Иностранные инвестиции в экономике России

2.3 Иностранные инвестиции в экономике России

В соответствии со ст. 2 Федерального закона об иностранных инвестициях – это «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации, в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности.

Отток иностранного капитала типичен для страны, экономика которой находится в кризисе. Капитал стремится туда, где лучше перспективы его увеличения или, по крайней мере, сохранения. Поэтому он бежит из охваченной кризисом экономики в более надежное место.

Думается, что именно мировой экономический кризис был главной причиной замедления притока и ускорения оттока иностранного капитала из экономики России. По информации Росстата, в I полугодии 2009г. в нее поступило 32163 млн. дол. иностранных инвестиций. Это на 14367 млн. дол. меньше, чем в 2008 г. (табл.2).

Такая динамика притока и оттока иностранных инвестиций в российскую экономику в 2009 г. несколько изменила их структуру: повысила долю прямых инвестиций, снизила удельный вес портфельных и прочих иностранных инвестиций.

Таблица 3 - Поступление иностранных инвестиций по типам

По информации Росстата, на конец июня 2009г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 242,5 млрд.долларов США, что на 0,1% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 56,0% (на конец июня 2008г. - 48,7%), доля прямых инвестиций составила 39,2% (48,4%), портфельных - 4,8% (2,9%).[14]

Кредитная составляющая притока иностранных инвестиций по природе своей неустойчива. Она весьма чувствительна к кратко- и среднесрочной доходности размещения средств и к переменам в инвестиционном климате страны. Надежной же основой инвестиционного сотрудничества государств служат прямые инвестиции.

Доля прямых иностранных инвестиций (ПИИ), без учета кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций, в общем объеме поступающих в российскую экономику не превышает 17 %.

Наибольший вклад в поступление в Россию прямых иностранных инвестиций традиционно вносят Кипр, Нидерланды, Германия (табл. 3) (Приложение 2).

Таблица 4 - Структура накопленных иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам

В целом сложившаяся видовая структура иностранных инвестиций в России указывает на то, что развитые и высокоразвитые страны рассматривают Российскую Федерацию в основном как рынок сбыта своих товаров, а не площадку для организации собственных производств. Поэтому-то в их инвестициях и преобладают кредитные ресурсы – прочие инвестиции. Высокие доли ПИИ в накопленных инвестициях с Кипра, думается, косвенно подтверждают гипотезу о легализации в России незаконно вывезенных из нее финансовых средств.

Согласно данным Росстата, для стратегических иностранных инвесторов в 2009 г. наиболее привлекательны были три вида экономической деятельности: обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, операции с недвижимым имуществом и предоставление услуг (табл. 4).

В структуру прочих иностранных инвестиций, основную массу которых составляют кредиты, удельный вес обрабатывающих производств и торговли еще выше. Последнее означает, что именно эти виды экономической деятельности у нас наиболее страдают в период финансового кризиса, когда иностранные кредиторы сокращают объемы предоставляемых займов. Так, в 2008 г. в оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования нашей страны поступило 23,9 млрд. дол. иностранных инвестиций, а выбыло – 26,3 млрд. дол.

В целом же сложившаяся структура приоритетов в выборе сфер приложения прямых иностранных инвестиций в экономику России показывает, что забота о человеке – дело национальное. Заграница нам здесь не поможет.

Российские инвестиции за рубежом

При получении в 2008 г. 103,8 млрд. дол. иностранных инвестиций, их погашении в размере 68 млрд. дол. Россия инвестировала в экономики других стран мира 114,3 млрд. дол. Объем погашенных инвестиций, ранее вывезенных из страны, равнялся 103,2 млрд. дол. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня 2009г. составил 60,8 млрд.долларов США. В I полугодии 2009г. из России за рубеж направлено 43,5 млрд.долларов США иностранных инвестиций, или на 16,8% меньше, чем в I полугодии 2008 года. Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 38,2 млрд. долл. США, или на 14,2% меньше, чем в I полугодии 2008 года (табл. 5). [7]

Таблица 5 - Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом (млн.долларов США)

Итак, при сокращении объема поступивших в страну в 2008 г. иностранных инвестиций на 14,2% и росте суммы погашенных ранее поступивших из-за рубежа инвестиций на 16,8% Россия увеличила экспорт своего капитала за рубежом на 53,1%. Следовательно, созданная в стране стоимость продолжала утекать за границу. Возможно, свою лепту в этот процесс внесли общая институционально-организационная, социально-политическая и экономическая ситуация, большее доверие российских собственников и распорядителей капиталов иностранным экономикам и правительствам, но основными экономическими причинами, как и прежде, были более низкое органическое строение отечественного капитала, технологическое отставание от высокоразвитых стран мира большинства секторов экономики и регионов нашей страны и сырьевая направленность хозяйства.

Заключение

Инвестиционная политика, как составная часть социально-экономической политики экономической системы определенного уровня управления, представляет собой комплекс мер и мероприятий по организации, финансированию и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на достижение целей, решение стратегических задач, реализацию различных интересов при оптимальном для инвестора соотношении доходности и риска. Экономическое содержание инвестиционной политики зависит от уровня субъекта инвестиционного рынка, определяется целями инвестора и особенностями сложившейся экономической ситуации, обуславливающей задачи и механизмы реализации.

