Финансово-промышленные группы

Содержание

Введение

1. Финансово-промышленная группа как одна из форм многонациональных компаний

2. Финансово-промышленные группы в России: понятие, виды

3. Финансово-промышленные группы США

4. Финансово-промышленные группы Японии

5. Финансово-промышленные группы Германии

6. Финансово-промышленные группы Южной Кореи

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В качестве темы контрольной работы мной была выбрана тема "Финансово-промышленные группы". Я считаю, что данная тема является очень актуальной; она разработана такими авторами, как Жилинский С.Э., Ламицев А.А., Ленский Е.В., Цветков В.А., Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Ершова И.В. и другими учеными.

Цель данной контрольной работы - изучение темы "Финансово-промышленные группы" во всех аспектах и уяснение для себя основных положения данной темы.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1) охарактеризовать ФГП как одну из форм многонациональных компаний;

2) изучить понятие и виды финансово-промышленных групп в России;

3) рассмотреть финансово-промышленные группы США;

4) проанализировать ФГП Японии;

5) изучить финансово-промышленные группы Германии;

6) охарактеризовать ФГП Южной Кореи.

1. Финансово-промышленная группа как одна из форм многонациональных компаний

Все крупнейшие многонациональные компании (МНК) представляют собой международные финансово-промышленные объединения, которые включают в свою структуру головную компанию финансовой (производственной) ориентации и многочисленные дочерние и ассоциированные фирмы (подразделения), работающие в сфере финансов, логистики, промышленности, торговли и маркетинга, расположенные как в основной стране нахождения многонациональных компаний, так и за границей. Такую форму интегрированной корпоративной структуры называют финансово-промышленной группой2.

В различных государствах структура и характер деятельности интегрированных объединений обнаруживают как схожие черты, так и различия, которые обусловлены степенью развития фондового рынка, определенными историческими обстоятельствами формирования финансово-промышленных групп в той или иной стране, ролью финансовых организаций и государства в вопросах корпоративной собственности и управления, особенностями законодательного регулирования корпоративных отношений7.

В табл.1 даны основные характеристики ФПГ различных стран10, акцент сделан на механизм корпоративного управления, формы привлечения капитала, и преобладающий тип интеграции предприятий, входящих в финансово-промышленные группы8.

Табл.1. Основные характеристики ФПГ в международном бизнесе10.

Страна	Источник капитала	Механизм трансформации капитала	Тип акционерной структуры	Ядро ФПГ	Тип головной холдинговой компании
США	Независимые частные инвесторы	Фондовый рынок	Иерархия	Банк	Банковская ХК
				Промышленная корпорация	Смешанная либо чистая ХК
Германия	Независимые частные инвесторы	Банковская система	Иерархия c элементами перекрест-ного участия	Банк	Банк
				Промышленная корпорация	Смешанная либо чистая ХК
Япония	Государство	Банковская система	Этархия	Банк	Отсутствует
Южная Корея	Семейный капитал	Прямые инвестиции	Иерархия	Торгово- промышленная компания	Смешанная ХК
Россия	Государство	Ваучерная приватизация, инвестиционные конкурсы	Иерархия	Промышлен-ное либо торговое предприятие	Смешанная ХК
		Залоговые аукционы	Иерархия	Банк	Чистая ХК

  2. Финансово-промышленные группы в России: понятие, виды

Финансово-промышленные группы (ФПГ) - совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо объединивших свои активы в целях технологической или экономической интеграции. Наиболее важным видом финансово-промышленных групп является концерн - объединение нескольких торгово-промышленных предприятий под общим финансовым руководством9.

Причины возникновения финансово-промышленных групп выявил ещё Карл Маркс, описывая процесс слияния промышленного и финансового капитала. Финансово-промышленные группы - объединения промышленных предприятий с финансовыми учреждениями на основе установленных между ними отношений экономического и финансового взаимодействия12.

