Оценка эффективности привлечения заемного капитала для предприятия

3.2 Оценка эффективности привлечения заемного капитала для предприятия

Банковский кредит представляет в современных условиях один из наиболее дорогих видов привлекаемого заемного капитала, поэтому обеспечению условий эффективного его использования на предприятии должно уделяться первостепенное внимание. Критерием такой эффективности выступают следующие условия:

- уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается;

- уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов, иначе эффект финансового левериджа будет иметь отрицательное значение.

Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита определяется в основном следующими условиями:

-  целями использования кредита;

-  периодом намечаемого использования заемных средств;

-  определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств;

-  возможностями обеспечения привлекаемого кредита.

В соответствии с установленным перечнем видов привлекаемого кредита предприятие проводит изучение и оценку коммерческих банков, которые могут предоставить ему эти виды кредитов. Оценка таких банков проводится лишь по привлекательности их кредитной политики; рейтинг банка, рассчитанный по другим показателям его деятельности, в данном случае не является определяющим и может служить лишь вспомогательным ориентиром при его оценке.

Предельный срок кредита каждый коммерческий банк устанавливает в соответствии со своей кредитной политикой в форме лимитных периодов предоставления отдельных видов кредита.

Валюта кредита имеет для предприятия-заемщика значимость только в том случае, если оно ведет внешнеэкономические операции. При осуществлении таких операций предприятие может нуждаться в кредитах в одной из необходимых ему иностранных валют. Мультивалютные формы кредита (его предоставление одновременно в нескольких видах иностранных валют) в практике кредитования предприятий встречаются крайне редко.

Таким образом, основными условиями повышающими стоимость банковского кредита и снижающими реальный размер используемых предприятием кредитных средств, являются:

• применение в расчетах кредитного процента учетной (дисконтной) ставки;

• авансовый платеж суммы процента по кредиту;

• частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода;

• хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для предприятия условия банковского кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночным ее уровнем (по аналогичным видам кредитов).

В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель — "'грант-элемент", позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке (соответственно на рынке денег или рынке капитала в зависимости от продолжительности кредитного периода).

Как мы отметили выше, банковский кредит для предприятия является в современных условиях одним из наиболее дорогих видов привлекаемого заемного капитала. Докажем это на примере, сравнив его с другим видом заимствования – финансовым (возвратным) лизингом.

Возвратный лизинг давно и общепризнанно считается одним из самых эффективных инструментов пополнения оборотных средств предприятий, развитие которого, тем не менее, тормозится предвзятым отношением налоговых органов, считающих такие сделки недобросовестными.

Возвратный лизинг – это получение в лизинг собственного оборудования, что позволяет получить и свободные деньги, вырученные от продажи лизинговой фирме своего собственного оборудования, и возможность налоговой экономии, полагающуюся по контракту финансовой аренды.

Возвратный лизинг – это выгодный вариант рефинансирования капитальных вложений предприятия, требующий меньших затрат, чем привлечение банковского кредитования и приобретение активов на собственные средства. Возвратный лизинг особенно полезен, если платежеспособность компании ставится кредиторами под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между ее собственным капиталом и заемными средствами. Рентабельность сделки будет измеряться разницей между доходами от новых инвестиций и суммой лизинговых платежей.

В целом сделку возвратного лизинга можно сравнить с выдачей кредита под залог. Только для лизингополучателя расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. К тому же за счет оптимизации налогообложения сделка возвратного лизинга может быть для клиента выгоднее, чем кредит. Для заключения договора возвратного лизинга не требуется предъявлять бухгалтерские балансы и прочие документы, которые обычно требуют банки для выяснения платежеспособности своих клиентов. Также при заключении обычного договора лизинга лизингополучатель часто должен оплатить до 30% от стоимости лизингового имущества. Иногда организации не могут найти подобные средства.

В приведённом ниже примере сравнивается возможность предприятия самостоятельно получить банковский кредит для приобретения основных средств и возможность приобретения этих же основных средств посредством лизинга при тех же условиях банковского кредита, но для лизинговой компании. Допустим Русь-банк предоставляет кредит на 3 года, срок амортизации принят 10 лет (срок полезного использования основных средств, наиболее часто использующихся в лизинговых схемах).

Исходные данные для сравнительного анализа:

Базовая стоимость оборудования - сумма кредита – 5 000 000,00 рублей.

Процентная ставка по кредиту - 16 % годовых .

Срок финансирования и срок лизинга - 3 года .

