Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

6. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

 

Наименование статей	Код строки		Абсолютные величины			Удельный вес статей в выручке от реализации, %			Изменение
			за пред. период	за отчет. период		за предыд. период	за отчетн ый. период		в абсол. величинах			в структуре		темпы роста, %
1	2		3	4		5	6		7			8		9
			I Финансовые результаты
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	10		13037930	8342875	100 %		100 %		-4695055			-		64
НДС	15		(2154559)	(1386493)	16,52		16,6		-768066			0,08		64,3
Чистый доход (выручка) от реализации продукции , товаров, услуг	35		8379082	5575256	64,27		66,83		-2803826			2,56		66,5
Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)	40		(4079066)	(2546884)	31,2		30,5		-1532182			-0,7		62,4
Валовые:
- прибыль	50		4300016	3028372	32,98		36,29		-1271644			3,31		70,42
- убыток	55
Административные расходы	70		(208019)	(175005)	1,59		2,09		-33014			0,5		84,12
Расходы на сбыт	80		(525617)	(379713)	4,03		4,55		-145904			0,52		72,24
Другие операционные расходы	90		(1355584)	(125599)	10,39		1,5		-1229985			-8,88		9,26
Финансовые результаты от операционной деятельности:
- прибыль	100		3202401	2489423	24,56		29,8		712978			5,27		77,74
- убыток	105
Прочие финансовые доходы	120		152071	120649	1,17		1,44		-31422			0,27		79,3
Финансовые расходы	140		(87680)	53813)	0,67		0,64		-33867			-0,024		61,3
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения:
- прибыль	170		3182237	2488661	24,4		29,8		-693576			5,42		78,2
- убыток	175
Налог на прибыль от обычной деятельности	180		769665	618460	5,9		7,4		-151205			1,51		80,4
Чистая: прибыль		220	2412560	1870201	18,5		22,4			-542359		3,9		77,5
убыток		230
II Элементы операционных затрат
Материальные затраты	230		387882	496646	2,97		5,95	108764			2,98		128
Расходы на оплату труда	240		573189	429926	4,39		5,15	-143263			0,78		75
Отчисления на социальные мероприятия	250		200268	158283	1,53		1,89	-41985			0,37		79
Амортизация	260		575016	513383	4,4		6,15	-61633			1,75		89,3
Др. операционные расходы	270		1141835	807688	8,75		9,68	-334147			0,93		70,7
Вместе	280		2878190	2405929	22,07		28,8	-472261			6,77		83,6

Также в отчетах о финансовых результатах имеется раздел «Расчет показалелей прибыльности акций», который включает среднегодовое количество простых акций, скорректированное количество простых акций, чистую прибыль и скорректированную чистую прибыль. Среднегодовое количество простых акций, скорректированное количество простых акций не изменилось по сравнению с предыдущим периодом, а чистая прибыль и скорректированная чистая прибыль увеличились с 0,034 до 0,044.

Как показывают данные чистая прибыль предприятия в отчетном периоде по сравнению с базисным чистая прибыль уменьшилась на 542359 тыс.грн. Так прибыль от операционной деятельности составила 77,74%.

В отчетном периоде по сравнению с базисным уменьшилась доля себестоимости реализованной продукции в выручке от реализации на 0,7 процентных пункта.

Такие изменения можно охарактеризоОАОь, как отрицательные.

Для более конкретных выводов проведём дальнейший анализ, который покажет причины изменения прибыли, для этого определения влияния различных факторов на финансовые результаты.

Виды и оценка рентабельности.

Рентабельность — это показатель, характеризующий экономическую эффективность.

В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют три группы коэффициентов рентабельности:

—рентабельность инвестиций (капитала);

—рентабельность продаж;

—рентабельность производства.

Рентабельность инвестиций (капитала)

В этой группе коэффициентов рентабельности рассчитывается два основных коэффициента: рентабельность совокупного капитала (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROЕ).

Рентабельность совокупного капитала (ROA).

Этот коэффициент рассчитывается:

 

ROA =Прибыль до налогообложения /Всего источников средств=с.170Ф.2/ с.640Ф.1

ROA^н = 3182237/8056200=0,39

ROA^к = 2488661/9394251=0,26

Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывается:

ROE= Чистая прибыль / Собственный капитал = с.220Ф.2/с.380 Ф.1

ROEн= 2412560/7073066 = 0,34

ROEк= 1870201/7616574 = 0,25

 

Рентабельность продаж.

При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам. Необходимо рассчитать три показателя рентабельности продаж.

Валовая рентабельность реализованной продукции:

 

R_GRM=Валовая прибыль/ Выручка от реализации = с.050 Ф.2/ с.035Ф.2

R_GRM^н = 4300016/8379082=0,51

R_GRM^к = 3028372/5575256=0,54

Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.

Операционная рентабельность реализованной продукции:

 

R_OIM=Операционная прибыль / Выручка от реализации = с.100Ф.2/ с.035Ф.2

R_OIM^н = 3202401/8379082=0,38

R_OIM^к = 2489423/5575256=0,44

Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности.

Чистая рентабельность реализованной продукции:

 

R_NPM=Чистая прибыль/Выручка от реализации = с.220Ф.2 /с. 035 Ф.2

RNPMн = 2412560/8379082= 0,28

R_NPM^к = 1870201/ 5575256 = 0,33

Рентабельность производственной деятельности

Здесь можно выделить два основных показателя — чистая рентабельность производства и валовая рентабельность производства. Данные показатели показывают, сколько предприятие имеет прибыли с каждой грн., затраченной на производство продукции. Они рассчитываются следующим образом.