Задачи ФГП:

1) развитие конкурентоспособности отечественных товаров;

2) улучшение инвестиционной ситуации;

3) активизация преобразований в экономике11.

Выражение финансово-промышленные группы в нашей стране получило распространение в середине 90-х годов, означавшее объединение частных банковских и промышленных капиталов в определённых отраслях экономики в противовес прежнему бюджетному финансированию и централизованному планированию развития отдельных отраслей в рамках комплексного развития экономики страны3.

Руководство ФПГ занималось лоббированием частных и отраслевых интересов на всех уровнях государственной власти, активно вмешивалось в законотворческий процесс7.

Возникшие групповые структуры отличались иерархическим типом построения. Большая часть групп сформировалась вокруг промышленных или торговых предприятий, данные финансово-промышленные группы отличала вертикальная интеграция в рамках одной отрасли (черная металлургия, лесной сектор, нефтяная промышленность) ³.

Из российских финансово-промышленные групп лишь некоторые могли быть отнесены к категории многонациональных компаний (МНК), причем, как правило, заграничные дочерние предприятия расположены в странах СНГ8.

Создание финансово-промышленных групп шло путем приватизации и акционирования государственных предприятий, ранее составлявших основу экономики бывшего Советского Союза³.

Другие ФПГ были образованы банками в результате приобретения крупных пакетов акций на денежных и залоговых аукционах, такие группы оказываются горизонтально интегрированными объединениями или конгломератами, включающими в себя предприятия несвязанных между собой отраслей9.

Влияние финансово-промышленных групп постепенно сошло на нет с приходом к власти президента В.В. Путина, усилением роли правоохранительных органов и укреплением авторитарных тенденций в руководстве российским государством (создание "вертикали исполнительной власти"), деприватизацией основных отраслей промышленности (нефтяной и газовой) и СМИ10.

Крупнейшими финансово-промышленными группами с 1996 по 2002 гг. являлись:

1) Лукойл. Лидер - Вагит Алекперов. Интересы - нефтедобыча и нефтепереработка, транспорт;

2) Менатеп/ЮКОС. Лидер - Михаил Ходорковский. Интересы - нефтедобыча и нефтепереработка, минеральные удобрения, информационные технологии, банковская деятельность;

3) Интеррос. Лидеры - Владимир Потанин, Михаил Прохоров. Интересы - цветная металлургия;

4) Евразхолдинг. Интересы - чёрная металлургия;

5) Альфа-групп. Интересы - нефтяная промышленность;

6) Логоваз/Сибнефть. Лидеры - Борис Березовский, Роман Абрамович. Интересы - телевидение, автомобилестроение, нефтяная промышленность⁹.

А на начало 2006 г. крупнейшими ФПГ были:

1) Газпром;

2) Базовый элемент;

3) Скоростной флот;

4) Интеррос;

5) Росстрой;

6) Нафта-Москва;

7) Ренова;

8) Северсталь-групп;

9) Система (группа) ;

10) Альфа-Групп11.

Основным нормативно-правовым актом, регламентирующим организацию и деятельность финансово-промышленные групп, являлся ФЗ N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах" от 30 ноября 1995 г7., который в целях прекращения избыточного государственного регулирования деятельности объединений юридических лиц, утратил силу в июне 2007 года: "Признать утратившим силу Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, N 49, ст.4697) 1".

Положения выше указанного ФЗ во многом носили декларативный характер (государственная регистрация финансово-промышленных групп (ФПГ), государственная поддержка ФПГ, контроль за деятельностью ФПГ). Ряд его положений не соответствовал принятым впоследствии нормам Гражданского, Таможенного и Налогового кодексов РФ⁷.

3. Финансово-промышленные группы США

ФГП в США формировались в условиях развитой рыночной системы, широкого доступа крупных инвесторов и мелких вкладчиков к фондовым инструментам, сформировавшегося рынка капитала8.

