Практическая часть

4. Практическая часть

Задание 1. АВС-анализ управления запасами. В табл. 1 представлен перечень запасов материалов.

Таблица 1

Наименование товара	Цена (руб. за 1 м)	Количество метров	Стоимость
Бархат	430	55	23650,00
Бортовка	50	220	11000,00
Бязь	30	320	9600,00
Ватин	55	30	1650,00
Ватка	45	15	675,00
Клеевая	35	100	3500,00
Марля	10	50	500,00
Подкладочная ткань	75	345	25875,00
Синтепон	85	15	1275,00
Ткань костюмная	115	150	17250,00
Ткань пальтовая	135	170	22950,00
Ткань шелковая	75	60	4500,00
Трикотаж	90	40	3600,00
Итого:	ХХХ	ХХХ	126025,00

Решение

Таблица 2 Упорядоченный перечень материалов

Наименование товара	Цена (руб. за 1 м)	Количество метров	Стоимость	Удельный вес нарастающим итогом		Категории материалов
				Уд. вес	Совокупный уд. вес
Подкладочная ткань	75	345	25875	20,53	20,53	А
Бархат	430	55	23650	18,77	39,30	А
Ткань пальтовая	135	170	22950	18,21	57,51	А
Ткань костюмная	115	150	17250	13,69	71,20	А
Бортовка	50	220	11000	8,73	79,93	В
Бязь	30	320	9600	7,62	87,55	В
Ткань шелковая	75	60	4500	3,57	91,12	В
Трикотаж	90	40	3600	2,86	93,98	В
Клеевая	35	100	3500	2,78	96,76	С
Ватин	55	30	1650	1,31	98,07	С
Синтепон	85	15	1275	1,01	99,08	С
Ватка	45	15	675	0,54	99,62	С
Марля	10	50	500	0,4	100,00	С
Итого:	ХХХ	ХХХ	126025,00	100,00	-	-

Задание 2. XYZ-анализ управления запасами. Дана структура потребления материалов за полугодие.

 

Недели	Недельный расход подкладочной ткани (м)	Недельный расход бархата (м)	Недельный расход пальтовой ткани (м)	Недельный расход костюмной ткани (м)
1	86	13	42	40
2	88	15	45	40
3	92	15	48	39
4	92	10	44	39
5	80	12	40	40
6	80	10	38	40
Итого:	518	75	257	238
Среднее значение
Среднее квадратическое отклонение
Коэффициент вариации

Решение

В процессе XYZ-анализа ресурсы группируются по трем категориям:

Категория Х – ресурсы характеризуются стабильной величиной потребления, незначительными колебаниями в их расходе и высокой точностью прогноза.

Категория Y – ресурсы характеризуются известными тенденциями определения потребности в них (например, сезонными колебаниями) и средними возможностями их прогнозирования.

Категория Z – потребление ресурсов нерегулярно, какие-либо тенденции отсутствуют, точность прогнозирования невысокая.

Признаком, на основе которого конкретную позицию ассортимента относят к группе X, Y или Z, является коэффициент вариации спроса (v) по этой позиции. Он рассчитывается по формуле:

,

где  - i-ое значение спроса по оцениваемой позиции;

 - среднеквартальное значение спроса по оцениваемой позиции;

         - число кварталов, за которые произведена оценка.

Недели	Недельный расход подкладочной ткани (м)	Недельный расход бархата (м)	Недельный расход пальтовой ткани (м)	Недельный расход костюмной ткани (м)
1	86	13	42	40
2	88	15	45	40
3	92	15	48	39
4	92	10	44	39
5	80	12	40	40
6	80	10	38	40
Итого:	518	75	257	238
Среднее значение	86	13	43	40
Среднее квадратическое отклонение	147,3	25,5	64,8	1,3
Коэффициент вариации	14,1	40,4	18,8	2,9
Категория	Y	Z	Y	X

Задание 3. Управление дебиторской задолженностью (ДЗ).

 

Исходные данные:

DSO_0 – оборачиваемость ДЗ (до) = 30 дней

DSO_N – оборачиваемость ДЗ (после) = 25 дней

S_0 – годовой объем реализации (до) = 200 тыс. руб.

