Изменения уровня цен на продукцию (Ц)

4.   изменения уровня цен на продукцию (Ц).

Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию определяется сопоставлением отчетной выручки с условной, которую предприятие получило бы за объем реализации продукции в отчетном периоде при прошлогодних ценах:

ïПц = 105860 – 100600 = +5260 тыс.руб.

Изменение уровня цен на продукцию, таким образом, положительно повлияло на изменение уровня прибыли от реализации продукции.

5.   изменения структуры и ассортимента продукции (А).

Чтобы определить влияние структурного фактора на величину прибыли от реализации продукции, необходимо определить влияние объема и структуры реализованной продукции на прибыль. Если сравнить сумму прибыли за прошедший период и условную, исчисленную исходя из объема и ассортимента продукции отчетного периода, но при базисных ценах и базисной себестоимости продукции, узнаем, насколько она изменилась за счет объема и структуры реализованной продукции:

ïПор,а = 29600 – 27800 = +1800 тыс.руб.

Далее из измененной прибыли за счет объема и структуры реализованной продукции вычитаем измененную прибыль за счет только объема реализации:

ïПор,а - ïПор = 1800 – 1423 = +377 тыс.руб.

Таким образом, изменение структуры и ассортимента продукции положительно повлияло на изменение прибыли от реализации продукции.

Итак, учитывая вышеприведенные расчеты влияния различных факторов на изменение прибыли от реализации продукции, можно сделать следующие выводы. Наибольшее положительное влияние оказало увеличение цен на реализуемую продукцию (+5260 тыс.руб.). В меньшей степени повышению прибыли способствовало изменение объема продаж (+1423 тыс.руб.) и изменение структуры и ассортимента продукции (+377 тыс.руб.).

В обратно пропорциональной зависимости находятся себестоимость продукции, управленческие расходы, коммерческие расходы и прибыль: повышение затрат приводит к снижению суммы прибыли. Так, повышение себестоимости продукции привело к снижению прибыли на 3480 тыс.руб., а рост управленческих и коммерческих расходов - на 2530 тыс.руб.

ЗАДАЧА 14

 

Дайте оценку изменению уровня рентабельности активов и рентабельности собственного и заемного капитала, используя данные отчетности.

РЕШЕНИЕ:

Анализ изменения уровня рентабельности активов и рентабельности собственного и заемного капитала проводим на основе данных бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

Таблица 9

Бухгалтерский баланс (тыс.руб.)

АКТИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05)	110	500	550
в том числе: организационные расходы	111	260	280
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	112	240	270
Основные средства (01,02,03)	120	85600	90550
в том числе:	121
здания, сооружения, машины и оборудование	122	85600	90550
Незавершенное строительство (07,08,61)	130	25200	19000
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	10000	15000
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141	6000	10000
Прочие долгосрочные финансовые вложения	145	4000	5000
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	190	121300	125100
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	125430	138250
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)	211	21560	24670
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)	213	4180	5220
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)	214	5600	8130
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)	215	93800	99630
расходы будущих периодов (31)	217	290	600
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	3100	2400
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	200	450
в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)	231
авансы выданные (61)	234	200	450
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	60150	68400
в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)	241	52750	56300
авансы выданные (61)	245	6300	9800
прочие дебиторы	246	1100	2300
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	2500	1300
в том числе: инвестиции в зависимые общества	251
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	2500	1300
Денежные средства	260	6720	5000
в том числе: касса (50)	261	320	250
расчетные счета (51)	262	4100	3450
валютные счета (52)	263	2300	1300
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	290	197900	215800
III.УБЫТКИ Непокрытые убытки прошлых лет (88)	310
Непокрытый убыток отчетного года	320	х
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	390
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390 )	399	319200	340900

