Год =-836739+0/541001=-1,54

2006 год =-836739+0/541001=-1,54

2007 год= -940520+0/2065028=-0,45

Значение коэффициента отрицательно из за наличия убытков.

Таблица 7 - анализ рентабельности

Показатели	2005г.	2006г.	Темп роста, %	2007г.	Темп роста, %
1.Объем реализованной продукции, тыс. руб.	1805391	2083783	115,42	1714976	82,30
2. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	181575	153352	84,46	64974	42,37
3. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	2485298	2391934	96,24	1303010	54,48
4.Балансовая прибыль, тыс. руб.	132009	808256	612,27	103620	12,82
5.Прибыль от реализации, тыс. руб.	-167747	-289966	172,86	106158	-36,61
6.Рентабельность реализации, %	-9,29	-13,92	149,77	6,19	-44,48
7.Рентабельность фондов,%	72,70	527,06	724,96	159,48	30,26
8. Себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	1637644	2781487	169,85	1608818	57,84
11.Рентабельность производства (затрат),%	-10,24	-10,42	101,77	6,44	-61,78

Таким образом, обобщая результаты анализа необходимо отметить, что ООО «Возрождение 95» испытывает недостаток собственных средств и данное положение за год укрепилось. Коэффициенты платежеспособности находятся на недопустимо низких пределах. В общем, предприятие практически неплатежеспособно и финансово неустойчиво

Официальная методика выявления признаков банкротства предприятий в РФ определяется Федеральным Законом от 26.10.2005 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" с изменениями и дополнениями. Оценка осуществляется на основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами, предприятие не считается банкротом, при условии, что значение коэффициента текущей ликвидности окажется не меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами не меньше 0,1.

При невыполнении одного из двух условий рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z= 0,717x1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5,

Где Х1 — собственный оборотный капитал / сумму активов= -8510/541001= -0,016

Х2 — нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов=0;

Х3 — прибыль до уплаты процентов / сумма активов =106158/541001=0,20

Х4 — балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал = -836739/1377901= -0,61

Х5 — объем продаж (выручка) / сумма активов =17149760/541001=3,17.

Константа сравнения — 1,23.

Если значение Z< 1,23, то это признак высокой банкротства, тогда как значение Z> 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Проведя расчеты получим, что

Z= 0,717*(-0,016)+0,847*0+3,107*0,20+0,42*(-0,61)+0,995*3,17= -0,01+0+0,62-0,26+3,15=3,5,

что говорит о малой вероятности банкротства ООО «Возрождение 95».

Оценим степень отдаленности ООО «Возрождение 95» от банкротства на основании модели Волковой и Ковалева.

N=25N₁+25N₂+20N₃+20N₄+10N₅  

N₁ = выручка от реализации / среднюю стоимость запасов =14149760/(1826172+536170)/2=11,98

N₂= оборотные активы/ краткосрочные пассивы 541001/1377901=0,39

N₃= собственный капитал/ заемные средства=-836739/1377901= -0,61

N₄= прибыль / итог баланса= 103620/541001= 0,19

N₅ = прибыль/ выручку 103620/17149760= 0,006

N=25*11,98+25*0,39+20*(-0,61)+20*0,19+10*0,006=299,5+9,75-12,2+3,9+0,06=301,01

Так как N больше 100, у ООО «Возрождение 95» удовлетворительное финансовое состояние и ему не угрожает банкротство.

Учитывая многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах. Приведем в качестве примера следующую систему показателей и их рейтинговую оценку:

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;

II класс - предприятия демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 7 - Группировка предприятия по критериям оценки финансового состояния

Показатель	ООО «Возрождение 95»	Границы классов согласно критериям
		I класс, бал	II класс, бал	III класс, бал	IV класс, бал	V класс, бал	VI класс, бал
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0,25 и выше - 20	0,2 - 16	0,15-12	0,1-8	0,05-4	Менее 0,05 - 0
Коэффициент быстрой ликвидности	0,004	1,0 и выше - 18	0,9 - 15	0,8 - 12	0,7 - 9	0,6 - 6	Менее 0,5 - 0
Коэффициент текущей ликвидности	0,66	2,0 и выше - 16,5	1,9-1,7 - 15-12	1,6-1,4 - 10,5-7,5	1,3-1,1 - 6-3	1,0 - 1,5	Менее 1,0 - 0
Коэффициент финансовой независимости	-1,5	0,6 и выше - 17	0,59-0,54 - 15-12	0,53-0,43 - 11,4-7,4	0,42-0,41 - 6,6-1,8	0,4 - 1	Менее 0,4- 0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,006	0,5 и выше - 15	0,4 -12	0,3 - 9	0,2 - 6	0,1-3	Менее 0,1 - 0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	2,5	1,0 и выше - 18	0,9 - 12	0,8 - 9,0	0,7 - 6	0,6-3	Менее 0,5 - 0
Минимальное значение границы	18	100	85-64	63,9 - 56,9	41,6 - 28,3	18	-

