Навигация
Оптимизация величины денежной массы как фактор роста ВВП
51094
знака
3
таблицы
1
изображение
2.2 Оптимизация величины денежной массы как фактор роста ВВП
В настоящее время доказана принципиальная возможность повышения темпов роста ВВП в России на основе оптимизации величины денежной массы.* Доказательства подтверждены результатами математического моделирования с использованием макроэкономических оптимизационных балансовых моделей применительно к условиям социально-экономического развития России в период 2000-2005 гг. Показано, что оптимизация величины денежной массы дает возможность (при достижении совместного равновесия на рынках благ и финансовых активов) повысить фактические темпы роста ВВП до максимально достижимых значений без дополнительных ресурсных и финансовых затрат. В результате государственного регулирования экономики появляются новые перспективы социально – экономического развития, а также снижения влияния на экономическое развитие России деятельность нефтегазового сектора, что является одним из важнейших условий дальнейшего успешного макроэкономического развития. Для Российской экономики актуальность определения оптимальной величины денежной массы, по которой обеспечиваются потребности производства, а инфляция не растет, а возрастает в связи с тем, что эластичность ВВП по денежной массе весьма велика и небольшие отклонения денежной массы от оптимальной величины неизбежно приведут к снижению темпов роста ВВП.
Однако, хотя в концептуальном плане полученные результаты достоверны, с точки зрения количественных оценок они представляются сугубо ориентировочными. Предполагалось, что нарушение совместного равновесия на рынках благ и финансовых активов может быть полностью восстановлено только за счет оптимизации величины денежной массы, что в общем случае ведет к завышенной оценке эффективности оптимизации. В связи с этим прежние результаты исследований позволяют лишь выявить тенденции экономического развития страны, но не сформулировать конкретные предложения по повышению эффективности макроэкономической политики.
Поэтому для разработки конкретных предложений по повышению эффективности денежно-кредитной политики потребовалось ответить на вопрос о том, какую роль играет оптимизация денежной массы в уменьшении потерь темпов роста ВВП среди общих потерь, вызванных нарушением совместного равновесия на рынках благ и финансовых активов. Проведенное усовершенствование макроэкономических оптимизационных балансовых моделей позволяет проводить оценку влияния оптимизации величины денежной массы на темпы роста ВВП с учетом полного выполнения условия совместного равновесия на рынках благ и финансовых активов. Усовершенствование макроэкономических оптимизационных балансовых моделей связано более строгой постановкой задачи математического программирования и определением ряда внутренних параметров моделей, которые зависят от макроэкономических сценариев развивающейся страны. Расширение возможностей информационной поддержки принятия макроэкономических управленческих решений в части оптимизации величины денежной массы позволило оценить перспективы повышения эффективности денежно-кредитной политики за счет оптимизации величины денежной массы в период 2008 – 2010 гг.[9]
Процесс информационной поддержки принятия макроэкономических управленческих решений по оптимизации величины денежной массы включает два этапа:
Подготовка исходных данных для моделирования, в том числе планируемых макроэкономических параметров бюджета и параметров макроэкономической ситуации;
Оценка влияния величины денежной массы на темпы роста ВВП, результаты которой нужны и понятны для лиц, принимающих решение по проведению денежно-кредитной политики.
Предполагается, что предварительная подготовка необходимых исходных данных может быть осуществлена разработчиками технологии информационной поддержки макроэкономических решений (Приложение 2).[2]
Однако окончательное утверждение исходных данных для моделирования следует отнести к компетенции лиц, принимающих решение по проведению денежно-кредитной политики или их представителей. Это обусловлено тем, что сценарные условия макроэкономического развития России, формируемые в структурах правительства, часто меняются.
Поэтому данные Приложения 2, хотя и основываются на официальных источниках, но в зависимости от складывающейся макроэкономической ситуации прогнозируемые показатели могут быть скорректированы.
На первом этапе информационной поддержки оптимизации величины денежной массы за основу при формировании исходных данных были приняты показатели умеренно оптимистичного варианта сценарных условий социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 год и на период до 2010г. Внутренние условия при этом характеризуются снижением уровня инфляции и ослаблением среднегодового курса рубля по отношению к доллару США. В то же время предполагается значительный рост стоимостного объема импорта товаров и резкое замедление темпов роста экспорта товаров. Однако сальдо торгового баланса остается положительным. В период 2008-2010 гг. планируемый рост величины денежной массы составляет соответственно 24, 20 и 16%.