ПАССИВ	Код стр.	На 01.08.	На 01.09.
1	2	3	4
IV.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85)	410	65200	65200
Добавочный капитал (87)	420	21650	24350
Резервный капитал (86)	430	3250	4650
в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	3250	4650
Фонды накопления (88)	440	100700	110500
Фонды социальной сферы (88)	450	2800	3700
Нераспределенная прибыль отчетного года	480	х	1500
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	490	193600	209900
V.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты (92,95)	510	12000	8000
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	12000	8000
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	590	12000	8000
VI.КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты (90,94)	610	80000	60000
в том числе: кредиты банков	611	56000	45000
прочие займы	612	24000	15000
Кредиторская задолженность	620	27400	54200
в том числе: поставщики и подрядчики (60,76)	621	18500	38700
по оплате труда (70)	624	3500	6100
По социальному страхованию и обеспечению (69)	625	1600	3300
задолженность перед бюджетом (68)	626	1800	2500
авансы полученные (64)	627	900	1600
Доходы будущих периодов (83)	640	4200	2800
Фонды потребления (88)	650	1500	4000
Прочие краткосрочные пассивы	670	500	2000
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ VI	690	113600	123000
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	699	319200	340900

Таблица 10

Отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.)

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	105860	98720
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020	68780	65430
Коммерческие расходы	030	5360	3140
Управленческие расходы	040	2870	2350
Прибыль (убыток) от реализации (строки (010-020-030-040))	050	28850	27800

На основе данных форм бухгалтерской отчетности рассчитываем рентабельность активов и рентабельность собственного и заемного капитала (табл.11):

1)   рентабельность активов (Ра)

Ра = Пр / А,

где Пр – прибыль от реализации продукции (форма №2),

А – стоимость средств, которыми владеет предприятие, - итог баланса.

2) рентабельность оборотных активов (Роа)

Роа = Пр / ОА,

где ОА – величина оборотных активов по балансу .

3) рентабельность собственного капитала (Рск)

Рск = Пр / СК,

где СК – величина источников собственных средств по балансу (валюта баланса – итоги разд.V и VI).

4)   рентабельность заемного капитала (Рзк)

Рзк = Пр / ЗК,

где ЗК – заемный капитал, отражается в разделах V и VI пассивной части баланса.

Таблица 11

Анализ рентабельности активов и рентабельности собственного и заемного капитала

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
			абсолют-ное	относительное, %
1.Прибыль от реализации продукции, тыс.руб. 2.Активы предприятия, тыс.руб. 3.Оборотные активы, тыс.руб. 4.Собственный капитал, тыс.руб. 5.Заемный капитал, тыс.руб. 6.Рентабельность активов 7.Рентабельность оборотных активов 8.Рентабельность собственного капитала 9.Рентабельность заемного капитала	27800 319200 197900 193600 125600 0,09 0,14 0,1436 0,2213	28850 340900 215800 209900 131000 0,08 0,13 0,1374 0,2202	+1050 +21700 +17900 +16300 +5400 -0,01 -0,01 -0,0062 -0,0011	+3,78 +6,80 +9,04 +8,42 +4,30 -11,11 -7,14 -4,32 -0,50

Руководствуясь данными табл.11 делаем вывод, что рентабельность активов, собственного и заемного капитала снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым периодом в связи с более высоким относительным отклонением активов и капитала (+6,8 %, +9,04%, +8,42%, +4,3%) при сравнении с относительным отклонением прибыли (+3,78%). В случае превышения величины относительного отклонения прибыли других анализируемых показателей (активов и капитала) рентабельность этих показателей увеличилась бы. То есть, рост активов и капитала преобладает над ростом прибыли.

ЗАДАЧА 17

 

Дайте характеристику изменения оборачиваемости всего имущества и его отдельных видов (материальных затрат, денежных средств, дебиторской задолженности). Проведите факторный анализ показателей оборачиваемости и определите экономический эффект от их изменения.

РЕШЕНИЕ:

Данные для расчетов берем из бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках (табл.9,10).

Оборачиваемость всего имущества и его отдельных видов оценивается следующими показателями:

1)   Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Кок = Вр / Б.

