Правовое регулирование формирования оборотного капитала

1.2 Правовое регулирование формирования оборотного капитала.

В Российской Федерации финансово – хозяйственная деятельность регулируется нормативными актами.

Конституция Российской Федерации имеет высшую юридическую силу, прямое действие и применяется на всей территории Российской Федерации. Законы и иные правовые акты, принимаемые в Российской Федерации, не должны противоречить Конституции Российской Федерации.

Статья 34 Конституции РФ определяет право каждого на свободное использование своих способностей и имущества для финансово- хозяйственной деятельности и иной не запрещенной законом экономической деятельности.

Согласно статьи 8 Конституции в Российской Федерации гарантируются единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности; в Российской Федерации признаются и защищаются равным образом частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности. [1]

Гражданский кодекс РФ регулирует правоотношения, возникающие в процессе хозяйственной и иной деятельности, основанные на праве собственности, договорных, имущественных и других обязательствах участников правоотношений. Согласно статье 43 Гражданского кодекса унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам, в том числе между работниками предприятия.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» принят государственной Думой РФ 23.02.96 года, утвержден Советом Федерации 20.03.96 г. и Президентом РФ 21.11.96 года. Закон регулирует основные положения бухгалтерского учета в Российской Федерации: объекты, задачи, понятия в учете, его сферу действия, порядок регулирования, организацию учета, учетную политику, права и обязанности главного бухгалтера, основные требования к бухгалтерскому учету, содержание первичной документации, регистров бухгалтерского учета, проведение инвентаризации, оценку имущества и обязательств, состав бухгалтерской отчетности, адреса и сроки ее проведения, порядок хранения документов бухгалтерского учета.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета в организации, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель [3].

Министерство финансов РФ, в частности находящийся в его составе Департамент по методологии бухгалтерского учета в организациях. Приказом Минфина России от 29.07.98г. №34 н ( с изменениями от 24.03.2000 г.№34н) было утверждено положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, ее состав, содержание, сроки и адреса представления. Бухгалтерская отчетность стала публичной, доступной для любых сторонних пользователей[6].

Особую группу нормативных документов Министерства финансов РФ, регламентирующих порядок ведения учета по отдельным участкам бухгалтерского учета образуют стандартны (Положение по бухгалтерскому учету –ПБУ). К настоящему времени утверждено 19 стандартов.

ПБУ 1/98 «Учетная политика организации» устанавливает основы формирования (выбора и обоснованности) и раскрытия учетной политики организации, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ. Для целей настоящего положения под учетной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета- первичного наблюдения, стоимости измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности [7].

ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации; устанавливает состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности организаций, предприятий, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ, кроме кредитных и бюджетных организаций [8].

ПБУ 5/99 «Учет материально- производственных запасов» устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете информации о МПЗ, их оценка.

В налоговом кодексе РФ сформированы общие принципы организации налогового учета на предприятиях.

Внутрихозяйственная деятельность предприятия регламентируется Уставом.

Основным документом, регламентирующим ведение бухгалтерского учета на предприятии, является Федеральный закон «О бухгалтерском учете» , принятый государственной Думой 23.02.96г. и вступивший в действие 28.11.96г.. Закон содействует объективному отражению в отчетности и учете финансового состояния. Далее предусмотрена и сформулирована основная задача учета - формирование информации, позволяющей принять обоснованные решения собственником. В законе предусмотрена роль бухгалтера, который несет ответственность за формирование учетной политики, ведения учета.

Выявление в процессе инвентаризации недостачи в пределах норм естественной убыли относятся на издержки производства или обращения, своих норм за счет виновных лиц. Если виновные лица не установлены, или суд отказал во взыскании убытков с них, то убытки от неудачи имущества списываются на финансовые результаты.

Концепция бухгалтерского учета призвана обеспечивать заинтересованных специалистов информацией об общих подходах к организации и внедрению бухгалтерского учета, быть основой поэтапной разработки новых и пересмотра действующих нормативных актов по бухгалтерскому учету, быть основой принятия решений по вопросам еще не урегулированных нормативно- правовым актам, помогать потребителям бухгалтерской информацией в понимании данных, содержащихся в бухгалтерской отчетности.[3].

 В Постановлении Правительства «О реформировании бухгалтерского учета» рассмотрены пути формирования отечественной системы бухгалтерского учета, приведения его к международным стандартам. Основными направлениями реформирования национального бухгалтерского учета является совершенствование нормативно- правового регулирования, формирования нормативной базы, методическое обоснование, указания, кадровое обеспечение и международное сотрудничество. [5].

