Финансовый план

1.9 Финансовый план

Так как планируется, что подготовительный этап реализации проекта составит 6 месяцев, то для упрощения таблиц и их наглядности подготовительный период в финансовый план не включается. Затраты на приобретение сырья, оборудования и т.д. переносятся на первый месяц запуска проекта, а затраты на приобретение оборудования не включаются в план доходов и расходов и план движения денежных средств. Эти затраты отражаются в балансовом плане в статьях основных средств и нематериальных активов.

В плане доходов и расходов приведены средние цены на продукцию с учетом планового снижения цен и применения скидок постоянным клиентам.

Таблица 7 - План доходов и расходов

Показатели		2002	2003	2004		2005		2006
Сумки и ремни кожаные	Объем продаж, тыс. шт	407,67	1363,37	2003,31	2629,35		3246,11
	цена, долл	0,74	0,71	0,65	0,62		0,60
	издержки, долл/шт	0,65	0,44	0,42	0,42		0,42
	НДС, долл/шт	0,09	0,07	0,06	0,06		0,05
Военное обмундирование	Объем продаж, тыс. шт	0,59	1,98	2,91	3,83		4,72
	цена, долл	122,00	122,00	122,00	122,00		122,00
	издержки, долл/шт	112,91	110,99	110,85	110,71		110,68
	НДС, долл/шт	2,00	2,00	2,00	2,00		2,00
Ножны, обложки на паспорт	Объем продаж, тыс. шт	11,32	37,87	55,65	73,04		90,17
	цена, долл	10,80	10,80	10,80	10,80		10,80
	издержки, долл/шт	8,41	8,01	7,98	7,95		7,94
	НДС, долл/шт	2,00	2,00	2,00	2,00		2,00
Ошейники, поводки	Объем продаж, тыс. шт	81,53	272,67	400,66	525,87		649,22
	цена, долл	4,8	4,00	3,90	3,80		3,70
	издержки, долл/шт	0,45	1,81	1,56	1,43		1,34
	НДС, долл/шт	0,09	0,76	0,76	0,76		0,76
сводные показатели	выручка от реализации, тыс долл	907,47	2825,19	3821,26	4883,93		5899,70
	издержки, тыс. долл	732,29	1621,16	2225,00	2852,17		3462,05
	НДС, тыс. долл	121,63	386,32	547,63	705,61		860,31
	прибыль, тыс. долл	53,55	817,71	1048,63	1326,14		1577,34

План денежных поступлений и платежей отражает движение денежных средств и расчетов и позволяет оценить ликвидность и платежеспособность проектируемого предприятия. Его принципиальное отличие от плана денежных поступлений и платежей заключается в том, что план движения денежных средств учитывет фактическое движение денежных средств, что позволяет учесть и отследить неравномерное использование предприятием денежных средств во времени (связанное, например со сроками уплаты налогов, оплатой поставок и т.д.)

Таблица 8 - Определение уровня общей рентабельности.

Показатели	годы
	2002	2003	2004	2005	2006
балансовая прибыль, тыс. долл.	53,55	817,71	1048,63	1326,14	1577,34
среднегодовая стоимость ОПФ и нормируемых оборотных средств, тыс. долл.	318,00	340,88	413,07	332,69	351,42
уровень общей рентабельности, %	16,84	239,88	253,86	398,61	448,85

Высокие показатели рентабельности активов фирмы достигаются за счет использования оборудования на условиях финансового лизинга, платежи по которому относятся на затраты. Однако, даже с учетом наличия на балансе печатной машины и выплаты процентов за кредит (в случае приобретения машины с использованием кредита банка) в размере 40% годовых рентабельность активов составила бы в первый год реализации проекта - 6,94%, а к 2006 году – около 120%.

Таблица 9 - План распределения прибыли.

Показатели, тыс. долл.	норматив отчислений и ставка налога, %	2002	2003	2004	2005	2006
балансовая прибыль, тыс. долл.	Х	53,55	817,71	1048,63	1326,14	1558,51
Налоги	30	16,06	245,31	314,59	397,84	467,55
Оплата торгового патента		0,44	0,44	0,88	1,32	1,32
прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	Х	37,04	571,96	733,16	926,98	1089,64
отчисления в резервный фонд предприятия	5	1,85	28,60	36,66	46,35	54,48
отчисления в фонд развития производства
из прибыли	50	18,52	285,98	366,58	463,49	544,82
амортизационные отчисления	90	20,25	20,25	28,91	41,89	64,26
отчисления в фонд социального развития	20	7,41	114,39	146,63	185,40	217,93
отчисления в фонд материального поощрения	25	9,26	142,99	183,29	231,75	272,41