Привлечение национальных и иностранных инвестиций является крайне важным для современной российской экономики. Наличие достаточных инвестиционных ресурсов, в первую очередь, позволит произвести модернизацию существующих производственных фондов, а также создать новые высокотехнологичные предприятия, что положительно отразится на экономическом росте страны.

В данной курсовой работе были сделаны попытки объяснить сущность инвестиций, узнать законодательную сторону данного понятия, оценить инвестиционный климат страны, эффективность инвестиционной деятельности. Таким образом, цель, которая была поставлена во введении курсовой работы, то есть оценка инвестиционного климата в России и изучение инвестиций в целом, была выполнена.

Оценка инвестиционного климата в России является достаточно низкой, что требует осуществления целого ряда мер по улучшению инвестиционного климата в России.

Позитивное влияние на инвестиционную привлекательность страны оказывают хорошая экономическая динамика, большая численность населения, высокообразованная рабочая сила, формирующийся средний класс, богатые природные ресурсы и ответственная бюджетная политика. К факторам, препятствующим формированию благоприятного инвестиционного климата относятся: качество правоприменения действующего законодательства; уровень административного давления на бизнес; защищенность прав собственности. Для формирования благоприятного инвестиционного климата необходима крупномасштабная перестройка системы администрирования, включая оптимизацию функций государственного управления, повышение «прозрачности» и ответственности исполнительной власти федерального и регионального уровня, что позволит снизить забюрократизированность и связанную с этим коррупцию.

В итоге, формирование инвестиционной политики имеет множество особенностей, характер которых определяется стадией кризиса и проявляется постановкой целей, определении источников финансирования, объектов инвестирования, оценкой и ранжированием инвестиционных проектов. В результате изменения стадий кризисных явлений и соответственно инвестиционной привлекательности требуется периодический пересмотр инвестиционной политики. Для разработки рациональной инвестиционной политики на каждой стадии кризиса следует учитывать связь между риском и доходностью. Необходимо соотносить цели инвестора, желаемую доходность и сроки реализации проекта с глубиной кризиса и стратегией финансового оздоровления.

Библиографический список

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998, ред. от 26.11.2008, изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2009).

2. Алексеев А.В., Кузнецова Н.Н. Современные инвестиционные приоритеты в российской промышленности// Эко – 2009. -№4 – с. 2-19.

3. Григорьев Л.К. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы. // Вопросы экономики. - 2008. №4 – с. 44-60.

4. Дадашев А.З. Налоговый механизм регулирования инвестиционной активности // Финансы – 2008. - №5 – с. 30-34.

5. Инвестиции: учебное пособие/Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова [и др.]. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006 г. – 200 с.

6. Инвестиционный климат России /Под ред. Е. Ясина. – М.: 2006.

7. Казанцев С.В. 2008: иностранные инвестиции в экономике России// Эко – 2009. -№8 – с. 14-26.

8. Основные параметры уточненного прогноза социально-экономического развития на 2009 год. // Министерство экономического развития Российской Федерации. 18 декабря 2008 г.

9. Отнюкова Г.Д. Об инвестициях и инвестиционной деятельности // Закон – 2006. - №3 – с. 5-12.

10. Россия в цифрах. 2007: Крат. стат. сб. / Россия – М. 2007.

11. Россия в цифрах. 2008: Крат. стат. сб. / Россия – М. 2008.

12. Хрестоматия по экономической теории/Сост. Е.Ф. Борисов. – М.: Юристъ, 1997. – 536 с.

13. http://www.cbr.ru

14. http://www.gks.ru

Приложения

Приложение 1

Таблица А - Динамика инвестиций в основной капитал

Приложение 2

Рис.А - Географическая структура иностранных инвестиций, поступивших в РФ в I квартале 2009 г. (в скобках предоставлены данные за I квартал 2008 г.)

Похожие работы

Влияние политических факторов на инвестиционный климат в России: теоретико-методологические аспекты

Скачать

18862

0

0

... вытекает, что инвесторы, в частности иностранные, обеспокоены наличием дефектного политического процесса в России, отрицательно сказывающегося на предпринимательской деятельности. Инвесторы заинтересованы в том, чтобы нецеленаправленное влияние политических факторов на инвестиционный климат Российской Федерации приняло предсказуемый характер. Под целенаправленным влиянием политических факторов на ...

Инвестиционный климат в России

Скачать

80555

2

2

... . Вместе с тем эти методы не лишены недостатков. Во-первых, они не делают различий между прямыми и портфельными инвестициями. Во-вторых, вряд ли правомерно оценивать одной совокупностью показателей инвестиционный климат в России (учитывая разнообразие условий, складывающихся в субъектах Федерации), США, Китае, Германии, с одной стороны, и Люксембурге, Эстонии, Албании и других малых странах - с ...

Инвестиционный климат в России и пути его активизации

Скачать

60068

2

0

... в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок "под ключ"; - создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России; - разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости. Будем надеяться что вышеперечисленные меры будут приняты правительством в ближайшее время и помогут притоку национальных и ...

Инвестиции и инвестиционный климат в России

Скачать

28613

0

0

ения, связанные с рассмотрением инвестиционного климата России. Основная часть   Глава 1. Понятие иностранных инвестиций   1.1. Понятие иностранных инвестиций и инвестиционный климат Согласно ст. 2 ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», иностранная инвестиция – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в ...