Задачей второго этапа является получение количественных данных о степени соответствия планируемых значений денежной массы их оптимальным величинам, при которых достигается максимально возможный темп роста ВВП. Определяются внутренние параметры модели, необходимые (как и исходные данные) для решения задачи математического программирования, при установлении максимально возможного темпа роста ВВП и оптимальной величины денежной массы. Проводится сравнительная оценка оптимальной величины денежной массы с ее планируемым (или фактическим) значением, а также оцениваются возможности повышения темпов роста ВВП на основе оптимизации величины денежной массы (Приложение 3).[9]
Результаты исследования показывают, что за 2008-2010 гг. отклонение планируемой величины денежной массы от ее оптимального значения не превышает 10,5%: в 2008 г. составляет 4,0%, в 2009 г. – 10,3%, в 2010 г. – 6,9%. В 2008 г. отличие планируемой величины денежной массы от оптимального значения минимальное. В 2009-2010 гг. из-за снижения темпа роста денежной массы отличие планируемой величины денежной массы от оптимального значения снова возрастает. В стоимостном выражении это ежегодное отклонение весьма значительно и составляет соответственно 1726,5 млрд. и 1390,8 млрд. руб., что сдерживает темпы роста ВВП.
При оптимизации денежной массы прогнозируется увеличение ежегодных темпов роста ВВП, которое составит соответственно 1,1; 2,8; 2,4%. В стоимостном выражении ежегодное повышение эффективности денежно-кредитной политики за счет оптимизации величины денежной массы оценивается соответственно в 387,1 млрд.; 1054,0 млрд.; 1010,9 млрд. руб.
Приведенные оценки справедливы для исходных данных о планируемых макроэкономических параметрах федерального бюджета и прогнозируемом уровне инфляции, приведенных в Приложении 2. При повышении прогнозируемого уровня инфляции возникают неизбежные потери в темпах роста ВВП, которые могут быть скомпенсированы за счет оптимизации величины денежной массы.
Для рассмотренного сценария экономического развития потери, связанные с превышением планируемого уровня инфляции на величину 1-2%, могут быть скомпенсированы путем повышения темпов роста ВВП за счет оптимизации величины денежной массы. Дело в том, что выигрыш в темпах роста ВВП за счет оптимизации величины денежной массы (при повышении планируемого уровня инфляции) не уменьшается. Значимость оптимизации величины денежной массы при росте уровня инфляции возрастает в связи с тем, что (в зависимости от сценариев экономического развития) появляется возможность не только компенсировать снижение темпов роста ВВП, но и обеспечить их повышение. Следовательно, оптимизация величины денежной массы может повышать эффективность денежно-кредитной политики как при сохранении параметров и условий исполнения федерального бюджета, так и при их отклонении от планируемых значений.
Достоверность результатов теоретических исследований подтверждается опытом экономического развития США и Великобритании в 2000-2007 гг. [17], [18], при котором фактическая величина денежной массы М2 полностью совпала с расчетным оптимальным значением. Хотя по абсолютной величине темпы роста ВВП в этих странах были ниже, чем в России, в США и Великобритании применительно к фактическим параметрам бюджетов были достигнуты максимально возможные темпы роста ВВП.
В заключение следует отметить, что предположения по повышению эффективности денежно-кредитной политики за счет оптимизации величины денежной массы в 2008-2010 гг. заключается в росте запланированной величины денежной массы М2 до оптимального значения, которое зависит от макроэкономических параметров федерального бюджета. В связи с тем, что макроэкономические параметры федерального бюджета в зависимости от изменения макроэкономической ситуации в стране могут корректироваться, приведенные количественные оценки эффективности оптимизации величины денежной массы является ориентировочным. В концептуальном плане результаты исследования показывают важность повышения эффективности государственного управления при проведении денежно-кредитной политики с целью достижения максимально возможных темпов роста ВВП на основе оптимизации величины денежной массы.
Похожие работы
... Нижнего Новгорода см. в пункте 3.3 «Проблема дефицита бюджета Нижнего Новгорода в 2005 году» III. Проблема дефицита государственного бюджета 3.1 Виды и причины возникновения бюджетного дефицита Под бюджетным дефицитом понимается превышение расходов государственного бюджета над его доходами. Обратное явление - профицит бюджета - означает превышение доходов бюджета над расходами. Существует ...
... , предлагать их компетентным органам для решения. Задача стимулирования экономического роста страны – задача всего российского общества, всех его политических институтов. [1]Предпосылки увеличения темпов роста экономики России К таким предпосылкам можно отнести можно резкое снижение бремени выплат по внешнему долгу, которое произойдет после 2005 г.; наступление нового ...
... (например, купля-продажа ценных бумаг), так как они не увеличивают текущее производство. Таким образом, можно заключить, что измерение ВВП является одним из ключевых моментов, от которого зависит его величина. Однако важно подчеркнуть, несмотря на различные подходы будь то метод исчисления по доходам или по расходам, конечная величина должна быть одинаковый, то есть совпадать, что лишний раз ...
... производства. Интенсивный рост – экономический рост происходит за счёт улучшения качественных свойств факторов производства. Определяющим условием интенсивного экономического роста является развитие научно-технической революции и внедрение её достижений в производство, что обеспечивает рост эффективности производства, который предполагает снижение затрат на единицу результата. Это выражается, ...
0 комментариев