Навигация
Оценка кредитоспособности и вероятности риска банкротства
36688
знаков
11
таблиц
0
изображений
2.3. Оценка кредитоспособности и вероятности риска банкротства
Для полной комплексной характеристики финансово – экономического состояния деятельности предприятий необходима комплексная (интегрированная) оценка финансового состояния.
Американский исследователь Э. Альтман предложил комплексный показатель, названный его именем. Коэффициент вероятности банкротства – «Z – счет» Альтмана рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых наделен определенным весом.
Применительно к российским условиям алгоритм данного показателя выглядит следующим образом [3,с.46]:
Z – с = 
где ОК – чистый оборотный капитал;
ВА – всего активов;
ПД – прибыль до налогообложения;
СА – средняя за период величина активов;
ПН – нераспределенная прибыль;
СК – собственный капитал (фактический);
ОБ – обязательства;
ВР – чистая выручка от реализации.
Показатели ООО «Рамикс» на конец года:
ОК = 301 136 тыс. руб.;
ВА = 1 380 878 тыс. руб.;
ПД = 118 953 тыс. руб.;
СА = 1 366 132 тыс. руб.;
ПН = 150 248 тыс. руб.;
СК = 860 782 тыс. руб.;
ОБ = 520 096 тыс. руб.;
ВР = 93 695 тыс. руб.
Z – с = 0,26 + 0,42 + 0,15 + 0,99 + 0,09 = 1,91
В зависимости от значения «Z – счета» по определенной шкале проводится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет:
Если Z < 1,81, то вероятность банкротства очень велика;
Если 1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства средняя;
Если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;
Если 2,675 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;
Если Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.
Комбинированный показатель ООО «Рамикс» находится в пределах 1,81 < Z < 2,675, поэтому вероятность банкротства данного предприятия средняя в течение ближайших двух лет.
3. Оценка эффективности и интенсивности использования
капитала предприятия ООО «Рамикс»
В систему показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия, включается рентабельность и оборачиваемость различных видов активов. Они позволяют оценить эффективность использования имущества, проанализировать стратегию получения прибыли предприятия, выявив при этом главные проблемы в его деятельности, и оценить привлекательность вложений в предприятие.
3.1. Анализ рентабельности капитала (доходности)
В широком смысле понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. Основные показатели рентабельности ООО «Рамикс» показаны в таблице 7.
Таблица 7.
Рентабельность
| Наименование показателя | Способ расчета | Пояснения | На начало года | На конец года | |
| Общие показатели | |||||
| Рентабельность продаж | R1 = прибыль от продаж / выручка от продаж * 100% | R1 = с.050(ф.№2) / с.010(ф.№2) * 100% | Показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции | 11,19 | 12,77 |
Продолжение таблицы 7.
| Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности | R2 = прибыль до налогообложения / выручка от продаж * 100% | R2 = с.140(ф.№2) / с.010(ф.№2) * 100% | Показывает уровень прибыли после выплаты налога | 11,42 | 11,58 |
| Чистая рентабельность | R3 = чистая прибыль / выручка от продаж * 100% | R3 = с.190(ф.№2) / с.010(ф.№2) * 100% | Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки | 9,00 | 8,35 |
| Экономическая рентабельность | R4 = чистая прибыль / средняя стоимость имущества * 100% | R4 = с.190(ф.№2) / с.300(ф.№1) * 100% | Показывает эффективность использования всего имущества | 6,93 | 9,18 |
| Рентабельность собственного капитала | R5 = чистая прибыль / средняя собственного капитала * 100% | R5 = с.190(ф.№2) / с.490(ф.№1) * 100% | Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций | 12,64 | 14,73 |
| Частные показатели | |||||
| Валовая рентабельность | R6 = прибыль валовая / выручка от продаж * 100% | R6 = с.029(ф.№2) / с.010(ф.№2) * 100% | Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки | 13,11 | 14,32 |
| Затратоотдача | R7 = прибыль от продаж / затраты на производство и реализацию продукции * 100% | R7 = с.050(ф.№2) / [с.020 + с.030 + с.040] (ф.№2) * 100% | Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат | 12,61 | 14,64 |
| Рентабельность перманентного капитала | R8 = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств * 100% | R8 = с.190(ф.№2) / [с.490 + с.590] (ф.№1) * 100% | Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок | 12,18 | 14,25 |
| Коэффициент устойчивости экономического роста | R9 = (чистая прибыль – дивиденды выплаченные акционерам) / средняя стоимость собственного капитала | R9 = с.190(ф.№2) – дивиденды) * 100% | Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности | 12,64 | 14,73 |
Все показатели рентабельности имеют положительную динамику, на конец отчетного года увеличились в среднем на 1-2%, за исключением показателя чистой рентабельности. Чистая рентабельность снизилась на 0,65%, что говорит о падении товарной наценки.
Предприятие более эффективно стало использовать свое имущество, собственный капитал; капитал, вложенный в деятельность организации на длительный срок. Собственный капитал за счет финансово – хозяйственной деятельности увеличился на 2,09%. Темп увеличения валовой прибыли на конец года (рост на 1,21%) значительно выше темпа увеличения чистой прибыли (снижение на 0,68%), но несмотря на это все показатели рентабельности ООО «Рамикс» приемлемые.
Похожие работы
... предметов труда; ликвидация непроизводственных расходов и потерь. Значимость снижения себестоимости в каждом конкретном случае зависит от удельного веса той или иной группы расходов [28, с. 132]. Глава 2. Анализ хозяйственной деятельности на предприятии ЗАО «Константин и К» 2.1 Технико-экономическая характеристика ЗАО «Константин и К» Закрытое акционерное общество «Константин и К», в ...
... предприятий. Анализ предприятий – это способ исследования экономических процессов и явлений. Он выполняет функцию оперативного выполнения и руководства хозяйственной деятельности предприятий. 2.1.Анализ показателей производственной программы. Основная деятельность предприятий жилищно-коммунального хозяйства направлена на производство продукции, предоставлении услуг для местного населения и тех ...
... , основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния. В процессе производства работники предприятий с помощью средств труда воздействуют на ...
... 4 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 4.1 Анализ прибыли Показатели прибыли используются в анализе хозяйственной деятельности предприятия. Факторы, формирующие балансовую прибыль предприятия, рассмотрим в таблице 11. Таблица 11. Анализ прибыли № пп Показатель Ед. изм. Обозначение формулы План Отчет Отклонения абсолютное % 1. Выпуск продукции ...
0 комментариев