Срок амортизации при кредите - 10 лет .

Погашение тела кредита - ежемесячными равномерными платежами с начислением процентов на оставшуюся часть.

Ставки налогов:

Налог на прибыль - 24 %; Налог на имущество - 2,2 %; НДС - 18 %

Дополнительные параметры при лизинге:

Ставка комиссии лизингового центра (для указанной суммы проекта) - 7% годовых. Процентная ставка по кредиту, выставляемая в качестве компенсации - 16% годовых.

В состав лизинговых платежей включается компенсация налога на имущество лизинговой компании в рамках проекта из расчёта ускоренной амортизации за срок договора лизинга.

Авансовый платёж по договору лизинга равен 0 рублей.

Расчёты показывают следующие расходы предприятия:

КРЕДИТ:

Погашение кредита: 5 000 000,00 рублей.

Начисленные проценты: 1 235 555,54 рублей

Налог на имущество предприятия за срок кредита: 239 214,15 рублей.

На момент полного погашения кредита сумма начисленной амортизации составит: 1 260 681,36 рублей.

Сумма начисленных процентов по кредиту, начисленного налога на имущество предприятия и начисленной амортизации на данное оборудование уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль и составляет: 2 735 451,05 рублей. Таким образом, экономия по налогу на прибыль составит: 656 508,25 рублей, а в сумме с НДС равным 762 711,87 рублей, образовавшимся при покупке оборудования, даёт экономию средств предприятия по налогам в размере: 1 419 220,12 рублей.

Таблица 15 - Сравнение затрат предприятия при приобретении оборудования за счёт привлечённого кредита в коммерческом банке и по схеме лизинга

1	Стоимость оборудования с НДС, руб.	5 000 000,00
2	Авансовый платёж, учитываемый в схеме лизинга	0,00%
3	Сумма авансового платежа с НДС, руб.	-
4	Тр. Налог, Постановка на учёт в ГИБДД и таможенные сборы (если есть), руб.	-
	КРЕДИТ БАНКА
5	Величина кредита, руб. (1 - 3 + 4)	5 000 000,00
6	Срок кредита, мес.	36
7	Проценты по кредиту банка	16,00%
8	Начисленные проценты за исследуемый срок (начисление на остаток), руб.	1 235 555,54
9	Итого: (5 + 8)	6 235 555,54
10	НДС к зачёту при покупке оборудования, руб.	762 711,87
11	Налог на имущество предприятия за исследуемый срок, руб.	239 214,15
12	Начисленная амортизация за исследуемый срок (без ускоренной амортизации), руб.	1 260 681,36
13	Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль, руб. ( 8 + 11 + 12)	2 735 451,05
14	Экономия по налогу на прибыль, руб. ( 13 х 0,24)	656 508,25
15	Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам, руб. ( 10 + 14 )	1 419 220,12
16	Итого: Затраты предприятия при кредитной схеме, руб. ( 3 + 9 + 11 - 15 )	5 055 549,57
17	ЛИЗИНГ
18	Сумма всех платежей по договору лизинга, руб.	7 184 357,44
19	НДС к зачёту с сумм лизинговых платежей, руб.	1 095 918,92
20	Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль, руб. ( 17 - 18 )	6 088 438,52
20	Экономия по налогу на прибыль, руб. ( 19 х 0,24)	1 461 225,24
21	Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам, руб. ( 18 + 20 )	2 557 144,16
22	Итого: Затраты предприятия при схеме лизинга, руб. ( 17 - 21)	4 627 213,28
23	Экономия средств предприятия при схеме лизинга, руб. ( 22 - 16 )	428 336,29
24	Экономия при схеме лизинга в % от стоимости объекта ( 23 / ( 1 + 4) ) х 100%	8,567%

Итого: расходы предприятия при кредитной схеме складываются из суммы авансового платежа из собственных средств (в настоящем примере он = 0 рублей), суммы кредита и начисленных процентов за весь срок кредита, налога на имущество предприятия за исследуемый срок (в данном случае учитывается лишь данное оборудование), за минусом величины экономии средств предприятия по налогам. При кредитной схеме расходы составят: 5 055 549,57 рублей.