где Вр – выручка от реализации продукции (форма №2),

Б – итог баланса-нетто (данные в балансе ст.399 – 217 - 390).

2) Коэффициент оборачиваемости материальных затрат:

Комз = Вр / МЗ,

где МЗ – величина внеоборотных активов, запасов и НДС по приобретенным ценностям по балансу (стр.190 + 210 – 217 +220).

3) Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

Кодскфв = Вр / (ДС + КФВ),

где ДС + КФВ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ст.260 + 250).

4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз. = Вр / ДЗ,

где ДЗ – величина дебиторской задолженности (ст.230 + 240).

Сведем расчеты коэффициентов в табл.12.

Таблица 12

Анализ оборачиваемости имущества предприятия

Показатели	Базисный (предыду-щий) год	Отчетный (анализиру-емый) год	Отклонение
			Абсолют- ное	Относи-тель- ное,%
1.Выручка от реализации продукции, тыс.руб. 2.Общее имущество предприятия, тыс.руб. 3.Материальные затраты, тыс.руб. 4.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб. 5.Дебиторская задолженность, тыс.руб. 6.Коэффициент оборачиваемости имущества 7.Коэффициент оборачиваемости материальных затрат 8.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 9.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	98720 318910 249540 9220 60350 0,3096 0,3956 10,7072 1,6358	105860 340300 265150 6300 68850 0,3111 0,3992 16,8032 1,5375	+7140 +21390 +15610 -2920 +8500 +0,0015 +0,0036 +6,0960 -0,0983	+7,23 +6,71 +6,26 -31,67 +14,08 +0,48 +0,91 +56,93 -6,01

Руководствуясь данными табл.12 делаем следующие выводы об оборачиваемости имущества анализируемого предприятия:

1) рост коэффициента оборачиваемости имущества (+0,48%) означает ускорение кругооборота средств предприятия;

2) увеличение коэффициента оборачиваемости материальных затрат (+0,91%) характеризуется положительно и свидетельствует об уменьшении запасов и незавершенного производства,

3) увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (+56,93%) указывает на снижение данных средств и вложений,

4) уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (-6,01%) отражает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Определим влияние факторов на изменение показателей оборачиваемости. Рассчитаем влияние факторов на изменение количества оборотов (коэффициент оборачиваемости) имущества с помощью метода цепных подстановок.

Таблица 13

Анализ влияния факторов на изменение количества оборотов имущества

№ пп	Расчетный показатель	Числовое значение составляющей расчетной формулы
		Вр, тыс.руб.	Б, МЗ, (ДС+КФВ), ДЗ, тыс.руб.	Кок, Комз, Кодскфв, Кодз, об.
1	Кок0 = Вр0 / Б0 (все показатели за базисный год)	98720	318910	0,3096
2	Кок1= Вротч / Б0	105860	318910	0,3319
3	Кок0тч = Вр0тч / Б0тч  (все показатели за отчетный год)	105860	340300	0,3111
4	Комз0 = Вр0 / МЗ0 (все показатели за базисный год)	98720	249540	0,3956
5	Комз1 = Вр0тч / МЗ0	105860	249540	0,4242
6	Комзотч = Вр0тч / МЗ0тч (все показатели за отчетный год)	105860	265150	0,3992
7	Кодскфв0 = Вр0 / (ДС0 + КФВ0) (все показатели за базисный год)	98720	9220	10,7072
8	Кодскфв1 = Вр0тч / (ДС0 + КФВ0)	105860	9220	11,4816
9	Кодскфв0тч=Вр0тч/ (ДС0тч + КФВ0тч) (все показатели за отчетный год)	105860	6300	16,8032
10	Кодз0 = Вр0 / ДЗ0 (все показатели за базисный год)	98720	60350	1,6358
11	Кодз1 = Вр0тч / ДЗ0	105860	60350	1,7541
12	Кодз0тч = Вр0тч / ДЗ0тч (все показатели за отчетный год)	105860	68850	1,5375

Посредством последовательного вычитания результатов первого расчета из второго, результатов второго расчета из третьего и т.д., определяем влияние каждого фактора на количество оборотов всего имущества предприятия и его составляющих.

