Коэффициент чистой выручки рассчитывают как отношение суммы чистого дохода и амортизационных отчислений к выручке от реализации, товаров и услуг

16. Коэффициент чистой выручки рассчитывают как отношение суммы чистого дохода и амортизационных отчислений к выручке от реализации, товаров и услуг.

 17. Показатель чистой прибыли на одну акцию рассчитывают как отношение чистой прибыли к количеству акций; дивидендов на одну акцию – как отношение суммы дивидендов выплаченных акционерам, к количеству акций; дивидендов на одну акцию по рыночному курсу акций – как отношение суммы дивидендов, выплаченных акционерам на одну акцию, к рыночному курсу акций.

Т.о. анализ коэффициентов – это нахождение соотношения между двумя отдельными показателями. Коэффициентов много, но всех их можно объединить в 5 групп по характеристикам:

а) возможности погашения текущих обязательств;

б) движения текущих активов;

в) собственного капитала;

г) результатов основной деятельности;

д) информации о состоянии рынка.

Методика анализа названных выше коэффициентов состоит в сравнении:

- фактических коэффициентов текущего года с прошлогодними;

- фактических коэффициентов с нормативами;

- фактических коэффициентов предприятия с показателями конкурентов;

- фактических коэффициентов с отраслевыми показателями.

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «Кула-Крым»

Организационно-правовая система предприятия

ЗАО «Кула-Крым»

Закрытое акционерное общество «Кула-Крым» создано в форме акционерного общества закрытого типа относительно закону Украины «О хозяйственных обществах», «О предприятиях в Украине» и других законах Украины.

Акции общества разделены между основателями и не могут распространяться путем подписки, продаваться или покупаться на бирже. Общество в своей деятельности руководствуется законодательством Украины, установленным договором и действующим уставом.

Место расположения общества: г. Армянск, ул. Промышленная, 2.

Получение прибыли является целью деятельности общества.

В обществе создается резервный (страховой) фонд в размере 25% уставного фонда. Резервный фонд формируется за счет отчислений от прибыли до достижения фондом установленного размера. Размер ежегодных отчислений в резервный (страховой) фонд составляет 5% прибыли общества.

Общество имеет самостоятельный баланс, текущие, валютные и иные счета в банках, товарный знак, печать со своим наименованием и другие реквизиты, необходимые для его деятельности.

 Общество выпускает простые именные акции на сумму Уставного фонда, который составляет 14510070 гривен. Уставный фонд разделен на 14510070 простых именных акций номинальной стоимостью 10 грн. каждая.

Органы управления Общества:

- Общее собрание акционеров;

- Наблюдательный Совет;

- Правление;

- Глава правления (Директор), который может не входить в состав основателей общества.

Предприятие занимается производством газированных безалкогольных напитков следующих наименований: «Апельсин», «Кола», «Тоник», «Лимонад», «Дюшес», «Буратино», «Тархун», «Крем-Сода», а также газированная столовая минеральная вода «Кула».

На предприятии имеются следующие отделы: бухгалтерия, экономический, юридический, плановый, снабженческий, инженерный, финансовый, транспортный, которые работают в тесной связи и взаимозависимости друг от друга.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

предприятия ЗАО «Кула-Крым»

Проведем расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости согласно формулам, описанным в разделе 2.1. данной курсовой работы:

З нач. = 977,5 + 1878,2 + 1088,9 +112,4 = 4057;

З кон. = 823,9 + 2251,7 + 293,3 + 192,0 + 7,2 = 3568,1;

СОС нач. = 31896,8 – 34712,4 = -2815,6;

СОС кон. = 24587,0 – 27888,0 = -3301,0;

СД нач. = -2815,6 + 0 = -2815,6;

СД кон. = -3301,0 + 3595,1 = 294,1;

ОИ нач. = -2815,6 + 0 = -2815,6

ОИ кон. = 294,1 + 889,5 = 1183,6

Фсос = СОС – 3

Фсос нач. = -2815,6 – 4057,0 = -6872,6; Фсос нач.[pic]< 0

Фсос кон. = -3301,0 – 3568,1 = -6869,1; Фсос кон. < 0

Фсд = СД – 3

Фсд нач. = -2815,6 – 4057,0 = -6872,6;  Фсд нач.  < 0

Фсд кон. = 294,1 – 3568,1 = -3274,0; Фсд кон.  < 0

Фои = ОИ – 3

Фои нач. = -2815,6 – 4057,0 = -6872,6;  Фои нач. < 0

Фои кон. = 1183,6 – 3568,1 = -2384,5; Фои кон. < 0

Полученные данные занесем в аналитическую табл.3.1., которую заполним на основании полученных данных и данных формы №1 «Баланс».