Уровень безубыточности по каждому виду продукции определялся исходя из наименьшего уровня цен без налога на добавленную стоимость. В связи с тем, что при наличии нескольких видов выпускаемой продукции на предприятии разделить издержки на постоянные и переменные весьма сложно, то в качестве постоянных издержек был принят наибольший планируемый уровень накладных расходов, распределенный по видам продукции в соответствии с долей основной заработной платы в общем фонде заработной платы в 1 году. Именно такой подход позволяет определить сколько продукции каждого вида необходимо продать для достижения безубыточности фирмы. Также был использован традиционный подход при определении точки безубыточности в условиях выпуска/продажи нескольких видов изделий – определение точки безубыточности на одну гривну товарной продукции.

Для сумок и ремней кожаных безубыточным уровнем производства является объем в 651,3 тыс. в год, что составляет приблизительно 1784 в день. Этот уровень достигается при среднем варианте на третий квартал, при минимальном уровне спроса – на второй год. Причем, сокращение накладных расходов (сокращение расходов на маркетинг и на содержание административно-управленческого персонала) не дает эффекта, так как большую часть накладных расходов (60%) занимают лизинговые выплаты за оборудование.

Таблица 10 - Безубыточность на один долл. товарной продукции

выручка, тыс. долл	0,00	200,00	400,00	600,00	800,00	1000,00	1200,00	1400,00	1600,00	1800,00
Переменные издержки на 1 долл. товарной продукции, долл.	0,52	0,55	0,61	0,62	0,63	0,63	0,63	0,63	0,63	0,63
Накладные расходы, тыс. долл	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05
Итого, расходов, тыс. долл.	356,05	466,88	599,00	727,24	857,36	982,69	1108,02	1233,35	1358,68	1484,00

Уровень безубыточности на один рубль товарной продукции составляет 953,64 тыс долл. Таким образом, чтобы достичь уровня безубыточности необходимо ежедневно получать выручку в размере не менее 2612 долл.

1.10 Стратегия финансирования

Для реализации проекта необходимы средства в размере 318 тыс. долл., в том числе 165 тыс. долл. на капитальный ремонт здания в соответствии с договором аренды, 112,5 тыс. долл. на основное и вспомогательное оборудование и 29,52 тыс. долл. оборотных средств.

Таблица 11 - Норматив оборотных средств предприятия, тыс. долл.

Норматив оборотных средств по статьям	2002	2003	2004	2005	2006
сырье и материалы	19,15	36,13	53,08	69,67	86,01
вспомогательные материалы	1,91	3,61	5,31	6,97	8,60
готовая продукция	5,78	7,90	11,10	14,24	17,29
итого норматив оборотных средств	29,52	52,41	76,44	99,97	123,10
прирост норматива оборотных средств		22,88	24,04	23,53	23,13
источник покрытия – фонд развития производства, %		0,19	0,06	0,05	0,03

Норматив оборотных средств по сырью и материалам рассчитывался исходя из условий поставки материалов (периодичность по основным материалам – один раз в месяц), и нормы запаса, которая в среднем составляет 11 дней. Норматив на готовую продукцию рассчитывался исходя из однодневного выпуска продукции по себестоимости в третьем квартале, и длительности производства продукции.

Планируется, что источником средств предприятия станут взносы учредителей общества с ограниченной ответственностью. Суммы взносов, права и обязанности участников общества приводятся в приложении А.

Также планируется приобрести на условиях финансового лизинга машину для печати фотоснимков и проявки фотопленок – Frontier. Срок договора лизинга составляет 5 лет, выплаты производятся один раз в год и составляют 214,14 тыс. долл.

Срок окупаемости проекта и его интегральный экономический эффект иллюстрирует таблица 12.

Таблица 12 - Расчет интегрального экономического эффекта проекта.