Единые методические основы бухгалтерского учета и отчетности для организации устанавливает Положение «По ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ». Каждая хозяйствующая операция по оборотным средствам должна сопровождаться и оформляться соответствующими документами. Таким образом, любой документ должен иметь соответствующие реквизиты: наименование документа, дата совершения операции, ее содержание, подпись лиц, совершавших данную операцию.[12].

В Положении о бухгалтерском учете и отчетности отмечено, что производственные запасы отражают в бухгалтерском балансе по фактической себестоимости. Однако, в балансах на конец отчетного года отдельные материальные ценности отражают исходя из цен реализации, в тех случаях, когда они частично потеряли свое первоначальное качество и морально устарели. При этом разница в ценах списывается на финансовые результаты отчетного года. В Положении сказано, что определение фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых в производство, разрешается производить одним из методов оценки запасов: по средней себестоимости, по себестоимости первых по времени закупок (ФИФО), по себестоимости последних по времени закупок (ЛИФО).

Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика» рассматривает технические аспекты бухгалтерского учета. В учетной политике должно быть отражено: установление границ между основными и оборотными средствами, варианты учета и начисления износа основных средств; метод оценки производственных затрат; порядок отражения в учете процессов приобретения и заготовления материалов.

Важнейшим нововведением следует считать новый порядок оценки в бухгалтерском учете Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет материально- производственных запасов», материально- производственные запасы принимаются к учету по фактической себестоимости в сумме фактических затрат на их приобретение, заготовку и доставку до места использования. В Положении представляется право выбора организацией варианта оценки материально - производственных запасов при их списании, одним из четырех методов.

Регистрация и группировка фактов хозяйствующего субъекта регламентируется инструкцией по применению Плана счетов бухгалтерского учета. Настоящая Инструкция устанавливает единые подходы к применению Плана учетов и отражению однородных фактов хозяйственной деятельности на счетах бухгалтерского учета. Для учета материальных оборотных средств предусмотрены счета: счет 10 «Материалы», счет 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей», счет 16 «отклонение в стоимости материальных ценностей «, счет 43 «Готовая продукция»[9].

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» , порядок и сроки проведения инвентаризации определяется руководителем организации, за исключением случаев, когда проведение инвентаризации обязательно.[10]. Все операции сопровождаются оформлением первичных документов. Методические указания по ведению первичных документов бухгалтерского учета в сельском хозяйстве сводят к применению специализированных документов учета, которые включают 92 формы, в том числе учет товарно-материальных ценностей - 7 форм.

В сельском хозяйстве основной формой бухгалтерского учета является журнально-ордерная. В основу построения этой формы учета положены следующие принципы: осуществление записей в журнале – ордерах в порядке регистрации операции только по кредиту счета в корреспонденции с дебетом счетов; применение регистров по нескольким взаимосвязанным счетам.[12].

Основы разработки комплексной политики управления оборотным капиталом

Выделяют три типа комплексной политики управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта:

-  агрессивную;

-  -умеренную;

-  консервативную.

Агрессивная политика связана с большим риском в подборе источников финансирования оборотных активов. Как правило, преобладают краткосрочные обязательства (привлеченные источники). При этом, показатель чистого оборотного капитала может принимать отрицательные значения, что связано с риском потери требуемого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности. Данный тип политики признается целесообразным, если он приводит к наращиванию активов, ускорению их оборачиваемости и приросту прибыли.

Умеренная политика основана на использовании в формировании оборотных активов собственного капитала и привлеченного капитала в равных долях. Такой тип политики присущ для хозяйственны, работающих стабильно длительное время и деятельность их направлена на получение стабильного дохода с низким риском; наращивание оборотного капитала в пиковые моменты осуществляется за счет всех указанных источников и вложения в оборотные активы, как правило сопряжены с производственной деятельностью, то есть с наращиванием производственной программы.

Консервативная политика сводится к использованию в обороте постоянной части пассивов собственного капитала. В данном случае, приоритет собственных источников может быть связан с отказом кредиторов и займодавцев в предоставлении заемных ресурсов. Контрагенты по бизнесу так же с неохотой предоставляют коммерческий кредит (отсрочка платежей), в силу низкой эффективности использования оборотных активов. В случае, если такая политика обеспечивает прибыльную деятельность, она может быть взята за основу; в случае убыточной деятельности – необходима переориентация на другой тип политики.

