар, японская Йена, валюта стран членов Европейского Сообщества (сейчас они ввели Евро);

2.         Частично-конвертируемая – это национальная валюта страны, в которой применяются отдельные ограничения на некоторые виды валютных операций. Как правило, частично-конвертируемая валюта обменивается только на отдельные иностранные валюты, но не на все;

3.         Неконвертируемая (замкнутая) – это валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается свободно и без ограничений на иностранные валюты.

Российский рубль пока относится к разряду замкнутых валют. Но уже с 2007 года правительство РФ приняло решение все проводимые операции на внутреннем рынке, если это не затрагивает иностранные государства, номинировать рублем.

Формирование мировой валютной системы шло вслед за промышленной революцией и образованием мировой системы хозяйства. Она прошла в своем развитии три этапа:

Первый этап – это период возникновения мировой валютной системы в начале XIX века и до начала Второй Мировой войны. Исторически, в своем классическом виде золотой стандарт сформировался в Великобритании, а к концу он был установлен практически во всех промышленно развитых странах (в России – с 1897г., а в Советской России золотые монеты начали ходить уже в 1921-1922гг.)

Что такое золотой стандарт? Система золотого стандарта основана на следующих условиях:

-          в обращении находятся золотые монеты, являющиеся главной формой денег, все остальные формы денег могут быть разменяны на золото по номиналу. Страна устанавливает определенное золотое содержание своей денежной единицы;

-          денежное предложение в стране непосредственно связано с объектом официального золотого запаса, который является главным резервом мировых денег, международных платежных средств;

-          осуществляется свободный экспорт и импорт золота. При золотом стандарте валютный курс устанавливается на основе золотого содержания валют – золотого паритета. Например, золотое содержание фунта стерлингов - 0,2501 унции золота, а доллара – 0,0501 унции (английская унция = 28,35гр. золота).

Тогда валютный курс устанавливается на уровне: 1 фунт стерлинг = 5 долларам. Валютный курс может отклоняться от золотого паритета в небольших пределах (1%), в рамках так называемых «золотых точек», определенных расходами на упаковку, транспортировку золота между странами, его страхование.

Второй этап – переход к нему начался с конца 30-х годов. Своё юридическое оформление мировая валютная система этого этапа получила на Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 году, где было представлено 44 государства (СССР не входило). Решение этой конференции заключалось в следующем:

1.         Были созданы Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – международные валютно-финансовые организации, задачей которых является регулирование финансовых отношений стран-членов новой системы.

2.         Золото восстанавливалось в роли измерителя международной стоимости денежных единиц. Была установлена официальная цена золота=35 долларов за тройную унцию, т.е. за 31,1 гр. золота. Каждая страна-член системы должна была установить золотое или долларовое содержание своей денежной единицы.

3.         Все страны обязались поддерживать твердый курс своей валюты по отношению к доллару. Для поддержания курса можно было использовать продажу своего золотого запаса, стабилизационный фонд иностранной валюты или займы у МВФ. Страны-участницы МВФ образовали фонд международных резервов (ФМР). Резервный вклад каждой страны состоял из 25% золота (долларов) и 75% национальной валюты страны. Размер его зависел от объема национального дохода страны, численности населения и размера торговли.

Если курс валюты падал, и страна не в состояние его сохранить, то должна была проводиться девальвация – уменьшение установленной стоимости валюты. Напротив, если курс валюты повышался (из-за активного сальдо платежного баланса), то страна должна была ревальвировать свою валюту – повысить ранее установленную стоимость.

Использование в качестве международных валютных резервов долларов США и золота отражало тот факт, что США имели после войны наиболее сильную экономику. Доля США в мировом капиталистическом производстве составляла более 50%, в мировом товарообороте – более 20%. В 1949 г. золотой запас США составлял 22 тыс. тонн (70% резервов всего мира). [1]Выполнение долларом функций резервной валюты позволяло США осуществлять эмиссию долларов для погашения дефицита своего платежного баланса. Этот дефицит финансировался через растущее накопление долларовых резервов в банках ФРГ и Японии (стран с активным сальдо платежного баланса), что создавало возможность для дополнительной эмиссии банкнот в этих странах, т.е. происходил «экспорт инфляции».

Третий этап – это существующая в настоящее время мировая валютная система, которая сформировалась в 70-е годы.

К началу 70-х годов основы Бреттон-Вудской системы – это преобладающее положение США в мировой экономике, устойчивость доллара, дефицитность его для других стран – были подорваны, т.к. Западные страны и Япония восстановили свой промышленный потенциал, у них накопился огромный запас долларов, который США были не в состоянии обменять на золото. Инфляционные процессы привели к полному несоответствию покупательной способности доллара по золотому содержанию. Поэтому в 1968 году официальная цена золота была оставлена только для международных расчетов, на частном рынке она вышла из-под контроля. В результате США в 1971 году отказались от обратимости доллара в золото, а с 1973 года была отменена система корректируемым фиксированных курсов валют и устанавливалась система плавающих управляемых курсов. Основы ее закреплены договоренностями на международной конференции в Кингстоне (Ямайка), поэтому новую систему, которая в основных чертах действует и в современных условиях, стали называть Ямайской. Для валют теперь не зафиксированы их золотое содержание или твердые паритеты по отношению к другим валютам. Валюты сейчас находятся в состоянии «плавания».