Лизинг. Общая сумма лизинговых платежей за срок договора лизинга по стандартному расчёту составит: 7 184 357,44 рублей. В связи с тем, что начисленный от всего объёма лизинговых платежей НДС равный 1 095 918,92 рублей, предприятие ставит в зачёт, сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль составит: 6 088 438,52 рублей. Таким образом, экономия по налогу на прибыль составит: 1 461 225,24 рублей, а в сумме с начисленным НДС на всю сумму лизинговых платежей, даёт экономию средств предприятия по налогам в размере: 2 557 144,16 рублей. Итого: расходы предприятия при схеме лизинга складываются из суммы всех лизинговых платежей за срок договора лизинга за минусом величины экономии средств предприятия по налогам. При лизинговой схеме расходы составят: 4 627 213,28 рублей. Разница реальных расходов предприятия при схемах лизинга и кредита даёт экономический эффект при схеме лизинга в размере: 428 336,29 рублей, что составляет 8,567% от стоимости покупки оборудования.

Если провести аналогию с банковским кредитом, то расходы предприятия по представленной лизинговой схеме приобретения основных средств будут аналогичны расходам при банковском кредите, взятом по ставке 8,702% годовых.

Таким образом, для капитальных вложений не всегда банковский кредит оказывается самым выгодным вариантом привлечения заемного капитала. Другой вид заемного капитала - возвратный лизинг может успешно использоваться для улучшения балансовых показателей через продажу своего имущества не по остаточной балансовой стоимости, а по рыночной, которая, как правило, ее превышает. То есть предприятие может привести свой баланс в соответствие с рыночной обстановкой, при этом увеличив потенциал и повысив свою привлекательность в глазах кредиторов.

В свою очередь, если цель предприятия не капитальные вложения, то здесь может понадобиться банковский кредит, так как он может предоставляться на самые различные цели – на приобретение земельных участков, пополнение оборотных средств и прочие.

К тому же на практике экономический эффект, получаемый в результате использования банковского кредита, может принимать самые разные формы, причем экономический эффект от использования банковского кредита может образовываться как у предприятия-заемщика, так и у коммерческого банка, как кредитора. В данном расчете экономический эффект для банка равен сумме полученных процентов 1235555,54 руб.

Помимо экономического эффекта, банковский кредит, наверное, обладает и социальным эффектом, который может выражаться, например, в улучшении организации и условий труда персонала деловых предприятий, что равносильно увеличению объема человеческого капитала, функционирующего на этих предприятиях. Еще в большей степени присущ социальный эффект банковскому потребительскому кредиту, и особенно банковскому ипотечному жилищному кредиту, который схож с банковским инвестиционным кредитом.

Что же касается экономического эффекта, образующегося у предприятия-заемщика от использования банковского кредита, то указанный эффект проявляется в следующем. В результате использования корпоративным заемщиком банковского кредита происходит ввод в действие основных фондов, производственных мощностей и предприятий (объектов), вновь построенных, расширенных, реконструированных или технически перевооруженных с участием банковского инвестиционного кредита, наращивается общий объем основных производственных фондов (основного капитала) предприятия-заемщика в натурально-вещественной и стоимостной форме, возрастает объем выпускаемой продукции и общая сумма денежной выручки от ее реализации, улучшается качество этой продукции, снижается ее себестоимость и увеличивается общая масса денежных накоплений предприятия-заемщика в виде амортизационных отчислений и прибыли.

В свою очередь дополнительная прибыль, получаемая предприятием-заемщиком от реализации прокредитованного банком проекта вместе с соответствующими амортизационными отчислениями, является важнейшим источником погашения кредита.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В первой главе работы рассмотрены теоретические аспекты взаимодействия коммерческого банка и предприятия. Банк - это учреждение, которое предоставляет клиентам определенный перечень услуг. Функционирование банка на протяжении столетий мало изменилось, расширился лишь набор предлагаемых услуг. Весьма важной для всей экономической системы функцией банка является кредитование хозяйственной деятельности. Банковские кредиты играют важную роль в экономике, потому что в больших размерах обеспечивают финансовыми ресурсами промышленность, сельское хозяйство, торговлю.

Предпосылками для развития системы взаимодействия предприятий и банков являются наличие у предприятий острого недостатка собственных средств, необходимых для дальнейшего функционирования, с одной стороны, и невозможность дальнейшего функционирования банковского сектора без преодоления оторванности от производственной сферы – с другой.

Во второй главе работы проведен анализ показателей деятельности Русь-банка в корпоративном сегменте. Основными видами деятельности Русь-Банка являются кредитование предприятий малого и среднего бизнеса, а также представление банковских услуг для частных клиентов. На протяжении 3-х лет наблюдается устойчивый рост активов банка, в то время как собственный капитал вырос в два раза в 2007г., а к началу 2009г. остался почти на прежнем уровне. Структура пассивов значительно не изменялась на протяжении 3-х лет, 90% составляют обязательства. Такой структуры пассивов придерживаются большинство коммерческих банков. По итогам 2008 года зафиксирована чистая прибыль в размере 240 млн.рублей.

