Пути повышения эффективности использования издержек

3.  Пути повышения эффективности использования издержек

производства в условиях неопределенности

Этот вопрос можно показать на примере ОАО «Татнефть» и его дочерних обществ, являющейся одной из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России по показателям добычи нефти и объемам доказанных нефтяных запасов. Компания является открытым акционерным обществом, образованным в соответствии с законодательством Российской Федерации. Головной офис расположен в городе Альметьевске республики Татарстан. Основными видами деятельности Группы являются: исследование и разработка нефтяных месторождений, добыча нефти, производство нефтепродуктов и дальнейшая реализация нефти и нефтепродуктов. Группа также расширяет деятельность в сфере переработки нефти, производства нефтепродуктов и продуктов нефтехимии.

На динамику и результат деятельности Группы оказали влияние различные факторы, анализ которых приведен ниже.

- Цены на нефть и нефтепродукты.

Цена, по которой данной компанией продается нефть и нефтепродукты, является основным фактором, определяющим выручку.

Рост цен в первом полугодии 2008г. происходил на фоне растущего влияния геополитических факторов, что дополнительно усиливалось спекулятивными настроениями на финансовых рынках. Продолжающиеся колебания курса американского доллара и опасения падения предложения на рынке нефти также способствовали росту цен. Во втором полугодии 2008г. отмечались существенные колебания цен на нефть: цена достигала как своего минимального (144,2 долл./барр. в начале июля), так и своего максимального значения. В конце декабря 2008г. на рынке нефти наблюдались самые резкие колебания котировок за всю историю торгов. Мировой финансовый кризис отбросил стоимость нефти до минимального значения за двенадцать месяцев (33,6 долл./барр. в конце декабря).

В России не существует независимых или унифицированных рыночных цен на нефть, в основном вследствие того, что значительная часть сырой нефти, предназначенная для продажи в России, производится вертикально интегрированными российскими нефтяными компаниями и перерабатывается этими же компаниями. Нефть, которая не экспортируется из России, не перерабатывается производителями и не была продана на других рынках, предлагается для продажи на внутреннем рынке по ценам, определяемым на основе отдельных соглашений.

Из этого можно сделать вывод, что для данной компании издержкой являются внешние факторы, определяющие цену на нефть и соответственно доходы Группы. А также на этот фактор влияют условия рынка.

- Транспортировка сырой нефти и нефтепродуктов.

Так как основные регионы нефтедобычи в России удалены от основных рынков сбыта нефти и нефтепродуктов, нефтяные компании зависят от степени развитости транспортной инфраструктуры, а также от возможности доступа к ней. В связи с этим стоимость транспортировки нефти и нефтепродуктов является важным фактором, влияющим на операционные и финансовые результаты Татнефти. Группа транспортирует значительную часть сырой нефти, которую продает на экспорт и внутренний рынок, по системе магистральных трубопроводов в России, принадлежащих компании «Транснефть».

Транспортировка сырой нефти основана на контрактах с «Транснефть» и ее дочерними структурами, в которых сформулированы основные обязательства между сторонами, включая право «Транснефть» смешивать или замещать нефть Компании нефтью других производителей. Сырая нефть, принадлежащая Группе, смешивается в трубопроводе «Транснефть» с сырой нефтью различного качества других производителей для получения экспортной марки, известной как «Юралс». Группа выигрывает от данного смешивания, так как качество нефти Группы в целом ниже качества нефти, производимой другими нефтяными компаниями, из-за относительно высокого содержания серы.

Значительная часть нефти и нефтепродуктов, транспортируемая по нефтепроводу, доставляется к морским портам для дальнейшей транспортировки морем. Российские нефтяные морские терминалы имеют существенные ограничения, связанные с географическим положением, погодными условиями, или пропускной способностью портов. Однако, правительство, а также частные инвесторы выделяют денежные средства для улучшения портовых устройств и оборудования.

«Транснефть» устанавливает тарифы и получает оплату на условиях предоплаты за внутренние поставки в рублях и за экспортные поставки в долларах США. Федеральная служба по тарифам («ФСТ») уполномочена периодически пересматривать и устанавливать тарифные ставки, применяемые для каждого участка трубопровода. Величина тарифа зависит от направления транспортировки, объема поставки, расстояния до пункта назначения, а также некоторых других факторов. ФСТ пересматривает тарифы не реже одного раза в год.

