Характеристика и оценка качества корпоративного управления в ОАО "Газпром-Нефть"

Министерство образования и науки Российской Федерации

Сибирская Академия Финансов и Банковского дела

Кафедра

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине "Корпоративное управление и деловая этика"

Тема: "Характеристика и оценка качества корпоративного управления в ОАО "Газпром-Нефть""

Выполнила: В.И. Брухно

Группа ИПД-61Ф

Проверил: Г.А. Фадейкин

Новосибирск, 2009

Оглавление

Введение

1. Характеристика состояния экономики в российской федерации и оценка влияния кризиса на ОАО "ГАЗПРОМ-НЕФТЬ"

1.1 Валовой внутренний продукт (текущее состояние и прогноз 2008-2010)

1.2 Внешняя торговля и платежный баланс

1.3 Состояние бюджетной сферы

1.4 Инфляция (текущее состояние и прогноз 2008-2010)

1.5 Безработица

1.6 Влияние кризиса на ОАО "Газпром-Нефть"

2. Характеристика ОАО "ГАЗПРОМ-НЕФТЬ"

2.1 Экономическая характеристика корпорации

2.2 Уставный капитал и структура активов

2.2.1 Уставный капитал, структура акционерного капитала

2.3 Оценка качества документов по корпоративному управлению

3. Перспективы развития ОАО "Газпром-Нефть"

3.1 Стратегия компании разделена на три основных временных горизонта

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Несмотря на то, что можно насчитать уже несколько миллионов лет со времен зарождения нефти, нефтяная промышленность начала развиваться сравнительно недавно. Нефть была, есть и в обозримом будущем останется основным источником первичной энергии, потребление которой неуклонно расширяется в связи с дальнейшим развитием мировой экономики.

В 2005 г. заканчивается первая пятилетка XXI века. По-мнению экспертов, за эти годы мировой рынок нефти сильно изменился, и это оказало влияние на всю мировую экономику. Спрос на нефть увеличивался каждый год, и росли цены. Рекордный рост потребления нефти в 2004 г., стал одной из причин рекордного роста цен на нефть в 2005 г. Потребление нефти в мире, в целом за пять лет, начиная с 2000 г. выросло на 7,5%. Лидером роста стал Азиатско-Тихоокеанский регион. Нефтяной рынок Европы и стран СНГ по темпам роста отстает и от рынка Азиатско-Тихоокеанского региона, и от рынка Северной Америки. Европа же является главным рынком сбыта для российской нефти.

С начала 2005 г. средняя цена на нефть ОПЕК достигла к настоящему времени 40,53 долл. за баррель. По итогам 2004 г. средняя цена барреля нефти ОПЕК составила 36,05 долл.

Россия является одной из крупнейших нефтяных стран мира. Нефтяные запасы делают Россию одним из важнейших игроков на мировом рынке.

Целью данной курсовой работы является: проведение анализа деятельности ОАО "Газпром-Нефть", как одной из крупнейших нефтедобывающих компаний. Для достижения цели курсовой работы необходимо выполнить следующие задачи:

охарактеризовать состояние экономики в Российской Федерации;

провести экономическую характеристику ОАО "Газпром-Нефть";

выявить перспективы развития ОАО "Газпром-Нефть".

1. Характеристика состояния экономики в российской федерации и оценка влияния кризиса на ОАО "ГАЗПРОМ-НЕФТЬ"

Во II-III кварталах 2009 г. в американской экономике появились признаки стабилизации: улучшается ситуация на рынке труда (уровень безработицы в США в июле снизился на 0,1 п.п.); продажи автомобилей американского производства в середине лета резко выросли, что позволяет рассчитывать на рост их выпуска после реализации излишних запасов; прекратилось падение в секторе жилищного строительства - уже в июле продажи новых домов выросли на 9,6% (см. рис.1.1).

Но не наблюдается очевидной тенденции к улучшению потребительских ожиданий, а объем потребительских расходов (на эту компоненту приходится около 70% всего ВВП США) продолжает стагнировать: очередной опрос Мичиганского университета, проведенный в середине августа, показал, что американские потребители сохраняют изрядный скептицизм - неожиданно для всех экспертов снизились как оценки текущей экономической ситуации, так и потребительские ожидания. Как следствие, сценарий длительной стагнации американской экономики представляется на данный момент наиболее вероятным.

На фоне остановки спада в мире уже началась активная "разборка завалов" (чего стоит, например, банкротство GM - некогда красы и гордости Америки). Однако нельзя исключать новых "подземных толчков". Фондовый индекс Dow Jones Industrial Average уже в конце июля преодолел важный уровень сопротивления на отметке 9000 - до нее рынок упал сразу после 14 сентября 2008 г. В то же время в реальном секторе развитых стран пока не видно явных признаков оживления, а динамика фондовых индексов еще может следовать сценарию Великой депрессии (см. рис.1.2). Хотя в послевоенный период продолжительность фазы циклического спада в США составляла 6 - 16 месяцев, особый характер нынешнего кризиса может удлинить период спада. Сейчас в мире нет ни одной крупной страны, которая не была бы затронута глобальной рецессией. Существует риск возникновения рецессионной спирали, когда ухудшение конъюнктуры в одной стране приводит к спаду в других, оттуда вновь поступает негативный импульс в первую страну и т.д.

				2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
	2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
	2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Рисунок 1.1 - Динамика основных показателей потребительского рынка в США

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 - Индекс Dow Jones Industrial Average в условиях кризисов

1.1 Валовой внутренний продукт (текущее состояние и прогноз 2008-2010)

В условиях мирового кризиса, когда происходит падение стоимости нефти, экспортные доходы России существенно снижаются, что, в свою очередь, меняет ситуацию с бюджетом и динамикой изменения ВВП. Стоимость нефти уже в конце 2008 года начала активно снижаться, в декабре она упала ниже 40 дол. за баррель. Предпосылки для продолжения кризиса видны уже сейчас. Падение промышленного производства в ноябре 2008 года по сравнению с ноябрем 2007 года составило 8,7%. В результате сокращения объемов строительных работ выпуск строительных материалов снизился в октябре на 4,1%, а в ноябре на 14,9%. По итогам года ожидается стагнации[1]. Основное снижение отмечается в экспортоориентированных сырьевых отраслях: химическом комплексе (74,2% - ноябрь 2008 года к ноябрю 2007 года), металлургическом (86,7%), обработке древесины и производстве изделий из дерева (81,4%), целлюлозно-бумажном производстве (85%) [2].