Валовая рентабельность производства показывает, сколько грн. валовой прибыли приходится на грн. затрат, формирующих себестоимость реализованной продукции:

 

Rпв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции = с. 50Ф.2/ с.40Ф.2

Rпвн =4300016/4079066 =1,02

Rпвк =3028372/2546884 =1,18

 

Чистая рентабельность производства:

 

Rпч= Чистая прибыль / Себестоимость продукции = с.220Ф.2 / с. 40Ф.2

Rпчн=2412560/4079066 = 0,59

Rпчк= 1870201/2546884 = 0,73

Показатель чистой рентабельности производства показывает, сколько грн. чистой прибыли приходится на грн реализованной продукцию. Из двух названных выше показателей рентабельности производственной деятельности более жестким тестом прибыльности предприятия является показатель чистой рентабельности производства, так как при его расчете применяется чистая прибыль предприятия. Как и в отношении прочих показателей рентабельности в отношении этих можно сказать, что желательной является их положительная динамика.

Показатели рентабельности приведены в табл. 6.1

Таблица 6.1

Показатели рентабельности

Показатели	Формула расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1	2	3	4	5
Рентабельность совокупного капитала	с.170Ф.2/ с.640Ф.1	0,39	0,26	-0,13
Рентабельность собственного капитала	с.220Ф.1/с.380 Ф.1	0,34	0,25	-0,09
Валовая рентабельность продаж	с.050Ф.2/с.035Ф.2	0,51	0,54	0,03
Операционная рентабельность продаж	с.100Ф.2/ с.035Ф.2	0,38	0,44	0,06
Чистая рентабельность продаж	с.220Ф.2 /с. 035 Ф.2	0,28	0,33	0,05
Валовая рентабельность производства	с. 50Ф.2/ с.40Ф.2	1,02	1,18	0,16
Чистая рентабельность производства	с.220Ф.2 / с. 40Ф.2	0,59	0,73	0,14

 

Вывод: Из расчета видно, что рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшается, что есть негативным явлением в деятельности предприятия. По валовой рентабельности продаж, операционной рентабельности продаж, чистой рентабельности продаж, валовой рентабельности производства и чистой рентабельности производства произошло увеличение.

 

ВЫВОД

 

После проведённого анализа, видно, что анализируя табл.1, следоОАОельно, позитивным показателем является увеличение валюты баланса на 1338051 тыс.грн.

Наблюдается также увеличение стоимости оборотных и необоротных активов на 1053358 (16,6 %) и 275686 млн.грн (16,1%).

На предприятии, соответственно, совершился процесс увеличения денежных потоков, которые являются позитивной чертой в деятельности предприятия.

Негативной: увеличение долгосрочных и текущих обязательств на 532277тыс.грн. и 15027 тыс.грн., также уменьшение дебиторской задолженности на 1815,7 тыс.грн. Анализируя структуру пассива, следоОАОельно, часть собственного капитала составляет 7073066 тыс.грн. и 7616574 тыс.грн., что составляет 87,76% и 81,08%. Уменьшение в относительной величине происходит из-за уменьшения другого дополнительного капитала.

Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия (итог активов стр. 280 – 9394251 тыс.грн. );

Доля необоротных активов в валюте баланса на конец 7389750 тыс.грн. (78,72 %);

Доля активной части основных средств ( II + III раздел стр.260 + стр.270) = 2004501 тыс.грн.

Коэффициент износа основных средств – 46 %

Из динамики структуры собственного капитала видно, что величина собственного капитала с 7073066 тыс.грн. увеличилась до 7616574 тыс.грн (на 543508тыс.грн, в доле на 7,7 % ). Это произошло в основном за счёт увеличения суммы нераспределённой прибыли – на 546688 тыс.грн (9,5%), при этом уставной капитал оставался неизменным, но при этом незначительное изменение прочего дополнительно капитала на 3180 тыс.грн.

Из трехкомпонентного показателя видно, что предприятие находится в нормальном устойчивом состоянии Фc=<0 Фт>=0 Ф°>=0.

Как видно из расчета, на начало года существует недостаток наиболее ликвидных активов и медленно реализуемых активов.

На конец года ситуация улутшилась и наблюдается недостача только в медленно реализуемых активах.

Коэффициент общей ликвидности не находится в пределах от 1 до 2, как на начало периода так и на конец периода, на конец периода ситуация улутшилась, он уменьшился на 0,69.

Коэффициент срочной ликвидности-данный показатель не составил граничных норм от 0,7 - 0,8,но при этом на конец периода уменьшился на 0,6.

Коэффициент абсолютной ликвидности данный коэффициент включается в оптимальное значение, на конец периода произошло увеличение на 0,27 свидетельствует об эффективном использовании денежных средств.

Рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшается, что есть негативным явлением в деятельности предприятия. По валовой рентабельности продаж, операционной рентабельности продаж, чистой рентабельности продаж, валовой рентабельности производства и чистой рентабельности производства произошло увеличение.

Список использованных источников

 

1.  Шморгун, Головко «Фінансовий аналіз», Київ, 2006, с. 59

2.  О.О.Шеремет, «Фінансовий аналіз», Кондор, Київ, 2005, с.29

3.  Кононенко, Моханько «Анализ финансовой отчётности», Киев, 2003, с. 202