Оценка финансовой устойчивости предприятия

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

3.1 Основные типы финансовой устойчивости

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспечении его запасов и затрат источниками средств их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитывается такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат. Он представляет собой разницу между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

К источникам средств для формирования запасов и затрат относятся:

- наличие собственных оборотных средств (Ссо);

- долгосрочные кредиты (Дк);

- краткосрочные кредиты (Кк).

Ссо = Сс + Дк – Ва = 1467

где Ва – внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Он) равна:

Он = Ссо + Кк = 1479

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

— излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств

(±Ссо);

±Ссо = Ссо – З = -12, т.е. недостаток собственных средств,

где 3 — запасы и затраты;

— излишек (+) или недостаток (—) общей величины источников:

(±Он);

±Он = Он – З = 0

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния — возможна при условии:

З ≤ Ссо

- нормальная устойчивость - возможна при условии:

З ≤ Ссо + Дк

- неустойчивое финансовое состояние - возникает при условии:

З ≤ Ссо + Дк + Кк

- кризисное финансовое состояние – имеет место при условии:

З > Ссо + Дк + Кк

На предприятии СПК «Кировский» неустойчивое финансовое состояние, т.к. выполняется условие З ≤ Ссо + Дк + Кк - 1479 ≤ 1479.

Анализ финансовой устойчивости преследует цель выявления факторов и причин, оказывающих отрицательное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработку мероприятий по его улучшению.

Для усиления финансовой устойчивости, а следовательно, улучшения финансового состояния предприятия, необходимо снижать величину запасов и затрат или краткосрочных и долгосрочных кредитов либо увеличивать собственные оборотные средства.

Снизить их величину можно путем реализации ненужных предприятию средств, сокращения потребности в отдельных запасах и затратах.

Увеличение размера собственных оборотных средств может быть достигнуто за счет роста капитала или за счет снижения внеоборотных активов и других мер.

3.2 Состояние собственных и заемных средств

Для характеристики соотношения собственных и заемных средств применяется система показателей (таблица 7).

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент независимости (автономии). Он отражает, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Чем больше у предприятия собственных средств, тем с большим доверием к нему относятся партнеры. Считается, что достаточно высоким уровнем является коэффициент 0,5 и выше (в нашем случае 0,99) В данном случае риск кредиторов сводится к минимуму, так как, продав только половину имущества, предприятие СПК «Кировский» в состоянии погасить свои долговые обязательства.

Таблица 7 – Расчет показателей соотношения собственных и заемных средств

Коэффициент финансовой зависимости является показателем, обратным к коэффициенту автономии.

Кзав. = 1 / Кнезав.

Коэффициент задолженности (соотношение заемных и собственных средств) показывает, сколько заемных средств приходится на рубль собственных. В 2006 году этот показатель был равен 0, а в 2007 году – 0,18. Рост данного показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников. Значение этого коэффициента не превышает единицу, это свидетельствует, что предприятие не теряет финансовую устойчивость. Допустимое значение этого показателя 0,5—1,0.

Коэффициент заемных средств дополняет коэффициент зависимости и может быть определен как разность между единицей и коэффициентом независимости.

Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (коэффициент покрытия инвестиций) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. Этот показатель считается более «мягким» по сравнению с Коэффициентом независимости. Критическое значение этого показателя считается 0,75 и менее, нормальное - 0,9 и выше. Предприятие СПК «Кировский» имеет нормальное значение этого показателя в 2005 году – 0,57, а в 2007 году – 0,85.

Удельный вес долгосрочных заемных средств в перманентном капитале (сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств) характеризует долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счет долгосрочных кредитов и займов. Эти два показателя на предприятии СПК «Кировский» равны нулю. СПК «Кировский» имеет неустойчивое финансовое положение. Так как собственных средств не хватает для финансирования своих обязательств, предприятие привлекает заемные средства в виде долгосрочных кредитов и займов, а также взносов предприятий или граждан.

Похожие работы

Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Скачать

100707

20

5

... негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов. 6. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенный в активы предприятия, приходится 50 коп. заемных источников. ...

Показатели и оценка финансовой устойчивости предприятия. Меры по укреплению финансовой устойчивости

Скачать

56919

11

0

... работ и услуг. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Общая оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капиталами его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их ...

Оценка финансовой устойчивости предприятия (на примере предприятия ЗАО "Кула-Крым")

Скачать

47225

3

0

... его деятельности с позиций долгосрочной перспективы, то в данной курсовой работе основное внимание уделяется анализу финансовой устойчивости предприятия, а конкретнее – анализу абсолютных показателей финансовой устойчивости. Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на основании ...

Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере УОП Нефтехим

Скачать

119851

8

0

... от грамотности и четкости работы, которого зависит финансовое состояние предприятия, его процветания на рынке и следовательно финансовое положение работников. 3 Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО « УОП Нефтехим»   3.1  Анализ имущественного положения предприятия В ходе традиционного финансового анализа можно с некоторыми ограничениями определить состояние и структуру ...