Сложилась конкурентная рыночная среда, высокий уровень и темпы развития промышленности, которые позволили корпорациям эффективно наращивать капитал за счет эмиссии акций, а банки при этом играли вспомогательную роль, выступая в роли финансово-расчетных агентов и не принимали участия в управлении корпорациями (этому немало способствовало антимонопольное законодательство США) 11.

С 1960-х - 1970-х гг. в США происходит отмена ряда ограничений, накладываемых на роль банков при формировании финансово-промышленных групп. И как результат, сформировавшиеся несколько сотен крупнейших многонациональных компаний являются основой американской экономики4.

В США сложилось два основных типа многонациональных компаний в форме финансово-промышленных групп: многонациональные компании, сформированные вокруг промышленной корпорации, и многонациональные компании, сформированные вокруг банка⁸.

Например, корпорация Еххоn Corporation, которая в течение XX века являлась лидером мировой нефтяной индустрии (многонациональная компания в форме обширной финансово-промышленной группы, предприятия которой расположены в США и в других странах) 3. Еххоn Corporation является преемником компании Standard Oil Company of New Jersey, входящей в трест Джона Д. Рокфеллера и расформированной в 1911 г. по решению суда. Название "Еххоn" введено в оборот в 1972 г. Предприятия группы выстроены в иерархическую пирамиду с головной холдинговой компанией МНК в Нью-Йорке. Корпорация Еххоn является вертикально интегрированной структурой, основные предприятия группы специализированы на различных стадиях цикла нефте- и газопереработки: международные перевозки нефти и нефтепродуктов посредством трубопроводов и танкерного флота, разведка и добыча сырой нефти и натурального газа, оптово-розничная продажа продуктов нефтепереработки, переработка сырой нефти и природного газа8. Еххоn владеет нефтехимическими предприятиями в Канаде и Европе, США, производящими полимеры и пластмассы, растворители, сельскохозяйственные удобрения, резины и смазки. В структуру Еххоn входят предприятия, занимающиеся добычей и переработкой горючих сланцев, угля, урана5.

Под давлением нарастающей конкуренции со стороны международных гигантов Royal Dutch Shell и British Petroleum Amoco произошло слияние Еххоn с другой американской нефтяной МНК - Mobil⁸.

Другая группа Chase Manhattan Corporation включает в себя ведущий американский банк с одноименным названием, страховые компании, нефинансовые корпорации. Во главе иерархической структуры группы стоит банковская холдинговая компания. Группа Chase горизонтально интегрирована, в ее нефинансовую составляющую входят авиакомпании, железные дороги, авиастроительные предприятия и другие компании10.

4. Финансово-промышленные группы Японии

В Японии существуют следующие компании финансово-промышленные группы:

Fuji;

Sumitomo;

Mitsubishi;

Mitsui;

Dai-ichi Kangyo;

Sanwa;

другие7.

Японские финансово-промышленные группы представляют собой неиерархические структуры с широким распространением перекрестного владения акциями11.

Одним из основных звеньев японской группы компаний является банк. Группа также включает в себя крупную торговую компанию, страховое общество, инвестиционную компанию и несколько вертикально интегрированных промышленных объединений2.

Производственные предприятия связаны взаимным участием в капитале друг друга и специфическим финансированием с участием головного банка группы (рис.1) 8.

Рис.1. Структура взаимного участия японской финансово-промышленной группы.

Такая структура японских финансово-промышленных групп сложилась в процессе реконструкции экономики по окончании Второй мировой войны3. Банковская система при этом получила приоритетное развитие. Также была велика роль государства, которое направило через основные банки долгосрочные финансовые ресурсы для восстановления и развития промышленного потенциала8.

5. Финансово-промышленные группы Германии

В экономике Германии высокую роль играют банки и их тесные связи с нефинансовым сектором (транспорт, промышленность, торговля и услуги). Согласно законодательству этой страны частные инвесторы не имеют доступа на фондовые биржи, а покупают и продают акции с помощью посредников (в основном - банков) 7. Мелкие акционеры из-за высоких трансакционных издержек предпочитают не держать у себя купленные акции, а депонировать их в банке. Банк при этом предоставляет клиенту корпоративную информацию о собраниях акционеров. Кроме того, многие из частных акционеров предпочитает по доверенности передавать банку право голосования по депонированным акциям9.