Таблица 1 - Основные экономические показатели (ВВП, инфляция, реальные доходы, промышленность, инвестиции, и другие) 2007-2008

Показатели	2007			2008
	Январь-ноябрь	IV квартал	год	январь- ноябрь	IV квартал (прогноз)	год (прогноз)
ВВП	107,9%	109,5%	108,1%	106,5%	102,5%	106,0%
Индекс потребительских цен, за период	110,6%	104,0%	111,9%	112,5%	102,6%	113,5%
Индекс промышленного производства	106,4%	106,4%	106,3%	103,7%	91,8%	102,0%
Обрабатывающие производства	109,7%	107,8%	109,5%	105,4%	87,3%	102,6%
Индекс производства продукции сельского хозяйства	103,3%	103,1%	103,3%	109,2%	114,5%	108,5-109,0%
Розничная торговля	115,9%	116,7%	116,1%	114,1%	109,9%	113,6%
Инвестиции в основной капитал	120,4%	120,6%	121,1%	111,3%	102,2%	109,2%
Объем работ по виду Деятельности "строительство"	117,0%	118,5%	118,2%	114,5%	104,4%	112,9%
Ввод в действие жилых домов	129,2%	109,9%	120,6%	104,6%	104,7%	104,0%
Реальные располагаемые денежные доходы населения	111,9%	113,0%	112,1%	105,0%	97,5%	104,0%
Реальная заработная плата	116,1%	116,1%	117,2%	111,8%	108,6%	111,6%
Экспорт товаров, млрд. долл.	315,8	109,5	354,4	442,7	94,6	469,1
Импорт товаров, млрд. долл.	198,7	69,6	223,5	268,4	73,3	292,5
Средняя цена за нефть Urals, долл. США/баррель	67,9	85,9	69,3	99,4	54,8	94,6

 

В декабре 2008 года ВВП снизился по сравнению с декабрем 2007 года на 0,7%. Главными причинами сокращения ВВП эксперты называют падение доходов населения и инвестиций в экономику страны. При этом экономисты отмечают, что затормозить падение ВВП в декабре 2008 года удалось только за счет роста бюджетных расходов[3]. В декабре 2008 года по сравнению с декабрем 2007 года инвестиции в основной капитал сократились на 2,3%, тогда как еще в ноябре наблюдался их рост на 3,9%. Основная причина сокращения инвестиций - недоступность банковского финансирования на фоне роста процентных ставок и дефицита ликвидности, во многом спровоцированного пошаговой девальвацией рубля[4]. Вслед за падением инвестиций реальные располагаемые доходы населения в декабре 2008 года сократились на 11,6% (в ноябре 2008 года сокращение составило 6,2%, а в 2008 году - рост на 2,7% после роста на 12,1% в 2007 году). Впрочем, как утверждает Дмитрий Белоусов из "Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования", сокращение реальных расходов оценить сложно. Росстат считает доходы от расходов. То есть расходы минус сбережения плюс прирост наличных денег и валюты. Прирост наличной валюты оценивается Росстатом очень плохо, поэтому лучше отталкиваться от динамики реальных зарплат. Реальная зарплата же в декабре 2008 сократилась на 2%, тогда как еще ноябре 2008 года наблюдался ее рост на 3,9%. В 2008 году реальная зарплата выросла на 9,9% против роста на 17,2% в 2007 году[5].

По мнению большинства аналитиков, 2009 год станет наиболее тяжелым для мировой экономики. Спад в ведущих странах мира приведет к падению спроса на энергоносители, который не компенсируется планируемым сокращением предложения. В Госдуме уже принят бюджет 2009-2011, полное исполнение которого требует следующих показателей: темпы роста ВВП в 2009 году должны быть на уровне 7,5%, в 2010-м и 2011 годах - на уровне 8,0%, цена на нефть марки Urals в 2009 году - 95 дол. за баррель, в 2010 году - 90 дол. за баррель, в 2011 году - 88 дол. за баррель, курс рубля к доллару в 2009 году - 24,7 рубля, в 2010 году - 26,0 рубля и в 2011 году - 27,3 рубля. Уже сейчас очевидно, что данные показатели недостижимы. В конце года премьер-министр Владимир Путин потребовал от экономических ведомств пересчета основных показателей бюджета, исходя из изменившихся экономический условий. Так, в новый бюджет будет заложена более низкая цена на нефть - 41 доллар за баррель. Основные статьи расходов в бюджете останутся неизменными, а это значит, что его ждет дефицит. По словам министра финансов Алексея Кудрина "в 2009 году не только появится дефицит бюджета, но его величина будет существенна с учетом необходимости проведения антикризисных мер. В 2010 году дефицит не должен превысить 5% ВВП, а в 2011 году - 3% ВВП"[6]. По предварительным расчетам Минфина, доходы бюджета 2009 составят 6,5 трлн. руб. Представлены два сценария: расходы - 9,6 трлн. руб. (дефицит - 7,6% ВВП) и 9,4 трлн. руб. (7% ВВП). По оценке Министерства финансов, дефицит российского бюджета в 2009 году может составить до 4 трлн. рублей, если стоимость нефти снизится до 32 долларов за баррель.

По оценкам большинства экспертов, основанных на анализе текущей ситуации в российской и мировой экономике, пик кризиса в России придется на первую половину 2009 года, ожидается спад производства, уменьшение инвестиций, потребления. В 2010 году экономика начнет восстанавливаться, при этом подъем начнется в четвертом квартале 2009 года. Во время периода восстановления темпы роста экономик ведущих стран мира будут ниже докризисных[7]. Для того, чтобы проанализировать поведение российской экономики в 2009-2010 годах, необходимо спрогнозировать изменение цен на энергоносители, в частности, нефть. Многие эксперты называют различные оценки. Если еще в ноябре появлялись оптимистические прогнозы, некоторые участники нефтяной отрасли надеялись на то, что средняя стоимость на нефть за 2009 год составит свыше 70 долларов. Но с ходом торгов на мировом рынке нефти, ухудшением положения в американской и мировой экономике, наблюдатели не рассчитывают на цену выше 50 долларов, при этом наиболее оптимальной оценкой видят 30-40 долларов. Так, ранее министр финансов Алексей Кудрин, прогнозировал среднюю цену на нефть в 2009 на уровне 50 дол. за баррель, но уже в январе правительство рассматривало цену в 41 доллар, как основную для пересчета параметров бюджета, при этом власти также рассматривают возможность, что цена опустится до уровня 30 долларов[8]. Оценки экономистов относительно будущей динамики ВВП также менялись от оптимистичных к пессимистичным по мере развития кризиса. Еще в октябре-ноябре оценки независимых экспертов и официальных лиц варьировались в пределах 3-6%, в декабре все больше наблюдателей ожидают падение темпов прироста валового продукта. Есть и радикальные оценки, так, директор Института проблем глобализации Михаил Делягин обещает 15% падение ВВП в 2009 году по пессимистическому сценарию развития.

Более всего в структуре будущего ВВП пострадает от кризиса промышленность. Все эксперты прогнозируют отрицательные темпы роста объем выпуска продукции промышленного назначения. В базовом прогнозе Минэкономразвития, выпущенном в конце декабря 2008 года было, заложено падение промышленности на 3,2%, однако уже в январе правительством было заявлено, что в 2009 году производство упадет на 5,7%.

 

Таблица 2 - Динамика темпов прироста ВВП, инфляции, реальных располагаемых доходов и потребительского спроса,%, 2003-2010

Основные макроэкономические показатели	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Темп прироста ВВП,%	7,3%	7,2%	6,4%	7,4%	8,1%	6,0%	-0,1%	2,4%	3,2%
Инфляция,%	12,0%	11,7%	10,9%	9,0%	11,9%	13,3%	15,9%	13,4%	11,2%
Темп прироста реальных располагаемых доходов населения,%	15,0%	10,4%	12,4%	13,5%	10,7%	4,0%	-2,7%	3,5%	4,6%

В последние годы обозначилась тенденция активного развития торговой деятельности. Во время кризиса торговая отрасль, в отличие от промышленной, продолжит расти. На фоне падения ВВП в декабре 2008 торговля выросла по сравнению с декабрем 2007 года на 4,4%. В 2009 году темп прироста торговли должен составить около 4%. По оценке компании "Экспресс-Обзор" в 2009 году ВВП упадет на 0,1%, пик кризиса придется на первую половину 2009 года.

