Навигация
Рынок капитала и его структура
18715
знаков
1
таблица
4
изображения
2. Рынок капитала и его структура.
Природа капитала. В экономике рыночного типа в качестве капитала принято признавать все то, что приносит устойчивый доход, превышающий издержки.
В данном случае капитал рассматривается как один из основных факторов производства. Фактор производства есть тот или иной экономический ресурс вовлеченный в производство. Следовательно, чтобы отыскать капитал, достаточно провести должную ревизию среди экономических ресурсов, вовлекаемых в производство. Однако известно, что в структуре экономических ресурсов есть и труд, и земля, но в буквальном смысле слова нет капитала. Поэтому обратимся к процессу исторического возникновения капитала. В соответствии с «линией Смита — Рикардо» капитал выступает как:
а) средство производства, приводимое в движение с помощью рабочей силы;
б) накопленный овеществленный труд, представленный в виде материальных ресурсов;
в) экономические блага длительного пользования, пригодные для организации производства;
г) запас, искусственно созданный человеком для производства других благ.
Надо признать, что в качестве капитала как фактора производства выступают материальные ресурсы, созданные трудом и используемые для производства экономических благ с целью получения прибыли.
Такой капитал принято трактовать как физический капитал. На рынке экономических ресурсов физический капитал выступает в виде средств производства.
Если предпринимательская фирма функционирует без перебоев, то в условиях простого воспроизводства за счет денежной выручки от реализации есть возможность без особых проблем оплачивать труд наемных рабочих и закупать новые партии технологического сырья. Такое предприятие функционирует в режиме самофинансирования и не испытывает специальной потребности в деньгах. Денежные средства, представленные в виде записей на счете в банке, не являются ни фактором производства, ни экономическим ресурсом в собственном смысле слова. Деньги есть всего лишь право на приобретение факторов производства.
И, тем не менее, такая форма капитала, как денежный капитал, все же существует (рис. 4). Ведь именно за счет денежного капитала обычно формируется уставный фонд предприятия, который расходуется для закупки необходимых экономических ресурсов.
Рис. 4. Структура капитала на современном рынке факторов производства.
Время от времени потребность в денежном капитале усиливается, как только обнаруживаются существенные сбои в кругообороте капитала предприятия. Подавляющему числу предприятий приходится сталкиваться с этим достаточно часто.
В определенный период времени острую нужду в денежных средствах испытывают предприятия с сезонными видами производства (переработка сельхозсырья, выработка теплоносителей и т. д.).
При расширении производства в условиях, когда собственных денежных средств недостаточно, также не обойтись без привлечения извне дополнительного денежного капитала.
Кроме того, следует учитывать, что все капитальные активы предприятия в конечном счете всегда получают денежную оценку. Поэтому в экономических расчетах, отслеживающих движение капитала, получение дохода и прибыли, капитал предприятия обязательно воспроизводится как денежный капитал. Денежная оценка экономических ресурсов делает соизмеримыми все формы и разновидности состояния физического капитала.
Физический капитал и денежные средства, обеспечивающие получение дохода, выступают как капитальные активы.
Физический капитал — совокупность средств производства, имеющих денежную оценку, используемых в процессе создания экономических благ с целью получения дохода.
Величина запаса физического капитала определяет уровень развития экономики страны, ее национальное богатство.
Известно, что средства производства состоят из предметов труда (сырье и материалы) и средств труда.
В современных условиях перечень сырья и материалов под воздействием научно-технического прогресса непрерывно расширяется.
Среди средств труда выделяются орудия труда (оборудование, станки), а также здания и сооружения, управляющие устройства, дороги и т. д. Все эти материальные объекты входят в состав физического капитала, искусственно создаваемого человеком для повышения производительности труда (рис. 4).
Элементы физического капитала используются в производстве не разрозненно, а в определенном сочетании, образуют систему. Поэтому физический капитал, выступающий объектом купли-продажи, может быть представлен не только как в виде отдельного станка, здания или партии сырья, но и как технологический комплекс, предназначенный для производства конкретного вида и объема продукции. Другими словами, как вновь построенное или уже функционирующее предприятие.
