Финансовый анализ деятельности предприятия

Содержание Задание 1

Задание 2

Задание 3

Список литературы

Приложение

Задание 1

На основе баланса предприятия или банка (формы 1 и 2) провести анализ:

Динамики структуры (активов и пассивов), т.е. анализ по укрупненным статьям на начало и на конец периода, рассчитать темпы роста и прироста структурных коэффициентов, сделать выводы.

Аналитическая группировка и анализ статей баланса исследуемого предприятия приведена в табл. 1

Таблица 1

Аналитическая группировка и анализ статей баланса за 2002 – 2003гг., тыс. руб.

Актив	2002 г.		2003 г.		Отклонения 2002 г.			Отклонения 2003 г.
	На начало	На конец	На начало	На конец	Абсол ютные	% к итогу		Абсолю тные	% к итогу
						На начало	На конец		на нача-ло	на ко-нец
Стоимость имущества	329407	394828	394828	469376	65421	-	-	74548	-	-
Иммобилизо ванные активы	186518	221907	221907	217493	35389	57	56	-4414	56	46
Мобильные активы	142889	172921	172079	251883	30032	43	44	79804	44	54
Запасы	112830	126264	126264	186751	13434	79	73	60487	73	74
Дебиторская задолженность	24939	37065	37065	55175	12126	17	21	18110	21	22
Денежные средства	951	21	21	2363	-930	0,7	0,01	2342	0,01	0,94

 

Анализируя показатели в динамике, можно отметить, что общая стоимость имущества увеличилась за 2003г. на 74548 тыс. руб., в 2002г. данный показатель составлял 65421 тыс. руб.

За 2002г. доля основного капитала, т.е. внеоборотных активов, увеличилась на 35389 тыс. руб. (57%). Доля оборотных активов составила 30032 тыс. руб. (43%). Структура активов баланса практически не изменилась, так как и на начало и на конец периода доля внеоборотных активов составляла бы 57% от всего имущества.

Доля оборотного капитала на начало 2002г. составляла 43%, а на конец - 44% от стоимости всего имущества предприятия. Повышение доли оборотного капитала произошло за счет увеличения запасов, хотя в общем объеме мобильных средств их удельный вес стал составлять 73%. Менее ликвидные средства - дебиторская задолженность увеличилась на 12126 тыс. руб. Наблюдается уменьшение денежных средств на 930 тыс. руб. На начало отчетного периода их удельный вес составлял 0,7 %, а на конец года 0,01%.

В 2003г. стоимость имущества предприятия увеличилась на 74548 тыс. руб. При этом доля основного капитала, т. е. внеоборотных активов уменьшилась на 4414 тыс. руб. (46%). А доля оборотных активов соответственно увеличилась на 79804 тыс. руб. На начало отчетного периода доля внеоборотных активов составляла 56% от всего имущества, а на конец отчетного периода 46%. Доля оборотного капитала на начало 2003г. составляла 44%, а на конец года 54% от стоимости всего имущества фирмы. При увеличении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 0,01 до 0,94 % в сравнении с началом периода. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности организации по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот.

Увеличились запасы предприятия на 60487 тыс. руб. На начало 2003г. их удельный вес в объеме оборотных активов составлял 73% , а на конец года лишь 74%. Наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 18110 руб. Данная дебиторская задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2003г. в 55175 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей продукции, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Стоимость имущества компании за 2003г. увеличилась за счет снижения доли внеоборотных активов, и увеличения оборотных активов, что подтверждается снижением коэффициента соотношения основных и оборотных активов. За 2002 г. общая величина запасов предприятия увеличилась на 13434 тыс. руб.

Рост общей величины запасов был обусловлен увеличением всех его составляющих: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции предприятия. Например, на начало отчетного года производственные запасы составляли 39675 тыс. руб., а к концу 2001г. - 50467 тыс. руб. Незавершенное производство увеличилось на 89 тыс. руб. Увеличилась готовая продукция на 3907 тыс. руб. и т.д., при этом удельный вес в структуре запасов на начало года был 51,6% , а на конец составил – 49,2% .

Таблица 2

Анализ структуры запасов предприятия за 2003г., тыс. руб.