 

1.2 Внешняя торговля и платежный баланс

Падение мировой экономики, по всей видимости, достигло дна. Перспективы ее дальнейшего восстановления пока не ясны: от стагнации (по нашему мнению, наиболее вероятный сценарий) до 2-3% роста в 2010 г. Мировая торговля стала постепенно оживать. В частности, Китай увеличивает закупки сырья, в первую очередь железной руды, меди и нефти, пополняя свои стратегические запасы по минимальным ценам. На этом фоне темпы падения физических объемов российского экспорта замедлились, по нашим оценкам, с 15% в I квартале до 5% во II. Однако усилий одного Китая недостаточно, чтобы мировой спрос приблизился к докризисным показателям. Соответственно в ближайшее время не удастся "запустить двигатель" российской экономики под влиянием роста объемов мировой торговли. Это можно сказать и о повышении цен на мировых товарно-сырьевых рынках: благодаря накачке денежной ликвидности в ходе реализации масштабных антикризисных мер различные пузыри на финансовых и товарных рынках полностью не исчезли.

В целом за семь месяцев 2009 г. мировые цены на нефть выросли в 2,2 раза. При этом в июле-августе их рост ускорился, цена российской нефти превысила 74 долл. /барр. Однако из-за снижающегося спроса на нефть со стороны мировой экономики на фоне увеличения нефтедобычи странами ОПЕК в лучшем случае цены стабилизируются на текущем уровне.

В условиях высоких цен на нефть некоторое замедление падения импорта (во второй половине года оно может быть связано как с сезонными факторами, так и с прекращением распродажи запасов импортных товаров) в 2009 г. не окажет определяющего влияния на торговый баланс. Его положительное сальдо может составить ПО - 120 млрд долл.

Традиционно отрицательное для России сальдо неторговых операций текущего счета в 2009 г. относительно прошлого года существенно снизится, прежде всего за счет сокращения дивидендных выплат нерезидентам и реинвестированных доходов. В результате оно может составить 40 50 млрд долл. против 77 млрд долл. в 2008 г.

Таким образом, по итогам года профицит текущего счета платежного баланса в абсолютном выражении выйдет на докризисный уровень 2007 г. (70-80 млрд долл), а относительно нынешних масштабов экономики может быть даже выше (около 6% ВВП) ². Это означает, что в краткосрочной перспективе счет текущих операций вновь станет положительным. Следовательно, вероятность спонтанной девальвации рубля, которая могла бы поставить заслон импорту, весьма мала.

Одновременно в 2009 г. сохранится дефицит по финансовому счету платежного баланса, так как банки активно, в том числе досрочно, погашают внешние долги. Это будет перевешивать фактор сокращения населением своих валютных активов до тех пор, пока не произойдет нового витка девальвации, что сейчас маловероятно.

В отличие от банков предприятия почти не платят по внешним долгам: нефинансовый сектор реструктурирует практически все предстоящие платежи. В настоящее время доступ к рынку капитала ограничен. Приток прямых иностранных инвестиций в страну в 2009 г. по сравнению с прошлым годом сократился более чем вдвое. Но несмотря на уменьшение ресурсной базы, предприятия реального сектора продолжают наращивать валютные активы, используя для этого главным образом традиционные каналы вывода капитала. Если у предприятия имеются ликвидные активы, то для получения отсрочки по платежам оно зачастую выводит их за границу. Именно этим можно объяснить рекордный всплеск оттока капитала по "прочим" статьям финансового счета³. Доля такого "серого" оттока капитала из нефинансового сектора в текущем году, по нашим оценкам, может достичь 16% внешнеторгового оборота против 13% в 2008 г. В результате, несмотря на временное улучшение ситуации во II квартале, чистый отток капитала из частного сектора в целом за 2009 г. может составить 90-100 млрд долл. по сравнению с 133 млрд долл. годом ранее (см. рис.1.3).

Мы не прогнозируем существенного улучшения ситуации в 2010 г. Повышение цен на нефть будет частично компенсировано снижением цен на газ. Импорт будет восстанавливаться как за счет оживления кредитной активности, так и в силу ограниченных масштабов импортозамещения. Отложенные в 2009 г. платежи по внешнему долгу станут срочными в следующем году, а ожидать экспансии иностранного капитала в Россию не приходится.

В итоге торговое сальдо может сократиться до 100 млрд долл., а профицит счета текущих операций не превысит 70 млрд долл. (5,2% ВВП). Сальдо финансового счета, оставаясь отрицательным, будет больше 80 млрд долл. В результате в течение года валютные резервы Банка России незначительно снизятся (примерно на 10-20 млрд долл), и вероятность девальвации рубля останется небольшой. Но если учитывать имеющиеся институциональные ограничения базовых факторов эффективности производства⁴, с точки зрения конкурентоспособности реального сектора экономики курс российского рубля будет завышенным, что увеличит вероятность продолжительной стагнации реального сектора и роста безработицы.

 

Рисунок 1.3 - Чистый приток капитала в валютные резервы российской экономики
1.3 Состояние бюджетной сферы

В I квартале 2009 г. на уровень поступлений доходов в бюджет еще влияли результаты прошлого года; во II квартале проявились истинные масштабы потерь от кризиса. Объем не нефтегазовых доходов федерального бюджета (без учета доходов от инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния) по сравнению с аналогичным показателем за II квартал 2008 г. упал в номинальном выражении на 34%⁶. При этом объем расходов в целом за первое полугодие 2009 г. относительно ВВП заметно вырос (на 6 п. п. - до 22% ВВП) при почти таком же падении доходов (см. табл.2).

Во II квартале также резко ухудшилось состояние бюджетной сферы регионов. В мае объем их собственных доходов сократился на 35% год к году, и только благодаря росту трансфертов из центра общее снижение доходов не было столь масштабным.

По итогам первого полугодия 2009 г. число дефицитных регионов достигло 23, хотя в первом полугодии 2008 г. их было всего три. Ситуация обострилась в июне, поскольку еще по итогам января-мая 2009 г. дефицитных регионов было девять.

Ухудшение состояния региональных бюджетов связано с тем, что при снижении собственных (налоговых и неналоговых) доходов на 15% их расходы в 2009 г. заметно превышали показатели 2008 г. Попытки сократить расходы в регионах принесли реальный эффект лишь в мае-июне, когда их уровень приблизился к показателям 2008 г. Однако, по нашим оценкам, даже если эта тенденция окажется устойчивой и до конца года регионы не будут тратить больше, чем в прошлом году, большой дефицит по итогам года окажется примерно в 60 регионах⁷, а суммарный дефицит (не покрытый запланированными трансфертами из центра) составит около 1 трлн руб.

В этих условиях региональным властям пришлось ускорить процесс адаптации расходов к снижению доходной базы⁸. Финансирование возросших расходов на оплату труда и прочих расходов в основном осуществлялось за счет сокращения бюджетных инвестиций - примерно на V₄ в номинальном выражении к уровню прошлого года.