Ведущими банками Германии являются Deutsche Bank и Commerzbank, которые на основе собственного владения акциями, доверенностей на право голосования и акций, принадлежащих своим дочерним инвестиционным компаниям, сконцентрировали в своих руках огромную степень контроля над ведущими открытыми акционерными обществами Германии. Вокруг этих банков были образованы крупные горизонтально интегрированные финансово-промышленные объединения. Во главе иерархии при этом стоит банк, с которым связана группа крупных промышленно-торговых компаний, а вокруг них группируется множество крупных и средних фирм12.

Особенностью немецких финансово-промышленных групп является степень взаимоучастия компаний в капитале друг друга (перекрестное владение акциями) 7.

Deutsche Bank является ярким примером горизонтально интегрированной международной финансово-промышленной структуры. Финансовые предприятия Deutsche Bank могут быть сгруппированы по шести основным направлениям (рис.2):

1) коммерческие банки;

2) ипотечные банки;

3) инвестиционные компании;

4) лизинговые и факторинговые компании;

5) специализированные и консультационные фирмы;

6) международные финансовые компании.

Рис.2. Группа Deutsche Bank8.

Страховая компания Allianz взаимодействует с финансовым блоком группы2. Deutsche Bank контролирует деятельность и нефинансовых предприятий. Например, к ним относятся: торговый дом Karstadt, автомобильный гигант Daimler AG и другие⁸.

Деятельность группы Deutsche Bank выходит за пределы страны. Основным направлением выбран американский рынок, выход на который достигается путем установления контроля над крупными американскими компаниями6.

В Германии существуют и вертикально интегрированные объединения, ядром которых является промышленный концерн. Например, Tyssen Oppenheim8.

6. Финансово-промышленные группы Южной Кореи

К финансово-промышленным группам Южной Кореи относятся Samsung, Daewoo, LG, Hyundai. Корейские группы представляют собой иерархические пирамиды, в основе которых лежит семейный капитал7.

Корейские финансово-промышленные группы имеют очень высокий уровень диверсификации, которая проходила при сильном влиянии государства, стимулировавшего реализацию импортозамещающих проектов. В каждой из финансово-промышленных групп Южной Кореи представлены ведущие отрасли промышленности8.

Например, компания LG, начала с производства пластмасс, затем внедрилась в производство электротехнической, электронной и телекоммуникационной продукции и оборудования, а потом и в переработку нефти. Следующим этапом был переход к строительству танкеров и к страховому бизнесу4.

Деятельность финансово-промышленных групп Южной Кореи отличается очень высокой интернационализацией11, при этом основной акцент делается на США и государства Азиатско-Тихоокеанского региона. Головная холдинговая компания такой многонациональной компании обычно выполняет функции главного торгового дома⁸.

Заключение

Итак, мы охарактеризовали ФГП как одну из форм многонациональных компаний; изучили понятие и виды финансово-промышленных групп в России; рассмотрели финансово-промышленные группы США; проанализировали ФГП Японии; изучили финансово-промышленные группы Германии и охарактеризовали ФГП Южной Кореи.

Подводя итог рассмотрения международного опыта, следует отметить следующее:

1) Объединение промышленного и банковского капитала в ФПГ выступает главной формой организации системы производства, составляет каркас технологического комплекса экономик большинства стран мира;

2) Характерной особенностью развития ФПГ, является то, что их промышленная и банковская составляющие усилили свою разветвленность состава участников, а объектом контроля групп становятся все новые отрасли и сферы экономики;

3) В странах с рыночной экономикой отсутствует единая модель корпоративного построения и управления ФПГ;

4) Процесс создания и развития финансово-промышленных групп дает опыт управления государственным промышленным сектором в ряде европейских стран.