Показатель	Сумма, тыс. руб.				Структура, %	Изменения
	2003г.		относительная величина		абсолютные величины	доля, %	в % к изменению в общем весе
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
.Производственные запасы	50467	68944	39,97	0,04	18477	-0,03	1,2
Незавершенное производство	9619	12116	7,62	0,1	2497	-0,15	6,22
Готовая продукция	62149	99498	49,22	84,29	37349	-17,24	722,49
Расходы будущих периодов	377	662	0,3	-	285	-	-
НДС	3652	5531	2,89	16	1879	15,02	629,92
Общая величина запасов	126264	186751	100	100	60487	-2,4

За 2003г. общая величина запасов предприятия продолжала увеличиваться и составила 186751 тыс. руб. Такому подъему в структуре запасов в 2003г. способствовало продолжающее увеличение производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства.

Собственный капитал предприятия к концу 2002г. составил 151536 тыс. руб., за год произошло уменьшение на 68674 тыс. руб.

К концу 2003г. наблюдается дальнейшее повышение реального собственного капитала. На начало года он составлял 151536 тыс. руб., а к концу периода уменьшился на 5176 тыс. руб. и составил 146360 тыс. руб. (табл. 3).

Таблица 3

Анализ структуры пассивов баланса предприятия за 2002г., тыс. руб.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Структура, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютные изменения	доля, %	в % к изменению
Реальный собственный капитал	220210	151536	66,85	38,38	-68674	-28,47	-104,97
Скорректи -рованные заемные средства	109197	243294	33,15	61,62	134097	28,47	204,97
Итого источников средств	329407	394830	100	100	65423	-	-
Коэффициент автономии	0,67	0,38	-	-	-	-	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,5	1,61	-	-	-	-	-

Реальный собственный капитал в начале 2002 г. составлял 220210 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 66,8%. На конец отчетного периода его размер составил 151536 тыс. руб., а удельный вес 38,3% в итоге всех источников средств предприятия. Скорректированные заемные средства 109197 тыс. руб., их удельный вес 33,2 %, на конец 2002г. 243294 тыс. руб., удельный вес 61,6 %. В источниках средств предприятия произошли изменения. Как на начало, так и на конец периода имущество предприятия сформировано за счет скорректированных заемных средств. Однако наблюдается прямопропорциональное их повышение на 28,5% и, соответственно, уменьшение собственных источников капитала на 28,5 %. Этот вывод подтверждает и ряд других показателей, характеризующих финансовую независимость предприятия: коэффициент автономии на начало 2002г. был равен 0,67, на конец года 0,38 (его оптимальное рекомендуемое значение должно быть больше 0,6). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 0,5, а на конец – 1,61 (оптимального рекомендуемого значения практически не существует). Это означает, что на каждый рубль собственных средств приходилось 1 руб. заемных на начало 2002г. и 2 руб. на конец года.В 2003г. значения этих коэффициентов повысились, что можно положительно оценить эту тенденцию.

Таблица 4

Анализ структуры пассивов предприятия за 2003г., тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины 2003г., тыс. руб.		Удельный вес 2003 г., %		Изменения 2003г.
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	абсолютные изменения	в удельном весе	% к изменению
Реальный собственный капитал	151536	146360	38,38	31,35	-5176	-7,03	-7,19
Скорректированные заемные средства	243294	320469	61,62	68,65	77175	7,03	107,19
Итого источников средств	394830	466829	100	100	71999	-	-
Коэффициент автономии	0,38	0,31	-	-	-	-	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,61	2,19	-	-	-	-	-

В начале 2003г. реальный собственный капитал предприятия составлял 151536 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 38,4 %. На конец отчетного периода его размер составил 146360 тыс. руб., а удельный вес 31,4 % в итоге источников средств общества.

Скорректированные заемные средства 243294 тыс. руб., их удельный вес 61,6 %, на конец года 320469 тыс. руб., удельный вес 68,7 %.

В источниках средств, как и в 2002г., произошли изменения. Это дальнейшее уменьшение реального собственного капитала на 7,03 % и соответственно увеличения скорректированных заемных средств. Из этого следует, что в 2003г. имущество предприятия сформировано так же за счет скорректированных заемных средств. Однако в течение двух лет наблюдается пропорциональное их снижение и увеличение собственных источников капитала.

Показатели, характеризующие финансовую независимость предприятия: коэффициент автономии на начало 2003г. был равен 0,38, на конец года 0,31.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 1,61, а на конец 2003г. - 2,19. Происходит дальнейшее улучшение этих показателей по сравнению с 2002г. Так, в 2003г. на каждый рубль собственных средств компании приходилось 2 руб. заемных на начало 2003г., на конец отчетного года - 2 руб.