Из сказанного выше следует, что темпы инфляции и изменения обменного курса иностранной валюты являются условиями неопределенности для данной компании. Значительную долю доходов, Группа получает в долларах США от продаж нефти и нефтепродуктов на экспорт. Операционные затраты Группы, в основном, производятся в рублях. Соответственно, относительные колебания рублевой инфляции и обменного курса рубля к доллару США могут в значительной степени влиять на результаты деятельности Группы. Например, на операционную маржу в большинстве случаев негативно влияет укрепление рубля относительно доллара США, так как это приводит к большему росту затрат относительно доходов. Исторически сложилось, что Группа не использует финансовые инструменты для хеджирования изменений обменного курса иностранной валюты.

В настоящее время рубль не является конвертируемой валютой за пределами Содружества Независимых Государств. Ограничения и контроль над операциями, связанными с конвертацией рубля в другие валюты, существуют до сих пор.

Налогообложение

Группа выплачивает различные виды налогов, которые значительно влияют на результаты ее деятельности. Российская налоговая система подвергается постоянным изменениям и различным интерпретациям. Дополнительно к налогу на прибыль Группа выплачивает следующие виды налогов:

- налог на добычу полезных ископаемых;

- экспортные пошлины;

- акцизы на нефтепродукты;

- налог на добавленную стоимость;

- налог на имущество;

- земельный налог;

- транспортный налог;

- прочие местные налоги и сборы;

- штрафы и проценты по налогам.

Кроме этого, Группа начисляет расходы по налогам по заработной плате, которые учтены как расходы по заработной плате.

В 2008г. ставки налогов, применяемых для налогообложения нефтяных компаний, значительно увеличились по сравнению с предыдущим годом. Налог на добычу полезных ископаемых увеличился на 35%, средняя ставка экспортной пошлины на сырую нефть - на 72%, средняя ставка экспортной пошлины на нефтепродукты – на 66%.

Увеличение налога на добычу полезных ископаемых в 2008г. объясняется увеличением средней цены на нефть марки «Юралс» на 35%, частично компенсированное уменьшением среднего обменного курса доллара США к рублю на 3% за год, закончившийся 31 декабря 2008г. по сравнению с годом, закончившимся 31 декабря 2007г. Величина акцизов на нефтепродукты осталась на том же уровне, что и в 2007г.

Расходы и прочие вычеты

Операционные расходы. Операционные расходы включают в себя следующие виды расходов:

- расходы на добычу нефти;

- расходы на производство продуктов нефтехимии;

- прочие операционные расходы.

Основные виды операционных расходов включают в себя следующие основные категории: извлечение нефти из пластов, затраты по очистке и переработке нефти, себестоимость производства продуктов нефтехимии, расходы на материалы кроме нефти и газа и прочие прямые расходы.

Расходы на добычу нефти. Расходы Группы на добычу состоят из расходов на добычу нефти и газа, понесенные подразделениями и дочерними предприятиями Компании, добывающими нефть и газ. Они включают в себя расходы на текущий ремонт добывающего оборудования, заработную плату, расходы на искусственную стимуляцию пластов, затраты на топливо и электричество, товары и материалы, используемые при производстве нефти и газа и прочие подобные расходы.

Затраты подразделений и дочерних предприятий Компании, связанные с реализацией товаров и услуг (таких как электричество, отопление, и так далее), которые не имеют отношения к основному виду деятельности. Начисленные обязательства, связанные с окончанием срока использования активов, и изменение запасов нефти и нефтепродуктов были исключены из состава затрат на добычу нефти и вошли в состав прочих операционных расходов.

Расходы на добычу нефти составили 155 руб./барр. в 2008г., по сравнению с 120 руб./барр. в 2007г. Увеличение на 29,1% обусловлено преимущественно повышением стоимости услуг по эксплуатации оборудования, ремонта и тарифов на электричество.

Затраты на производство продуктов нефтехимии. Затраты на производство продуктов нефтехимии преимущественно состоят из затрат на материалы, заработную плату, текущий ремонт и электричество, потребляемое в процессе производства продуктов нефтехимии. Затраты на производство продуктов нефтехимии увеличились на 0,7 % и составили 18 415 млн. руб. в 2008г., что связано с ростом тарифов на электричество, заработной платы и затрат на ремонт. Данное увеличение было относительно незначительным в связи с более низким объемом производства шин и прочих продуктов нефтехимии в 2008г. по сравнению с прошлым годом.

