2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Вначале проанализируем состав и структуру активов предприятия в динамике за три (2007-2009) года. На основании данных, приведенных в табл. 5, можно сформулировать следующие выводы.
Величина имущества предприятия ООО «КДК» в 2008 г. выросла на 8616 тыс. руб. или на 147,8%, в 2009 г. она выросла на 7691 тыс. руб. или на 98,56%, при этом:
- величина внеоборотных активов выросла на 96 тыс. руб. в 2008 по сравнению с 2007 г.;
- величина внеоборотных активов уменьшилась на 57 тыс. руб. в 2009 по сравнению с 2008 г.;
- сумма оборотных активов ООО «КДК» выросла на 829 тыс. руб. за 2008 г. в основном за счет роста суммы запасов на 929 тыс. руб. (сырье и материалы);
- краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 14 тыс. руб., а денежные средства уменьшились на 86 тыс. руб.;
- в течение 2009 г. сумма оборотных активов выросла на 7748 тыс. руб., это произошло в результате роста дебиторской задолженности на 285 тыс. руб., а также в результате увеличения запасов на 7990 тыс. руб. (рост по статье «сырье и материалы» на 344 тыс. руб. с одновременным увеличением статьи «готовая продукция» на 6746 тыс. руб. и появлением статьи «затраты в незавершенном производстве») и значительного уменьшения величины денежных средств на 527 тыс. руб.;
В структурном соотношении в составе активов ООО «КДК» произошли следующие изменения:
- соотношение между иммобилизованными и мобильными активами в 2007 г. 60,5%:39,5%; в 2008 г. 54,56%:45,44%; в 2009 г. 27,11%:72,89%;
- т.е. наблюдается увеличение доли оборотных активов в составе имущества предприятия;
Таблица 5 – Горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО «КДК» за 2007-2009 гг., тыс. руб.
Показатель | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Абсолютное отклонение (+/-тыс. руб. | Темп роста/снижения, % | Удельный вес, в % к валюте баланса | Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб. | ||||||
2008/ 2007 г. | 2009/ 2008 г. | 2008 к 2007 г. | 2009 г.к 2008 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2008 к 2007 г. | 2009 к 2008 г. | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | |
1. Внеоборотные активы всего: | 4161 | 4257 | 4200 | 96 | -57 | 1,0231 | 0,9866 | 60,50 | 54,56 | 27,11 | -5,94 | -27,45 | |
Основные средства | 4070 | 3827 | 3744 | -243 | -83 | 0,9403 | 0,9783 | 59,17 | 49,05 | 24,16 | -10,13 | -24,88 | |
Незавершенное строительство | 91 | 430 | 456 | 339 | 26 | 4,7253 | 1,0605 | 1,32 | 5,51 | 2,94 | 4,19 | -2,57 | |
2. Оборотные активы всего: | 2717 | 3546 | 11294 | 829 | 7748 | 1,3051 | 3,1850 | 39,50 | 45,44 | 72,89 | 5,94 | 27,45 | |
Запасы | 2279 | 3208 | 10894 | 929 | 7990 | 1,4076 | 3,4906 | 33,13 | 41,11 | 72,27 | 7,98 | 31,16 | |
сырье, материалы | 1862 | 2644 | 2988 | 782 | 344 | 1,4200 | 1,1301 | 27,07 | 33,88 | 19,28 | 6,81 | -14,60 | |
затраты в незавершенном производстве | 0 | 0 | 900 | 0 | 900 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 5,81 | 0,00 | 5,81 | |
готовая продукция | 417 | 564 | 7006 | 147 | 6746 | 1,3525 | 12,9610 | 6,06 | 7,23 | 47,18 | 1,17 | 39,95 | |
Дебиторская задолженность | 129 | 115 | 400 | -14 | 285 | 0,8915 | 3,4783 | 1,88 | 1,47 | 2,58 | -0,40 | 1,11 | |
Денежные средства | 309 | 223 | 304 | -86 | -527 | 0,7217 | -1,3632 | 4,49 | 2,86 | -1,96 | -1,63 | -4,82 | |
ИТОГО АКТИВОВ | 6878 | 7803 | 15494 | 925 | 7691 | 1,1345 | 1,9856 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
- такое соотношение нельзя считать приемлемым, учитывая специфику деятельности ООО «КДК» – производственная деятельность;
- удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2007 г. 33,13%; в 2008 г. 41,11%; в 2009 г. – 72,27%, т.е. является достаточно значительным в составе имущества предприятия;
- удельный вес дебиторской задолженности снижается в 2008 г. с 1,88% до 1,47%, что следует расценивать положительно, однако, в 2009 г. величина дебиторской задолженности вырастает как в абсолютном, так и в относительном выражении и составляет 400 тыс. руб. или 2,58%;
- денежные средства занимают незначительное место в составе активов предприятия ООО «КДК», их удельный вес в имуществе в 2007 г. достигал значения 4,49%, а в 2009 гг. удельный вес составлял -1,96%, т.е. налицо снижение платежеспособности предприятия;
- последние два факта (рост дебиторской задолженности и уменьшение денежных средств) отрицательно характеризуют деятельность предприятия ООО «КДК» при управлении оборотными активам.
Основываясь на данных табл. 5 можно также сделать следующие выводы:
- величина основных средств снизилась на 326 тыс. руб. за исследуемый период;
- самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ООО «КДК» занимает незавершенное строительство;
- самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.
Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов табл. 6. За исследуемый период в источниках имущества ООО «КДК» произошли следующие изменения:
- сумма собственного капитала выросла в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 2051 тыс. руб. или на 35,16%, эти изменения произошли в основном за счет изменения величины нераспределенной прибыли (на 1380 тыс. руб.) и добавочного капитала (на 671 тыс. руб.), т.к. суммы других составляющих собственного капитала – уставного и резервного не изменились;
Таблица 6 – Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ООО «КДК» за 2007-2009 гг., тыс. руб.
Показатель | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб. | Темп роста/снижения, % | Удельный вес, в % к валюте баланса | Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб. | |||||
2008 к 2007 г. | 2009 г.к 2008 г. | 2008 к 2007 г. | 2009 г.к 2008 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2008 к 2007 г. | 2009 г.к 2008 г. | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
1. Капитал и резервы всего: | 5833 | 5833 | 7884 | 0 | 2051 | 1,0000 | 1,3516 | 84,81 | 74,75 | 50,88 | -10,05 | -23,87 |
1.1. Уставный капитал | 10 | 10 | 10 | 0 | 0 | 1,0000 | 1,0000 | 0,15 | 0,13 | 0,06 | -0,02 | -0,06 |
1.2. Резервный капитал | 671 | 671 | 671 | 0 | 0 | 1,0000 | 1,0000 | 9,76 | 8,60 | 4,33 | -1,16 | -4,27 |
1.3. Добавочный капитал | 2580 | 2580 | 3251 | 0 | 671 | 1,0000 | 1,2601 | 37,51 | 33,06 | 20,98 | -4,45 | -12,08 |
1.4. Нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток | 2572 | 2572 | 3952 | 0 | 1380 | 1,0000 | 1,5365 | 37,39 | 32,96 | 25,51 | -4,43 | -7,46 |
2. Обязательства всего: | 1045 | 1970 | 7610 | 925 | 5640 | 1,8852 | 3,8629 | 15,19 | 25,25 | 49,12 | 10,05 | 23,87 |
2.1. Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0000 | 0 | 0 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
2.2. Краткосрочные обязательства | 1045 | 1970 | 7610 | 925 | 5640 | 1,8852 | 3,8629 | 15,19 | 25,25 | 49,12 | 10,05 | 23,87 |
2.2.1. Займы и кредиты | 435 | 1553 | 6513 | 1118 | 4960 | 3,5701 | 4,1938 | 6,32 | 19,90 | 42,04 | 13,58 | 22,13 |
2.2.2. Кредиторская задолженность | 610 | 417 | 1097 | -193 | 680 | 0,6836 | 2,6307 | 8,87 | 5,34 | 7,08 | -3,52 | 1,74 |
поставщикам и подрядчикам | 265 | 75 | 358 | -190 | 283 | 0,2830 | 4,7733 | 3,85 | 0,96 | 2,31 | -2,89 | 1,35 |
персоналу | 194 | 230 | 258 | 36 | 28 | 1,1856 | 1,1217 | 2,82 | 2,95 | 1,67 | 0,13 | -1,28 |
государственным внебюджетным фондам | 28 | 48 | 68 | 20 | 20 | 1,7143 | 1,4167 | 0,41 | 0,62 | 0,44 | 0,21 | -0,18 |
по налогам и сборам | 105 | 54 | 234 | -51 | 180 | 0,5143 | 4,3333 | 1,53 | 0,69 | 1,51 | -0,83 | 0,82 |
прочие кредиторы | 18 | 10 | 179 | -8 | 169 | 0,5556 | 17,9000 | 0,26 | 0,13 | 1,16 | -0,13 | 1,03 |
ИТОГО ПАССИВОВ | 6878 | 7803 | 15494 | 925 | 7691 | 1,1345 | 1,9856 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
- сумма заемных источников выросла на 6565 тыс. руб., в т.ч. за счет роста краткосрочных обязательств;
- самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает краткосрочная задолженность банку по займам и кредитам 6,32%, 19,9% и 42,04% в течение всего исследуемого периода соответственно;
- в соотношении между собственными и заемными источниками в 2007-2009 гг. преобладали собственные источники финансирования, к 2010 г. это соотношение составило 50,88%:49,12%, т.е. у предприятия растет зависимость от внешних источников финансирования;
- в целом структуру пассивов предприятия ООО «КДК» нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком была слишком высокой зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости;
- в составе кредиторской задолженности самой большой является величина задолженности поставщикам и подрядчикам: в 2007 г. она составляла 265 тыс. руб., в 2009 г. уже 358 тыс. руб.;
- также достаточно велика задолженность персоналу предприятия к тому же наблюдается ее рост с 194 до 258 тыс. руб.;
На основании данных табл. 5 и табл. 6 можно сформулировать следующее: в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия ООО «КДК» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:
- как отрицательные: рост заемных источников финансирования имущества, рост задолженности поставщикам и персоналу, слишком большая величина запасов (отвлечение средств из оборота предприятия), отсутствие краткосрочных финансовых вложений, снижение величины наиболее ликвидных активов- денежных средств;
- как положительные: рост имущества предприятия; наличие балансовой прибыли в 2007-2009 гг.; оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов; отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности и отсутствие долгосрочной кредиторской задолженности.
Рассмотрим финансовые результаты деятельности в таблице 7.
Таблица 7 – Анализ финансовых результатов ООО «КДК» за 2007-2009 гг., тыс. руб.
Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Изменение 2009 г. к 2007 г. +/- |
Выручка | 14220 | 13611 | 11308 | -2912 |
Себестоимость | 10810 | 11311 | 5519 | -5291 |
Валовая прибыль | 3410 | 2300 | 5789 | 2379 |
Прибыль от продаж | 3410 | 2300 | 5789 | 2379 |
Прочие доходы | 7 | 397 | 0 | -7 |
Прочие расходы | 257 | 963 | 216 | -41 |
Прибыль до налогообложения | 3160 | 1734 | 5573 | 2413 |
Налог на прибыль | 114 | 160 | 0 | -114 |
Чистая прибыль | 3046 | 1574 | 5573 | 2527 |
В течение 2007-2009 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 2527 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж». Результатом прочей деятельности предприятия были убытки, что подтверждается снижением значения показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж. В целом ООО «КДК» в течение 2007-2009 гг. работало достаточно эффективно – рост имущества предприятия и полученной прибыли – положительная динамика проанализированных показателей.
Анализа ликвидности и платежеспособности необходим для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.
- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 8) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 9).
- баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.
Таблица 8 - Группировка активов ООО «КДК» по степени ликвидности в 2007 – 2009 гг., тыс. руб.
Таблица 9 - Группировка пассивов ООО «КДК» по срочности погашения в 2007 – 2009 гг., тыс. руб.
Представим результаты группировки активов и пассивов в таблице 10.
В случае ООО «КДК» соотношения следующие:
- за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
- за 2008 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
- за 2009 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО «КДК» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2007 г. эта нехватка составила 301 тыс. руб., 2008 – 194 тыс. руб., 2009 – 1401 тыс. руб., таким образом, наблюдается отрицательная динамика, что связано с ростом к 2010 г. кредиторской задолженности с одновременным снижением денежных средств до отрицательного значения. Несоответствие второго условия ликвидности обусловлено наличием краткосрочных займов и кредитов у предприятия и низких значений дебиторской задолженности.
Таблица 10 - Группировка активов и пассивов ООО «КДК» в 2007 – 2009 гг., тыс. руб.
Актив | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |
А1 | 309 | 223 | 304 |
|
А2 | 129 | 115 | 400 |
|
А3 | 2279 | 3208 | 10894 |
|
А4 | 4161 | 4257 | 4200 |
|
Пассив | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
|
П1 | 610 | 417 | 1097 |
|
П2 | 435 | 1553 | 6513 |
|
П3 | 0 | 0 | 0 |
|
П4 | 5833 | 5833 | 7884 |
|
Платежный излишек/недостаток |
| |||
2007 | 2008 | 2009 |
| |
А1-П1 | -301 | -194 | -793 |
|
А2-П2 | -306 | -1438 | -6113 |
|
А3-П3 | 2279 | 3208 | 10894 |
|
А4-П4 | -1672 | -1576 | -3684 |
|
Соблюдение третьего условия ликвидности на ООО «КДК» обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности также соблюдается – в течение 2007-2009 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. Но несмотря на это, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в течение 2007-2009 гг.
Значения коэффициентов ликвидности представлены в таблице 11. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «КДК» в 2007-2009 гг. было достаточно низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить менее 50% кредиторской задолженности, а в 2009 г. менее 1%, т.е. значение показателя ниже нормативных значений. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ООО «КДК» значение этого показателя было ниже нормативного значения на протяжении 2007-2009 гг. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности и их следует расценивать как отрицательные. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ООО «КДК» его величина была значительно выше нормативной в течение всего исследуемого периода.
Таблица 11 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «КДК» за 2007-2009 гг.
Показатель | норматив | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение показателей 2009 г. | |
от 2007 г. | от 2008 г. | |||||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | 0,5066 | 0,5348 | -0,2771 | -0,8119 | -0,7837 |
Коэффициент срочной ликвидности | 0,8-1,0 | 0,2115 | 0,2758 | 0,3646 | 0,0889 | 0,1532 |
Коэффициент текущей ликвидности | 1,5-2,0 | 3,7361 | 7,6930 | 10,2078 | 2,5148 | 6,4718 |
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «КДК» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей ликвидности предприятия как явно негативную.
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности соотношения собственных и заемных средств и от оптимальности соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в табл. 12.
На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:
1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 84,81% в 2007 г. до 50,88% в 2009 г. В случае ООО «КДК» данное соотношение удовлетворяет нормативному 0,5 в течение 2007-2008 гг., но динамика показателя говорит о недостаточности собственных источников финансирования.
Таблица 12 – Динамика финансовой устойчивости ООО «КДК» 2007–2009 гг.
Показатель | Критерий | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение показателей 2009 г. | |
от 2007 г. | от 2008 г. | |||||
Коэффициент концентрации СК | 0,5 | 0,8481 | 0,7475 | 0,5088 | -0,1005 | -0,2387 |
Коэффициент фин. напряженности | 0,1519 | 0,2525 | 0,4912 | 0,1005 | 0,2387 | |
Коэффициент фин. рычага | 1 | 0,1792 | 0,3377 | 0,9652 | 0,1586 | 0,6275 |
Доля просроченной КЗ | 0,0041 | 0,0024 | 0,0032 | -0,0016 | 0,0008 | |
Доля ДЗ | 0,0188 | 0,0147 | 0,0258 | -0,0040 | 0,0111 | |
Уровень финансового левериджа | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | |
Коэффициент обеспеченности СОС | 0,5 | 0,6154 | 0,4444 | 0,3262 | -0,1709 | -0,1183 |
Коэффициент обеспеченности МПЗ | 0,5-0,8 | 2,5595 | 1,8183 | 0,7041 | -0,7412 | -1,1142 |
2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) – у данного показателя наблюдается тенденция к росту.
3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2007 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 17,92 рубля заемных, в 2008 г. и в 2009 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 33,77 и 96,52 рубля заемных соответственно. В случае ООО «КДК» его значение велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов, хотя и наблюдается незначительная тенденция к его снижению.
4. Доля просроченной кредиторской задолженности. В данном случае ее доля незначительна (меньше 2%), что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.
5. Доля дебиторской задолженности. В случае ООО «КДК» наблюдается рост данного показателя. Если в 2007 г. сумма дебиторской задолженности составляла 1,88% от суммы всего имущества, то к 2009 г. она выросла до 2,58%.
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – в течение всего исследуемого периода значения коэффициента снижаются, т.е. ООО «КДК» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников. Низкое значение собственных средств в обороте отрицательно сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, снижает его ликвидность и платежеспособность.
7. Коэффициент обеспеченности запасов. В случае исследуемого предприятия динамика данного показателя отрицательная и значения за весь период ниже нормативного, что оказывает отрицательное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия. В целом же динамика совпадает с данными предыдущего коэффициента, т.к. производственные запасы занимают значительный удельный вес в составе имущества ООО «КДК».
Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «КДК» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу 13:
1. Излишек/недостача
СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;
2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников
СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;
3. Излишек/недостача общих источников
ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.
Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО «КДК» долгосрочных обязательств. Сведем расчеты во вспомогательную таб. 13. В целом у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств. На изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала. Изменения и значения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины у предприятия долгосрочных обязательств.
Таблица 13 – Расчет финансовой устойчивости ООО «КДК» на основе соотношения оборотных средств и источников их формирования за 2007-2009 гг.
Показатель | Усл. обозн. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Изменение 2009/2007 |
1. Собственный капитал | СК | 5833 | 5833 | 7884 | 2051 |
2. Внеоборотные активы | ВОА | 4161 | 4257 | 4200 | 39 |
3. Собственные оборотные средства | СОС | 1672 | 1576 | 3684 | 2012 |
4. Запасы и НДС | З | 2279 | 3208 | 11198 | 8919 |
5. Излишек/недостаток собственных оборотных средств | СОС | -607 | -1632 | -7514 | -6907 |
6. Долгосрочные обязательства | ДО | 0 | 0 | 0 | 0 |
7. Собственные и долгосрочные источники | СД | 1672 | 1576 | 3684 | 2012 |
8. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средств | СД | -607 | -1632 | -7514 | -6907 |
9. Краткосрочные обязательства | КО | 1045 | 1970 | 7610 | 6565 |
10. Общие источники финансирования | ОИ | 2717 | 3546 | 11294 | 8577 |
11. Излишек/недостаток общих источников | ОИ | 438 | 338 | 96 | -342 |
Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств. Из таблицы видно, что у ООО «КДК» наблюдается недостаток собственных средств в обороте, т.е. при формировании внеоборотных активов предприятие использует заемные источники, что в принципе недопустимо, т.к. скорость оборачиваемости основных средств предприятия всегда ниже, чем скорость оборачиваемости кредиторской задолженности, т.е. вложение заемных средств в основные производственные фонды по меньшей мере нерентабельно. В целом вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия ООО «КДК» собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО «КДК».
Проведем анализ деловой активности ООО «КДК» в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей выполнен в табл. 14.
Таблица 14 – Показатели деловой активности ООО «КДК» 2007–2009 г.
Показатель | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение показателей 2009 г. | |
от 2007 г. | от 2008 г. | ||||
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов | 2,07 | 1,74 | 0,73 | -1,01 | -2,39 |
Фондоотдача, руб. | 3,49 | 3,56 | 3,02 | -0,54 | -3,43 |
Коэффициент отдачи собственного капитала, руб. | 2,44 | 2,33 | 1,43 | -0,90 | -2,54 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов | 5,23 | 3,84 | 1,00 | -2,84 | -6,63 |
Период оборачиваемости, дней | 69,74 | 95,09 | 364,55 | 269,46 | -44,39 |
За исследуемый период динамика коэффициента общей оборачиваемости капитала следующая: в 2007 г. капитал ООО «КДК» совершал 2,07 оборота в год, в 2008 г. значение показателя снизилось до 1,74 оборота, в 2009 г. произошло снижение показателя до 0,73 оборота в год, в результате более быстрого роста имущества в 2009 г. чем выручки предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - его рост к 2009 г. однозначно заслуживает положительной оценки. Все оборотные активы предприятия проходя полный цикл совершают от 5,23 до 1 оборота в год, что отрицательно характеризует управление активами. Соответственно с уменьшением оборачиваемости выросла и продолжительность периода оборота оборотных средств с 69,74 дней в 2007 г. до 364,55 дня в 2009 г.
В случае ООО «КДК» показатель фондоотдачи составлял порядка 3,5 руб. на каждый рубль основных фондов, т.е. был достаточно высоким, хотя это можно объяснить не качественным его содержанием, а уменьшением величины основных средств. В 2007 г. используя собственный капитал, ООО «КДК» получало 2,44 руб. выручки; в 2009 г. – 1,43 руб. (снижение показателя связано с увеличением суммы собственного капитала из-за роста такой статьи баланса как «Нераспределенная прибыль»).
Таким образом, в структуре активов и пассивов ООО «КДК» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:
- как отрицательные: рост заемных источников финансирования имущества, рост задолженности поставщикам и персоналу, слишком большая величина запасов (отвлечение средств из оборота предприятия), отсутствие краткосрочных финансовых вложений, снижение величины наиболее ликвидных активов - денежных средств;
- как положительные: рост имущества предприятия; наличие балансовой прибыли в 2007-2009 гг.; оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов; отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности и отсутствие долгосрочной кредиторской задолженности.
В течение 2007-2009 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 2527 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности.
На исследуемом предприятии наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО «КДК» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств - баланс не является абсолютно ликвидным в течение 2007-2009 гг.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «КДК» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей ликвидности предприятия как явно негативную.
В целом у ООО «КДК» не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов. Кроме того показатели финансовой устойчивости демонстрируют отрицательную динамику, что свидетельствует о возможной угрозе банкротства для ООО «КДК»
0 комментариев