1) Влияние факторов на количество оборотов всего имущества. Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:

Кок¹ – Кок⁰ = 0,3319 – 0,3096 = +0,0223 об.

Изменение стоимости всего имущества предприятия повлияло следующим образом:

Кок^отч – Кок¹ = 0,3111 - 0,3319 = -0,0208 об.

Общее отклонение:

Кок^отч – Кок⁰ = 0,3111 - 0,3096 = +0,0015 об.

Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,0223 - 0,0208 = +0,0015 ).

Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,0223) положительно повлияло на изменение количества оборотов всего имущества предприятия. Тогда как увеличение стоимости имущества (-0,0208) отрицательно повлияло на коэффициент оборачиваемости имущества.

2) Влияние факторов на количество оборотов материальных затрат. Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:

Комз¹ – Комз⁰ = 0,4242 – 0,3956 = +0,0286 об.

Изменение стоимости материальных затрат повлияло следующим образом:

Комз^отч – Комз¹ = 0,3992 - 0,4242 = -0,0250 об.

Общее отклонение:

Комз^отч – Комз⁰ = 0,3992 - 0,3956 = +0,0036 об.

Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,0286 - 0,0250 = +0,0036 ).

Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,0286) положительно повлияло на изменение количества оборотов материальных затрат предприятия. Тогда как увеличение суммы материальных затрат (-0,0250) отрицательно повлияло на коэффициент оборачиваемости материальных затрат.

3) Влияние факторов на количество оборотов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:

Кодскфв¹ – Кодскфв⁰ = 11,4816 – 10,7072 = +0,7744 об.

Изменение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений повлияло следующим образом:

Кодскфв^отч – Кодскфв¹ = 16,8032 - 11,4816 = +5,3216 об.

Общее отклонение:

Кодскфв^отч – Кодскфв⁰ = 16,8032 - 10,7072 = +6,0960 об.

Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,7744 + 5,3216 = +6,0960 ).

Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,7744), а так же уменьшение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (+5,3216) положительно повлияли на изменение количества оборотов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия.

4) Влияние факторов на количество оборотов дебиторской задолженности.

Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:

Кодз¹ – Кодз⁰ = 1,7541 – 1,6358 = +0,1183 об.

Изменение величины дебиторской задолженности повлияло следующим образом:

Кодз^отч – Кодз¹ = 1,5375 - 1,7541 = -0,2166 об.

Общее отклонение:

Кодз^отч – Кодз⁰ = 1,5375 - 1,6358 = -0,0983 об.

Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,1183 - 0,2166 = -0,0983 ).

Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,1183) положительно повлияли на изменение количества оборотов дебиторской задолженности предприятия. Тогда как увеличение дебиторской задолженности (- 0,2166) отрицательно сказалось на коэффициенте оборачиваемости последней.

По результатам оборачиваемости рассчитываем сумму экономии средств предприятия или сумму их дополнительного привлечения. Т.е. находим экономический эффект от изменения показателей оборачиваемости имущества по формуле:

Вр^отч * Б⁰ 105860 * 318910

Рок = Б^отч - --------------- = 340300 - ------------------------- = -1675 тыс.руб.

Вр⁰ 98720

Вр^отч * МЗ⁰ 105860 * 249540

Ромз = МЗ^отч - ---------------- = 265150 - ------------------------- = -2438 тыс.руб.

 Вр⁰ 98720

Вр^отч*ДСКФВ⁰ 105860*9220

Родскфв=ДСКФВ^отч- --------------------= 6300- ------------------- = -3587тыс.р. Вр⁰ 98720

Вр^отч * ДЗ⁰ 105860 * 60350

Родз = ДЗ^отч - --------------- = 68850 - ------------------------- = +4135 тыс.руб.