Физический капитал всегда находится в собственности юридического или физического лица, выступает как функционирующая собственность, приносящая доход и прибыль.
Объекты физического капитала могут:
а) продаваться и менять собственника;
б) арендоваться на определенный срок (краткосрочная и
долгосрочная аренда);
в) передаваться во владение с правом последующего выкупа (лизинг);
г) быть объектом коммерческого кредита (поставка сырья
и материалов производителем с последующей оплатой; даваль-
ческое сырье);
д) передаваться в уставный фонд предприятия и организации в виде неденежного вклада (здания, сооружения, запасы сырья);
е) передаваться в оперативное управление менеджерам предприятия;
ж) быть объектом концессии (договора) и т. п.
В целом на рынке физического капитала в полном объеме отражается «пучок прав собственности».
Физический капитал является благом длительного пользования, предназначен для производительного потребления. Его современная ценность зависит от величины дохода, которую ожидается получить в ближайшем будущем.
Однако в некоторых случаях физический капитал может приобретаться. Для того, чтобы сохранить имеющийся денежный капитал от девальвации и инфляционного обесценения, в том числе и в условиях нарастания политического кризиса.
Модель спроса на физический капитал. Ранее установленные общие принципы функционирования рынка экономических ресурсов позволяют определить основные правила формирования спроса на капитал в вещественной форме:
1) Наличие спроса на физический капитал зависит от спроса на продукцию, в производстве которой используется данная разновидность капитала («принцип производности»).
2) Фирма будет закупать физический капитал до тех пор, пока денежный доход от предельного продукта на ресурс будет больше или равен предельным издержкам, которые связаны с приобретением дополнительной единицы капитала.
3) Между ценой на физический капитал и величиной спроса существует обратная зависимость. Чем выше цена на ресурс, тем в меньших объемах можно ожидать закупку данного ресурса. Такая зависимость усиливается в условиях эластичного спроса по цене на готовую продукцию, когда у предпринимательской фирмы отсутствует возможность повысить цену и таким несложным способом переложить на потребителя возросшие издержки производства.
4) Спрос на физический капитал зависит от его специфической производительности, т. е. от потребительных свойств. Чем выше производительность новой модели оборудования, качество технологического сырья, тем выше будет спрос на соответствующий материальный ресурс.
5) Прямое воздействие на объем рыночного спроса на физический капитал оказывает изменение цен на другие экономические ресурсы. Так, более дорогой ресурс обычно заменяется дешевым. Усиливается стремление рационализировать производство.
6) Повышение степени эффективности использования физического капитала уменьшает первоначальный объем закупок.
Спрос на сырье и материалы. Изменение объема выпуска продукции непосредственно влияет на расход технологического сырья, основных и вспомогательных материалов. Поэтому принцип производности, т. е. зависимости спроса на сырье от спроса на выпускаемую продукцию, реализуется наиболее отчетливо. Безусловно, в какой-то момент вход могут пойти резервные и прочие запасы сырья и материалов. Но это лишь на некоторое время смягчает наращивание спроса на сырье вслед за изменением рыночной конъюнктуры.
В национальной экономике традиционными поставщиками сырья выступают сельское и лесное хозяйство, рыболовецкий флот и т. д. Поэтому значительная часть сырьевого рынка имеет ярко выраженный сезонный характер. Здесь торговые сделки заключаются заранее (фьючерсные сделки), объектом купли-продажи на товарных биржах чаще всего выступает урожай будущего года и т.д.
Многие разновидности сырья и материалов имеют стратегическое значение. Более того, их основной оборот осуществляется через крупные международные биржи и по мировым ценам.
В первую очередь это касается нефти, природного газа, хлопка, металлов, редкостных видов руды, сахара, спирта, удобрений и т. д.
Поэтому для национального рынка важнейшим ориентиром выступают цены мирового рынка, которые выступают как системообразующие. Через цены на стратегические виды сырья задаются исходные пропорции обмена по широкой гамме национальных видов конечного продукта.