Центральные банки стран должны управлять изменениями курсов, проводя валютные интервенции (скупая и продавая иностранную валюту).

В Ямайской валютной системе была отменена официальная цена золота, было решено исключить его из расчетов между МВФ и его членами и возвратить им часть золотого запаса фонда. Новая система была основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах, ее можно назвать многовалютным стандартом. Кроме того, роль мировых денег была передана новой форме международных кредитных денег – Special Drawing Rights (СДР) или «специальным правам заимствования», впервые созданным в 1969 году. СДР представляют собой безналичные деньги в виде записи на счетах страны в МВФ. При создании СДР их курс был приравнен к курсу доллара США. СДР рассчитываются как средневзвешенная комбинация валют 5 ведущих стран. В его корзину входят доллар США (40% с января 1991г.), марка ФРГ (21%), японская Йена, английский фунт стерлингов, французский франк (по 11%). Регулярный пересмотр состава СДР осуществляется раз в 5 лет. В уставе МВФ поставлена задача – превратить СДР в основную форму международных расчетов, они становятся одной из главных форм международных ликвидных средств.

Появилась и региональная форма международных кредитных денег – European Currency Unit (ЭКЮ), которые выполняют свои функции в рамках Европейской валютной системы, созданной для противостояния «всеобщему плаванию валют». ЭКЮ базируется на «корзине» национальных валют стран-членов ЕЭС с учетом удельного веса в совокупном валовом национальном продукте и выполняют расчетные и кредитные функции. Коллективная валюта обладает большей устойчивостью, т.к. колебание курсов входящих в нее валют взаимно поглощаются. Эти деньги представляются центральной организацией ЕЭС каждой стране в обмен на взнос 20% ее долларовых и золотых резервов.

В 1979 году образована Европейская Валютная Система (ЕВС). Смысл ее заключается в необходимости придерживаться определенных жестких параметров развития национальных экономик: государственный долг – не более 60% ВВП, дефицит бюджета – в пределах 3%, контролируемая низкая инфляция, стабильный обменный курс и ставка банковского процента.

С 01.01.1999 года вводится единая, конкурентоспособная валюта «Евро». Начинает функционировать Европейский Центробанк, но пока еще существуют экономические и другие разногласия в Европейском Экономическом Союзе (ЕЭС).

Как уже отмечено, важнейшее место в системе институциональных структур регулирования международных валютных отношений принадлежит МВФ, который согласно своему уставу регулирует валютные курсы и платежные балансы стран-членов, контролирует систему многосторонних платежей и внешнюю задолженность развивающихся стран, предоставляет кредиты странам-членам для решения их валютно-финансовых проблем.

В период существования фиксирующих валютных курсов деятельность МВФ была направлена на поддержание валютных паритетов, предотвращение неоправданного манипулирования валютными курсами. С переходом к плавающим курсам валют был пересмотрен устав МВФ (1978 г.), и хотя необходимость поддержания паритетов отпала, сфера деятельности МВФ не сократилась. Так было предусмотрено усиление контрольных функций МВФ как основы межгосударственного валютного регулирования, расширение инструментариев воздействия на несбалансированные международные расчеты и «необоснованные» курсовые отношения.

Важнейшим направлением деятельности МВФ является кредитование стран для урегулирования платежных балансов и внешней задолженности. Отметим, что МВФ связывает предоставление кредитов странам-членам с условием проведения теми определенных изменений в экономической политике. Такие изменения в виде программ финансово-экономической стабилизации сроком от 1 года до 3 лет согласовываются с фондом и рассматриваются как своего рода международное свидетельство платежеспособности страны. Кредитные ресурсы предоставляются стране в зависимости от хода выполнения такой программы. Такие программы являются условием получения кредитов для стран Восточной Европы и России.

С 1970 года МВФ выпускает международные платежные и резервные средства – специальные права заимствования (СДР). СДР не существует в виде наличных знаков, а существует только в виде кредитных записей на специальных счетах в МВФ и используется в расчетах между Центральными банками стран-членов фонда. Стоимость СДР рассчитывается на основе так называемой «валютной корзины». При создании СДР ими предполагалось постепенно вытеснить «долларовый стандарт» из международных расчетов. Однако данная цель не достигнута. Доля СДР в международных ликвидных резервах крайне мала – меньше 2%.

1 января 2007 года исполнилось 8 лет, как 11 стран Европейского Союза (Германия, Франция, Италия, Голландия, Бельгия, Люксембург, Испания, Португалия, Ирландия, Австрия и Финляндия) ввели единую валюту – «евро». Причин этому было две:

1.         Координация действий в системе единого хозяйственного комплекса.