Показатели, тыс. долл.	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Выручка	0,00	907,47	2825,19	3821,26	4883,93	5899,70
Капитальные вложения	318,00		0,00	9,63	14,42	0,00
Затраты	0,00	853,92	2007,48	2772,62	3557,79	4322,36
реальная процентная ставка по кредитам		0,22	0,28	0,26	0,27	0,28
Дисконт, %	1,00	0,82	0,64	0,51	0,40	0,31
Чистый денежный поток	-318,00	53,55	817,71	1039,00	1311,72	1577,34
Чистая текущая стоимость	-318,00	43,81	521,26	527,45	524,66	492,75
Чистая текущая стоимость, нарастающим итогом	-318,00	-274,19	247,07	774,51	1299,17	1791,92

В связи с тем, что в качестве альтернативного варианта привлечения средств может выступать получение ссуды в банке, то в расчете применялась реальная прогнозируемая процентная ставка по кредитам. Так как проектируемое предприятие будет работать преимущественно с использованием импортного сырья, цены на которое устанавливаются в долларовом эквиваленте, то в качестве прогнозируемых темпов инфляции были использованы показатели курса доллара на конец года. Прогнозные показатели курса доллара к рублю были рассчитаны с использованием методов анализа временных рядов и экстраполяции. Анализ динамики процентных ставок за последние годы показал, что наблюдается снижение процентных ставок по кредитам, не связанное с изменением курса доллара или индексов потребительских цен, то в качестве номинальной ставки процента по кредитам была использована средняя процентная ставка по кредитам в 2000 году – 40%.

Таким образом, интегральный экономический эффект за 5,5 лет (вторая графа таблицы – 6 месяцев на подготовку и запуск производства) составит 1791,92 тыс. долл., период окупаемости проекта – 2 года 6 месяцев, внутренняя норма рентабельности – 134%.

2. Ознакомится с отчетной документацией фирмы и собрать необходимые данные для расчета эффективности системы управления предприятием

Исходные данные (вариант 21) в табл. 13.

Таблица 13 – Исходные данные

Показатели	Значение
Затраты на управление в год, тыс. руб.	990
Стоимость т.руб. основных произв. фондов	8400
Нормируемых оборотных средств	6000
Доля полуфабрикатов по кооперативным поставкам, % от общей стоимости продукции	7
Выпуск нормативно-чистой продукции, т.руб.	13400
Численность работающих	3380
Базовое предприятие
Стоимость основных произв. фондов	9200
Доля полуфабрикатов по кооперативным поставкам, % от общей стоимости продукции	6,5
По типовой структуре управления предусмотрено	44
Фактически	46
Плановая численность ИТР и служащих	403
Фактическая	392
Балансовая стоимость технических средств для управления произв., т.руб.	700
Норматив из одного ИТР и служащего, т.руб.	3,3
Технические средства использовались в течение … часов	2700
При расчетном значении, час	2900
Общий срок выполнения задания, дни	320
Фактическое выполнение, дни	350
Общий срок выполнения заданий подразделений, установленный руководителем, дни	300
То же функц. отделами	210
Задержка в выполнении задания, согласно п. 17, дни	10
То же п. 18, дни	40
Функционирует четырехступенчатая система управления: руководство объединения, начальники цехов, старшие мастера участков, мастер
В среднем на одного руководителя каждого уровня фактически приходится подчиненных, чел.	4 5 5 26
При нормативных данных соответственно	5 7 6 17
В год использовалось № видов документов из них унифицированных	6500
стандартизированных	4500
трафаретных	800
остальных	400
Производство А Б
Средний фонд времени, час	11300 20500
В отделе матер. тех. снабжения	480 600
В отделе гл. технолога	250 380
В планово-экономич. отделе	260 320
В отделе гл. механика	350 480
Администрат. Произ-во	170 270
С прочими службами	60 70
Всего	1570 2120
Выпуск продукции по декадам за год, млн. шт. (план фактический)
1	1,5 1,6
2	1,41 1,3
3	1,43 1,43
Всего	4,34 4,33

К1, К2, … Кn – коэффициенты значимости, условно характеризующие различные виды заданий по степени ватности

Вид документации:

Документация вышестоящих организаций (министерств, ведомств) – К1 = 1,0

Документация заводоуправления (управления) – К2 = 0,8

Документация производственных и функциональных подразделений – К3 = 0,6

  2.1 Коэффициент кооперирования

Коэффициент кооперирования характеризует удельный вес кооперированных поставок во всём объёме материально-технического снабжения.

7/6,5 = 1,08

2.2 Коэффициент концентрации производства

Коэффициент, характеризующий уровень концентрации производства представляет собой стоимость основных производственных фондов рассматриваемого предприятия к стоимости основных производственных фондов базового предприятия:

К = 8400/9200 = 0,91

2.3 Расчет экономичности системы управления предприятием

Эс = 990*100 / 8400*0,91+6000*1,08 = 7,00