В условиях сформированного рынка динамика спроса на сырье и материалы всегда уточняется с учетом соотношения средних издержек производства (себестоимости) и цены на производимую продукцию. Такие сопоставления становятся актуальными, когда рыночная цена на производимую продукцию остается неизменной.
Особенности спроса на оборудование. Спрос на оборудование также непосредственно зависит от спроса на выпускаемую продукцию. Чем выше спрос на конечный продукт, тем выше спрос на оборудование, станки и другие элементы физического капитала. В условиях современной конкуренции многие предпринимательские фирмы предпочитают иметь резервные мощности. В среднесрочной перспективе свободный резерв мощностей в 20-40 % в состоянии погасить даже сильные конъюнктурные колебания спроса на выпускаемую продукцию.
Что касается долгосрочного периода, то здесь важно учитывать общую тенденцию изменения объема спроса наконечный продукт. Наличие резерва мощностей в меньшей степени оказывает здесь сдерживающее воздействие на спрос на активную часть средств труда.
Известно, что средства труда подвергаются физическому и моральному износу. Неизбежным является наступление срока их полного износа. Поэтому даже в условиях простого воспроизводства всегда есть минимальный объем спроса на оборудование, который связан с процессом его физического обновления.
Спрос на оборудование возрастает вслед за ускорением морального износа, когда появляются более производительные и относительно дешевые модели. Скорость морального износа оборудования непосредственно зависит от научно-технического прогресса. Спрос на оборудование непосредственно зависит от фазы промышленного цикла. При этом особое значение имеет фаза депрессии (застоя). В условиях «кризисной ямы», когда цены на продукцию и рентабельность производства оказываются на минимальном уровне, форсированное обновление основного капитала (оборудования) является единственным выходом для снижения издержек производства.
Поэтому не случайно современные методы государственного регулирования национальной экономики предполагают активизацию спроса на оборудование и стимулирование обновления основного капитала.
Расширенное воспроизводство всегда сопровождается увеличением спроса на оборудование, так как его материальной основой выступает накопление капитала. Поэтому сохранение долговременного и устойчивого экономического развития выступает важнейшей предпосылкой формирования стабильного спроса на оборудование.
Список литературы:
1. Лемешевский И.М. Микроэкономика (экономическая теория. Ч. 2.) Учебное пособие для вузов. – Мн.: ООО «ФУАинформ», 2003. – 720 с.
2. Камаев В.Д. и колл. авторов. Экономическая теория. Учебник. – М.: ВЛАДОС, 1998.
3. Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: Учебное пособие. Под ред. А.В.Сидоровича. – М.: Дело и Сервис, 2001.
Похожие работы
... активности ни с абсолютными, ни с относительными (по отношению к среднеотраслевому уровню) показателями производительности труда выявить не удалось[6]. Глава 3. Эволюция рынка капитала в России. Развитие рынка капитала в России в современных условиях Все проблемы экстенсивного экономического роста были гиперболизированы во всех сферах экономики СССР. Типичной в этом отношении является ...
... продукции и общей эффективности производства. Это означает, что в основу структурно-инвестиционной политики должны быть положены принципиально новые ориентиры рыночных преобразовании. 3. Финансовый аппарат государства, его структура и функции 3.1 Управление финансами Управление финансами (или финансовый менеджмент) означает управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе ...
... являются установление квот на иностранные активы или обязательства коммерческих банков, лимитирование новых иностранных инвестиций [6, c.523]. 1.4 Сущность международных кредитных отношений и их роль в финансировании национальной экономики Международные кредитные отношения можно разделить на государственные (с участием государства в роли кредитора или заемщика) и негосударственные (банки и ...
... бюджетного менеджмента в современных условиях 3.1 Формирование эффективной системы бюджетного менеджмента, ориентированного на результат Модернизация направлений планирования и анализа деятельности государственных органов власти будет способствовать повышению эффективности государственного управления. В данном случае необходимо создать направления перехода от рутинных бюрократических ...
0 комментариев