Количество юридических лиц и индивидуальных предпринимателей - клиентов Банка увеличилось в 2008 году более чем в 1,5 раза и превысило 19 600. Объем кредитования корпоративных клиентов в 2008 году достиг 31 638 млн.руб. Кредитная политика Банка предполагает кредитование только высоконадежных клиентов, платежеспособность которых подтверждается показателями их деятельности и кредитной историей.

Русь-Банк предлагает предприятиям широкий спектр разнообразных кредитных продуктов: на пополнение оборотных средств, закрытие кассовых разрывов; на выполнение работ по государственным контрактам, позволяющий в полном объеме удовлетворить потребности клиентов в заемных средствах. В рамках кредитования СМБ Русь-Банк осуществляет финансирование всех сфер экономики: оптовая и розничная торговля получили 56% всего объема кредитования, сфера услуг — 24%, производственные предприятия — 14%.

Финансовая поддержка малого и среднего предпринимательства продолжает являться приоритетной задачей ОАО "Русь-Банк". Банк постоянно работает над модернизацией Программы кредитования предприятий среднего и малого бизнеса и ее адаптацией к потребностям клиентов для обеспечения их дополнительными возможностями в финансировании своего бизнеса. Успешные показатели, достигнутые в ходе реализации Программы, способствуют достижению Банком лидерских позиций в сегменте кредитования среднего и малого бизнеса России.

Одним из направлений деятельности OАО "Русь-Банк" является развитие услуг в сфере документарного бизнеса, а именно проведение расчетов в форме аккредитивов. К 2009г. наблюдается снижение объемов оказанных услуг, в связи с ухудшением общей экономической ситуации. Что касается услуги лизинг, то здесь также наблюдается снижение объемов.

Взаимодействие с предприятиями оптовой и розничной торговли определено как одно из важнейших направлений развития клиентского обслуживания Банка и учитывает специфику ведения бизнеса в отрасли. Значительная часть клиентов банка – это предприятия оптовой и розничной торговли, которым Банк помогает в непростых рыночных условиях обеспечить стабильный товарооборот, предоставляет гибкий и экономичный механизм безналичных расчетов и кассового обслуживания.

В третьей главе работы рассмотрена эффективность банковских операций при взаимодействии с корпоративными клиентами. Банк при сотрудничестве с ними получает выгоду в виде дополнительных доходов от операций. При предоставлении кредитов – процентные доходы, при расчетно-кассовом обслуживании и других видах обслуживания – комиссионные доходы и т.д. После проведенного анализа видим, что наблюдается рост всех видов доходов банка, несмотря на то, что объемы оказываемых услуг показали падение в предыдущем пункте. Произошло это за счет повышения ставок по кредитам и роста тарифов на обслуживание. Все это говорит об эффективности оказываемых услуг корпоративным клиентам, так как банк продолжает получать доходы от сотрудничества с ними.

В приведённом примере расчета сравнивается выгода для предприятия - возможность самостоятельно получить банковский кредит для приобретения основных средств и возможность приобретения этих же основных средств посредством лизинга при тех же условиях банковского кредита, но для лизинговой компании. При кредитной схеме расходы составят: 5 055 549,57 рублей. При лизинговой схеме расходы составят: 4 627 213,28 рублей. Разница реальных расходов предприятия при схемах лизинга и кредита даёт экономический эффект при схеме лизинга в размере: 428 336,29 рублей, что составляет 8,567% от стоимости покупки оборудования. Если провести аналогию с банковским кредитом, то расходы предприятия по представленной лизинговой схеме приобретения основных средств будут аналогичны расходам при банковском кредите, взятом по ставке 8,702% годовых.

Таким образом, для капитальных вложений предприятия не всегда банковский кредит оказывается самым выгодным вариантом привлечения заемного капитала. Другой вид заемного капитала - возвратный лизинг может успешно использоваться для улучшения балансовых показателей через продажу своего имущества не по остаточной балансовой стоимости, а по рыночной, которая, как правило, ее превышает. То есть предприятие может привести свой баланс в соответствие с рыночной обстановкой, при этом увеличив потенциал и повысив свою привлекательность в глазах кредиторов.