Можно положительно оценить рост коэффициента автономии, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающих уменьшение финансовой зависимости и свидетельствующий о дальнейшем увеличении финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и повышении рыночной устойчивости.

Задание 2

Рассчитать коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости предприятия, сделать выводы

Таблица 5

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности предприятия 2002 г., тыс. руб.

Актив.	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток (- /+) на конец года
А 1 (стр. 250 + стр.260)	1238	151	П 1 (стр.620)	76795	64903	-75557	-64752
А 2 (стр. 240 + стр.270)	28821	46506	П 2 ( стр. 610+стр. 660)	29976	42234	-1155	4272
А 3 (стр.140+ стр.210+стр.220+ стр.230-стр.216)	112218	125887	П 3 (раздел IV)	-	-	112218	125887
А 4 ( стр. 190 – стр.140)	186518	221907	П 4 (стр.490+ стр.630+стр.640 +стр.650-стр.216)	222024	287316	-35506	-65409

Исходя из полученных расчетов, для предприятия имеются следующие условия:

На начало анализируемого периода:

1 группа А1 < 1 группы П1, так как 1238 < 76795;

2 группа А1 < 2 группы П1, так как 28821 < 29976;

3 группа А1 > 3 группа П1, так как 112218 > 0;

4 группа А1 < 4 группы П1, так как 186518 < 222024.

На конец анализируемого периода:

1 группа А1 < 1 группы П1, так как 151 < 64903;

2 группа А1 > 2 группы П1, так как 46506 > 42234;

3 группа А1 > 3 группа П1; так как 125887 > 0;

4 группа А1 < 4 группы П1, так как 221907 < 287316.

Результаты расчетов по данным 2002г. показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 >< П2; А3 > П3; А4 < П4}.

Исходя из этих условий можно сказать, что как на начало, так и на конец анализируемого периода на предприятии баланс не является абсолютно ликвидным, поскольку предприятие не может обеспечить выполнение своих краткосрочных и среднесрочных обязательств.

Таблица 6

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности предприятия 2003г., тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток (-/+)
						На начало года	На конец года
А 1 (стр. 250 + стр. 260)	151	2918	П 1(стр.620)	64903	93349	-64752	-90431
А 2 (стр. 240 + стр.270)	46506	62214	П 2 (стр. 610+стр.660)	42234	99110	4272	-36896
А 3 (стр.140+стр.210+стр.220+стр.230-стр216)	125887	186154	П 3(IV раздел)	-	2547	125887	183607
А 4 (стр. 190 – стр.140)	221907-	217428	П 4 (стр.490 + стр.630 +стр.640 +стр.650-стр.216)	287316	273708	-65409	-56280

Исходя из полученных расчетов за 2003г. для предприятия имеются следующие условия:

На начало анализируемого периода:

1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 151 < 64903;

2 группа АБ > 2 группы ПБ, так как 46506 > 42234;

3 группа АБ > 3 группа ПБ, так как 125887 > 0;

4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как221907 < 287316.

На конец анализируемого периода:

1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 2918 < 93349;

2 группа АБ < 2 группы ПБ, так как 62214 < 99110;

3 группа АБ > 3 группа ПБ; так как 186154 > 2547;

4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как 217428 < 273708.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой компании сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.[20]

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Первое неравенство свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Однако, за анализируемый период, возрос платежный излишек быстрореализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2[1].

Кал =1238 / 109197 = 0,011 на начало 2002г.

Кал = 151 / 243294 = 0,001 на конец 2002.

Кал = 151 / 243294 = 0,001 на начало 2003г.

Кал =2918 /320469= 0,009 на конец 2003г.

2. Коэффициент уточненной ликвидности (К ул) — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер.[2] Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.

Кул = 1238 + 28821 / 109197 = 0,28 на начало 2002г.

Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на конец 2002г.

Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на начало 2003г.

Кул =2918 + 62214 / 320469 = 0,20 на конец 2003г.

3. Коэффициент покрытия текущей ликвидности (Ктл) - показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение:

Ктл =1238 + 28821 + 112218 / 109197 = 1,30 на начало 2002г.

Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на конец 2002г.

Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на начало 2003г.