 

Таблица 3 - Исполнение федерального бюджета РФ (% ВВП)

	Июнь 2008	Июнь 2009	Январь - июнь 2008	Январь - июнь 2009
Доходы - всего Федеральная налоговая служба Федеральная таможенная служба Другие	19,0 6,9 11,1 1,0	16,7 6,9 7,2 2,6	23,2 10,3 11,5 1,4	18,1 7,8 7,5 2,8
Расходы - всего на обслуживание гос. долга непроцентные	17,2 0,3 17,0	25,5 0,3 25,2	15,9 0,4 15,5	22,4 0,5 21,9
Профицит / дефицит (-) сальдо внешнего долга сальдо внутреннего долга приватизация и другие внутренние источники, включая курсовую разницу прирост остатков	1,8 0,2 0,6 0,5 1,8	-8,8 0,1 2,2 1,3 7,9	7,3 0,5 0,2 0,2 6,8	-4,3 0,3 0,0 0,3 4,2

1.4 Инфляция (текущее состояние и прогноз 2008-2010)

В течение последних лет инфляция постепенно увеличивалась, несмотря на противоинфляционные действия властей. Среди причин роста можно выделить как факторы спроса, так и предложения. Факторы спроса - большие доходы от экспорта энергоресурсов, поступавшие в российскую экономику, чрезмерно увеличивали денежную массу. Помимо этого, росту цен способствовал потребительский бум, обусловленный высокими темпами роста реальных располагаемых доходов населения. Факторы предложения - растущие цены на нефть провоцировали рост цен на бензин, а, значит, и рост издержек российских производителей. Сюда же относится и высокая динамика роста цен на сырье на внутреннем рынке, наблюдавшаяся в последние годы. В 2007 году инфляция составила 11,9%, при этом уже в октябре 2008 года она достигла отметки 11,6%. По итогам года инфляция достигла отметки 13,3%.

В 2009 году инфляция может замедлиться в результате снижения цен на бензин, падения потребительского спроса и действий, предпринимаемых государством. На это и ориентировалось российское Правительство, давая 11% в качестве прогноза на 2009 год. Но при этом правительство делало расчет на то, что девальвация рубля остановится в районе 30,0-31,0 рубля за доллар. По словам Алексея Кудрина, "мы ожидали ее снижения до 11%, но в связи с девальвацией, конечно, это будет влиять на рост цен на импортные товары, поэтому сейчас мы ожидаем около 13%". Однако не все эксперты разделяют это мнение, приводя в качестве аргумента тот факт, что в России чрезмерно велико влияние монополий, которые могут устанавливать цены в одностороннем порядке, не считаясь с рыночными механизмами. Так, руководитель Института проблем глобализации Михаил Делягин, прогнозирует инфляцию на уровне 17-19%11 в 2009 году.

Эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования говорят о начале стагфляции в России, ситуации, когда спад в промышленности и сокращение ВВП сопровождается ростом потребительских цен и безработицы. В декабре 2008 года в экономике сложилась классическая стагфляция - инфляция хоть и замедлялась, но составляла 0,7%, ВВП сократился на 0,7%, а темпы роста безработицы увеличились до 26,1%. С началом 2009 года ситуация не изменилась - с 1 по 26 января потребительские цены выросли на 2% (ровно столько Минэкономики прогнозировало на весь январь).

 

Рисунок 1.4 - Динамика инфляции, %, 2003-2010 гг.

 

1.5 Безработица

Одним из первых проявлений перерастания финансового кризиса в разряд экономического стало сокращение штата рабочих рядом компаний. Сокращения коснулись работников отраслей с высокой долей заёмных средств в оборотном капитале компаний. Это, прежде всего, строительство, торговля, машиностроение, банковская и финансовая сфера и др. Несмотря на прогнозируемое ухудшение макроэкономической ситуации, массовой безработицы экспертами не прогнозируется. Так, большинство экспертов сходятся во мнении, что уровень безработицы будёт расти в 2009 году умеренными темпами. По расчётам аналитиков Всемирного Банка, прогнозируемый уровень безработицы к концу 2009 года составит 6,6%, увеличившись на 0,7 п. п. При этом её пик придётся на декабрь. Большинство российских экспертов согласно с такой оценкой, утверждая, что значительного увеличения безработицы не будет благодаря особенностям отечественного рынка труда. Будет скорее наблюдаться скрытая безработица, которая выражается в сокращении заработных плат, ликвидации бонусов, уменьшении рабочего времени. При этом на текущий момент наблюдается рост задолженности по выплате заработной платы - согласно данным ФСГС за октябрь 2008 года этот показатель вырос на 33,4% до 4,024 млрд. руб. Неизбежное сокращение штата многими компаниями будет компенсироваться сложившимся дефицитом кадров. В пользу умеренного роста безработицы говорит и нежелание компаний конфликтовать с местными властями, которые негативно реагируют на массовые сокращения рабочих мест.

Некоторые эксперты считают, что ситуация может развиваться несколько хуже. Так, по мнению руководителя Центра социальных исследований Института экономики РАН Евгения Гронтмахера, к середине 2009 года количество официально зарегистрированных безработных может увеличиться до 3-3,6 млн. человек с нынешних 1,2 млн. Общее же количество безработных, согласно его прогнозу, будет в два-три раза больше или 6 - 10,8 млн. человек. Это означает увеличение уровня безработицы в два с половиной - три раза. В тоже время некоторые специалисты настроены оптимистично. По их мнению, безработица останется на прежнем уровне или даже продолжит тенденцию снижения, наметившуюся в последние годы.

Официальные источники придерживаются мнения, что кризис повлечет всплеск безработицы. Чтобы сгладить последствия Правительство предприняло ряд мер, направленных на предупреждение этой угрозы. С ноября 2008 года на Минздрав возложен еженедельный текущий мониторинг уровня безработицы в стране. В антикризисной программе также уделено внимание проблеме безработицы - власти рассматривают вариант дальнейшего повышения размера пособия по безработице.

 

1.6 Влияние кризиса на ОАО "Газпром-Нефть"

По итогам телеконференции "Газпром нефти" стоит выделить несколько важных пунктов:

во 2-м квартале компании удалось увеличить ежесуточную добычу нефти на старых месторождениях (средний дебит скважины вырос с 51 до 55 т в сутки);

финансовые результаты компании во 2-м квартале выглядят хуже, чем у конкурентов, из-за низкой маржи переработки нефти (доля переработки в производственной структуре у Газпром нефти самая высокая среди российских НК);

передача нефтяных месторождений Газпрома на баланс Газпром нефти будет осуществляться на возмездной основе;

в 2009 г. компания надеется превысить уровень добычи углеводородов в 50 млн т н.э. и в 2010 г. сохранить его.

капитальные вложения Газпром нефти в 2009 г. вырастут с 68 до 75 млрд руб., в основном за счет сегмента "Переработка и сбыт", компания дополнительно может увеличить объем инвестиций до конца текущего года еще на $ 100-200 млн.

Выручка компании за 2-й квартал выросла на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и оказалась в рамках наших ожиданий.

Отрицательное влияние на операционные расходы Газпром нефти оказало укрепление рубля.

Удельный показатель (расходы на баррель добычи) как и ожидалось в рублевом выражении практически не изменился, а в долларовом вырос и составил $ 5.56 на баррель собственной добычи.

Общехозяйственные и административные расходы оказались несколько выше ожиданий и составили $ 6.1 на баррель (во 2-м квартале выросли на 7.3% в рублевом выражении по сравнению с 1-м кварталом). Это объясняется увеличением торговой деятельности компании и приобретением Sibir Energy.

В целом удельная величина показателя EBITDA во 2-м квартале составила $ 23 на баррель (по-прежнему самый высокий результат среди российских НК), однако с учетом доли в зависимых компаниях данный показатель составил $ 17.9 на баррель, что ниже, чем у ЛУКОЙЛа ($ 20 на баррель).

