1.2 Методики оценки кредитоспособности заемщика
К настоящему времени коммерческими банками были опробованы разные системы оценки кредитоспособности заемщиков. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Наиболее часто для оценки суммарной кредитоспособности клиента используются рейтинговые методики.
При рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика сначала проводится Общий анализ кредитоспособности предприятия, а затем осуществляется непосредственно рейтинговая оценка предприятия.
Так, на первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов [8].
Под агрегированием баланса понимается объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа.
При составлении агрегированного баланса его активы подразделяются по степени ликвидности на:
• краткосрочные,
• долгосрочные,
• постоянные (немобильные).
Все пассивы баланса по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на:
• краткосрочные обязательства;
• долгосрочные обязательства;
• постоянные (немобильные) пассивы.
Таблица 1
Агрегированный баланс
| Агрегат | Статьи баланса | Номер строк баланса | Сумма |
| Активы | |||
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 250+260 | |
| А2 | Быстрореализуемы активы | 240 | |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 210+220+230+270 | |
| А4 | Труднореализуемые активы | 190 | |
| Баланс (А1+А2+А3+А4) | |||
| Пассивы | |||
| П1 | Наиболее срочные обязательства | 620 | |
| П2 | Краткосрочные обязательства | 610+630+670 | |
| П3 | Долгосрочные пассивы, в т.ч. фонды потребления и | 590+640+650+660 | |
| резервы предстоящих платежей | 650+660 | ||
| П4 | Постоянные пассивы | 490 | |
| Баланс (П1+П2+П3+П4+П5) | |||
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А 3).
Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства организации:
- П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие пассивы);
- П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
- П3 - долгосрочные кредиты банка и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей;
- П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4<=П4 [10].
Далее при рейтинговом методе оценки кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, которые представлены в таблице 2.
Таблица 2
Методика расчета финансовых коэффициентов
| № п/п | Наименование показателя | Обозначение показателя | Алгоритм расчета | Экономический смысл |
| 1. | Коэффициент общей ликвидности | Кол | Оборотные активы (стр.290) / Текущие обязательства (стр. 690) | Способность рассчитаться с задолженностью в перспективе |
| 2. | Коэффициент быстрой ликвидности | Кбл | (Денежные средства (стр.260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр250) + Краткосрочная дебиторская задолженность ( 240)) / Краткосрочные активы (стр610+стр620) | Способность рассчитаться с задолженностью в ближайшее время |
| 3. | Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | (Денежные средства (стр.260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр250)) / Краткосрочные активы (стр610+стр620) | Способность рассчитаться с задолженностью в кратчайшие сроки |
| 4. | Коэффициент автономии (собственности) | Ка | Собственный капитал (стр490) / валюта баланса(стр700) | Независимость от внешних источников финансирования |
Коэффициент общей ликвидности - показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.
Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности должен иметь оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств
Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия. Как правило, распределяются на три класса по кредитоспособности.
Таблица 3
Классификация заемщиков по уровню кредитоспособности
| Показатели | Значения показателей | Доля, % | ||
| Первый класс | Второй класс | Третий класс | ||
| Ка.л. | 0,2 и выше | 0,15 - 0,2 | Менее 0,15 | 30 |
| Кб.л. | 1,0 и выше | 0,5 - 1,0 | Менее 0,5 | 20 |
| Ко.л. | 2,0 и выше | 1,0 - 2,0 | Менее 1,0 | 30 |
| Ка. | 0,7 и выше | 0,5 - 0,7 | Менее 0,5 | 20 |
Рейтинг заемщика определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К ал , К сл , К тл , К а ) на его долю (соответственно 30,20,30 и 20%) в совокупности (100%).
Класс рассчитывается на основе формулы:
Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20
Класс заемщика определяется по набранным баллам:
• Первый класс - от 100 до 150 баллов,
• Второй класс - от 151 до 250 баллов,
• Третий класс - от 251 до 300 баллов.
Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды (без обеспечения) с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.
Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обязательств (гарантий, залога, и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.
Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев кредитов не выдают, а если и выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.
Наиболее существенными являются вопросы подтверждения залогодателем прав на заложенное имущество и прав на вступления в залоговые правоотношения, а так же вопрос ликвидности и сохранности имущества. В случае надлежащего правового оформления залога необходимо уточнить:
- определена ли рыночная стоимость предметов залога на момент оценки риска;
- оформлена ли юридическая документация таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится необходимой;
- достаточность рыночной стоимости предметов залога для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, процентов в соответствии с договором и издержек, связанных с реализацией залоговых прав [8].
В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. “Z-анализ”
Z"-анализ Альтмана – прогноз возможного банкротства организации-заемщика, который заключается в отнесении изучаемого объекта к одной из двух групп: либо к организациям с высокой потенциальностью банкротства, либо к успешно действующим экономическим субъектам.
Таблица 4
Значение уравнения "Z"-оценки Альтмана
| Значение | Z < 1,8 | 1,8 < Z < 2,7 | 2,8 < Z < 2,9 | Z > 3 |
| Предприятие относится к группе банкротства | Вероятность банкротства очень высока | Допустимый диапазон значений | Предприятие относится к группе успешно действующих |
Уравнение "Z"-оценки представляется следующим образом:
Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + 1,0*К5,
где К1 = Балансовая прибыль / Валюта баланса = стр 140 ф 2 / стр300 ф1;
К2 = Выручка / Валюта баланса = стр. 010 ф2 / стр 300 ф1;
К3 = Капиталы и резервы / Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства = стр 490 ф1/ стр 590+стр690;
К4=нераспределенная прибыль отчетного года / Валюта баланса = стр470 ф1 / стр 300 ф1;
К5 = оборотные активы / Валюта баланса = стр 290 ф1 / стр 300 ф 1 [5].
Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:
Коэффициент абсолютной ликвидности;
Промежуточный коэффициент покрытия;
Коэффициент общей ликвидности;
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
Рентабельность основной деятельности.
Промежуточный коэффициент покрытия = (денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства = (стр.230 (ф.1)+стр.240 (ф.1)+стр.250 (ф.1)+стр.260 (ф.1)) / (стр.610 (ф.1)+стр.620 (ф.1))
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво.
Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж (*100) разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия
После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категории в зависимости от фактического значения.
Таблица 5
Категории показателей в зависимости от фактических значений
| Показатели | Значения показателей | Доля, % | ||
| Первая категория | Вторая категория | Третья категория | ||
| Ка.л. | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | Менее 0,15 | 0,11 |
| Кпок | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | Менее 0,5 | 0,05 |
| Ко.л. | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | Менее 1,0 | 0,42 |
| Ксоотн. | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | менее 0,7 | 0,21 |
| Ро.д. | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентаб. | 0,21 |
И по следующей формуле рассчитать классность заемщика:
Классность заемщика = категория коэффициента * вес показателя
На основе суммы балов заемщик относится к одному из классов:
1 класс, если сумма находится в приделах от1 до1,05
2 класс – от 1,05 до 2,42
3 класс – больше 2,42.
Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные (к которым относится анализируемое предприятие) – на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3 класса связанно с риском.
Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов [8].
0 комментариев