Таким образом, выбор комплексной политики управления оборотным капиталом должен быть основан на:

1.  требуемом уровне финансового исполнения;

2.  оптимальной структуры капитала;

3.  обеспечении необходимости эффективности использования оборотных активов;

4.  прибыльности организации.

2. ОЦЕНКА СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА СПК ИМ. ЛЕНИНА

2.1 Организационно-правовые основы функционирования СПК им. Ленина

Производственным кооперативом признаётся добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственно или иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт сельскохозяйственной продукции, выполнение работ, оказание других услуг), основанной на их личном трудовом или ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов. Законом и учредительными документами производственного кооператива может быть предусмотрено участие в его деятельности юридических лиц. Производственный кооператив является коммерческой организацией, основной целью деятельности является получение прибыли.

Полное фирменное название: Сельскохозяйственный производственный кооператив имени Ленина (СПК им. Ленина).

АОЗТ им. Ленина было переименовано в СПК им. Ленина и утверждено учредителями СПК им. Ленина в протоколе № 6 от 21.12.99г.

Учредительным документом производственного кооператива является его устав, утвержденный общим собранием его членов.

Число членов кооператива не должно быть менее пяти.

Кооператив не вправе выпускать акции.

Прибыль кооператива распределяется между его членами в соответствии с их трудовым участием, если иной порядок не предусмотрен законом и уставам кооператива.

Высшим органом управления кооператива является общее собрание его членов. Право вносить вопросы на рассмотрение Собрания принадлежит всем членам кооператива. Член кооператива имеет один голос при принятии решения общим собранием.

Производственный кооператив может быть добровольно реорганизован ил и ликвидирован по решению общего собрания.

Иные основания и порядок реорганизации и ликвидации кооператива определяются настоящим Кодексом ( Гражданский Кодекс Российской Федерации) и другими законами. Производственный кооператив по единогласному решению его членов может преобразоваться в хозяйственное товарищество или общество.

Срок деятельности кооператива не ограничен.

Место расположения кооператива: с. Угревище Комаричского района, Брянской области. Центр хозяйства расположен в с. Угревище.

Связь СПК с райцентром осуществляется по дороге районного значения с асфальто-бетонным покрытием Комаричи – Севск. Ближайшая железнодорожная станция расположена в р. П. Комаричи. Расстояние до районного центра – 18 км. и до областного центра (г. Брянск) – 100 км.

Центральной усадьбой СПК им. Ленина является с. Угревище. Хозяйство и населенный пункт электрифицированы, газифицированы, обеспечены телефонной связью и радиостанцией, через которую положении связь со всеми хозяйствами района.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие деятельность СПК им. Ленина (приложение 1).

За анализируемый период земельный фонд хозяйства не претерпел никаких изменений. В СПК им. Ленина наблюдается увеличение фондообеспеченности на 351,5 руб. (2,9%). Уровень фондовооруженности на 1-го работника по хозяйству сокращается на 25340,8 руб. в 2006 г. По сравнению с 2004 г. (5,8%) и в среднем за год составляет 430364,8 руб. В СПК им. Ленина на 1 руб. вложенных средств фондоотдача составляет 12 руб. 97 коп.. Стоимость воловой продукции увеличилась на 63,7 тыс. руб. (25,2%) в 2006 г. По сравнению с 2004 г. В стоимости основных производственных фондов наблюдается темп увеличения на 2,9% в 2006 г.по сравнению с 2004 г. И 2003 г. Лишь в 2006 г. СПК им. Ленина получило прибыль от реализации (75 тыс. руб.).

2.2 Анализ финансового состояния СПК им. Ленина Комаричского района

Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта проводится, как правило, в несколько этапов:

1.  Предварительный анализ баланса организации;

2.  Расчет ключевых финансовых индикаторов;

3.  Отнесение предприятия к определенному классу по уровню финансового состояния.

Проведем предварительный анализ баланса организации на примере СПК им. Ленина.

Исследование баланса дает возможность оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса.

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса (стр. 300 либо 700), которая принимается за 100 процентов. Результаты расчетов занесем в приложение 3 и 4.

В структуре пассива баланса СПК им. Ленина за анализируемый период, удельный вес занимают собственные средства предприятия в среднем за 3 года 75%.