S_N – годовой объем реализации (после) = 185 тыс. руб.

V – переменные затраты в % от объема реализации = 80% от объема реализации

В_0 – объем безнадежных долгов (до) = 3% от объема реализации

В_N - объем безнадежных долгов (после) = 1,5% от объема реализации

к – цена инвестиций в ДЗ в % от объема реализации

Необходимо найти изменения ДЗ и валовой прибыли (ВП).

Решение

Для расчета следует воспользоваться следующими формулами:

Изменение ДЗ = [(DSO_0 - DSO_N)*(S_N/360)]+[DSO_0*(S_N - S_0)/360]

Изменение ДЗ = [(30 - 25)*(185/360)]+[30*(185 - 200)/360] = 2,57 – 1,25 = 1,32 тыс.руб.

Изменение ВП = (S_N - S_0)*(1-V) – k*(Изменение ДЗ) – (В_N* S_N - В_0*S_0)

Изменение ВП = (185 - 200)*(1-0,8) – 0,12*(1,32) – (0,015* 185 – 0,03*200) = - 3 – 0,16 – (2,78 – 6) = 0,06 тыс. руб.

Задание 4. Прогноз поступления и расходования денежных средств

 

Исходные данные	январь	февраль	март	апрель	май	июнь
Остаток дебиторской задолженности на конец периода, тыс.руб.	450
Сумма задолженности к погашению в текущем периоде, тыс. руб.	450
Объем продаж каждого месяца, тыс. руб.	2650	2850	990	3150	3600	4000
Итого поступления средства от продаж	1350 + 855 = 2205	397,5 + 1425 + 297 = 2119,5	132,5 + 427,5 + 495 + 945 = 2000	142,5 + 148,5 + 1575 + 1080 = 2946	49,5 + 472,5 + 1800 + 1200 = 3522	157,5 + 540 + 2000 = 2697,5
Сумма затрат на покупку материалов, тыс. руб.	2000	2100	2400	2600	2800	3000
Выплаты по закупкам каждого месяца, тыс.руб.	1000	2050	2250	2500	2700	2900
Итого выплат поставщикам	1000	2050	2250	2500	2700	2900
Сумма затрат на оплату труда, тыс.руб.	600	550	620	585	590	690
Выплаты по оплате труда в каждом месяце, тыс.руб.	300	300 + 275 =575	275 + 310 = 585	310 + 292,5 = 602,5	292,5 + 295 = 587,5	295 + 345 = 640
Итого затрат на оплату труда	300	575	585	602,5	587,5	640
Остаток денежных средств на начало	200	220	100	210	100	210
Общепроизводственные накладные расходы	520	500	490	510	500	580
Коммерческие расходы	48	48	47	50	51	49
Управленческие расходы	180	190	193	196	191	202
Налоги и отчисления	20	25	28	30	31	33
Прочие выплаты	200	215	210	220	207	210
Итого прочих выплат	968	978	968	1006	980	1074
Получение краткосрочных кредитов и займов				2000
Получение долгосрочных кредитов и займов					5000
Выплаты по кредитам					2000 + 200 = 2200	500
Размещение дополнительных акций

Схема поступления ДС, %		Схема оплаты материалов, %		Схема выплат заработной платы, %		Схема выплаты краткосрочного кредита
Предоплата	30	Оплата в этом месяце	50	Выплаты в этом месяце	5	Выплата в следующем месяце	100
Поступлений в этом месяце	50	Оплата через 1 месяц	50	Выплаты через 1 месяц	5	Ставка краткосрочного кредита, % (месяц)	10
Поступлений через 1 месяц	15	Оплата через 2 месяца	0	Выплаты через 2 месяца	0	Ставка долгосрочного кредита, % (год)	20
Поступлений через 2 месяца	5