Таблица 3.1.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

№ п/п	Показатели	На начало отчетного периода, тыс. грн.	На конец отчетного периода, тыс. грн.	Изменения за год (+,–), тыс. грн.
1.	Собственный капитал (стр.380 ф.1)	31896,8	24587,0	- 7309,8
2.	Необоротные активы  (стр.080 ф.1)	34712,4	27888,0	- 6824,4
3.	Собственные оборотные средства (СОС)	- 2815,6	- 3301,0	- 485,4
4.	Долгосрочные обязательства(ДО)(стр.480ф.1)	3595,1	3595,1
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)	- 2815,6	294,1	3109,7
6.	Краткосрочные кредиты банков (КК) (стр. 500 ф.1)	889,5	889,5
7.	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОИ)	- 2815,6	1183,6	3999,2
8.	Общая величина запасов (З)	4057,0	3568,1	- 488,9
9.	Излишек(+)или недостаток(-) СОС для формирования запасов (Фсос)	- 6872,6	-6869,1	3,5
10.	Излишек(+)или недостаток(-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд)	- 6872,6	- 3274,0	3598,6
11.	Излишек(+)или недостаток(-) общей величины источников формирования запасов (Фои)	- 6872,6	-2384,5	4488,1
12.	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)

Данные таблицы свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что источники собственных средств направлялись в необоротные активы (на конец года: 27888,0 / 24587,0 [pic]100% = 113,4%). Т.о. на пополнение собственных оборотных средств средства не поступали.

Кроме того оборотных средств явно не хватает как на начало года, так и на конец. Необходимо отметить, что в целом на предприятии уменьшились и собственный капитал, и необоротные активы, и собственные оборотные средства, и запасы. В то же время появились текущие и долгосрочные обязательства. Можно предположить, что при общем спаде производства предприятие берет кредиты с целью увеличить долю оборотных средств, т.к. их в распоряжении предприятия явно недостаточно.

Положительным моментом является увеличение основных источников средств для формирования запасов и затрат (на 3999,2). Т.о. на конец года за счет источников собственных и заемных средств покрывается уже 33,17% (1183,6 / 5568,1[pic]100) запасов и затрат, в то время как на начало года они вообще ими не покрывались –69,4% (-2815,6 / 4057 [pic]100%)

После проведенных выше расчетов видно, что и на начало и на конец отчетного периода трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S имеет вид S = {0,0,0}. Это значит, что, не смотря на некоторые улучшения, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

предприятия ЗАО «Кула-Крым»

Произведем расчет основных относительных финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (Ка)

Ка = Собственный капитал (стр. 380) / Общий итог средств (стр.640)

Ка нач. = 31896,8 / 40117,0 = 0,8

Ка кон. = 24587,0 / 32580,0 = 0,75

2. Коэффициент финансовой зависимости (Кзав) является обратным

коэффициенту автономии.

Кзав = Общий итог средств(стр.640)/Собственный капитал (стр. 380)=1/Ка

Кзав нач. =40117,0 / 31896,8 = 1,25

Кзав кон. =32580,0 / 24587,0= 1,33

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска (Кфр), показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.

Кфр = Привлеченные средства / Собственный капитал = (стр.430+стр. 480+ +стр. 620 + стр. 630) / стр. 380

Кфр нач. =(8219,6+1,2) / 31896,8= 0,25

Кфр кон. =(14,8+3595,1+4382,3+1,2) / 24587,0 = 0,33

4. Коэффициент маневренности собственного капитала (Кман).

Кман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = =(стр. 380–стр. 080) / стр. 380

Кман нач. =(31896,8-34712,4) / 31896,8= - 0,09

Кман кон. =(24587,0-27888,0) / 24587,0= - 0,13

5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов

 (Кпривл. дкз.) характеризует структуру капитала.

Кпривл .д. к. и з. = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 480 / (стр. 480 + стр. 380)

Кпривл .д. к. и з. нач. =0 /(0+ 31896,8)= 0

Кпривл .д. к. и з. кон. =3595,1 / (24587,0 + 3595,1)= 0,13

6. Коэффициент независимости капитализированных источников (Кнезав. к. и.)

Кнезав. к. и.= Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 380 / (стр. 480 + стр. 380)

Кнезав. к. и. нач. =31896,8 / (31896,8+0) = 1

Кнезав. к. и. кон. =24587,0 / (24587,0+3595,1) = 0,87

 7. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

Кпдв= Долгосрочные обязательства/Необоротные активы = стр. 480/стр.080

Кпдв нач. =0 / 34712,4 = 0

Кпдв кон. =3595,1 / 27888,0= 0,13

 8. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами (Кмз)

Кмз=Собственные оборотные средства /Запасы = (стр. 380 – стр. 080) /

(стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр.140)

Оптимальное значение данного коэффициента – 0,6[pic]0,8.

Кмз нач. = (31896,8-34712,4)/(977,5+1878,2+1088,9+112,4)= - 2815,6/4057= -0,69

Кмз кон(24587,0-27888,0)/(823,9+2251,7+293,3+192,0+7,2)=-3301,0/3568,1= 0,93

9. Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала (Кна/ск).

Кна/ск = Необоротные активы / Собственный капитал = стр. 080 / стр. 380

Кна/ск нач. = 34712,4 / 31896,8 = 1,09

Кна/ск кон. = 27888,0 / 24587,0 = 1,13