Увеличение собственных средств на 3840 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г. произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли. Неизменность уставного капитала в течение анализируемых лет отражает то, что предприятие не увеличивает его путем выпуска новых акций.

Снижение добавочного капитала на 10760 тыс. руб. отражает нестабильность в развитии предприятия.

Удельный вес кредиторской задолженности в среднем за три года составляет 21,4%. В 2006 г. их доля сократилась на 45,6% по сравнению с 2004 г. Это произошло за счет сокращения задолженности пред государственными внебюджетными фондами на 2855 тыс. руб., задолженности по налогам и сборам (на 532 тыс. руб.) и т. д.

Активы предприятия и их структура исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства. К наиболее ликвидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, к наиболее труднореализуемым активам – основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы.

Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести детальные анализ разделов и отдельных статей актива баланса.

Удельный вес в структуре актива баланса занимают основные средства 85,9%. Они относятся к наиболее труднореализуемым активам. В 2006 г.основные средства сократились на 114 тыс. руб. по сравнению с 2004 г. В СПК им. Ленина на балансе имеются долгосрочные финансовые вложения в размере 1 тыс. руб., что говорит об осуществлении инвестиционной политики. В 2006 г. наблюдается увеличение оборотных фондов на 496 тыс. руб. по сравнению с 2004 г. за счет запасов (254 тыс. руб.), готовой продукции (409 тыс. руб.), незавершенного производства (16 тыс. руб.).

Отрицательным моментом для предприятия является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 241 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г.

Предприятие имеет денежные средства лишь в 2005 г. и в 2006 г. в размере 1 тыс. руб.

Ликвидность баланса предполагает выполнение определенных условий ликвидности.

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4>=П4.

Для этого сгруппируем активы но степени ликвидности, а пассивы – по степени срочности погашения (табл. 1 и 2).

Таблица 1- Группировка актива по ликвидности СПК им. Ленина Комаричского района за 2004 – 2006 гг.

Показатели	2005г.	2006г.	Изменения
			тыс. руб.	%
А1 высоко ликвидные (немедленно реализуемые) денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	1	1	0	0
А2 ликвидные (быстро реализуемые) краткосрочная дебиторская задолженность	513	197	-316	38,4
А3 низколиквидные (медленно реализуемые) запасы за вычетом расходов бедующих периодов, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы	2297	1927	-370	83,9
А4 практически не ликвидные (трудно реализуемые) необоротные активы, включая расходы бедующих периодов	16112	4358	-11754	27,0

Все показатели является отрицательными, соответственно они свидетельствует о том, что активы не погашают краткосрочные обязательства. При анализе группировки пассивов отмечено наибольшее присутствие постоянных пассивов, при незначительном наличие П-2 и П-3.

Таблица 2- Группировка пассивов по срочности погашения обязательств СПК им. Ленина Комаричского района за 2006 г.

Показатели	На начало года 2006	На конец года 2006	Изменения
			Тыс. руб	%
П1 срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов	2875	3009	134	104,7
П2 Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредит банку, прочие краткосрочные обязательства)	88	88	0	0
П3 Долгосрочные обязательства (долгосрочные заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства)	123	150	27	122,0
П4 Постоянные пассивы (капиталы и резервы, доходы бедующих периодов, резервы предстоящих расходов)	15817	8871	-6946	56,1

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Таким образом, баланс является не ликвидным, так как не выполнены определенные условия. То есть, срочные обязательства превышают высоколиквидные активы, а также постоянные пассивы меньше практически неликвидных активов (в 2005 г.) и срочные обязательства также превышают высоколиквидные активы, то есть денежные средства в 2006 г.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса СПК им. Ленина Комаричского района за 2004 – 2006 гг.

Статьи актива по степени ликвидности	Тыс. руб.	Статьи пассива по степени ликвидности	Тыс. руб.	Соотношение активов и пассивов
2005г.
А-1	1	П-1	2875	А1 < П1
А-2	513	П-2	88	А2 > П2
А-3	2297	П-3	123	А3 > П3
А-4	16112	П-4	15817	А4 < П4
2006г.
А-1	1	П-1	3009	А1 < П1
А-2	197	П-2	88	А2 > П2
А-3	1927	П-3	150	А3 > П3
А-4	4358	П-4	8871	А4 < П4

 Финансовом менеджменте наиболее важными являются следующие группы финансовых коэффициентов:

1.коэффициенты ликвидности (платежеспособности).

2.коэффициенты деловой активности.