Ктл = 2918 + 62214 + 186154 / 320469 = 0,78 на конец 2003г.

Таблица 7

Динамика показателей ликвидности предприятия 2002 – 2003г.г., тыс. руб.

Показатели	2002 г.		2003 г.		Изменения
	На начало отчетного года	На конец отчетного года	На начало отчетного года	На конец отчетного года	2002 г.	2003 г.
Быстро реализуемые активы	1238	151	151	2918	-1087	2767
Активы средней реализуемости	28821	46506	46506	62214	17685	15708
Итого (стр.1+ стр.2)	30059	46657	46657	65132	16598	18475
Медленно реализуемые активы	112218	125887	125887	186154	13669	60267
Всего ликвидных средств – текущие активы (стр.3+стр.4)	142277	172544	172544	251286	30267	78742
Краткосрочные обязательства – текущие пассивы (стр.690)	109197	243294	243294	320469	134097	77175
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1/стр.6)	0,011	0,001	0,001	0,009	-	-
Коэффициент уточненной ликвидности (стр.3/стр.6)	0,28	0,19	0,19	0,2	-	-
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (стр.5/стр.6)	1,3	0,71	0,71	0,78	-	-

Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с расчетными их значениями, можно констатировать следующее. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2002г. был ниже рекомендуемого (на начало периода 0,011, а на конец 0,001). Это говорит о том, что денежных средств на счетах компании достаточно. Тенденция сохраняется и на протяжении 2003г. (на начало отчетного года – 0,001, на конец отчетного года – 0,009).

Значение коэффициента уточненной ликвидности на начало 2002г. было достаточно высоким его критического значения, меньше 1, поскольку расчетное значение этого коэффициента на начало периода составляло 0,28. Однако на конец года произошло его снижение до 0,19.

Предприятие может считаться платежеспособным, если выполняется следующее условие: на 1 рубль текущих обязательств необходимо как минимум иметь 1 рубль текущих активов. На начало 2002 – 2003 гг. на предприятии имелось всего лишь 0,19 руб. текущих активов на 1 руб. обязательств, а на конец – 0,20 руб.

Значение коэффициента покрытия (текущей ликвидности) в предыдущем рассматриваемом периоде было равно 1,30, а на конец отчетного периода 0,71, что меньше рекомендуемого значения.

Таблица 8

Анализ обеспеченности источниками формирования запасов предприятия, тыс. руб.

Показатель	2002 г.		2003 г.		Абсолютные отклонения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года 2002 г.	на конец года 2003 г.
1	2	3	4	5	6	7
Реальный собственный капитал	220210	151536	151536	146360	-68674	-5176
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	186518	203393	203393	211403	16875	8010
Наличие собственных оборотных средств	33692	-51857	-51857	-65043	-85549	-116900
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные займы	99710	10904	10904	2547	-88806	-8357-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	133402	-40953	-40953	-62496	-174355	-103449
Краткосрочные кредиты и заемные средства	29976	42234	42234	99110	12258	56876
Общая величина основных источников формирования запасов	163378	1281	1281	36614	-162097	35333
Общая величина запасов	112830	126264	126264	186751	13434	60487
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-79138	-178121	-178121	-251794	-	-
Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств	20572	-167217	-167217	-249247	-	-
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	50548	-124983	-124983	-150137	-	-

 

У предприятия существует недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования, так как они имеют отрицательные значения. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют также относительные коэффициенты:

Коэффициент маневренности (Км)

Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Его нормальное ограничение Км = 0,5.[3]

Км = 33692/220210 = 0,15 на начало 2002г.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на конец 2002г.

Как на начало, так и на конец 2002г значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение.

Коэффициент автономии источников формирования запасов (Ка..и.).

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. [4]

Ка.и. = 33692/163378 = 0,21 на начало 2002 г.

Ка.и. =-51857/1281 = -40,48 на конец 2002 г.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет - коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коб).

Нормальное ограничение данного показателя:

Коб. >0,6 - 0,8.

Коб. =33692/112830 = 0,30 на начало 2003 года

Коб. =-51857/126264=-0,41 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками ниже его нормального ограничения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (ф.7).

Нормальное ограничение Ко > 0,1.

Ко. =33692/142889= 0,24 на начало 2003 года;

Ко. =-51857/172079 =- 0,30 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2002г. имеет значение 0,24 и соответствует его нормальному ограничению, то структура баланса предприятия за 2002г. считается неудовлетворительной.