Решение

Таблица 3 Прогноз поступления и расходования денежных средств

Показатели	январь	февраль	март	апрель	май	июнь
Наличные деньги на начало года	200	220	100	210	100	210
Поступление ДС (выручка)	2205	2119,5	2000	2946	3522	2697,5
Денежные выплаты:	2268	3603	3803	4108,5	6467,5	5114
сырье и материалы	1000	2050	2250	2500	2700	2900
заработная плата	300	575	585	602,5	587,5	640
кредит					2200	500
прочие выплаты	968	978	968	1006	980	1074
Прирост (+), недостаток (-) ДС на конец месяца	-63	-1483,5	-1803	-1162,5	-2945,5	-2416,5

Задание 5. Рассчитать коэффициент финансовой рентабельности и определить оптимальный уровень финансового левериджа

 

Показатели	Варианты расчета
	1	2	3	4	5	6	7
1. Сумма СК	60	60	60	60	60	60	60
2. Возможная сумма ЗК	0	15	30	60	90	120	150
3. Общая сумма капитала (стр. 1+ стр. 2)	60	75	90	120	150	180	210
4. КФЛ (стр.2/стр.1)	0	0,25	0,5	1	1,5	2	2,5
5. КВРА	10	10	10	10	10	10	10
6. Ставка % за кредит без риска	8	8	8	8	8	8	8
7. Премия за риск, %	0	0	0,5	1	1,5	2	2,5
8. Ставка % за кредит с учетом риска (стр.6+стр.7)	0	8	8,5	9	9,5	10	10,5
9. Сумма ВП без % за кредит (стр.3*стр.5/100)	6	7,5	9	12	15	18	21
10.Сумма уплачиваемых % за кредит (стр. 2*стр.8/100)	0	1,2	2,55	5,4	8,55	12	15,75
11. Сумма валовой прибыли с учетом % за кредит (стр.9-стр. 10)	6	6,3	6,45	6,6	6,45	6	5,25
12. Ставка налога на прибыль, 24%.	0,24	0,24	0,24	0,24	0,24	0,24	0,24
13. Сумма налога на прибыль (стр.11*стр.12)	1,44	1,512	1,548	1,584	1,548	1,44	1,26
14. Сумма ЧП в распоряжении предприятия (стр. 11-стр.13)	4,56	4,788	4,902	5,016	4,902	4,56	3,99
15.КФР, % (стр.14*100/стр.1)	7,6	7,98	8,17	8,36	8,17	7,6	6,65

Задание 6. Расчет средневзвешенной стоимости капитала при различной его структуре. Сделать выводы

 

Показатели	Варианты расчета
	1	2	3	4	5	6	7	8
Общая потребность в капитале	100	100	100	100	100	100	100	100
Варианты структуры капитала %
2.1 СК	25	30	40	50	60	70	80	100
2.2 ЗК	75	70	60	50	40	30	20	0
Уровень предполагаемых дивидендных выплат, %	7,0	7,2	7,5	8,0	8,5	9,0	9,5	10,0
Уровень ставки % за кредит с учетом премии за риск, %	11,0	10,5	10,0	9,5	9,0	8,5	8,0	0,0
Ставка налога на прибыль 24%	0,24	0,24	0,24	0,24	0,24	0,24	0,24	0,24
Налоговый корректор: 1-стр.5	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76
Уровень ставки % за кредит с учетом налогового корректора: стр.4*стр.6	8,36	7,98	7,6	7,22	6,84	6,46	6,08	0
Стоимость составных частей капитала (К)
8.1 собственной части К стр.2.1*стр.3/100	1,75	2,16	3	4	5,1	6,3	7,6	10
8.2. заемной части К стр.2.2*стр.7/100	6,27	5,586	4,56	3,61	2,736	1,938	1,216	0
Средневзвешенная стоимость капитала, % (стр.8.1*стр.2.1+ стр.8.2*стр.2.2)/100	5,14	4,5582	3,936	3,805	4,1544	4,9914	6,3232	10

Задание 7. Рассчитать влияние финансового рычага на изменение чистой прибыли фирмы XYZ

 