Прочие операционные расходы включают в себя начисленные обязательства, связанные с окончанием срока использования активов, изменение запасов нефти и нефтепродуктов, а также себестоимость прочих услуг, товаров и материалов, не связанных с производством нефти и газа. Прочие операционные расходы уменьшились до 18 763 млн. руб., или на 2,1% по сравнению с 2007г. за счет снижения затрат на прочие услуги. Также, прочие операционные расходы в 2008г. включали часть переоценки пенсионных обязательств Группы своим сотрудникам на сумму 855 млн. руб.

Затраты на геологоразведочные работы состоят из затрат на поисково-разведочное бурение, геологических и геофизических затрат, и затрат на содержание и сохранение неразработанных месторождений. Затраты на геологоразведочные работы увеличились до 3 770 млн. руб. в 2008г. по сравнению с 1 577 млн. руб. в 2007г., в результате первичной консолидации разведочных компаний в соответствии с положениями FIN 46R. В результате их деятельности пока не обнаружены запасы сырой нефти или газа. Инвестиции в данные компании ранее учитывались методом долевого участия. Накопленные убытки данных компаний были отражены в финансовой отчетности Группы за 2008г. в сумме 1 455 млн. руб.

Транспортные расходы. Транспортные расходы связаны с доставкой нефти собственно Компанией и покупной нефти и нефтепродуктов, возникающие, в основном, при транспортировке нефти покупателям через нефтепроводы Транснефти. В 2008г. транспортные расходы увеличились на 37,1% и составили 11 556 млн. руб. по сравнению с 8 431 млн. руб. в 2007г. в результате увеличения транспортных тарифов.

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы. Некоторые категории коммерческих, общехозяйственных и административных расходов являются фиксированными и не связаны непосредственно с производством. К ним относятся расходы на заработную плату, общие производственные расходы, страхование, расходы на рекламу, расходы по опционам, расходы на юридические, аудиторские, консультационные услуги, расходы на благотворительность и прочие расходы, включая резерв по сомнительным долгам. В 2008г. коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились на 14 222 млн. руб. и составили 36 571 млн. руб. по сравнению с 2007г., что связано с отражением резерва по сомнительным долгам, созданного на дебиторскую задолженность, относящуюся к продажам сырой нефти в Украину до октября 2007г. на сумму 10 786 млн. руб. Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы в 2008г. включали часть переоценки пенсионных обязательств Группы своему руководству на сумму 803 млн. руб.

Убытки от выбытия и снижения стоимости основных средств и финансовых вложений. Убытки от выбытия и снижения стоимости основных средств и финансовых вложений в 2008г. составили 1 684 млн. руб. по сравнению с 5 253 млн. руб. в 2007г.

В 2008г. убытки включали следующие разовые корректировки:

- снижение стоимости в сумме 2 587 млн. руб, в соответствии с положениями стандарта SFAS 144 ОПБУ США, долгосрочных активов ОАО ЛДС-1000, владельца и оператора хоккейной арены в городе Казань, приобретенного в апреле 2006г.;

- резерв под обесцененивание, связанный с косвенными инвестициями в ЗАО «Укртатнафта» в сумме 2 004 млн. руб.;

- списание невозвратного долга не связанной с Группой компании, находящейся в процессе ликвидации в сумме 960 млн. руб.;

- накопленные убытки компании в нефтехимическом сегменте, первично консолидированной в отчетность Группы, в сумме 689 млн. руб.

Налоги, кроме налога на прибыль. В 2008г. налоги, кроме налога на прибыль увеличились на 48,5% и составили 217 271 млн. руб. по сравнению с 146 299 млн. руб. в 2007г. Увеличение обусловлено повышением экспортных пошлин и налога на добычу полезных ископаемых, которые привязаны к рыночной цене на нефть, что было частично компенсировано введением дифференцированной ставки налога на добычу полезных ископаемых. В 2008г. по сравнению с 2007г. экспортные пошлины увеличились на 60%, в то время как увеличение установленной ставки экспортной пошлины произошло на 72%. Налог на добычу полезных ископаемых Группы увеличился на 33,1%, в то время как установленная ставка налога на добычу полезных ископаемых увеличилась на 35%. Расходы на акцизы увеличились до 328 млн. руб. по сравнению с 300 млн. руб. в соответствующем периоде 2007г., что произошло в результате увеличения производства и продажи на внутреннем рынке налогооблагаемых видов нефтепродуктов (преимущественно дизельного топлива и бензина). Прочие налоги включают земельный налог и невозмещаемый НДС.