Стоит отметить, что компания отразила приобретение доли 48.39% в Sibir Energy, за которую она заплатила во 2-м квартале $ 1 659 млн, и отразила прибыль в размере $ 470 млн за счет консолидации Московского НПЗ. В результате покупки доли в Sibir Energy Газпром нефти пришлось привлечь финансирование. Чистый долг компании увеличился на $ 1.75 млрд и по состоянию на 30 июня 2009 г. составил $ 3.65 млрд (на 31 марта - $ 1.9 млрд).

Денежный поток от операционной деятельности за 2-й квартал ($ 999 млн) вырос на 50% по сравнению с 1-м кварталом 2008 г. Капитальные затраты Газпром нефти также выросли пропорционально (на 49%) и составили $ 717 млн. Без учета приобретения Sibir Energy свободный денежный поток Газпром нефти во 2-м квартале составил $ 282 млн.

Влияние на рынок. По мнению аналитиков, опубликованная отчетность в целом слабая и является умеренно негативной для акций компании. Бумаги Газпром нефти снизились на 1.1%, тогда как индекс ММВБ показал рост на 0.9%. В дальнейшем они не ожидают какой-либо существенной реакции рынка на выпущенную отчетность.

2. Характеристика ОАО "ГАЗПРОМ-НЕФТЬ"

 

2.1 Экономическая характеристика корпорации

Основные направления деятельности "Газпром нефти" - это добыча нефти и газа, нефтегазовый промысловый сервис, нефтепереработка и маркетинг нефтепродуктов. Доказанные запасы нефти компании превышают 4 миллиарда баррелей, что ставит ее в один ряд с двадцатью крупнейшими нефтяными компаниями мира.

Основная деятельность Компании осуществляется в Сибирском и Центральном округах. "Газпром нефть" осуществляет поиск, геологическое изучение и добычу запасов нефти и попутного газа главным образом на месторождениях, расположенных в Ямало-Ненецком и Ханты-Мансийском автономных округах в Западной Сибири (Уральский федеральный округ). Также, компания разрабатывает одно нефтяное месторождение в Омской области, три нефтяных месторождения в Томской области (Сибирский федеральный округ) и одно месторождение природного газа в Чукотском автономном округе (Дальневосточный федеральный округ).

"Газпром нефть" на паритетных началах с ТНК-BP является владельцем другой российской нефтяной компании - ОАО "НГК "Славнефть". "Славнефть" ведет добычу нефти на 29 месторождениях, расположенных в Ханты-Мансийском автономном округе в Западной Сибири. (Уральский федеральный округ).

В декабре 2007 г. "Газпром нефть" приобрела у дочерней компании ОАО "НК "Роснефть" - ООО "Нефть Актив" - 50% акций нефтяной компании "Томскнефть". "Томскнефть" владеет лицензиями на разработку месторождений в Томской области и Ханты-Мансийском автономном округе.

"Газпром нефть" перерабатывает добытую нефть в основном на принадлежащем ему Омском НПЗ, на Московском НПЗ, которым мы управляем на паритетных началах с Sibir Energy, а также на НПЗ Славнефти - ЯНОС.

Сеть сбытовых предприятий "Газпром нефти" охватывает всю страну.

Компания расширяет свое присутствие в республиках Центральной Азии, развивая там свою сбытовую сеть. В 2006 г. ОАО "Газпром нефть" приобрела в Киргизии компании ЗАО "Мунай Мырза" и ОсОО "Альянс Ойл Азия", которые владеют активами по хранению и сбыту нефтепродуктов. По состоянию на 31 декабря 2008 г. количество эксплуатируемых АЗС, находящихся в аренде у ООО "Газпром нефть Азия", составляет 72 шт.

Компания готова также к участию в международных проектах государственного значения. В частности, участие Компании в качестве полноправного акционера в реализации проекта строительства трансбалканского нефтепровода Бургас-Александруполис в партнерстве с ОАО "НК "Роснефть"" и ОАО "АК "Транснефть"" позволит решить стратегическую задачу транспортировки нефти в обход загруженных черноморских проливов, что соответствует не только интересам России, но и причерноморского и каспийского регионов в целом.

В октябре 2008 года ОАО "Газпром нефть" совместно с российскими компаниями - ОАО "Роснефть", ОАО "Лукойл", ТНК-ВР, ОАО "Сургутнефтегаз" подписало Меморандум о взаимопонимании, который предусматривает сотрудничество и совместное участие в проектах в Венесуэле и на Кубе посредством Консорциума. В октябре 2008 года в г. Москва учреждено ООО "Национальный нефтяной консорциум" являющейся оператором проектов Консорциума. Доли Общества будут распределены между участниками Консорциума в равных долях (20%). Для Консорциума приоритетными направлениями являются разведка и добыча углеводородов на блоках Карабобо и Хунин-6 (Венесуэла), а также на блоках акватории особой экономической зоны (Куба). В настоящее время Консорциум рассматривает возможность вхождения в указанные проекты.

В январе 2008 г. "Газпром нефть" подписало соглашение об основных условиях приобретения 51% акций сербской нефтяной компании Naftna Industrija Srbije (NIS). В сентябре 2008 г. соглашение было ратифицировано правительством Сербии.24 декабря 2008 года между Республикой Сербия и ОАО "Газпром нефть" подписан Договор купли-продажи 51% акций компании NIS.2 февраля 2009 года сделка по купле-продаже акций NIS завершена. NIS - акционерное общество по разведке, добыче, переработке и сбыту нефти и нефтепродуктов, а также по разведке и добыче природного газа. В 2007 г. объем добычи нефти компанией NIS составил 719 тыс. т, газа и газового конденсата - 276,7 млн. т. Извлекаемые запасы углеводородов по состоянию на 31 декабря 2007 г. составляли порядка 10 млн. т. н.э. В 2007 г. на долю NIS приходилось порядка двух третьих рынка продуктов нефтепереработки Сербии.

По итогам 2008 года компания заняла пятое место среди российских вертикально интегрированных нефтяных компаний по объемам добычи и экспорта нефти и четвертое место по уровню переработки нефти.

Положение компании в отрасли.

Добыча нефти.

После семи лет непрерывного роста, среднесуточная добыча нефти в России достигла пика в середине 2007 г. (9,9 млн. барр. нефти в сутки), а в январе 2008 г. начала снижаться. В течение 2008 г. снижение продолжилось, но самый большой обвал произошел в марте 2008 г. - на 1,3% с уровня марта 2007 г., и в июне - на 1,2% с уровня июня 2007 г. Всего за 2008 г. добыча нефти в России составила 488,49 млн. тонн, что на 0,57% ниже уровня 2007г.

Сильнее всего добыча за 2008 г. снизилась у Славнефти (-6,4%), Сургутнефтегаза (-4,4%), собственная добыча Газпром нефти (-6%), а также собственная добыча Роснефти (-1,5%) в результате деконсолидации Томскнефти. Двумя интегрированными компаниями, которые сумели показать рост добычи, стали Татнефть (+1,2%) и Русснефть (+0,5%), а также мелкие добывающие компании (в основном компания Салым Петролеум), сумевшие добиться двухзначного роста добычи.

Общая добыча Газпром нефти за 2008 г. увеличилась на 7,3% благодаря приобретению 50% доли в Томскнефти. Доля Газпром нефти в общей добыче нефти в России увеличилась до 9,5% (8,8% в 2007 г), что ставит ее на 5 место среди Российских ВИНК.