Показатели	При использовании финансового рычага в размере
	0%	20%	80%
Собственный капитал (S), тыс. долл.	1000	800	400
Заемный капитал (D), тыс. долл.	0	200	600
Стоимость заемного капитала (k), %	0	10	15
Абсолютное значение годовой платы за заемный капитал (I=k*D), тыс. долл.	0	20	90
Операционная прибыль (EBIT), тыс. долл.	300	300	300
Чистая прибыль при отсутствии налога (ЧП = EBIT – I), тыс.долл.	300	280	210
Доходность собственного капитала (ЧП/S), %	0,3	0,35	0,525
Увеличение операционной прибыли (EBIT) на 10% приведет к изменению чистой прибыли на	30	30	30
Эффект финансового рычага (как процентное изменение чистой прибыли при изменении операционной прибыли на 1%)	0	-1,83	-16,50

Эффект финансового рычага (ЭФР) — это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту. Можно утверждать, что РСС = ЭР + ЭФР или ЭФР = РСС - ЭР Необходимо отметить, что при расчете ЭР и РСС обязательно учитываются выплаты налога на прибыль. При этом значения ЭР и РСС уменьшатся, а ЭФР откорректируется на величину налога на прибыль.

ЭФР существует (с положительным знаком) только потому, что экономическая рентабельность активов больше ставки процента. ВВ действительности же фирма регулярно прибегает к банковским кредитам, причем норма процента, которую она платит, колеблется от одной кредитной сделки к другой. Величина силы воздействия финансового рычага достаточно точно показывает степень финансового риска, связанного с фирмой - чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше и риск, связанный с предприятием, риск невозвращения кредита банку и риск снижения курса акций и падения дивиденда по ним.

Часто считается, что жить за счет собственных средств более выгодно, что в кредит, поскольку не нужно платить проценты. Но это не всегда так.

НРЭИ - нетто-результат эксплуатации инвестиций - это прибыль предприятия до выплаты % за кредит и налога на прибыль.

Необходимо рассчитать рентабельность активов и рентабельность собственных средств.

Ra = НРЭИ / Актив = НРЭИ / (СС + ЗЗ)

Rcc = ЧП / СС

При одинаковой рентабельности активов различается рентабельность собственных средств предприятия, полученная в результате иной структуры источников финансирования. Разница и есть уровень эффекта финансового рычага.

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств получаемые благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Эффект финансового рычага возникает из-за расхождения между экономической рентабельностью активов и ценой заемных средств. Предприятие должно нарабатывать такую экономическую рентабельность, чтобы ее хватило, по крайней мере, на уплату % за кредит.

ЭФР = (1 - Сн) * (Rа - СПСК) * (ЗС/СС)

где (ЗС/СС) - плечо финансового рычага

(1 - Сн) * (Rа - СПСК) - дифференциал финансового рычага

СПСК - средняя процентная ставка за кредит.

Если новое заимствование приводит к увеличению эффекта финансового рычага, то данное заимствование для данного предприятия выгодно. Но при этом нужно следить за состоянием плеча и дифференциала финансового рычага. С ростом заемных средств растет плечо финансового рычага, что ведет к увеличению риска для кредитора, который склонен компенсировать этот риск за счет повышения средней процентной ставки за кредит. Что в свою очередь приводит к снижению дифференциала. Для предприятия необходимо найти оптимальный уровень соотношения плеча и дифференциала, чтобы эффект финансового рычага был достаточен на предприятии.

Привлечение кредита выгодно, если имеется возможность использовать эти деньги с рентабельностью, превышающей среднюю % ставку за кредит.

Средняя % ставка за кредит (СПСК), как правило, не совпадает с % ставкой из кредитного договора за счет того, что существуют дополнительные расходы (платежи) на страхование, различные платежи и накрутки.

Заключение

Понятие менеджмент в соответствии с определением, данным в Большом экономическом словаре, означает - управление производством; совокупность принципов, методов, средств и форм управления производством, разработанных и применяемых с целью повышения эффективности производства и увеличении прибыли.

Банковский менеджмент - управление деятельностью банка, имеющее целью максимизацию прибыли банка. Основывается на анализе факторов финансового рынка, прогнозировании экономической ситуации и минимизации банковских рисков. Основными направлениями являются: банковский маркетинг; управление активами банка; управление пассивами банка; управление собственными средствами банка - политика в области дивидендов по собственным акциям; управление рентабельностью работы банка; управление банковскими рисками; управление кадрами банка.