Вр⁰ 98720

В нашем примере практически все показатели по скорости оборачиваемости имущества в отчетном году превысили аналогичные показатели за прошлый год, что составило экономию средств предприятия в размере 1675 тыс.руб. для всего имущества. В результате финансовое состояние предприятия в отчетном году улучшилось. Исключение составил показатель по скорости оборачиваемости дебиторской задолженности – дополнительно были привлечены 4135 тыс.руб., что не улучшает финансовое состояние предприятия.

ЗАДАЧА 21

 

Дайте оценку финансовой устойчивости организации при помощи группы финансовых коэффициентов:

1)   собственности (автономии),

2)   соотношения заемного и общего капитала,

3)   соотношения заемного и собственного капитала,

4)   маневренности собственного оборотного капитала,

5)   обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом,

6)   соотношения внеоборотных активов собственного капитала.

РЕШЕНИЕ:

Данные для расчетов содержатся в бухгалтерском балансе предприятия и в отчете о прибылях и убытках (табл.9,10):

1)   коэффициент собственности (автономии) (Ка)

Ка = СК / ИС, где

СК – собственный капитал (разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами (разд.V и VI пассива баланса);

ИС – общая сумма источников средств (долгосрочных и краткосрочных), т.е. итог баланса.

Ка^баз = 193600 / 319200 = 0,6065.

Ка^отч = 209900/ 340900 = 0,6158.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2)   коэффициент соотношения заемного и общего капитала (К1)

К1 = ЗК / К, где

ЗК – заемный капитал (разделы V и VI пассива баланса),

К – общий капитал (валюта баланса нетто – стр.399 – 217 – 390).

К1^баз = 125600 / 318910 = 0,3938.

К1^отч = 131000 / 340300 = 0,3850.

Данный коэффициент является дополнением к коэффициенту автономии. Их сумма равна 1.

3)   коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (К2)

К2 = ЗК / СК.

К2^баз = 125600 / 193600 = 0,6488.

К2^отч = 131000 / 209900 = 0,6241.

На каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия в прошлом году, приходилось 64,88 коп. заемных средств. Снижение этого показателя в отчетном году свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором росте финансовой устойчивости.

4)   коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (К3)

К3 = СОС / СК, где

СОС – собственные оборотные средства (величина текущих активов за минусом краткосрочных обязательств – стр.290 – стр.690 баланса).

К3^баз = 84300 / 193600 = 0,4354.

К3^отч = 92800 / 209900 = 0,4421.

Данный коэффициент показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.

5)         коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом (К4)

К4 = СОС / МЗ, где

МЗ – материально-производственные запасы (стр.210 + 220 актива баланса).

К4^баз = 84300 / 128530 = 0,6559.

К4^отч = 92800 / 140650 = 0,6598.

Данный коэффициент показывает долю материальных запасов в сумме собственных оборотных средств.

6)   коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала (К5)

К5 = ВА / СК, где

ВА – внеоборотные активы (раздел I актива баланса).

К5^баз = 121300 / 193600 = 0,6265.

К5^отч = 125100 / 209900 = 0,5960.

На каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия в прошлом году, приходилось 62,65 коп. внеоборотных активов. Снижение этого показателя в отчетном году свидетельствует о некотором снижении вкладов предприятия в расширение производства.

Таким образом, можно сделать вывод об увеличении финансовой устойчивости анализируемого предприятия в отчетном году по сравнению с прошедшим годом практически по всем рассчитанным показателям.

ЛИТЕРАТУРА

 

1.          Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1996.

2.          Глинский В.В., Ионин В.Г. Статистический анализ. Учебное пособие. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998.

3.          Игнатова Е.А., Пушкарева Р.М. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1990.

4.          Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.

5.          Курс экономического анализа / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 1984.

6.          Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. – М.: Финансы и статистика, 1991.

7.          Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

8.          Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. – Минск: ИСЗ, 1996.

9.          Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2000.