С 1 января 2007 года расчет базовой ставки по налогу на добычу полезных ископаемых был пересмотрен в сторону предоставления льготы для месторождений, у которых коэффициент выработанности составляет 80% и более, как определено по Российской классификации запасов и ресурсов. По новым правилам Компания получает льготу в размере 3,5% на месторождение за каждый процент выработанности, превышающий 80%. Поскольку, Ромашкинское месторождение самое большое месторождение Компании, вместе с некоторыми другими месторождениями, истощено более чем на 80%, Компания получила льготу по налогу на добычу полезных ископаемых за 2008г. в размере 8,3 млрд. руб.

С апреля 2008г., Компания применила нулевую ставку по налогу на добычу полезных ископаемых для сверхвязкой нефти, добытой на Ашальчинском и Мордово-Кармальском месторождениях, в результате чего в 2008 году налоговые льготы составили приблизительно 57 млн. руб.

Расходы на содержание социальной инфраструктуры и передачу объектов социальной сферы. Расходы на содержание социальной инфраструктуры связаны со строительством и содержанием жилья, школ, объектов культурно-оздоровительного назначения Республики Татарстан. В 2008г. расходы на содержание социальной инфраструктуры и передачу объектов социальной сферы выросли до 4 258 млн. руб. по сравнению с 2 340 млн. руб. в 2007г., что связано с выбытием медицинского актива Группы, относящегося к социальной сфере, на сумму 1 379 млн. руб.

Прочие убытки. Группа понесла убытки от финансовых вложений, учитываемых по методу долевого участия, которые составили 9 556 млн. руб. в 2008г. по сравнению с 5 789 млн. руб. доходов в 2007г., в результате увеличения доли в убытках IPCG Фонда в размере 9 470 млн. руб. в 2008г. по сравнению с долей в прибыли в размере 4 545 млн. руб. в 2007 году.

В 2008г. убыток по курсовым разницам увеличился до 6 135 млн. руб. по сравнению с 2 623 млн. руб. в 2007г., что связано со снижением среднего обменного курса российского рубля по отношению к доллару США в 2008г. по сравнению с 2007 г. Данный убыток в основном был понесен в результате убытка по курсовым разницам в сумме 6 582 млн. руб. по банковскому займу, деноминированному в долларах США, в соответствии с долгосрочным соглашением на строительство ТАНЕКО комплекса нефтеперерабатывающего и нефтехимического заводов.

Прочие убытки, нетто, в 2008г. составили 3 531 млн. руб. по сравнению с 4 млн. руб. прочих убытков, нетто в 2007г., что преимущественно связано с реализованными убытками по операциям с торговыми ценными бумагами.

Количественные и качественные данные о риске на рынке

Компания подвержена рыночному риску, связанному с изменениями как обменного курса иностранных валют, так и процентных ставок; валютному риску – в связи с тем, что расходы номинированы в иностранной валюте, а также риску, связанному с изменениями процентных ставок, которые могут затронуть стоимость финансирования. Не используются финансовые инструменты (такие как форвардные валютные контракты, валютные опционы, процентные свопы и соглашения о будущей процентной ставке) для управления этими рыночными рисками. Кроме того, компания не владеет и не выпускает производные и другие финансовые инструменты для целей торговли на фондовом рынке.

Риск изменения ставки процента

Группа подвержена процентному риску в отношении задолженности, на которую проценты начисляются по плавающей ставке и в меньшей степени на задолженность по фиксированной ставке. По состоянию на 31декабря 2008г. задолженность по кредитам составляла примерно 50 624 млн. руб., из которых примерно на 3 819 млн. руб. проценты начислялись по фиксированной ставке, а на 46 805 млн. руб. проценты начислялись по плавающей ставке, определяемой исходя из ЛИБОР для депозитов в долларах США.