 

Таблица 4 - Добыча нефти в России

Компания	Добыча нефти 2008	Добыча нефти 2007	Доля 2008	Доля 2007	Прирост 2008 к 2007
Роснефть*	108 154	110 383	22,10%	22,50%	-2,00%
Лукойл	90 245	91 432	18,50%	18,60%	-1,30%
ТНК-ВР**	78 580	79 893	16,10%	16,30%	-1,60%
Сургутнефтегаз	61 684	64 495	12,60%	13,10%	-4,40%
Газпром нефть***	46 254	43 121	9,50%	8,80%	7,30%
Татнефть	26 060	25 741	5,30%	5, 20%	1, 20%
Русснефть	14 247	14 169	2,90%	2,90%	0,50%
Башнефть	11 738	11 606	2,40%	2,40%	1,10%
Прочие	51 526	50 467	10,50%	10,30%	2,10%
Итого	488 487	491 306	100,00%	100,00%	-0,60%

*Добыча 2008 г. скорректирована на долю в Томскнефти

**Включая долю в добыче Славнефти

***Включая доли в добыче Славнефти и Томскнефти

Переработка.

Переработка нефти в РФ росла на протяжении последних пяти лет и в 2008 г. увеличилась на 3,4% до 236,3 млн тонн. Данный рост объясняется фискальной политикой в РФ, которая делает данное направление бизнеса более привлекательным для Российских ВИНК, а зачастую, в случае резкого падения цен на нефть (которое наблюдалось во второй половине 2008 г) - единственным доходным направлением бизнеса. Объем производства дизтоплива за 2008 г. вырос на 4,1%, мазута - на 1,9%, автомобильного бензина - на 1,8%. При этом загрузка основных мощностей по переработке в целом по России выросла до очередного рекорда - 86,9% против 81,5% годом ранее. По объемам первичной переработки нефти лидирует "Роснефть" (49,54 млн. тонн). Стоит отметить высокую концентрацию перерабатывающих активов в РФ, так на долю лидирующих пяти компаний приходится около трех четвертей (72,95%) всей переработанной нефти, поступившей на НПЗ в России.

 

Таблица 2.2 - Переработка нефти в РФ

Компания	Переработка нефти 2008	Переработка нефти 2007	Доля 2008	Доля 2007	Прирост 2008 к 2007
Роснефть	49 544	48 764	21,00%	21,30%	1,60%
Лукойл	44 126	42 501	18,70%	18,60%	3,80%
ТНК-ВР*	29 752	28 194	12,60%	12,30%	5,50%
Газпром нефть**	28 390	26 227	12,00%	11,50%	8, 20%
Сургутнефтегаз	20 563	19 793	8,70%	8,70%	3,90%
Уфимские	20 362	19 229	8,60%	8,40%	5,90%
заводы
ТАИФ-НК	7 669	7 499	3, 20%	3,30%	2,30%
Русснефть	7 523	7 375	3, 20%	3, 20%	2,00%
Продолжение таблицы 5
Прочие	28 373	29 016	12,00%	12,70%	-2, 20%
Итого	236 301	228 598			3,40%

Экспорт

Экспорт российской нефти в страны дальнего зарубежья в 2008 г. составил 203,091 млн тонн (4,067 млн баррелей в сутки), что на 6,2% ниже показателя 2007 г. По системе АК "Транснефть" в дальнее зарубежье за прошедший год было экспортировано 185,513 млн тонн российского сырья, минуя "Транснефть" - около 17,578 млн тонн. Через порт Новороссийск по системе АК "Транснефть" в 2008 г. отгружено (включая транзитные объемы) 42,554 млн тонн нефти, Туапсе - 4,502 млн тонн, Одессу - 7,888 млн тонн, Приморск - 73,926 млн тонн, МНТ Южный - 7,748 млн тонн. Предприятия, не входящие в состав вертикально интегрированных нефтяных компаний, в 2008 г. поставили в дальнее зарубежье по системе "Транснефть" 7,484 млн тонн нефти. Российские нефтяные компании в 2008 г. сократили на 6,1% экспорт в страны ближнего зарубежья - до 34,213 млн тонн. Объем поставок на Украину снизился по сравнению с 2007 г. на 37,5% и составил 6,013 млн тонн. При этом экспорт российского сырья в Белоруссию и Казахстан вырос и достиг 21,132 млн тонн (+5,4%) и 7,068. млн тонн (+4,7%) соответственно.

Нефтяная компания "Роснефть" по системе АК "Транснефть" поставила в дальнее зарубежье за 2008 г.45,756 млн тонн нефти, ЛУКОЙЛ - 28,103 млн тонн, Сургутнефтегаз - 32,081 млн тонн, ТНК-ВР Холдинг - 31,272 млн тонн, Татнефть - 14,797 млн тонн, Газпром нефть - 14,256 млн. тонн.

 

Таблица 6 - Экспорт нефти Российскими компаниями в 2008 г.

Компания	Экспорт нефти 2008	Экспорт нефти 2007	Доля 2008	Доля 2007	Прирост 2008 к 2007
Роснефть	45 757,5	46 536,8	21,90%	21,10%	-1,70%
Лукойл	28 102,9	36 179,7	13,40%	16,40%	-22,30%
ТНК-ВР	31 272,0	34 546,1	15,00%	15,70%	-9,50%
Сургутнефтегаз	32 081,3	32 601,6	15,30%	14,80%	-1,60%
Газпром нефть	14 255,9	15 108,5	6,80%	6,80%	-5,60%
Татнефть	14 797,4	11 728,6	7,10%	5,30%	26, 20%
Русснефть	4 910,3	4 995,9	2,30%	2,30%	-1,70%
Башнефть	3 379,1	4 380,2	1,60%	2,00%	-22,90%
Прочие	34 595,4	34 519,2	16,50%	15,60%	0, 20%
Итого	209 151,8	220 596,6			-5, 20%

Маркетинг нефти и нефтепродуктов.

Сбыт нефтепродуктов.

В 2008 году Компания, располагающая одной из наиболее развитых сбытовых сетей в России, укрепила свои позиции на розничном рынке нефтепродуктов.

"Газпром нефть" реализует нефтепродукты в России, главным образом, через 21 дочернее общество. Пятнадцать из них являются розничными сбытовыми компаниями, которые осуществляют как оптовые продажи нефтепродуктов, так и розничную реализацию через автозаправочные станции. Три из них занимаются реализацией конкретных видов нефтепродуктов: ЗАО "Газпромнефть-Аэро" - авиатопливо, ООО "Газпромнефть-Смазочные материалы" - масла и смазки, ООО "Газпромнефть Марин Бункер" - бункеровочное топливо. ООО "Газпромнефть-Ресурс" ведет поставки нефтепродуктов для Федерального агентства по государственным резервам.

Объем реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке в 2008 году вырос на 25,6% по сравнению с 2007 годом и составил 16 553 тыс. тонн.

За 2008 год реализация мелким оптом выросла на 38% по сравнению с 2007 годом и составила 3 001,54 тыс. тонн, реализация оптом (транзитом) выросла на 134% и составила 3 132,9 тыс. тонн.

Общее количество АЗС, находящихся в эксплуатации у сбытовых предприятий Компании, выросло с 783 до 865 при увеличении среднесуточной реализации через одну АЗС на 13%. Количество франчайзинговых АЗС уменьшилось с 30 до 8.

Построено 29 и реконструировано 51 АЗС. В рамках оптимизации розничной сети Компании из эксплуатации выведено 23 АЗС, количество арендованных уменьшилось на одну АЗС.

В 2008 г. реализация через эксплуатируемые АЗС возросла на 19% и составила 2 262,5 тыс. тонн. Реализация бензинов выросла на 17% и составила 1 685 тыс. тонн, дизельного топлива - на 23% и составила 531,5 тыс. тонн.

