Навигация
Анализ оборачиваемости совокупного капитала ЗАО «БМП»
82272
знака
27
таблиц
0
изображений
2.2 Анализ оборачиваемости совокупного капитала ЗАО «БМП»
В условиях экономической и юридической самостоятельности субъектов хозяйствования возникает необходимость постоянно соизмерять выручку с затратами с тем, чтобы определить общий результат производственно-финансовой деятельности. Эффективность хозяйственно-финансовой деятельности есть результат деловой активности предприятия. Рынок предъявляет жесткие требования к субъектам хозяйствования в плане организации и осуществления бизнеса.
Динамичность рыночных отношений обуславливает принятие неординарных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия. Следовательно, для оценки уровня эффективности работы, любое предприятие независимо от формы образования и вида деятельности должно постоянно сопоставлять полученный результат -прибыль (убыток) - с затратами или с используемыми ресурсами [16].
Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его капитала. Ускорение оборачиваемости капитала свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активности, замедление оборачиваемости средств является признаком спада деловой активности, от скорости оборота капитала зависит его доходность и как результат -ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость. Поэтому в процессе анализа необходимо более детально исследовать показатели оборачиваемости капитала, установить на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств, разработать меры по предупреждению, устранению снижения ликвидности. Эффективность финансово-хозяйственной деятельности определяется следующими группами показателей:
коэффициенты оборачиваемости (деловой активности);
коэффициенты рентабельности;
показатели левериджа.
Расчет данных показателей основывается на анализе бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета о прибылях и убытках (форма № 2), движения денежных средств (форма № 4) (приложения Ж и И), приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5) и отчета об изменениях капитала (форма № 3) (приложения К и Л).
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (протяженность периода), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Увеличение скорости оборота средств отражает, при прочих равных условиях, повышение производственно-технического потенциала компании.
Анализ эффективности ресурсов начинается с расчета показателей, характеризующих интенсивность использования всех ресурсов.
Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала, в том числе основного и оборотного. Анализ начинают с расчета и оценки обобщающего показателя использования ресурсов - ресурсоотдачи или капиталоотдачи (оборачиваемости активов - коэффициента оборачиваемости вложенного капитала (Коа)).
Коа-Вр/А,(1)
где Вр - объем выручки от реализации продукции, работ, услуг; А - среднегодовая стоимость активов.
Подставив значения в формулу (2), получим коэффициенты оборачиваемости активов по годам:
за 2006 год - Коа2006 = 22123/7290 = 3,04;
за 2007 год - Коа2007 = 20381/6631,5 = 3,07;
за 2008 год - Коа2008 = 23598/5525 = 4,27.
В целом по обществу наблюдается рост оборачиваемости активов. В 2008 году ресурсоотдача возросла по сравнению с 2006 и 2007 годами соответственно на 1,23 оборота и 1,2 оборота. Увеличение оборачиваемости всего капитала (ресурсов) является результатом эффективного использования активов (ресурсов), а также тем, что общество направляло незначительные средства на развитие производственных мощностей, хотя парк активной части основных средств изношен.
Оборачиваемость ресурсов зависит как от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, так и от его органического строения, то есть доли (удельного веса) основного и оборотного капитала (Уд).
Удоа = ОА/А,(2)
где ОА - среднегодовая величина оборотных средств (активов); А - среднегодовая величина совокупного капитала (активов).
Подставляя значения в формулу (3), получим долю (удельный вес) оборотных активов по годам:
за 2006 год - Удоа2006 - 7076/7280 = 0,971;
за 2007 год - Удоа2007 - 5813,5/6631,5 - 0,877;
за 2008 год - Удоа2008 = 4532/5525 = 0,82.
Отсюда следует, что доля оборотного капитала снижается по сравнению с 2006 годом на 0,151 оборота (0,82-0,971), с 2007 годом на 0,057 оборота (0,82-0,877), поэтому увеличивается доля внеоборотных активов. Тем не менее, доля оборотных активов в составе имущества высокая (превышает 82 процента), а, следовательно, и продолжительность оборота всего совокупного капитала снижается.
Д1.0а = Д1.0оа/Удоа(3)
Подставляя значения в формулу (4), рассчитаем длительность одного оборота за 2006-2008 года:
в2006году-Д1.0а2006= 115,02/0,971 = 118,46; в 2007 году- Д1.0а2007 = 102,86/0,877 - 117,29; в 2008 году - Д1.0а2008 = 69,1 /0,82 = 84,27.
На ЗАО «БМП» продолжительность оборота операционного капитала снизилась со 118,46 в 2006 году до 84,27 дней в 2008 году на 34,19 дня и относительно 2007 года на 33,02 дня.