Коэффициент маневренности.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на начало 2003 г.

Км =-65043 /146360 =-0,44 на конец 2003 г.

На начало 2003г. значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение, а к концу значение этого коэффициента увеличилось до - 0,44.

Коэффициент автономии источников формирования запасов.

Ка.и. =-51857/ 1281 =-40,48 на начало 2003 года;

Ка.и. =-65043 /- 65043= 1 на конец 2003 года.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к дальнейшему снижению зависимости фирмы от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.

Коб. =-51857 /126264 =-0,41 на начало 2003 года;

Коб. =-65043/-65043 = 1 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками за 2003г. достиг и превысил свое нормальное ограничение.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коб. = -51857 /172079 =-0,30 на начало 2003 года;

Коб. =-65043/251883 =-0,26 на конец 2003 года.

В 2003г. коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение 0,26 и превышает его нормальное ограничение. Из этого следует, что структура баланса предприятия за 2003г. считается неудовлетворительной.

Задание 3

Рассчитать рентабельность предприятия, проанализировать мультипликативную модель рентабельности, сделать выводы.

Рентабельность означает прибыльность и доходность. Организация считается рентабельной, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для работы предприятия.

Чистая рентабельность – это показатель, определяющий уровень доходности без учета НДС и других постоянных отчислений. [7]

В зависимости от направления вложений средств, формы привлечения капитала, а также целей расчета используют различные показатели рентабельности.

1. Общая рентабельность предприятия = валовая (балансовая) прибыль/средняя стоимость имущества * 100 %

40633 /394828 * 100 % = 10,3 % в 2002г.

30254 / 469376 * 100 % = 6,5 % в 2003г

2. Чистая рентабельность предприятия = чистая прибыль предприятия / средняя стоимость имущества *100 %

20316 / 394828 * 100 % = 5,2 % в 2002г.

7966 / 469376 * 100 % =1,7 % в 2003г.

3. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала *100 %

20316 / 151536 *100 % = 13,4 % в 2002г.

7966 / 146360 * 100% = 5,4 % в 2003г.

4. Рентабельность реализованной продукции = прибыль от реализации / себестоимость реализованной продукции * 100%

24201 / 342697 * 100 % = 7,1 % в 2002г.

6297 / 345020 * 100 % = 1,8 % в 2003г.

Таблица 9

Рентабельность предприятия, 2002 – 2003гг., %

Показатель	2002 г.	2003 г.
Общая рентабельность предприятия	10,3	6,5
Чистая рентабельность предприятия	5,2	1,7
Чистая рентабельность собственного капитала	13,4	5,4
Рентабельность реализованной продукции	7,1	1,8

Финансовые результаты предприятия оцениваются положительно. Общая рентабельность выросла в 1,8 раз, балансовая прибыль к стоимости имущества составила 26,3%. Чистая рентабельность организации по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 4%. Чистая рентабельность собственного капитала в 2003г. возросла по сравнению с 2002г. на 8 %. Повышение рентабельности реализованной продукции на 0,4 % свидетельствует о спросе на данную продукцию. Система рассмотренных нами показателей рентабельности говорит о повышении эффективности работы предприятия.

Таблица 10

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов товара предприятия, 2002 – 2003 гг., руб.

Товар	Реализо-ванно товара, шт.		Средняя цена реализации, руб.		Себестоимость единицы товара, руб.		Прибыль, руб.		Изменения, руб.
	2002 г.	2003 г.	2002 г.	2003 г.	2002 г.	2003 г.	2002 г.	2003 г.	Общее	в том числе за счет
										объема	цены	себестоимости
А	33	2773	13	14	12	13	-33	-2773	-2740	-2740	0	0
Б	3370	1461	12	12	14	16	-6740	-5844	896	3818	0	-2922
В	375	218	20	25	11	12	3375	2834	-541	-1413	1090	-218
Г	2330	918	9	11	8	10	2330	918	-1412	-1412	1836	-1836
Итого	6108	5370	-	-			-1068	4865	-3797	-1747	2926	-4976

Итого в 2003г. предприятие в результате своей деятельности планировало получение прибыли в размере 2 608 107руб. Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции показал, что было получено прибыли в размере 2 168 772 руб., что на 439 335 руб. меньше по сравнению с запланированной величиной. Изменение прибыли в сторону увеличения произошло за счет товаров А руб., Б руб. и товара Г руб. На конец отчетного года уменьшение прибыли произошло только у товара В руб.

