Формирование портфеля реальных инвестиций с учетом инвестиционных рисков

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕГИЕ

 ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

МЕЖРЕГИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ПРЕДМЕТУ:

Финансовый менеджмент

НА ТЕМУ:

Формирование портфеля реальных инвестиций

с учётом инвестиционных рисков

Выполнена студентом

3 курса, группы ФК-203

Заочного отделения

Козловым А.А.

Преподаватель:

Кунин В.А.

С.-Петербург

2007

Содержание стр.

Введение………………………………………………………………………3

1 Инвестиционный проект…………………………………………………...5

1.1 Инвестиционный проект как основа привлечения инвестиций. Инвестиционные риски…………………………………………………………………5

1.2 Разработка и реализация инвестиционного проекта…………………...9

2. Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия……12

2.1 Понятие об инвестиционном портфеле. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля………………………………12

2.2 Особенности формирования портфеля реальных инвестиционных проектов………………………………………………………………………………..17

3 Методы оценки эффективности инвестиций……………………………..23

3.1 Метод чистой теперешней стоимости…………………………………..24

3.2 Метод внутренней ставки дохода……………………………………….26

3.3 Метод периода окупаемости…………………………………………….28

3.4 Метод индекса прибыльности……………………………………...……30

3.5 Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции…………....31 4 Обоснование экономической целесообразности инвестиций по проекту…………….32 4.1 Исходные данные для: пример 1………………………………..…...…. .32

4.2 Определение теперешней чистой стоимости……………………………33

4.3 Определение внутренней ставки дохода………………………………...33

4.4 Определение периода окупаемости (по данным о денежных потоках)……………...34 4.5 Определение периода окупаемости (по данным о теперешней стоимости денежных потоков)………………….35

4.6 Определение индексов прибыльности…………………………………...36

4.7 Определение коэффициента прибыльности……………………………..36

Выводы об экономической целесообразности проекта…………………......36

5. Определение финансового риска………………………………………….37

5.1 Пример 2…………………………………………………………………...37

5.2 Пример 3…………………………………………………………………...38

Таблица 1. Расчет дисперсии при вложении капитала в мероприятия А и Б…………...41

Заключение…………………………………………………………………….42

Источники……………………………………………………………………...43

Введение

ИНВЕСТИЦИЯ - это совокупность затрат реализуемых в форме вложений в те или иные проекты по различным отраслям народного хозяйства за достаточно длительный период.

Инвестиции, как капитал, могут быть в любой форме, как материальной, так и в денежной.

В соответствии с Российским законодательством  под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, пай, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, лицензии, кредиты, имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в предпринимательские и другие виды деятельности с целью получения прибыли (дохода) и социального эффекта.

Инвестиции вкладываются на продолжительный период, начиная с постановки цели инвестирования и заканчивая закрытием предприятия после полной отдачи вложенного капитала.

Основой реализации инвестиций являются инвестиционные проекты. Про инвестиционные проекты можно сказать следующее:

-Это дело, мероприятие, программа действий направленная на достижение цели;

-Это организационный комплекс экономико-финансовых мероприятий и документов, необходимых для достижения цели.

Инвестиционные проекты классифицируются по ряду признаков:

1.   По величине требуемых инвестиций:

-Крупные;

-Средние;

-Мелкие.

2.   По степени обязательности:

-Обязательные (контрактные, основанные на договоре);

-Не обязательные.

3.   По степени связанности проектов между собой:

-Независимые, когда выполнение второго проекта не зависит от хода реализации первого проекта;

-Альтернативные (взаимоисключающие), когда из двух выбирается только один проект;

-Зависимые. Когда реализация второго зависит от реализации первого инвестиционного проекта.

4.   По типу денежного потока:

-Ординарные - это проект, в котором инвестиции поступают в равные промежутки времени и с равными объемами;

-Не ординарные - это проект, который получает или отдает денежные средства в различные не равные промежутки времени.

5.   По отношению к рискам:

-Рискованные;

-Мало рискованные.

6.   По срочности:

-Неотложные;

-Откладываемые.

7.   По масштабу:

-Глобальные;

-Крупномасштабные;

-Региональные;

-Локальные.

По Российской классификации существуют следующие группы потребностей в инвестициях: внешняя- выход страны, региона, предприятия на внешний рынок; внутренняя - сокращение рабочей силы, увеличение масштаба производства, удовлетворение потребностей региона и т.д.