Отсюда следует, что на изменение оборачиваемости совокупного капитала оказали влияние два фактора изменения структуры капитала и изменение скорости оборота оборотного капитал.
Таблица 3 - Анализ продолжительности оборота капитала
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Изменения, (+/-) | ||
| 2008 год к 2006 году | 2008 год к 2007 году | 2007 год к 2006 году | ||||
| 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (объем реализации), тыс.руб. | 22123 | 20381 | 23598 | 1475 | 3217 | -1742 |
| 2. Среднегодовая стоимость совокупного (операционного) капитала, тыс.руб. | 7290 | 6631,5 | 5525 | -1765 | -1106,5 | -658,5 |
| В том числе оборотного капитала, тыс.руб. | 7070 | 5813,5 | 4532 | -2344 | -1281.5 | -1262,5 |
| 3. Удельный вес оборотных активов в общей сумме совокупного капитала | 0,971 | 0,877 | 0,82 | -0,151 | -0,057 | -0,094 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости совокупного (операционного) капитала, | 3,04 | 3,07 | 4,27 | 1,23 | 1,20 | 0,03 |
| В том числе оборотного капитал, оборот | 3,13 | 3,50 | 5,23 | 2,08 | 1,71 | 0,37 |
| 5. Продолжительность оборота совокупного капитала, дни | 118,46 | 117,29 | 84,27 | -34,19 | -33,02 | -1,17 |
| В том числе оборотного капитала | 115,02 | 102,86 | 69,1 | -45,92 | -33,76 | -12,16 |
С помощью цепных подстановок рассчитаем, как изменились данные показатели за счет изменения структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала.
Изменение коэффициента оборачиваемости:
Коа = Удоа*Кооа
Подставляя значения в формулу (5), получим коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
коэффициент оборачиваемости за 2007 год - КоаО =0,877*3,5 = 3,07; коэффициент оборачиваемости условный - KoaOl =0,82*3,5 = 2,87; коэффициент оборачиваемости за 2008 год-Коа 1 =0,82*5,21 =4,27.
Общее изменение коэффициента оборачиваемости в 2008 году по сравнению с 2007 годом составило 1,2 (4,27-3,07), в том числе за счет изменения структуры капитала -0,2 (2,87-3,07) и за счет изменения скорости оборота оборотного капитала 1,4 (4,27-2,37).
Изменение продолжительности оборота совокупного капитала (дни).
Д1.0а = Д1.0оа/Удоа(5)
Подставляя значения в формулу (6), получим показатели продолжительности оборота совокупного капитала:
продолжительность оборота за 2007 год - Д1.00=102,86/0,877-117,29 дней;
продолжительность оборота условная - Д1.о01=69,1/0,877 = 78,79 дней;
продолжительность оборота за 2008 год-Д1.о1-69,1/0,82 = 84,27 дней.
Общее изменение продолжительности оборота совокупного капитала составляет -33,02 дня (84,27-117,29). Снижение длительности одного оборота, в том числе за счет скорости оборота оборотного капитала -38,5 (78,79-117,29) и за счет изменения структуры капитала на 5,48 (84,27-78,79).
Из таблицы (3) видно, что ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет ускорения скорости оборотного капитала, несмотря на сокращение его доли в общей сумме активов.
Похожие работы
... деятельности предприятия, к которым можно отнести следующие : $ Анализ должен базироваться на использовании системы конкретных показателей, характеризующих финансово - хозяйственную деятельность предприятия в целом и ее отдельные стороны. $ Анализ может осуществляться двумя путями : - от общего к частному - дедуктивный ( финансово - экономический ), - от частного к общему - ...
... целью предприятие ООО “Стройиндустрия-Сервис” считает ответственность за качество и быстроту производимых услуг, а так же индивидуальность подхода к каждому клиенту. 2.2 Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО “Стройиндустрия-Сервис” 2.2.1. Укрупненный баланс предприятия (таблица1.) Укрупненный баланс Изменения в % изменениям итого баланса 11 3,05; 87,09; 49,37 38,45; 45,24; ...
... перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью. При анализе показателей оборачиваемости Солигорского районного потребительского общества необходимо обратить внимание на длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл показывает период времени, за который происходит оборот финансовых ...
... роста (прироста) продукции. Кроме того, объём производства продукции характеризуют показатели: − фондоотдачи; − материалоотдачи. На некоторых российских предприятиях в практике анализа хозяйственной деятельности продолжают применяться устаревшие показатели оценки объема выпуска продукции: − чистая (условно-чистая) продукция; − ...
0 комментариев