4. Анализ безубыточности.
Таблица 16.
Точка безубыточности и операционный рычаг для проекта А.
1. | Переменные издержки на единицу продукции (тонну), тыс. руб. | 16,63 |
2. | Всего постоянные расходы, тыс. руб. | 1520 |
3. | Цена продукции, за кг. руб. | 23 |
4. | Маржинальный доход (цена – переменные издержки) | 6,37 |
5. | Точка безубыточности, тонн (стр.2/стр.4) | 239 |
6. | Точка безубыточности, (стр. 2/ (1-стр.1/стр.3) тыс. руб. | 5487 |
Расчет запаса безопасности | ||
7. | План продажи, тонн | 423 |
8. | Доход ( стр.3*стр.7), тыс. руб. | 9729 |
9. | Общие переменные издержки (стр.1*стр.7), тыс. руб. | 7034 |
10. | Прибыль валовая (стр. 8- стр.9- стр.2) | 1175 |
11. | Запас безопасности, руб. (Доход – Точка безубыточности в денежном выражении или стр.8-стр.6) | 4242 |
12. | Запас безопасности, % (Зона безопасности/Доход, стр.11/стр.8) | 44% |
13. | Вложенный доход (стр. 8- стр.9) | 2695 |
14. | Операционный рычаг (стр. 13/стр.10) | 2,29 |
Таблица 17.
Точка безубыточности и операционный рычаг для проекта Б.
1. | Переменные издержки на единицу продукции (тонну), тыс. руб. | 40,645 |
2. | Всего постоянные расходы, тыс. руб. | 1507 |
3. | Цена кг продукции, тыс. руб. | 50 |
4. | Маржинальный доход (цена – переменные издержки) | 9,355 |
5. | Точка безубыточности, тонн (стр.2/стр.4) | 161 |
6. | Точка безубыточности, (стр. 2/ (1-стр.1/стр.3) тыс. руб. | 8055 |
Расчет запаса безопасности | ||
7. | План продажи, тонн | 387 |
8. | Доход ( стр.3*стр.7), тыс. руб. | 19350 |
9. | Общие переменные издержки (стр.1*стр.7), тыс. руб. | 15730 |
10. | Прибыль валовая (стр. 8- стр.9- стр.2) | 2113 |
11. | Запас безопасности, руб. (Доход – Точка безубыточности в денежном выражении или стр.8-стр.6) | 11295 |
12. | Запас безопасности, % (Зона безопасности/Доход, стр.11/стр.8) | 58% |
13. | Вложенный доход (стр. 8- стр.9) | 3620 |
14. | Операционный рычаг (стр. 13/стр.10) | 1,71 |
Согласно полученным расчетам по проекту А годовой объем производства сахарного печенья, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков составляет 239тонн, проектная мощность цеха 423 тонны. Запас прочности составляет 44%
Исходя из определения операционного рычага, получаем, что 10-ти процентное увеличение объема продаж приводит к увеличению прибыли на 22,9%.
Согласно полученным расчетам по проекту Б годовой объем производства печенья с начинкой, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков 161 тонн, проектная мощность цеха 387 тонн. Запас прочности составляет 58%.
Исходя из определения операционного рычага получаем, что 10-ти процентное увеличение объема продаж приводит к увеличению прибыли на 17,1%
Исходя из полученных данных можно сделать вывод , что проект Б более предпочтителен, чем проект А, так как:
1. точка безубыточности проекта Б имеет меньшее значение ,чем у проекта А. Это свидетельствует о том ,что проект Б при меньшем объеме производства начнет приносить прибыль.
2. запас прочности проекта Б превышает запас прочности проекта А на 14%.
3. операционный рычаг проекта Б ниже, чем у проекта А, что лучше в условиях нестабильной экономики.
5. Анализ чувствительности ЧДД
В качестве факторов, отражающих изменения ЧДД проекта рассмотрим, в диапазоне от -20% до 20%: объём инвестиций, объем реализации, цена реализации, изменение себестоимости.
Таблица 18.
Влияние факторов на величину ЧДД (тыс. руб.)
проект А | проект Б | |||||
-20 | 0 | 20 | -20 | 0 | 20 | |
объем реализации | 1153 | 2933 | 4713 | 1169 | 5681 | 10192 |
объем инвестиций | 3301 | 2933 | 2565 | 6189 | 5681 | 5172 |
цена продукции | -3500 | 2933 | 9366 | -7090 | 5681 | 18452 |
себестоимость | 7641 | 2933 | -1781 | 17072 | 5681 | -5710 |
Как видно из таблицы наибольшей чувствительностью для проекта А имеет показатель оптовой цены реализации продукции. Это делает проект сильно зависимым от конъюнктуры на потребительском рынке. Следует заключать долгосрочные контракты с розничными продавцами, особый упор необходимо сделать на договора с сетевыми магазинами, т.к. кроме больших объёмов реализуемой продукции можно договорится и о долгосрочных перспективах сотрудничества.
Вторым по значимости является фактор себестоимости. При снижении себестоимости на 20% ЧДД увеличивается на 260%, но также сильно падает в случае её увеличения. Третьим по значимости является фактор объёма реализованной продукции, но несмотря на снижение на 20% ЧДД всё равно остаётся положительным. Наименее чувствительным фактором является объём инвестиций, несмотря на колебания, объём ЧДД изменяется незначительно и остаётся положительной величиной.
Что касается проекта Б, то здесь наиболее чувствительным является также фактор цены реализации, но колебания ЧДД незначительно но больше чем у проекта А.
[1] Л.Е. Басовский Прогнозирование и планирование в условиях рынка М.: Инфра-М 2004
[2] Л.Е. Басовский Теория экономического анализа М.: Инфра-М 2004
[3] Золотогорев В.Т. Инвестиционное проектирование Мн.: «Экоперспектива» 1998
... 2.1 Отрасли рыночной специализации 2.1.1 Основные показатели деятельности промышленности Республика Татарстан - одна из наиболее развитых в экономическом отношении республик в Российской Федерации. В последние годы Республика Татарстан стабильно занимает: -1 место в Приволжском федеральном округе по объему валового регионального продукта на душу населения (2006 год) (14 место в России); ...
... больше чем в Харькове), дальше, где-то в само конце, следовали ремесленники и рабочие. Глава II. ГЕОГРАФИЯ ОТРАСЛЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ КУРСКОЙ ОБЛАСТИ 2.1. География машиностроения Машиностроительный комплекс - сложное межотраслевое образование, охватывающее машиностроение и металлообработку. В свою очередь, машиностроение включает много специализированных отраслей, сходных по технологии ...
0 комментариев