В 2008 года продолжилась работа по программе унификации сбытовых предприятий Компании, рассчитанная до 2010 года и ставящая основной целью повышение эффективности сбытовой сети Компании.

В 2008 г. завершен перевод сбытовых предприятий на унифицированную организационную структуру. Сбытовые предприятия европейской части РФ предложили клиентам новое решение по топливным картам на базе платформы Petrol Plus. Реализована активная фаза внедрения на сбытовых предприятиях инструментов повышения эффективности оптовой реализации, а также начато внедрение CRM-системы. Разработаны единые стандарты обслуживания розничных клиентов. Начата реализация проектов унификации учетной политики по бухгалтерскому учету и бюджетного планирования.

В целях повышения эффективности работы в сети предприятий нефтепродуктообеспечения Компании высокую эффективность показала внедренная в 2008 г. система квартального премирования на основе результатов экономического соревнования

Компания имеет три зарубежных сбытовых предприятия в странах таможенного союза: ТОО "Газпромнефть-Казахстан", ООО "Газпромнефть-Таджикистан" и ООО "Газпром нефть Азия" в Киргизии. За 2008 год ими были реализованы 948,4 тыс. тонн нефтепродуктов, разработана стратегия развития на указанных рынках с акцентом на приобретение розничных активов.

Получили развитие проекты выхода на рынки Ярославской, Ивановской и Челябинской областей через компании ОАО "Газпромнефть-Ярославль" и ООО "Газпромнефть-Челябинск".

ОАО "Газпромнефть-Ярославль" учреждено в рамках раздела имущества ОАО "Славнефть-Ярославнефтепродукт" с Компанией ТНК-ВР. Регионы деятельности нового общества - Ярославская и Ивановская области. После окончательного процесса передачи имущества Компания будет представлена в указанных регионах 97 автозаправочными станциями и 7 нефтебазами с суммарным объемом реализации ориентировочно около 250 тыс. тонн в год.

ООО "Газпромнефть-Челябинск" учреждено с целью выхода на региональный рынок и дальнейшего приобретения розничных активов.

Разработана и утверждена стратегия развития предприятий нефтепродуктообеспечения и среднесрочная инвестиционная программа 2008-2010 гг., нацеленная на двукратное увеличение объемов реализации в розничном сегменте.

Важным шагом является создание "продуктовых" предприятий в составе "Газпром нефти". Это "Газпромнефть-Аэро", "Газпромнефть Марин Бункер", "Газпромнефть-смазочные материалы". Сейчас эти компании активно развиваются и расширяют свой бизнес в соответствии с общей стратегией развития.

Бункерная заправка судов.

Осенью 2007 года было создано дочернее предприятие ООО "Газпромнефть Марин Бункер", целью которого является поставка бункерного топлива для морских и речных судов. На сегодняшний день компания занимает одно из лидирующих положений среди бункерных компаний РФ. Перед компанией был поставлен следующий ряд задач: активный выход на рынок, стабильная, гарантированная круглогодичная поставка высококачественного бункерного топлива стандарта ISO 8217-2005 (Е) конечному потребителю (судовладельцам и фрахтователям). В 2008 году приобретены объекты логистической инфраструктуры (9 судов-бункеровщиков), доля бункерного рынка достигла 10%.

Бункеровка является премиальным рынком сбыта мазутов и дизтоплива. Амбициозные цели "Газпром нефти" - к 2020 г. занять треть бункерного рынка и с премией по сравнению с экспортом реализовывать 100% производимого заводами компании мазута и 12% дизтоплива. Для этого необходимо обеспечение к 2020 г. производства 4,2 млн. тонн судового топлива, соответствующего международным стандартам. Во-вторых, создание собственной портовой инфраструктуры из шести терминалов, бункеровочного флота, состоящего из 19 танкеров-бункеровщиков, и торговых филиалов, соединенных в единую сеть.

Заправка авиатранспорта

"Наличие собственных топливо - заправочных мощностей позволит "Газпром нефти" обеспечить регулярные поставки авиатоплива, сохранить высокое качество поставляемого топлива, а также внедрить современные технологии заправки воздушных судов и стать гарантом безопасности полетов", - Александр Дюков.

Реализация авиатоплива, производимого на НПЗ ОАО "Газпром нефть", и эксплуатация топливозаправочных комплексов в аэропортах Российской Федерации являются основными направлениями деятельности ЗАО "Газпромнефть-Аэро".

Направление развития бизнеса - переход на прямые договора с конечными потребителями авиатоплива, увеличение доли розничных продаж (заправка воздушных судов), создание сбытовой сети топливозаправочных комплексов как подконтрольных (собственных), так и на условиях партнерства. Согласно стратегии развития ЗАО "Газпромнефть-Аэро" до 2020 года планируется создание собственной сети из 15 современных топливозаправочных комплексов в аэропортах России, и поэтапное региональное развитие от аэропортов РФ в настоящее время к аэропортам стран СНГ в ближайшей перспективе и присутствию в аэропортах других регионов мира к 2020 году.

Наличие собственных мощностей в аэропортах позволит обеспечить хорошие конкурентные позиции на рынках сбыта и получение розничной маржи от реализации авиатоплива.

В настоящее время ЗАО "Газпромнефть-Аэро" работает по прямым договорам с авиакомпаниями, реализуя авиатопливо без посредников. Среди основных контрагентов предприятия - ОАО "Аэрофлот-российские авиалинии", ФГУП "ГТК "Россия", ОАО "Трансаэро", ОАО "Авиакомпания "Сибирь", ЗАО "Скай Экспресс", ЗАО "Аэрофлот - Норд", ЗАО "Аэрофлот - Дон", ОАО "Атлант-Союз".

Предприятие осуществляет заправку воздушных судов в аэропортах: Шереметьево (г. Москва), Домодедово (г. Москва), Пулково (Санкт-Петербург), Новосибирск, Красноярск, Мурманск, Томск, Кемерово, Брянск.

Производство и продажа моторных масел

ООО "Газпромнефть - смазочные материалы" - молодое дочернее предприятие "Газпром нефти" - продемонстрировало первые результаты своей работы в 2008 году в рамках глобальной маркетинговой стратегии компании.

В 2008 г. компании удалось сформировать эффективную структуру сбыта, позволившую занять 6% российского рынка. Достижением уходящего года также стало активное развитие продаж на экспортных направлениях, в особенности в Казахстане и Украине.

В декабре ушедшего года предприятие вывело на потребительский рынок качественно обновленный ассортимент продукции под брендом SibiMotor.

Трансмиссионные масла Super T-2, Super T-3 и Trans KP-2 ООО "Газпромнефть-смазочные материалы" прошли испытания на соответствие спецификациям немецкого концерна Zahnradfabrik Friedrichshafen (ZF).

За два года компания "Газпром-нефть - смазочные материалы" намерена превратить бренд из локального и малоизвестного во всероссийский. Ставка будет сделана на адекватное импортозамещение: потребитель сможет получить широкий ассортимент продуктов, отвечающих международным стандартам, но - по отечественной цене.

В ближайшие 3 года объем инвестиций компании в обновление существующих и строительство новых производственных мощностей составит 74 млн долл.

Основная роль в продвижении новых продуктов будет принадлежать региональным дистрибьюторам компании. В рамках направления по развитию дистрибьюторской сети создана комплексная программа по продвижению новых продуктов, включая кредитование дистрибьюторов ООО "Газпромнефть - смазочные материалы.