 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1.  Закон РФ "О банках и банковской деятельности", от 03.02.1996г. N 17-ФЗ // Консультант Плюс, www.consultant.ru

2.  Положение Центрального Банка РФ "О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации" от 09.10.2002 № 199 // Консультант Плюс, www.consultant.ru

3.  Инструкция Центрального банка РФ "Об открытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам)" от 14.09.2006 №28-И // Консультант Плюс, www.consultant.ru

4.  Антонов Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки: Учебное пособие М.: Финстатинформ, 2005. – 380 с.

5.  Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х томах / Под ред. Грязновой А.Г., Молчанова А.В., Тавасиева А.М., Пановой Г.С. – М.: ДеКА, 2005

6.  Банковское дело: Учебник /Под ред. д-ра экон.наук, проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономист, 2005. – 751 с.

7.  Банки и банковские операции в России: 2-е изд. перераб. и доп./под ред. М.Х. Лапидуса — М.: Финансы и статистика, 2006. - 368с.

8.  Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики.- М.: Финансы и статистика – 2007.- 352 с.

9.  Ким А.Г., Петросян Д.С., Раскатов А.В. Банк и предприятие: стратегия управленческого взаимодействия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007

10.  Колесников В.И. Банковское дело : Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 2008. – 464 с.

11.  Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Банк и клиент – юридическое лицо/ Учебное пособие . - М.: – Финансы и статистика, 2005. – 120 с.

12.  Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования.- М.- Кнорус – 2005.- 272 с.

13.  Масленченков Ю.С., Тавасиев А.М. Банк – партнер предприятия: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ – ДАНА,, 2004. – 150 с

14.  Роуз Питер С. Банковский менеджмент. – М.: Дело ЛТД, 1995.

15.  Афанасьева О. Н. Проблемы банковского кредитования реального сектора экономики // Банковское дело. - 2004. - N 4. - с. 34-37

16.  Князев П.П. Направления расширения инвестиционного кредитования в Российской Федерации // Финансы, денежное обращение и кредит. -№15.- 2006

17.  Курманова Л.Р. Вопросы развития рынка банковских услуг // Финансы и кредит – 2004.- №12.- С. 13-19.

18.  Милюков А.И. Кредитная поддержка производства – центральная проблема // Деньги и кредит. – №4. – 2009. – С. 9-11

19.  Слепов В.А. Корпоративные финансы в финансовой системе страны // Финансы. – 2008. - №3. – С. 65-68

20.  Слуцкий Л.Э. Банк и малое предприятие: проблемы взаимодействия // Деньги и кредит – 2008. - №10. - С. 24 – 46

21.  Стоян И.И. Преимущества партнерских взаимоотношений банка и предприятия // Вестник СевКавГТУ. - №2. - 2004

22.  Тихонов Е. Без дешевых кредитов половина реального сектора обанкротится // Российская бизнес-газета. - №691 от 25.02.2009

23.  Звагельский В. Для долгосрочного кредитования реального сектора нужны условия // www.lenta.ru

24.  Полунин Л.В. Проблемы и пути развития инвестиционного кредитования в условиях нестабильной экономики // www.cfin.ru

25.  http://www.cbr.ru – Центральный банк Российской Федерации

26.  http://www.gks.ru – Федеральная служба государственной статистики

27.  http://www. russbank.ru – Официальный сайт Русь-банка

28.  Бюллетень банковской статистики. - № 11(198) . – 2009 // cbr.ru

 
Приложение А. Объем инвестиции в основной капитал, по видам экономической деятельности (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) в 2008г., млрд.руб.