ООО «Возрождение 95», согласно таблицы 13, относится к предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

Мы видим, что разные методики анализа банкротства дают разные результаты. Однако учитывая проведенный анализ необходимо отметить, что для ООО «Возрождение 95» необходимо разработать и реализовать комплекс организационных и финансовых мер по оздоровлению финансового положения предприятия. Цели санации могут быть достигнуты путем перемещения управленческих кадров, реструктуризации, ликвидации неэффективно работающих подразделений, привлечения новых источников финансирования и применения других мер. Если результаты анализа финансового состояния предприятия свидетельствуют об отсутствии реальной возможности восстановить его платежеспособность, это может явиться основанием для подготовки и применения процедур ликвидации предприятия.

Глава 3. Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия

Для улучшения финансового состояния необходимо реализовать следующий проект, который предполагает:

-  Производство сухого обезжиренного молока;

-  Запуск линии по расфасовке масла крестьянского, творожных продуктов;

-  Увеличение выработки рассольных сыров.

Сухое обезжиренное молоко, используется в качестве сырья при производстве высококачественной пищевой продукции. Из такого сухого сырья можно достаточно успешно вырабатывать полутвердые, мягкие, рассольные сыры; кисломолочные продукты, такие как кефир, питьевой и десертный йогурт; детское питание; мороженое, творог и творожные продукты. Применение сухого обезжиренного молока при производстве молочных продуктов является для предприятия выгодным. На это есть ряд причин: отсутствие или недостаток сырья в межсезонье (летом поступление сырья возрастает, а в зимний период снижается); нерентабельность сливочного масла; длительный срок годности; экологичность.

Выработка сухого обезжиренного молока является рентабельным производством, так как на каждый вложенный рубль получаем 1 рубль чистой прибыли.

Планируется наладить бесперебойное производство рассольных сыров, основой которых будет сухое обезжиренное молоко в зимний период времени. Маслодельный цех будет реализовать данный вид продукции на рынки Москвы, Орла, Брянска, Тулы. Предполагаемая свободная отпускная цена за 1тонну сыра сулугуни 75000 рублей, при затратах 64424 рублей; имеретинский 60000 рублей, при затратах 49586. Сыр сулугуни необходимо выпускать в вакуумной упаковке, которая увеличивает срок реализации до 30 суток. Данный вид продукции пользуется огромным спросом на рынках города Москвы. В результате проведенного анализа было выявлено, что производством данного вида продукции не занимаются основные конкуренты.

Настоящий проект предлагает производство диетических, а также продуктов с длительным сроком хранения. Для выработки данных продуктов будет использоваться фасовочное оборудование, которое простаивает на предприятии несколько лет. Таким образом, необходимо запустить производство творожных изделий, витаминизированного и десертного молока.

Большое внимание необходимо уделить упаковке продукта. Упаковка молочной продукции имеет следующее назначение:

-  предохраняет от порчи и способствует сохранению качественных характеристик;

-  облегчает транспортирование и хранение;

-  дает возможность увеличить сбыт за счет новых рынков;

-  информирует потребителя о составе и свойствах;

-  дает возможность предложить потребителю продукт в нужном ему объеме и количестве.

Необходимо внедрить производство молочных продуктов с длительным сроком хранения. Это творог со сроком хранения 15 суток, сметана 20% жирности – 10 суток, масло крестьянское сладко-сливочное и шоколадное, фасованное в пластиковые стаканчики – 15 суток, сыр сулугуни- 30 суток.

Все продукты экологически чистые, имеющие рецептурные разновидности. Ассортимент продуктов питания и их витаминная сбалансированность позволяет максимально полно удовлетворить вкусы потребителей, а также обеспечивать диетическое питание. Высокое качество производимых продуктов питания обеспечивается использованием экологически чистого сырья для их производства, а также упаковке и хранение готовой продукции, доступная цена реализации, которая составляет 90% от уровня цены конкурентов.

Основным пунктом сбыта выпускаемых продуктов питания будет являться внутренний рынок г. Орла и Орловской области, а также крупные поставки сыра сулугуни в вакуумной упаковке в г. Москва.

Основным каналом распределения выпускаемой продукции будет двухуровневый канал:

Рисунок 1 - Канал распределения выпускаемой продукции ООО «Возрождение 95»

Для этого канала распределение 70% производимых продуктов будет реализовываться через торговые точки, 30% через оптовые базы.