Компания производит заимствования для поддержания корпоративных целей, включая капитальные затраты и потребность в оборотных средствах. Повышение плавающей ставки приводит к увеличению стоимости новых заимствований и процентной ставки по непогашенным заимствованиям с переменной ставкой. Изменения процентной ставки могут также привести к значительным изменениям рыночной стоимости долговых обязательств. Однако, зависимость от уменьшения размера процентных ставок и соответствующего увеличения рыночной стоимости долгового портфеля, оказала бы неблагоприятное воздействие на результаты только в той мере в какой Группа решила бы выкупить или каким-то иным образом погасить весь или часть портфеля долгов с фиксированной ставкой по ценам выше балансовой стоимости.

Валютный риск

Основной валютный риск связан с изменениями стоимости рубля по отношению к доллару США. На 31 декабря 2008г. задолженность примерно на сумму 49 825 млн. руб. была деноминирована в долларах США (из общей суммы нашей задолженности в размере около 50 624 млн. руб. по состоянию на указанную дату). Обесценение стоимости рубля по отношению к доллару США приводит к увеличению рублевого эквивалента расходов и издержек, номинированных в иностранной валюте, а также стоимость обязательств по обслуживанию задолженности, выраженной в иностранной валюте. Обесценивание рубля по отношению к доллару США также приводит к курсовым убыткам в связи с ростом рублевого эквивалента валютной задолженности. По мнению Компании, риски, связанные с валютной позицией, уменьшаются в связи с тем, что значительная часть выручки деноминирована в долларах США, а потому в большей степени соответствует валютным издержкам и обязательствам по обслуживанию задолженности. Кроме того, сумма дебиторской задолженности по состоянию на 31 декабря 2008г., составляющая 10 913 млн. руб., также была выражена в долларах США и способствовала снижению зависимости от колебаний курсов иностранных валют. По состоянию на 31 декабря 2008г. стоимость рубля по отношению к доллару США увеличилась примерно на 19,7% с 31 декабря 2007г. В 2008г. Группа отразила чистый убыток по курсовым разницам, в размере 6 135 млн. рублей[25].

Риск, связанный с товарными ценами

Практически вся нефть и нефтепродукты реализуются на спотовом рынке или в соответствии с краткосрочными контрактами по ценам, отражающим конъюнктуру рынка. Рыночные цены при экспортной реализации нефти и нефтепродуктов зависят от динамики сделок на рынке товарных фьючерсов. Средние цены продаж могут отличаться от рыночных цен в результате неравномерного распределения объемов в течение всего периода, различий в качестве, условий поставки, отличающихся от справочных цен, различных условиях на местных рынках и других факторов. Цены внутреннего рынка в целом следуют за динамикой цен мирового рынка, но отличаются изменчивостью, обусловленной характером российского рынка. Компания не применяет каких-либо производных финансовых инструментов для хеджирования своего производства в целях уменьшения своей подверженности ценовому риску.

Таким образом, основными путями повышения эффективности использования издержек производства в условиях неопределенности можно считать следующее:

- Осуществление дальнейшего интегрирования Группы с другими производителями нефти в рамках проекта «Юралс», что будет способствовать повышению качества сырой нефти Группы «Татнефть» за счет понижения в ней содержания серы.

- Привлечение к использованию ранее неиспользуемых финансовых инструментов для управления рыночными рисками.

- Повышение объема использования средств информационных технологий для интенсификации Группы «Татнефть».

Указанное выше будет способствовать успешному преодолению Группой ситуации неопределенности и кризисных явлений в отечественной и мировой экономике.

Заключение

Уточнены понятия «неопределенность» и «риск». Дано авторское определение риска. Риск – это действие рыночного субъекта в условиях выбора при неопределённости конечных результатов, когда событие недостоверно.

Нынешняя нестабильная экономическая ситуация делает тему рисков особенно актуальной для руководителей производственных предприятий, сталкивающихся сегодня с целым «букетом» негативных факторов - нестабильностью поставок, неплатежами клиентов, сложностями с привлечением кредитных ресурсов и так далее. Аспекты управления рисками на производственных предприятиях нами рассмотрены.

Ключевая роль в принятии решений в условиях неопределённости принадлежит человеку – высшему менеджеру. В процессе выбора он должен учитывать психологические особенности принятия решений в условиях неопределённости.