Вид экономической деятельности	2008г.			Справочно 2007г. в % к итогу
	млрд. рублей	в % к 2007г.	в % к итогу
1	2	3	4	5
Всего	6272,1	105,6	100	100
из него: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	243,0	95,7	3,9	4,5
рыболовство, рыбоводство	2,9	80,6	0,04	0,1
добыча полезных ископаемых	1040,9	103,9	16,6	16,8
в том числе: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых	950,0	104,8	15,1	15,3
добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических	90,9	94,5	1,5	1,5
из нее добыча металлических руд	56,2	96,0	0,9	0,9
обрабатывающие производства	1034,0	107,8	16,5	15,6
из них: производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака	151,1	88,2	2,4	2,8
текстильное и швейное производство	6,1	96,6	0,1	0,1
производство кожи, изделий из кожи и производство обуви	0,6	78,5	0,01	0,01
обработка древесины и производство изделий из дерева	33,1	135,2	0,5	0,4
целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность	32,3	99,2	0,5	0,5
в том числе: производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них	26,4	102,6	0,4	0,4
издательская и полиграфическая деятельность, тиражирование записанных носителей информации	5,9	88,5	0,1	0,1
производство кокса и нефтепродуктов	105,0	114,0	1,7	1,5
в том числе: производство кокса	3,3	72,1	0,1	0,1
производство нефтепродуктов	101,7	116,1	1,6	1,4
химическое производство	105,4	105,0	1,7	1,7
производство резиновых и пластмассовых изделий	20,3	82,5	0,3	0,4
производство прочих неметаллических минеральных продуктов	124,2	127,1	2,0	1,5
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	253,0	112,9	4,0	3,5
в том числе: металлургическое производство	229,5	113,3	3,6	3,2
производство готовых металлических изделий	23,5	108,9	0,4	0,3
производство машин и оборудования	41,4	104,3	0,7	0,7
производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования	32,6	102,5	0,5	0,5
производство транспортных средств и оборудования	82,3	121,0	1,3	1,2
прочие производства	9,7	90,0	0,2	0,2
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	558,2	111,3	8,9	8,3
из них производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды	498,1	111,1	7,9	7,4
из них: производство, передача и распределение электроэнергии	395,8	119,3	6,3	5,6
производство и распределение газообразного топлива	40,1	77,1	0,6	0,8
строительство	149,5	91,7	2,4	2,7
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	168,7	95,6	2,7	3,6
в том числе: торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт	26,1	105,2	0,4	0,4
оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами	57,1	94,3	0,9	1,6
розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования	85,5	93,5	1,4	1,6
гостиницы и рестораны	22,4	105,6	0,4	0,5
транспорт и связь	1628,0	112,4	26,0	23,6
из них: деятельность железнодорожного транспорта	358,4	142,8	5,7	3,6
транспортирование по трубопроводам	432,9	98,4	6,9	6,8
связь	257,4	95,1	4,1	4,7
финансовая деятельность	74,7	95,6	1,2	1,4
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	733,8	100,9	11,7	12,8
из них научные исследования и разработки	31,9	101,9	0,5	0,5
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	128,2	109,7	2,0	2,1
образование	136,9	96,9	2,2	2,4
здравоохранение и предоставление социальных услуг	162,9	105,3	2,6	2,8
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	188,0	116,0	2,9	2,8
из них деятельность по организации отдыха и развлечений, культуры и спорта	120,8	127,9	1,9	1,7

Приложение Б. Структура доходов и расходов Русь-банка, тыс. руб.

	01.01.07	01.01.08	01.01.09	Темп роста, 2007г. к 2006г.	Темп роста, 2008г. к 2007г.
1	2	3	4	5	6
Проценты по операциям с кредитными организациями	26452	99445	375077	375,9%	377,2%
Проценты по ссудам	2681272	4026490	6504731	150,2%	161,5%
Проценты по ценным бумагам	95841	45215	135168	47,2%	298,9%
Чистые доходы от операций с ценными бумагами	297689	2393303	341305	804,0%	14,3%
Чистые доходы от операций с иностранной валютой	22397	11311	114011	50,5%	1008,0%
Чистые доходы от переоценки иностранной валюты	36486	66725	105981	182,9%	158,8%
Комиссионные доходы	199981	425242	1094443	212,6%	257,4%
Доходы от участия в капитале других юридических лиц	0	24873	33054		132,9%
Прочие операционные доходы	48526	43263	1062409	89,2%	2455,7%
всего доходов	3408644	7049342	9766179	206,8%	138,5%
Проценты по операциям с кредитными организациями	28134	234761	559693	834,4%	238,4%
Проценты, уплаченные клиентам	792205	1439012	2413434	181,6%	167,7%
Проценты по долговым обязательствам	453461	1014692	749675	223,8%	73,9%
Комиссионные расходы	42289	78989	147342	186,8%	186,5%
Резервы на возможные потери	671899	1769327	346357	263,3%	19,6%
Операционные расходы	929112	2141918	4789874	230,5%	223,6%
всего расходов	2917100	6678699	9006375	228,9%	134,9%
прибыль до налогообложения	491544	370643	759804	75,4%	205,0%
Налоги, относимые в установленных законодательством Российской Федерации случаях на расходы	80546	145775	238747	181,0%	163,8%
Налог на прибыль	62380	219917	280730	352,5%	127,7%
прибыль (убыток) после налогообложения	348618	4951	240327	1,4%	4854,1%