Основными потребителями предлагаемых продуктов будут различные слои населения, что обеспечивается доступностью цены данных продуктов питания.

Основным методом определения цены ООО «Возрождение 95» является «Издержки + прибыль»

Определение цены методом «Издержки + прибыль» проводится по формуле:

,

Прибыль – планируемый размер прибыли на единицу продукции, руб. (10% от полной себестоимости)

НДС на молочные продукты составляет 10%.

Произведем расчет свободной отпускной цены сыра сулугуни:

Свободная отпускная цена с НДС за 1 тонну составит 75000 рублей.

Свободная отпускная цена 1 тонны молока:

(1 литр – 8,1 рублей)

Определение средневзвешенной рыночной цены (Ценаср) необходимой для сопоставления с планируемой ценой, осуществляется по следующей формуле:

,

Таким образом, продукция ООО «Возрождение 95» является конкурентоспособной, так как цена на 1 литр молока ниже средневзвешенной рыночной цены, то есть уровень цен приемлем.

Ежегодно 13-20% производственных затрат будет направляться на проведение маркетинговых мероприятий, в том числе на рекламную компанию и участие в выставках. Все это поможет привлечь покупателя и поможет завоевать его доверие.

В нашем проекте предлагается производство сухого обезжиренного молока. Произведем расчет стоимости 1 кг сухого обезжиренного молока (таблица 8).

Таблица 8 - Расчет стоимости 1 кг сухого обезжиренного молока

Показатель	Значение показателя
1. Стоимость 1 литра обрата, включая транспортные расходы, руб.	2
2. Количество обрата, л.	13
3. Расходы на переработку сырья, руб.	5
4. Стоимость сухого обезжиренного молока, руб.	31

В 2006 году планируется насушить 3 тонны сухого сырья, в 2007-2008гг. – 5 тонн. На рынках минимальная стоимость сухого сырья составляет 65 рублей за кг, максимальная 85 рублей за кг.

Из полученного сухого обезжиренного молока в зимний период времени, будет налажено производство творожных изделий и рассольных сыров.

Производство творога из сухого сырья является выгодным для предприятия, приносит определенную прибыль, особенно в зимний период времени, когда остро ощущается нехватка сырого молока. Выработка творога будет осуществляться в творожном цехе.

Для производства 1 тонны творога необходимо 580 кг сухого обезжиренного молока.

Стоимость сухого сырья для выработки 1 тонны творога составит 17980 рублей (), затраты на производство 7000 рублей. Цена на творог в зимний период времени составляет 40 рублей за 1 кг, соответственно за 1 тонну – 40000. Прибыль предприятия равна: .

Также необходимо запустить линию по расфасовке масла крестьянского, творожных сырков. Для этого на предприятии установлено оборудование, которое простаивает уже несколько лет. Чтобы наладить данное производство необходимо произвести затраты на упаковку, которые составят 60000 рублей. Производство фасовоной продукции является для предприятия рентабельным.

Сырьем для производства творожных сырков, 18% служит молоко. Расчет себестоимости 1 кг творожных сырков, 18% отразим в таблицы 9.

Таблица 9 - Расчет себестоимости 1 кг творожных сырков, 18%

Показатель	Значение показателя
1. Стоимость сырья, руб.	4,5
2. Количество сырья, кг	5,8
3. Стоимость сырья на 1 кг готовой продукции, руб.	26,1
4. Затраты на производство, руб.:
транспортно-заготовительные расходы	0,513
вспомогательные материалы	0,241
тара и упаковочные материалы	0,154
топливо и энергия	1,45
заработная плата	0,134
дополнительная заработная плата	0,008
отчисления на соцстрах	0,001
расходы на содержание и эксплуатацию	1,8
общезаводские расходы	3,266
Производственная себестоимость	33,6
Внепроизводственные расходы	-
Полная себестоимость	33,6

Таким образом, согласно таблице 9 себестоимость 1 кг творожных сырков составит 33,6 рублей.

Расчет прибыли производства 1 кг творожных сырков, 18% представлен в таблице 10.

Таблица 10 - Расчет прибыли производства 1 кг творожных сырков, 18% ООО «Возрождение 95»

Масса сырка, гр.	Предполагаемая цена, руб.	Цена 1 кг готовой продукции, руб.	Себестоимость 1 кг готовой продукции	Прибыль, руб.
250	15	60	33,6	26,4

В смену планируется вырабатывать 300 кг творожных сырков с различными натуральными добавками. Соответственно, прибыль предприятия за смену будет составлять 7920 рублей; за месяц 237600 рублей.

