Анализ финансовой устойчивости нефтегазовой компании на примере ОАО "Удмуртнефть"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО "Удмуртский Государственный Университет" Нефтяной факультет

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

На тему: Анализ финансовой устойчивости нефтегазовой компании на примере ОАО "Удмуртнефть"

Выполнил: студент группы ЗС-РС 060800-41(к)

Лызлов И. Ю.

Проверил: Мерзлякова Л. П.

Ижевск, 2009 г

Содержание

 

Введение

1. Финансовая устойчивость организации

2. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть"

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

 

Введение

 

В процессе написания данной курсовой работы я ставил перед собой цель глубже изучить материал, научится применять знания, полученный на занятиях в университете. Так как я работаю в ОАО "Удмуртнефть", темой своей курсовой работы выбрал "Оценку финансовой устойчивости нефтегазовой компании на примере ОАО "Удмуртнефть". По- моему мнению, тема достаточно актуальна, потому что для развития любой организации необходима информация о состоянии, распределении и использовании финансовых ресурсов внутри организации.

1. Финансовая устойчивость организации

 

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредитной задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может оставаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

До настоящего времени нет установленной классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, однако можно обобщить некоторые из них.

Различают факторы:

- по месту возникновения – внешние и внутренние (рис. 1);

- по важности результата – основные и второстепенные;

- по структуре – простые и сложные;

- по времени действия – постоянные и временные.

При рассмотрении первого признака классификации следует помнить, что внутренние факторы прямо зависят от организации работы самой организации. К ним относят состав и структуру выпускаемых товаров, активов и финансовых ресурсов организации, стратегию управления активами.

К числу внешних относят те изменения, которые полностью или частично не зависят от организации.

Рисунок 1.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Одним из направлений анализа финансовой устойчивости является использование абсолютных показателей. Его смысл заключается в том, чтобы проверить какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. Для иллюстрации такого подхода целесообразно рассматривать многоуровневую схему покрытия запасов. В зависимости от того какого вида источники используются для формирования запасов, можно с определенной долей уверенности судить об уровне финансовой устойчивости субъекта.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Абсолютная устойчивость финансового состояния отражает ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация совершенно не зависит от внешних кредиторов.

Такая ситуация в реальной жизни встречается крайне редко. Ее также нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная устойчивость финансового состояния организации отражает наличие источников формирования запасов, величина которых рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, ссуд банка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям. Приведенное соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные. Такое соотношение также гарантирует платежеспособность организации.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность, и не являющиеся в известном смысл "нормальными", т.е. обоснованными. Они включают в себя временно свободные собственные средства, такие как фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и т.д., привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской) и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. При этом, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Кризисное или критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, при которой организация находится на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности организации с точки зрения платежеспособности. Платежеспособность организации - важнейший показатель, характеризующий его финансовое состояние.

2. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть".

 

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть", на основе бухгалтерских балансов за 2005-07 года. (Приложение 1,2,3)

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности:

1.  Определяются источники собственных оборотных средств по формуле:

 

Ис= стр. 490+стр. 640+ стр. 650

2005 г: 22277233 + 141 + 86457 = 22 363 831

Увеличение объемов собственных основных средств ведет к увеличению финансовой устойчивости.

Остальные года- аналогичный расчет.

2.  Определяется наличие собственных оборотных средств Ес , как разница между собственным капиталом и основными средствами (чистый оборотный капитал):

 

Ес= Ис – Ос

2005 г: 22 363 831 – 10 312 710 = 12 051 121

Увеличение собственных оборотных средств говорит о дальнейшем развитии компании.

Остальные года- аналогичный расчет.

3. При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников Кд определяется по стр. 590 баланса.

1.  Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат определяется:

Ед= Ес - Кд

2005 г. : 12 051 121 – 2 068 538= 9 982 583

Ед показывает насколько внеоборотные активы финансированы за счет собственных средств компании.

Остальные года- аналогичный расчет.

5. Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:

∑Ес=Ед+Кк

2005 г: 9 982 583 + 1 781 825 = 11 764 825

Профессиональное формирование ∑Ес приводит к положительному влиянию на финансовую устойчивость и платежеспособность.

Остальные года- аналогичный расчет.

2.  Общая величина запасов и затрат определяется:

З = стр. 210 + стр. 220

2005 г. : 1 432 179 + 512 864 = 1 945 043

Увеличение значения З свидетельствует о наращивании производственного потенциала.

6. Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности их источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆Ес = Ес – З

2005 г. : 12 051 121 – 1 945 043 = 10 106 078

Остальные года- аналогичный расчет.

7. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

 

∆Ед = Ед – З

2005 г. : 9 982 583 – 1 945 043 = 8 037 540

Остальные года- аналогичный расчет.

8. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов:

∆Е∑= ∑Ес – З

2005 г. : 11 764 408 – 1 945 043 = 9 819 365

Остальные года- аналогичный расчет.

Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть" с 2005 по 2007 годы представлен в таблице 1.

Таблица №1.

Анализ финансовой устойчивости ОАО "Удмуртнефть" с 2005 по 2007 г. г. (тыс. руб.)

	Показатель	Обозначение	2005	2006	2007	Методика расчета
1	Источники собственных средств.	Ис	22363831	19336489	19692173	стр. 490+стр. 640+ стр. 650
2	Основные средства	Ос	10312710	11060345	12729329	стр. 190
3	Наличие собственных оборотных средств	Ес	12051121	8276144	6962844	Ис-Ос
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	Кд	2068538	2116750	272807	стр. 590
5	Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат	Ед	9982583	6159394	6690037	Ес- Кд
6	Краткосрочные кредиты и займы	Кк	1781825	354989	354989	стр. 610
7	Общая величина основных источников средств	∑Ес	11764408	6514383	7045026	Ед+ Кк
8	Общая величина запасов и затрат	З	1945043	741105	617665	стр. 210 + стр. 220
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	∆Ес	10106078	7535039	6345179	Ес - З
10	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств	∆Ед	8037540	5418289	6072372	Ед - З
11	Излишек (недостаток) общей величины основных источников средств	∆Е∑	9819365	5773278	6427361	∑Ес - З

Заключение

Как видно из таблицы все три показателя являются положительными. Это указывает на то, что предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость. Все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами. Обладает высокой платежеспособностью и независимостью от кредиторов. Такая ситуация, по- моему мнению, складывается из-за высокой доли основных средств в внеоборотных активах компании и спецификой производственной деятельности компании.

Список использованной литературы

 

1.  Бухгалтерский баланс ОАО "Удмуртнефть" за 2005, 06, 07 годы.

2.  "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности" - Алексеева А. И. – М.- Финансы и статистика-2006 г.

3.  "Финансовый анализ" - Васильева Л. С. – М. КНОРУС 2006г.

4.  Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций (утв. Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16).

5.  "Как читать баланс"- Ковалев В.В., Патров В.В.. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 520 с.