На уменьшение величины прибыли за отчетный год повлияло увеличение себестоимости товаров А, Б, Г, а также снижение цены на товар В.

Далее проведём анализ рентабельности по каждому виду товаров. Уровень рентабельности отдельных видов товаров зависит от изменения ее себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности так же проведём способом цепной подстановки:

R = Ц – С / С,

Где R – рентабельность;

Ц – средняя цена реализации;

С – себестоимость единицы товара.

Факторный анализ влияния себестоимости и средних цен реализации на изменение уровня рентабельности проведем на примере, по остальным – представим только результаты показателей.

Вид товара – телевизор

R план. = Ц план.– С план. / С план.

(13 – 12)/ 12 = 0,08.

R усл. = Ц факт – С план. / С план. = (14 – 12) /12 = 0,17.

R факт. = Ц факт – С факт. / С факт = (14 – 13) / 13 =0,08.

План по уровню рентабельности данного изделия остался на прежнем уровне 0% (0,08 – 0,08). За счет повышения цены он возрос на 0,09 % (0,17 – 0,08). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,09 % (0,08 – 0,17).

Таблица 11

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции предприятия

Товар	Средняя цена реализации, руб.			Себестоимость ед. товара, руб.			Рентабельность, %
	2002 г.	2003 г.	%	2002 г.	2003 г.	%	2002 г.	усл.	2003 г.	Общее	в том числе
											цены	себестоимости
"А"	13	14	108	12	13	108	0,08	0,17	0,08	0	0,09	-0,09
"Б"	12	12	100	14	16	114	-0,14	-0,14	-0,25	-0,11	0	-0,11
"В"	20	25	125	11	12	109	0,82	1,27	1,08	0,26	0,45	-0,19
"Г"	9	11	122	8	10	125	0,13	0,38	0,1	-0,03	0,25	-0,28

План по уровню рентабельности товара «Б» недовыполнен в целом на 0,11 % (-0,25-0,14). Цена остается на прежнем уровне 0 % (0,14-0,14). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,11 %(-0,25-0,14).

План по уровню рентабельности товара «В» недовыполнен в целом на 0,26 % (1,08 – 0,82). За счет цены он повысился на 0,45 % (1,27 – 0,82). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,19 % (1,08- 1,27).

План товара «Г» не довыполнен в целом на 0,03 % (0,1 – 0,13). За счет повышения цены он повысился на 0,25 % (0,38 – 0,13). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,28 % (0,1 – 0,38).

Список литературы

1.  Гришин А.Ф. Статистика: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240с

2.  Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

3.  Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. – М.: АРГО, 1993.

4.  Количественные методы финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1996.

5.  Коровкин В.В., Кузнецова Г.В. налоговая проверка предприятия. М. - Приор, 2001. – 208 с.

6.  Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.: БЕК, 1996.

7.  Новодворский В. Д. Малые предприятия: финансовый анализ и планирование // Директор – 1998 - № 7. – с. 21 – 23.

8.  Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Приложение

Бухгалтерская отчетность ОАО "Сибиар" за 2004 год

(г. Новосибирск, ул. Станционная, 78. Тел. 41-08-76)

годовой баланс общества

(тыс. руб.)

АКТИВ	На начало 2003 г	На начало 2003 г
1. Внеоборотные активы	217493	221907
2. Оборотные активы	251883	172079
Баланс	469376	394828
ПАССИВ
1. Капитал и резервы	146360	151536
2. Долгосрочные обязательства	2547	-
3. Краткосрочные обязательства	320469	243294
Баланс	469376	394828

 

Отчет о прибылях и убытках

(тыс. руб.)

Наименование показателей	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	345381	345020
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	302875	314766
Валовая прибыль	42506	30254
Коммерческие расходы	26526	23957
Прибыль от продаж	15980	6297
Проценты к уплате	13571	9729
Доходы от участия в других организациях	2	2
Прочие операционные доходы	27593	6431
Прочие операционные расходы	28164	10720
Внереализационные доходы	31278	23693
Внереализационные расходы	31860	4083
Прибыль от налогообложения	1378	11891
Текущий налог на прибыль	927	2262
Чистая прибыль отчетного периода	50	7966

[1] Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

[2] Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

[3] Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

[4] Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 2001.