Организационная структура банка тесно связана с разработкой деловой стратегии и степенью децентрализации процесса принятия управленческих решений.

Структура банка определяет основные логические взаимоотношения уровней управления и функциональных областей, определяет сферы ответственности и подотчетности, минимизирует дублирование функций, что позволяет наиболее эффективно достигать поставленных целей и задач.

Проектирование структуры банка основывается на стратегических планах, то есть стратегия определяет структуру. Поэтому выбор структуры банка — это решение, относящееся к стратегическому планированию, поскольку оно определяет то, как банк будет направлять усилия на достижение основных целей. Структура банка основывается на его стратегии, но сама не является стратегией.

Основная задача подбора и расстановки персонала заключается в решении проблемы оптимального размещения персонала в зависимости от требований выполняемой работы. При решении этой задачи следует учитывать пригодность работника к выполнению определенных видов работ, а для определения такой пригодности необходимо, с одной стороны, установить требования, предъявляемые к конкретной работе, а с другой — принять во внимание деловые и личностные качества работников.

Таким образом, целью рациональной расстановки кадров является распределение работников по рабочим местам, при котором несоответствие между качествами человека и предъявляемыми требованиями к выполняемой им работе является минимальным без чрезмерной или недостаточной загруженности.

Для решения проблемы подбора и расстановки работников в организации, их продвижения можно рекомендовать профильный метод, который успешно используется в странах с рыночной экономикой.

Применение профильного метода требует аналитического отбора предъявляемых требований и качеств работников, который позволяет непосредственно сравнивать их друг с другом.

Основу профильного метода составляет каталог характеристик-требований, предъявляемых к человеку в зависимости от выполняемой им работы, а также с учетом количественных характеристик рабочих мест. Характеристики (показатели) должны быть описаны и разделены на определенное количество категорий.

Список использованной литературы

1.         Балаш В.А., Гурылева Е.К., Прокофьев С.Е. Организация денежно-кредитного регулирования: Учеб. пособие. - Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2005.

2.         Банковское дело: справочное пособие/ Бабичев М.Ю., Бабичева Ю.А. и др. Под ред. Ю.А. Бабичевой. – М.: Экономика, 2005.

3.         Банки и банковские операции: Учебник / Под ред. Е.Ф.Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.

4.         Банковские операции: Учеб. пособие / Под общ. ред. О.И.Лаврушина. Ч. I. - M.: ИНФРА-М, 2007.

5.         Банковское дело: Учебник/ Под ред. В.Н.Колесникова, Л.П.Кроливецкой. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006.

6.         Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2007.

7.         Банковское дело: Учебник / Под ред. Ю.А.Бабичевой. - М.: Экономика, 2006.

8.         Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2005.

9.         Голубев А.Д., Ситнин А.В., Хенкин Б.Л., Самоукина Н.В. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации. 2-е изд., испр. и доп. М.: Менатеп-Информ, 2007.

10.      Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.ИЛаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2005.

11.      Егоршин А.П. Управление персоналом: Учебник для вузов. – 4-е изд., испр. – Н.Новгород: НИМБ, 2006.

12.      Кибинов А.Я. Управление персоналом: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2005.

13.      Коробов Ю.И. Банковский маркетинг: Учеб. пособие. - Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2004.

14.      Коробова Г.Г., Нестеренко Е.А. Банковские риски: Учеб. пособие. - Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2004.

15.      Лапуста М.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2005.

16.      Маркова О.М., Сахарова Л.С. Коммерческие банки и их операции. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.

17.      Мшювидов В.Д. Современное банковское дело: Опыт организации и функционирования банков США. - М.: Изд-во Моск. ун-та, 2006.

18.      Hypeeв P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. - М.: Финстатинформ, 2005.

19.      Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учебное пособие: В 2 ч. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2005. – Ч.1, 2.

20.      Теплова Т.В. Финансовые решения: Стратегия и тактика: Учебное пособие / Ин-т "Открытое общество". – М.: Магистр, 2005.

21.      Управленческий учет: Учеб. Пособ. / Под. Ред. А.Д. Шеремета. – М.: ФБК-Пресс, 2005.