2.         Изменение роли доллара в мировом хозяйственном обороте.

Предполагавшаяся борьба между «долларом» и «евро» уже стала реальностью.

Было предположение, что Россия не останется безучастной, так оно и вышло. Необходимость осталась в том, чтобы ЦБРФ проводил разумную политику.

Наряду с МВФ, в регулирование международных валютно-финансовых отношений важную роль играет другое учреждение из семьи Бреттон-Вудских институтов – Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который вместе с двумя филиалами: Международной Финансовой Корпорацией (МФК) и Международной Ассоциацией развития (МАР) – входят в структуру Мирового банка (МБ). Членами МБРР могут быть страны-члены МВФ. Основная часть займов МБРР – это долгосрочные кредиты, направленные на реализацию проектов и программ, способствующих структурной перестройке стран-заемщиков. Специфика филиалов МБРР – МАР и МФК – заключается в том, что МФК финансирует, прежде всего, частный сектор в развивающихся странах, МАР представляет льготные, зачастую беспроцентные кредиты наименее развитым странам.

Важное место в международной валютно-финансовой сфере занимает Банк Международных Расчетов (БМР), расположенный в Базеле (Швейцария). Не будучи международной финансовой организацией, чей устав предусматривал бы правила членства и выполняемые функции, он играет ведущую роль в международном регулировании банковской деятельности. БМР объединяет банки практически всех европейских государств, Канады, Австралии, Японии и группу коммерческих банков США. Более 70% ЦБ хранят свои резервные валютные средства на счетах БМР. Разработанные в его комитетах и структурах правила государственного регулирования и надзора за банковской деятельностью стали с 1992 года обязательными для всех коммерческих банков стран-членов Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР). Это оценивается как первая попытка унификации национальных правил банковского регулирования.

В последние годы практически все перечисленные экономические организации в той или иной мере занимаются проблемами содействия в валютно-финансовой сфере восточноевропейским странам и государствам бывшего СССР. Для координации этой помощи в 1990 году был создан Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), чья деятельность должна быть направлена на финансирование различного рода программ и проектов, связанных с процессом реформирования стран Центральной и Восточной Европы, способствовать ускорению адаптации этих стран в мировое хозяйство.

 Созданные мировым сообществом механизмы координации в области валюты и финансов, основанные на противоречивом сочетании рыночных сил с межгосударственным регулированием. Продемонстрировали за время своего существования способность к компромиссному решению возникающих конфликтов, способность к адаптации. Однако проблема совершенствования мировой валютной системы, ее основных механизмов постоянно стоит на повестке дня. [2]

Банковская система и национальная валютная политика России

Реформа банковской системы началась в 1987 году и проводилась в несколько этапов.

Первый этап, осуществлялся сверху и включал создание в 1987-1988 гг. двухуровневой банковской системы. Госбанк был преобразован в ЦБ СССР.

На втором этапе, по инициативе «снизу», шел активный процесс образования коммерческих банков. Создание коммерческих банков в основном осуществлялось тремя путями:

1-й путь – крупные коммерческие банки создавались на базе трансформированных отделений бывших государственных специализированных банков.

2-й путь – немногочисленная группа коммерческих банков была создана на базе крупных отраслей или предприятий, однако без участия государственных банковских служб. Среди них такие, как Нефтехимбанк, Газпромбанк, Автобанк, Мосбизнесбанк и другие.

3-й путь – основная масса коммерческих банков создавались заново, на «пустом месте». Эти банки появились для обслуживания новых коммерческих структур, переживая вместе с ними все трудности роста.

Чтобы банк существовал надежно, нужен был значительный уставной капитал. Чем он больше, тем надежнее. Быть готовым покрывать непредусмотренные расходы и убытки. А если затронут уставной капитал – банк банкрот. Поэтому ЦБ устанавливает минимальный размер уставного капитала.

Преобразование деятельности Российского ЦБ началось с принятия в декабре 1990г. Закона «О Центральном Банке РСФСР». Этот закон провозгласил независимость ЦБ России от Правительства. Установил, что он подотчетен высшему законодательному органу, который назначает главу ЦБ. В январе 1995г. Госдума РФ приняла закон «О внесении изменений и дополнений в «Закон РСФСР «О ЦБ РСФСР (Банке России)»»». В законе определены основные функции и задачи ЦБРФ.

Главное отличие ЦБР от всех остальных банков состоит в том, что он обладает монопольным правом выпуска в стране денежных запасов, являющихся национальной валютой. Рубль, являясь банкнотой ЦБР, служит единственным законным платежным средством, обязательным к приему в оплату долгов.

ЦБР располагает самыми крупными ресурсами, поскольку они складываются из средств бюджета и наличных денег в обращении. В силу этого он может оказывать поддержку всем остальным банкам, контролировать их деятельность, быть центром по организации банковского дела в стране. ЦБР выполняет две основные задачи: