Отдельные виды договоров доверительного управления имуществом

2. Отдельные виды договоров доверительного управления имуществом

 

2.1 Договор доверительного управления эмиссионными ценными бумагами

 

Доверительное управление эмиссионными ценными бумагами обладает некоторыми особенностями, которые должны определяться федеральным законом (ч. 3 ст. 1.025 ГК). Фактически в действующем правопорядке такие особенности установлены подзаконными нормативными актами. Их следует учитывать и тогда, когда акции и облигации передаются в управление в составе иного имущества учредителя и не выступают в качестве самостоятельных объектов доверительного управления[28].

В качестве управляющего по договору доверительного управления акциями и облигациями может выступать лишь имеющий соответствующую лицензию профессиональный участник рынка ценных бумаг (ст. 5 и 39 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Доверительным управляющим ценными бумагами, находящимися в составе «общего фонда банковского управления» (ОФБУ) либо паевого инвестиционного фонда, являются соответственно коммерческий банк или иная кредитная организация, управляющая ОФБУ, либо управляющая компания паевого инвестиционного фонда.

Доверительный управляющий акциями и облигациями осуществляет все правомочия их учредителя-владельца, закрепленные соответствующей ценной бумагой. Договор доверительного управления не может содержать условия о передаче в управление лишь одного или нескольких правомочий владельца ценной бумаги (например, только права на получение дивиденда или только права голосовать на общем собрании акционеров общества). Вместе с тем возможность отчуждения переданных в управление акций и облигаций может быть ограничена или исключена договором[29].

В интересах учредителя (или выгодоприобретателя) установлены правила о том, что управляющий в любом случае не вправе приобретать переданные ему в управление ценные бумаги в свою собственность или в собственность своих учредителей, а также совершать с ними сделки, в которых он одновременно представляет интересы другого лица в качестве его поверенного, комиссионера или агента. Он также лишен права обменивать эти ценные бумаги на свои ценные бумаги или ценные бумаги своих учредителей либо клиентов (доверителей, комитентов, принципалов). Кроме того, он не может отчуждать переданные ему в управление акции и облигации по возмездным договорам, предусматривающим отсрочку или рассрочку платежа более чем на 30 дней, передавать их на хранение с указанием в качестве получателя или распорядителя иного (третьего) лица либо закладывать их в обеспечение личных обязательств, обязательств своих учредителей или иных лиц[30].

Если доверительный управляющий в одной и той же сделке одновременно представляет интересы двух сторон, с которыми у него заключены договоры доверительного управления, он обязан получить их предварительное согласие на совершение такой сделки. Приобретенные управляющим в ходе исполнения договора ценные бумаги также становятся объектом его доверительного управления на условиях, предусмотренных первоначальным договором с учредителем.

Доверительный управляющий ценными бумагами представляет периодические отчеты о результатах своей деятельности не только учредителю управления, но и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Коммерческие банки и другие кредитные организации осуществляют доверительное управление ценными бумагами в основном путем объединения ценных бумаг различных учредителей в единый имущественный комплекс – «общий фонд банковского управления». Учредителям выдается «сертификат долевого участия» (ибо имущество такого фонда принадлежит его участникам на праве общей долевой собственности), а управляющий ОФБУ банк заключает с ними договор доверительного управления по стандартной форме (что характерно для договора присоединения). Составной частью этого договора считается инвестиционная декларация управляющего, устанавливающая объем и характер имущества фонда, доли его участников и основные направления деятельности управляющего.

Ценные бумаги, передаваемые в ОФБУ, должны быть свободны от залога и иных обременении (прав третьих лиц). Управляющий банк обязан не только передавать учредителям, а также ЦБ РФ периодические отчеты о своей деятельности по установленной форме, но и публиковать определенную информацию об имуществе фонда для всеобщего сведения[31].

Таким образом, доверительное управление эмиссионными ценными бумагами обладает некоторыми особенностями, которые определяются федеральным законом (ч. 3 ст. 1025 ГК РФ, ФЗ «О рынке ценных бумаг») и Положением о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, утвержденного Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17.10.97 No. 37[32].

2.2 Договор доверительного управления акциями, находящимися в федеральной собственности

Действующее законодательство предусматривает определенные особенности доверительного управления находящимися в федеральной собственности акциями, прежде всего акциями приватизированных предприятий[33].

В роли учредителя управления от имени Российской Федерации выступает Мингосимущество РФ (ранее – Госкомимущество)², а доверительный управляющий такими акциями определяется по результатам проводимого федеральным Правительством закрытого конкурса (тендера)³. Участниками данного конкурса (и соответственно доверительными управляющими) могут стать лишь коммерческие организации, имеющие чистые активы (либо собственные средства) в размере не менее 20 процентов цены передаваемых в доверительное управление акции, а также лицензию на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Учредитель управления в данной ситуации всегда одновременно выступает и в роли выгодоприобретателя.

Проект договора доверительного управления указанными акциями разрабатывает комиссия по проведению конкурса на право заключения договора доверительного управления ими. Обязательными частями договора являются задание на доверительное управление (в котором устанавливаются задачи доверительного управляющего по повышению стоимости переданных ему в управление акций и ликвидации задолженности общества по обязательным платежам) и программа деятельности доверительного управляющего, которые утверждаются названной комиссией. Договор заключается с победителем конкурса в течение месяца после его проведения и считается заключенным с момента его подписания (а не с момента передачи акций в управление). В течение 10 дней с даты подписания договора учредитель обеспечивает внесение в реестр акционеров записи о передаче акций в доверительное управление.

Учредитель передает в доверительное управление акции свободными от залогов и иных обременении, а также обязуется не отчуждать их какими-либо способами в течение срока действия договора. Со своей стороны доверительный управляющий не имеет права распоряжения переданными ему в управление акциями и, в частности, лишен возможности закладывать их, иным образом обременять или отчуждать. Голосование управляющим по переданным ему акциям должно письменно согласовываться с учредителем, если речь идет о внесении изменений и дополнений в устав общества, включая случаи реорганизации или ликвидации общества и изменения размеров его уставного капитала, совершения от его имени крупных сделок, эмиссии ценных бумаг и утверждения годовых отчетов[34].

Срок доверительного управления названными акциями не может превышать 3 лет. Обязательным условием управления является предоставление управляющим обеспечения, согласованного с учредителем управления, в виде либо безотзывной банковской гарантии банка, либо залога имеющей высокую степень ликвидности собственной недвижимости управляющего или ценных бумаг. Конкретный способ и размер обеспечения (который во всяком случае не может быть менее стоимости передаваемых в управление акций) устанавливает комиссия по проведению конкурса.

Управляющий обязан дважды в год предоставлять учредителю отчет о своей деятельности, а последний вправе организовать проверку отчета независимым аудитором (и принять отчет лишь после этой проверки). Управляющий должен также предоставлять учредителю по его требованию необходимые документы и сведения о своей деятельности, а учредитель вправе проконтролировать исполнение управляющим всех его обязанностей по договору.

Вознаграждение управляющему выплачивается однократно, в срок не позднее 3 месяцев по окончании договора. Размер вознаграждения управляющему не должен превышать установленного федеральным Правительством лимита. Комиссия по проведению конкурса определяет предельный размер компенсации произведенных управляющим необходимых расходов. Вознаграждение управляющему и возмещение понесенных им расходов может выплачиваться исключительно за счет и в пределах дивидендов по находящимся в управлении акциям.

Учредитель вправе в одностороннем порядке отказаться от договора, известив об этом управляющего не менее чем за 10 дней до прекращения договора[35].

Однако в случае с пакетами акций, принадлежащие субъектам Российской Федерации возможны иные условия передачи их в доверительное управление. Для сравнения можно привести законодательство Красноярского края, регламентирующее передачу имущества края в доверительное управление. Договор заключается Красноярским краевым комитетом по управлению государственным имуществом. Подобные полномочия переданы администрацией края и Мингосимуществом России. Выгодоприобретателем является Учредитель управления, т.е. Администрация края в лице краевого комитета по управлению имуществом. Для заключения договора по передаче имущества балансовая (оценочная) стоимость которого не менее чем в сто тысяч раз превышает минимальный размер оплаты труда необходимо согласование с Законодательным Собранием края. Договором должны быть предусмотрены объем полномочий доверительного управляющего, условия содержания и обеспечения сохранности переданного имущества, условия вознаграждения, условия имущественной ответственности сторон, условия досрочного расторжения договора.

В качестве примера можно привести еще законодательство Челябинской области. Договор по передаче в доверительное управление от имени Челябинской области подписывает орган исполнительной власти Челябинской области по управлению государственным имуществом. Кандидаты в доверительные управляющие обязаны представить экономически обоснованную программу, быть готовыми принять в доверительное управление специальных обязательств (сохранение определенного количества рабочих мест, средней заработной платы, по выплате дивидендов), обеспечить страховую защиту передаваемого имущества. Кроме того, у кандидата должно быть достаточно финансовых резервов, обеспечивающих финансовое возмещение в случае неисполнения взятых обязательств. В отличие от федерального законодательства срок договора определен пятью годами. Передача акций, находящихся в собственности может быть осуществлена при наличии у кандидата соответствующей лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг[36].

Подытоживая вышесказанное можно сказать, что вопрос о передаче имущества, находящегося в собственности государства в настоящее время становиться все более актуальным. Законодательство по передаче в доверительное управление федеральной собственности более жестко определило процедуру передачи, регламентируя все существенные условия договора. В законодательстве субъектов Российской Федерации, приведенных в качестве примера, наблюдается иной подход – определена внешняя канва, тогда как непосредственно детали (условия договора) могут определяться с учетом обсуждения конкретных вариантов договоров.

Заключение

 

Таким образом, по результатам написания данной курсовой работы можно сделать вывод о том, что цель курсовой работы достигнута: проведено комплексное структурно-логическое исследование института доверительного управления имуществом.

Для достижения указанной цели были последовательно решены следующие задачи исследования:

·           изучено понятие доверительного управления имуществом;

·           дана развернутая характеристика содержанию и исполнению договора доверительного управления имуществом;

·           описаны особенности договора доверительного управления ценными бумагами

·           дана характеристика особенностям договорных отношений, вытекающим из доверительного управления акциями, находящимися в федеральной собственности.

Сущность и значение. Доверительное управление в российском гражданском праве следует отличать от имеющего некоторые внешне сходные черты института доверительной собственности, возникшего в средневековье в английском праве. Доверительная собственность (траст) появлялась в сложных, лично-доверительных отношениях «расщепления» собственности, при котором доверительный собственник перед третьими лицами выступал единственным и правомочным, сохраняя построенные на понятиях справедливости обязательства перед основным собственником.

Передача имущества в доверительное управление в соответствии с нормами ГК РФ также является способом осуществления своих абсолютных правомочий собственником, определяющим цели, условия и порядок управления. В отличие от доверительной собственности доверительное управление носит открытый для третьих лиц характер, не имеет доверительного характера и построено на жесткой конструкции взаимных и четко определенных прав и обязанностей сторон, обязательственных отношений. Договор доверительного управления имеет длящийся, сравнимый с агентскими отношениями характер, но не влечет перехода права собственности.

Договор доверительного управления имуществом заключается на срок, не превышающий пяти лет.

Договор доверительного управления является:

·          консенсуалъным;

·          по общему правилу возмездным;

·          двусторонним.

Передавая свое имущество в доверительное управление, собственник преследует цель не только получить максимальную прибыль, но в то же время и снять с себя бремя затрат по содержанию этого имущества. Поэтому логично, что в нормах ст. 1023 ГК РФ предусматривается, что учредитель управления возмещает доверительному управляющему необходимые расходы, произведенные им при управлении имуществом, за счет доходов от использования этого имущества. Такое положение в полной мере согласуется с правилами п. 2 ст. 1020 ГК РФ, согласно которым обязанности, возникшие в результате действий доверительного управляющего по управлению имуществом, исполняются за счет этого имущества. Это означает, что на доверительного управляющего законом возложена обязанность нести расходы, связанные с управлением имуществом.

Сложность отношений на рынке, его масштабность, присущий рынку риск, интересы безопасности его участников обусловливают необходимость принятия детальных стандартов и правил работы на рынке, а также привлечения к вопросам регулирования различных государственных органов и саморегулируемых организаций. Вопрос об адекватном правовом регулировании того или иного правового института представляется весьма важным, ибо от этого зависит не только эффективность его использования, но и его существование вообще.

Список нормативных актов и литературы

 

1.   Агарков М.М. Избранные труды по гражданскому праву: в 2 томах. Том 2. М.: ЮРАЙТ. 2004.

2.   Гражданское право. Курс лекций. Под ред. С.С. Алексеева. М.: Норма. 2005.

3.   Гражданское право. Курс лекций. Под ред. С.С. Алексеева. М.: Норма. 2005.

4.   Гражданское право. Учебник для вузов. Часть 2 / под общ. Ред. Т.И. Илларионовой, Б.М. Гонгало, В.А. Плетнева. М.: Вымпел. 2004.

5.   Гражданское право. Учебник. Том 2, полутом 2. 2-е издание. / Под ред. Е.А. Суханова. М.: Бек. 2004.

6.   Гражданское право. Часть 2. Обязательственное право / под ред. В.В. Залесского. М.: Инфра-М. 2003.

7.   Гражданское право. Часть 2. Учебник. / под ред. А.Г. Калпина, А.И. Масляева. 3 изд. М.: Юстицынформ. 2003.

8.   Грибанов В.П. Доверительное управление имуществом: проблемы развития в Российской Федерации // Общество и закон № 7 (94).

9.   Гринько Д.Г. Налоговое бремя по договору доверительного управления имуществом. Ярославль: Волгарь. 2005.

10.      Дозорцев В.А. Доверительное управление имуществом. Самара. АСВТ. 2005.

11.      Калмыков Ю.Х. Избранное: Труды. Статьи. Выступления. М.: Норма. 2002.

12.      Небесихина И.В. Основные положения договора доверительного управления имуществом. Монография. Санкт-Петербург: Питер. 2004.

13.      Постатейный комментарий Гражданского кодекса РФ / под ред. В.В. Витрянского. М.: Июридическая литература. 2003.

14.      Сборник научных трудов. Серия «Право», выпуск №1 (5)//СевКавГТУ, Ставрополь, 2003 г.

[1] Гражданское право. Учебник. Том 2, полутом 2. 2-е издание. / Под ред. Е.А. Суханова. М.: Бек. 2004. С.117-118

[2] Гражданское право. Часть 2. Обязательственное право / под ред. В.В. Залесского. М.: Инфра-М. 2003. С. 211

[3] Дозорцев В.А. Доверительное управление имуществом. Самара. АСВТ. 2005. С. 37-38

[4] Гражданское право. Курс лекций. Под ред.С.С. Алексеева. М.: Норма. 2005. С. 117

[5] Гражданское право. Учебник. Том 2, полутом 2. 2-е издание. / Под ред. Е.А. Суханова. М.: Бек. 2004. С. 120-121

[6] Дозорцев В.А. Доверительное управление имуществом. Самара. АСВТ. 2005. С. 43-44

[7] Грибанов В.П. Доверительное управление имуществом: проблемы развития в Российской Федерации // Общество и закон № 7 (94). С. 27-28

[8] Гражданское право. Курс лекций. Под ред.С.С. Алексеева. М.: Норма. 2005. С. 119-120

[9] Грибанов В.П. Доверительное управление имуществом: проблемы развития в Российской Федерации // Общество и закон № 7 (94). С. 29-30

[10] Агарков М.М. Избранные труды по гражданскому праву: в 2 томах. Том 2. М.: ЮРАЙТ. 2004 . С. 51-52

[11] Сборник научных трудов. Серия «Право»,выпуск №1 (5)//СевКавГТУ, Ставрополь,2003 г. С. 6-7

[12] Агарков М.М. Избранные труды по гражданскому праву: в 2 томах. Том 2. М.: ЮРАЙТ. 2004 . С. 54-55

[13] Грибанов В.П. Доверительное управление имуществом: проблемы развития в Российской Федерации // Общество и закон № 7 (94). С. 32-33

[14] Гражданское право. Учебник. Том 2, полутом 2. 2-е издание. / Под ред. Е.А. Суханова. М.: Бек. 2004. С. 124-125

[15] Небесихина И.В. Основные положения договора доверительного управления имуществом. Монография. Санкт-Петербург: Питер. С. 71-72

[16] Гражданское право. Учебник для вузов. Часть 2 / под общ. Ред. Т.И. Илларионовой, Б.М. Гонгало, В.А. Плетнева. М.: Вымпел. 2004. С. 88-89

[17] Небесихина И.В. Основные положения договора доверительного управления имуществом. Монография. Санкт-Петербург: Питер. С. 74-75

[18] Гражданское право. Учебник для вузов. Часть 2 / под общ. Ред. Т.И. Илларионовой, Б.М. Гонгало, В.А. Плетнева. М.: Вымпел. 2004. С. 91-92

[19] Калмыков Ю.Х. Избранное: Труды. Статьи. Выступления. М.: Норма. 2002. С. 353 - 354

[20] Агарков М.М. Избранные труды по гражданскому праву: в 2 томах. Том 2. М.: ЮРАЙТ. 2004 . С. 57

[21] Гринько Д.Г. Налоговое бремя по договору доверительного управления имуществом. Ярославль: Волгарь. 2005. С.16-17

[22] Постановления Высшего Арбитражного суда РФ от 28.02.2001 года № 5 “О некоторых вопросах применения части первой Налогового кодекса РФ” // Вестник ВАС. 2001 № 3.

[23] Президиум Высшего арбитражного суда РФ в Постановлении по делу от 8.07.1999 года № 4427/98

[24] Грибанов В.П. Доверительное управление имуществом: проблемы развития в Российской Федерации // Общество и закон № 7 (94). С. 37-38

[25] Гражданское право. Учебник. Том 2, полутом 2. 2-е издание. / Под ред. Е.А. Суханова. М.: Бек. 2004. С. 126

[26] Дозорцев В.А. Доверительное управление имуществом. Самара. АСВТ. 2005. С. 46-47

[27] Гражданское право. Часть 2. Учебник. / под ред. А.Г. Калпина, А.И. Масляева. 3 изд. М.: Юстицынформ. 2003. С. 183-184

[28] п. 1.3 Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, утвержденного постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17 октября 1997 г. № 37.

[29] Чубаров В.К. Доверительное управление ценными бумагами. М.: Норма. 2002. С. 22-23

[30] п. 8.1 названного Положения ФКЦБ от 17 октября 1997 г. № 37 о дове­рительном управлении ценными бумагами.

[31] Постатейный комментарий Гражданского кодекса РФ / под ред. В.В. Витрянского. М.: Июридическая литература. 2003. С. 523

[32] Федеральный закон от 22 апреля 1996. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями от 26 ноября 1998 г.,8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г., 28 декабря 2002 г.) – «Консультанат +» - действующая редакция

Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17.10.97 No. 37– «Консультанат +» - действующая редакция

[33] Указ Президента РФ от 9 декабря 1996 г. № 1660 «О передаче в довери­тельное управление закрепленных в федеральной собственности акций акционер­ных обществ, созданных в процессе приватизации» //СЗ РФ. 1996. № 51. Ст. 5764

Постановление Правительства РФ от 7 августа 1997 г. № 989 «О порядке передачи в доверительное управление закрепленных в федеральной собственности акций ак­ционерных обществ, созданных в процессе приватизации, и заключении договоров -.доверительного управления этими акциями» //СЗ РФ. 1997. № 45. Ст. 5193.

[34] Постатейный комментарий Гражданского кодекса РФ / под ред. В.В. Витрянского. М.: Июридическая литература. 2003. С. 527-528

[35] Чубаров В.К. Доверительное управление ценными бумагами. М.: Норма. 2002. С. 25-26

[36] Сборник научных трудов. Серия «Право»,выпуск №1 (5)//СевКавГТУ, Ставрополь,2003 г. С. 167-168