В целях осуществления проекта по увеличению производства рассольных сыров необходимо купить оборудование по фасовке сыра сулугуни в вакуумной упаковке, стоимость которого составляет 340000 рублей плюс затраты на упаковку 60000 рублей. Оборудование будет приобретено в г. Москве (ООО «ИнСерв и Ко»). Закупка оборудования за счет кредита.

Для производства данного вида продукта на маслодельном заводе предусмотрен цех плавленых сыров.

Проектная мощность производства сыра – 500 кг в смену или 15 т готового продукта в месяц при продолжительности смены 8 часов. Производство сыра в данном объеме будем осуществлять в период с мая по октябрь, в зимний период времени выработку сократим до 250 кг в смену (или 7,5 т в месяц). Расчет прибыли на 1 месяц работы линии приведен в таблице 11.

Прибыль за период, равный 6 месяцам равна 951840 рублей.

С ноября по апрель планируется производство сыра в смену 250 кг. Соответственно прибыль за месяц составит 79320 рублей, за период, равный 6 месяцам – 475920 рублей.

Таблица 11- Расчет прибыли производства сыра сулугуни на 1 месяц работы

Показатель	Значение показателя
Отпускная цена за 1 тонну, руб.	75000
Полная себестоимость, руб.	64424
Прибыль за 1 тонну, руб.	10576
Производство в месяц, т	15
Чистая прибыль за месяц, руб.	158640

Прогноз объемов продаж данного вида продукта и получение чистой прибыли на период 2006-2007 гг. приведен в таблице 12.

Таблица 12- Прогнозируемые объемы продаж и чистой прибыли производства сыра сулугуни на 2007-2009гг.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Объем продаж	10125000	10800000	10800000
Себестоимость	8697240	9277056	92777056
Валовая прибыль	1427760	1522944	1522944
Амортизация		134010	134010
Налогооблагаемая прибыль	1427760	1388934	1388934
Налог, 24%	342662	333344	333344
Чистая прибыль	1085098	1055590	1055590

Таким образом, согласно таблице 12 в маслодельном цеху ООО «Возрождение 95» планируется к 2007 году увеличить объем продаж на 6,7%, а в 2007 году - оставить на прежнем уровне.

В таблице 13 приведен прогноз объемов продаж продукции ООО «Возрождение 95» на 2006-2007гг.

Таблица 13 – Прогноз объемов продаж на 2007-2009 гг.

Наименование продукции	Объем продаж, тыс. руб.			Объем продаж за 2006 год по кварталам
	2007	2008	2009	I	II	III	IV
Молоко, 2,5%	1690	1800	2000	488	423	358	423
Сметана,20%	241	250	300	40	40	80	80
Масло крестьянское весовое	1208	800	750	121	604	362	121
Кефир пак.	298	400	500	24,8	115,7	82,6	74,4
Творог обезжиренный	458	500	600	22,9	365,9	45,7	22,9
Сыр сулугуни	1427,76	1522,94	1522,94	237,96	475,92	475,92	237,96
Сыр имеретинский	220	240	260	55	55	55	55
Отгрузка молока	3572	4000	4200	96	1452	1980	46
Творожные сырки, 18% (250гр)	3456	3500	3500	864	864	864	864
Масло крестьянское фасов.	1500	1500	1540	200	540	650	110
Итого	14291,76	14490	15150	1914	5001,92	5087,92	2049,96

Согласно данным таблицы 13, на предприятии к концу 2009 года планируется увеличить объем продаж почти на 6%. Необходимо увеличить производство молока, сметаны, кефира, творога, сыра сулугуни, увеличить отгрузку молока. Выработку масла крестьянского весового необходимо сократить.

В данном разделе необходимо рассчитать фонд заработной платы на 2007 год. Расчет произведен в таблице 14.

Таблица 14 - Сводная таблица штатов и фондов оплаты труда работающих

Категория работников	Количество работников		Годовой фонд оплаты труда		Средняя зарплата на 1 чел.
	чел.	%	руб.	%	за год	за месяц
1. ППП	34	91,9	993000	99,7	29205	2433
2. Непромышленный персонал	3	8,1	3000	0,3	1000	83,34
ИТОГО	37	100	996000	100	26918	2243

Средняя заработная плата за год:

,

Средняя заработная плата за месяц:

,

С тем, чтобы определить, насколько рискован запланированный проект, производятся расчеты в следующей последовательности:

Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности. Среднеотраслевая рентабельность составила за ряд лет –(0,2)%, (0,1)%, (0,1)%, (0,9)%, (1,7)%. Планируемый уровень рентабельности – 35,7 %.