Ввиду особой важности выбора экономической стратегии фирмы и особой сложности принятия решений в условиях неопределённости менеджер должен обладать высокой квалификацией, опытом и интуицией и максимально их использовать при принятии стратегических решений в условиях неопределённости. Следует представлять себе затраты и риски как две переменные в континууме: уменьшение одной составляющей часто происходит за счет увеличения другой.

Специалисты отмечают, что из-за того, что сегодня, когда в сложных экономических условиях компании стараются применять принципы бережливого производства, ущерб от проблем в цепочках становится более ощутимым. «Резерв» в цепочке производства и распределения в первую очередь относится к непроданным товарам и запасам сырья и материалов.

Конечно, большая часть положений данной работы носит концептуальный и дискуссионный характер. Однако, по моему мнению, проблема издержек производства в условиях неопределенности имеет столь важное научное и практическое значение, что заслуживает более глубокого и детального исследования для решения задач устойчивого развития российской экономики и ее хозяйствующих субъектов. Теоретические положения, рассмотренные в работе получили широкое развитие в различных прикладных науках по теориям организации и управления производством и предприятиями, в которых проблемы издержек занимают видное место как фактор, обеспечивающий конкурентоспособность, устойчивость и выживаемость фирм в нестабильной рыночной среде. Данной проблеме в современный период посвящается большое число публикаций и научных исследований, в том числе дискуссионного характера, что свидетельствует об актуальности и важности выбранной темы.

Список использованной литературы

1. Абалкин Л.И. Экономическая энциклопедия. – М.: «Экономика». 1999. – 1055с.

2. Адам Смит. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: Наука, 1992. – 572 с.

3. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. – М.: Книжный мир, 1999. – 895 с.

4. Валитов Ш.М. Анализ конкурентоспособности промышленности РТ и оценка перспектив ее развития // Экономический вестник РТ. – 2009. – №1

5. Beчкaнoв Г.C. Издержки производства// Центр креативных технологий. – 2008. – 5 с.

6. Врублевский Н.Д. Управленческий учет издержек производства: теория и практика Издательство: Финансы и статистика, 2002. – 352 с.

7. Журавлева Г.П. Экономическая теория. Микроэкономика-1,2 Издательство: Дашков и Ко, 2009. – 936 с.

8. Колодняя Г.В. Роль трансакционных издержек в деятельности современной фирмы // Экономические науки. – 2008. № 3 (40)

9. Лозовский Л.Ш. Словарь аудитора и бухгалтера. – М., 2003

10. Маршал А. Принципы экономической науки., том II. Перевод с английского. – М., Издательская группа «Прогресс», 1993. – 312 с.

11. Маматказин А.Р. Издержки управления и эффективность организаций Вестник УГТУ-УПИ, 2008, № 1. – с. 12-17

12. Мескон М. Основы менеджмента / М.: Дело, 2002. – 648 с.

13. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Перевод с английского – М.: Дело, 2003. – с. 360.

14. Нельсон Р. Эволюционная экономическая теория/ Уинтер. – М.: Дело, 2001. – 536 с.

15. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.-5-е издание, переработанное и дополненное – М., 2006, 512 с.

16. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия.-М.: ИНФРА-М, 2008. – 826 с.

17. Хангин Г.И. Обзор экономического положения России в I квартале 2009 г. // ЭКО. – 2009. – №7 (421)

18. Хасанов М.Ф. Методика оценки регионального предпринимательского риска // Экономический вестник РТ. – 2009. – №2

19. Чангли Д.Ф., Хисматуллин Д.И. Об управлении производственными затратами на предприятии.// Бухгалтерский учет № 2, 2008

20. Черемушкин С.В. Отрицательные денежные потоки и премия за риск // Финансы и кредит. – 2009. – №28 (364)

21. Шарапов А.Р. Исследование инвестиционного потенциала региональной экономической системы в условиях неопределенности // Экономический вестник РТ. – 2008. – №5

22. Шкалаберда Я.Л. Неопределённость, риск и асимметрия информации в рыночной экономике // Экономические науки. – 2008. – № 8 (45).

23. Шишкин А.Ф. Экономика: учебник для вузов. - М.: Академический Проект, 2007. – 767 с.

24. «Учет материально-производственных запасов», утвержденное приказом Минфина России от 09.06.2001 № 44н (ПБУ 5/01).

25. OAO ТАТНЕФТЬ: Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности за годы, закончившиеся 31 декабря 2008 и 2007 гг. / Мониторинг компании.