Список использованной литературы

Нормативно-правовые акты:

1) ФЗ "О признании утратившим силу ФЗ "О финансово-промышленных группах" - М.: Собрание законодательства Российской Федерации, 2007 г.

Учебники:

2) Живарев В.Е. Международное право: Курс лекций. - М.: Изд-во МИЭМП, 2006 г.

3) Ламинцев А.А. Международное право: Учебное пособие. - М.: Изд-во ВЕЛБИ, 2006 г.

4) Ленский Е.В., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. - M.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 1998 г.

5) Arthur A. Thompson Jr., A. J. Strickland. Strategic Management: Concepts and Cases.4-th ed. - Piano (TX): Business Publications, Inc., 1987г.

6) Максимо В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы. Пер. с англ. - M.: Изд-во "ДеКА", 1998 г.

7) Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. - М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

8) Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. - СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

9) Лаптев В.В., Занковский С.С. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник. - Изд-во Волтерс Клувер, 2008 г.

10) Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2008 г.

11) Ершова И.В. Предпринимательское право: Учебник. - Изд-во Юриспруденция, 2009 г.

12) Жилинский С.Э. Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности): Учебник для вузов. М.: Изд-во НОРМА, 2007 г.

2 Живарев В.Е. Международное право: Курс лекций. – М.: Изд-во МИЭМП, 2006 г.

7Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

10 Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2008 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

10 Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2008 г.

9 Лаптев В.В., Занковский С.С. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник. – Изд-во Волтерс Клувер, 2008 г.

12 Жилинский С.Э.Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности) : Учебник для вузов. М.: Изд-во НОРМА, 2007 г.

11 Ершова И.В. Предпринимательское право: Учебник. – Изд-во Юриспруденция, 2009 г.

3 Ламинцев А.А. Международное право: Учебное пособие. – М.: Изд-во ВЕЛБИ, 2006 г.

7 Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

9 Лаптев В.В., Занковский С.С. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник. – Изд-во Волтерс Клувер, 2008 г.

10 Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2008 г.

11 Ершова И.В. Предпринимательское право: Учебник. – Изд-во Юриспруденция, 2009 г.

7 Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

1 ФЗ «О признании утратившим силу ФЗ «О финансово-промышленных группах» – М.: Собрание законодательства Российской Федерации, 2007 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

11 Ершова И.В. Предпринимательское право: Учебник. – Изд-во Юриспруденция, 2009 г.

4 Ленский Е.В., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. - M.: АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь», 1998 г.

3 Ламинцев А.А. Международное право: Учебное пособие. – М.: Изд-во ВЕЛБИ, 2006 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

5 Arthur A. Thompson Jr., A..J. Strickland. Strategic Management: Concepts and Cases. 4-th ed. - Piano (TX) : Business Publications, Inc., 1987 г.

10 Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2008 г.

7 Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

11 Ершова И.В. Предпринимательское право: Учебник. – Изд-во Юриспруденция, 2009 г.

2 Живарев В.Е. Международное право: Курс лекций. – М.: Изд-во МИЭМП, 2006 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

3 Ламинцев А.А. Международное право: Учебное пособие. – М.: Изд-во ВЕЛБИ, 2006 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

7 Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

9 Лаптев В.В., Занковский С.С. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник. – Изд-во Волтерс Клувер, 2008 г.

12 Жилинский С.Э.Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности) : Учебник для вузов. М.: Изд-во НОРМА, 2007 г.

7 Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

2 Живарев В.Е. Международное право: Курс лекций. – М.: Изд-во МИЭМП, 2006 г.

6 Максимо В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы. Пер. с англ. - M.: Изд-во «ДеКА», 1998 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

7 Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

4 Ленский Е.В., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. - M.: АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь», 1998 г.

11 Ершова И.В. Предпринимательское право: Учебник. – Изд-во Юриспруденция, 2009 г.