Ребрендинг сети АЗС.

Высокое качество продукции, выпускаемой НПЗ Компании, не вызывает у потребителей никаких сомнений. Комплексная программа развития Омского НПЗ позволит уже в ближайшем будущем выпускать автомобильные бензины и дизельное топливо, соответствующие европейским стандартам экологической безопасности (ЕВРО-4 - с 2012 года, а ЕВРО-5 - с 2015 года). Компания планирует увеличивать число АЗС, не только расширяя сеть розничных продаж в своих традиционных регионах и регионах с установившимся высоким спросом, но и активно выходить в новые, перспективные регионы. Компания начинает приводить АЗС к единому внешнему виду, предоставлять широкий спектр сопутствующих услуг, повышать качество обслуживания в соответствии с современными стандартами, анализировать спрос и удовлетворенность потребителей нашими услугами, развивать программы лояльности для наших клиентов.

В 2008 г. разработана визуальная концепция и архитектурно-технический проект АЗС под брендом "Газпром". В 2009 г. запланирован ребрендинг более 1 тыс. АЗС в течение 3-летней программы.

Тендерная система торговли нефтепродуктами.

С сентября 2008 г. начала работу электронная торговая площадка (ЭТП)"Газпром нефти", на которой самими покупателями формируются рыночные цены на нефтепродукты компании. В настоящее время ЭТП "Газпром нефти" является самой передовой площадкой электронных торгов нефтепродуктами в России. С начала работы на площадке зарегистрировалось более 320 компаний. В торгах принимают участие крупные и мелкие трейдеры, а так же конечные потребители. Продажи на ЭТП проводятся с четырех базисов - ОНПЗ, МНПЗ, ЯНОС (заводов компании) и станции Сокур, без ограничения регионов отгрузки и доступа контрагентов. В перспективе - подключение к торгам дочерних компаний "Газпром нефти", модернизация алгоритма продаж и создание вторичного рынка купленных у "Газпром нефти" нефтепродуктов.

Выручка от торгов на ЭТП за 7 месяцев работы составила - 3 638 млн. руб, при проданных 115 836 тоннах нефтепродуктов.

Надеемся, что продолжение развития ЭПТ "Газпром нефть" в перспективе позволит ей стать одним из индикаторов рыночных цен.

Экспорт нефти и нефтепродуктов.

В течение 2008 года компания осуществляла поставки нефти и нефтепродуктов за рубеж через эксклюзивного дочернего трейдера - Gazprom Neft Trading GmbH. Компания была зарегистрирована в Вене (Австрия) в 2005 году. Основными направлениями отгрузки нефти на экспорт были морские порты Новороссийск, Туапсе на Черном море и порт Приморск на Балтийском море, а также Словакия, Германия и Польша по трубопроводу "Дружба".

По итогам 2008 года Группа "Газпром нефть" поставила на мировой рынок в абсолютном выражении 16,4 млн. тонн нефти, что на 7,9% больше, чем в 2007 году. Из них 10,3 млн. тонн были поставлены морем, 5,7 млн. тонн - по магистральному нефтепроводу "Дружба", 0,4 млн. тонн было поставлено по нефтепроводу Атасу-Алашенькоу в Китай (транзитом через Казахстан). Снижение объемов реализации на экспорт обусловлено перераспределением потоков нефти в пользу переработки и поставок на внутренний рынок, как наиболее экономически эффективных направлений. Так, на рынки Ближнего зарубежья в страны СНГ поставлено 3,3 млн. тонн нефти, что на 32% больше, чем в 2007 г.

В настоящее время "Газпром нефть" не продает существенные объемы нефти в России.

Экспорт нефтепродуктов Газпром нефти в страны Дальнего зарубежья остался на уровне 2007 г. и в 2008 г. составил 11,4 млн. тонн. Экспорт в страны Ближнего зарубежья и Балтии практически не изменился и в 2008 г. равнялся 1,9 млн. тонн

Транспортировка нефти и нефтепродуктов.

"Газпром нефть" осуществляет транспортировку нефти на экспорт преимущественно через государственную систему трубопроводов, которой управляет ОАО "Транснефть". В соответствии с российским законодательством доступ к системе трубопроводов регулируется Министерством промышленности и энергетики России. Пропускная способность системы трубопроводов, как правило, распределяется между пользователями пропорционально их квартальной доле поставок в систему и на основе запросов. Согласно Закону "О естественных монополиях", права на доступ к трубопроводной системе распределяются между нефтедобывающими компаниями и их головными компаниями пропорционально объему нефти, добытой и поставленной в трубопроводную систему Транснефти (а не только пропорционально объемам добываемой нефти).

Альтернативный доступ к международным рынкам, минуя систему "Транснефть", осуществляется по железной дороге (Мозырский НПЗ в Республике Беларусь), танкерами, а также с использованием собственной экспортной инфраструктуры нефтяных компаний.

Большая часть добываемой Компанией нефти классифицируется как Siberian Light или "SILCO" и, в сравнении со средними показателями российской нефти, имеет плотность ниже средней (34,20 градусов в единицах API или 830-850 кг/м3) и содержит серу на уровне ниже среднего (0,56%). Несмешанная с другой российской нефтью нефть, добытая Компанией, могла бы продаваться с премией к цене нефти Urals. Тем не менее, это преимущество теряется, т.к. при транспортировке через магистральную трубопроводную систему нефть, добытая Компанией, смешивается с нефтью других российских компаний.

Компания экспортирует SILCO через Туапсе по специальному трубопроводу, предназначенному для данного типа нефти. За 2008 год, продажа Компанией SILCO через Туапсе составила 8,0% от всех экспортных продаж. За 2008 год Компания поставила 45,0% от общего объема экспорта нефти через порт Балтийского моря Приморск; 27,4% нефти экспортировано через трубопровод "Дружба", принадлежащий Транснефти (в основном, в Германию, Польшу и Словакию); 24,9% нефти перевезено через порты Черного моря Новороссийск и Туапсе; 2,7% нефти экспортировано по транзитному трубопроводу через территорию Казахстана в Китай.

Компания транспортирует большую часть нефтепродуктов - 67% - железнодорожным транспортом.23% нефтепродуктов транспортируется по системе магистральных нефтепродуктопроводов. Незначительные объемы доставляются потребителям автомобильным и водным видами транспорта, а также по технологическим продуктопроводам.

В 2008 г. заработал нефтепродуктопровод "Север" от станции Кстово (Нижегородская область) до порта Приморск в Ленинградской области. Первой партией нефтепродуктов, которые были поставлены по "Северу" в Приморск, стали 42 тыс. тонн дизтоплива стандарта "Евро-5" "Газпром нефти". В отчетном году компания отгрузила около 600 тыс. тонн дизтоплива, в дальнейшем объем поставок может составить более 1 млн тонн в год. Особое значение "Севера" в том, что он позволяет удешевить и ускорить поставки нефтепродуктов на экспорт.

2.2 Уставный капитал и структура активов

 

2.2.1 Уставный капитал, структура акционерного капитала

Уставный капитал Компании равен 7 586 079,4224 рублям и сформирован путем размещения

4 741 299 639 обыкновенных именных акций. Номинал акций - 0,0016 рубля.

Государственный регистрационный номер выпуска обыкновенных акций ОАО "Газпром нефть" 1-01-00146-А.

По состоянию на 31.12.2008 в реестре акционеров зарегистрировано 9 802 лицевых счета, в том числе