Содержание финансового и управленческого анализа и последовательность его проведения

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности"

на тему: Содержание финансового и управленческого анализа и последовательность его проведения

Челябинск 2009

Оглавление

Введение

1. Финансовый и управленческий анализ

1.1 Содержание и методы финансового анализа

1.2 Содержание и методы управленческого анализа

1.3 Взаимосвязь и последовательность финансового и управленческого анализа

2. Комплексный анализ деятельности предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Финансовая отчетность является информационной основой для финансового анализа и принятия управленческих решений. Становление финансового анализа как научной дисциплины имеет свою историю и тесно увязано с процессом становления и развития бухгалтерского учета. В частности, анализ был составной частью системы мемориального учета и аудита в феодальной Британии (XII в.)

Переход экономики России на рыночные методы хозяйствования резко повысил потребность в привлечении инвестиций и вероятность банкротства предприятий. Это в свою очередь потребовало осуществить трансформацию бухгалтерского учета с целью повышения объективности финансовой отчетности и выполнения на этой основе финансового анализа.

Анализ хозяйственной деятельности как научно-практическая дисциплина в условиях рыночной экономики как бы распадается на три блока:

финансовый анализ - анализ в системе финансового менеджмента, результаты которого общедоступны;

управленческий анализ - анализ в общей системе управленческого учета и финансового менеджмента, результаты которого имеют ограниченный доступ даже внутри предприятия, одна из форм которого - управленческий анализ;

1. Финансовый и управленческий анализ 1.1 Содержание и методы финансового анализа

Финансовый анализ - это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, которые анализируются с использованием шести основных методов: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ.

1) Горизонтальный анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени, В процессе использования этой методики анализа определяются общие тенденции изменения показателей. Можно выделить такие виды горизонтального анализа:

сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предыдущего периода (например, с показателями предыдущего месяца, квартала, года);

сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предыдущего года). Этот вид анализа можно применять на предприятиях с ярко выраженными сезонными колебаниями хозяйственной деятельности;

сравнение финансовых показателей за ряд предыдущих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей в динамике. Результаты такого анализа удобно оформлять графически.

Все виды горизонтального анализа деятельности дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных ее показателей. Используя результаты таких исследований, можно построить соответствующие факторные модели, которые потом можно применить в процессе планирования отдельных показателей.

2) Вертикальный (или структурный) анализ основывается на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия, процессе применения этой методики анализа рассчитывается удельный вес дельных структурных составляющих агрегированного финансового показателя. Распространение получили такие виды вертикального (структурного) анализа:

структурный анализ финансовых показателей, сформированный по отдельным сферам деятельности. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются показатели относительно операционной, инвестиционной или финансовой деятельности; структурный анализ показателей по отдельным видам продукции.

структурный анализ процесса распределения чистой продукции и чистой прибыли. Такой анализ дает возможность оценить эффективность политики предприятия по использованию материальных и финансовых ресурсов, доходов, эффективность налоговой политики;

структурный анализ активов. Результаты этого анализа дают возможность оценить политику предприятия в области формирования и использования активов предприятия;

структурный анализ капитала. Результаты этого анализа дают возможность оценить политику предприятия в области использования собственного и темного капитала.

3) Сравнительный анализ показателей деятельности предприятия основывается на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных ее показателей между собою. Для практики анализа деятельности предприятия можно выделить такие виды сравнительного анализа:

сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых. Такой анализ проводят с целью оценки конкурентной позиции предприятия;

сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и конкретных предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны финансовой деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном рынке;

сравнительный анализ показателей результативности деятельности отдельных "центров ответственности" или структурных подразделений предприятия. Такой анализ проводят для выявления резервов повышения эффективности деятельности внутренних подразделений предприятия;

сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) показателей деятельности предприятия. В процессе этого анализа выявляется величина отклонения финансовых показателей от плановых (нормативных) и определяются факторы, повлиявшие на эти отклонения. Такой анализ можно проводить при уверенности, что плановые показатели объективны. В противном случае целесообразно сравнивать факт отчетного периода с фактическими данными предшествующего периода.

4) Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Взаимосвязи анализируемых явлений, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность, могут быть весьма многообразными и сложными. Поэтому аналитику целесообразно, абстрагируясь от несущественных связей и явлений, использовать не только перечисленные выше методы и приемы анализа, но к модели, т.е. строить логические и экономико-математические модели. На практике используются три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели. Эти модели описательного характера, являющиеся основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся; построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические писки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера которые используются для прогнозирования доходов, прибыли приятия и его будущего финансового состояния.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми результатами, рассчитанными по нормативному бюджету. Здесь сравниваются и анализируются отклонения фактических данных от нормативных значений. Для этого разрабатываются нормативы по каждой статье расходов, по технологическим процессам, центрам ответственности.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

1.2 Содержание и методы управленческого анализа

Управленческим анализом занимаются все службы (технические, финансовые, налоговые кредитные и т.д.) с целью предоставления информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений.

Управленческий анализ подразделяется на социологические и аналитические методы.

Социологические методы:

1) Метод опроса - ориентирован на получение информации от непосредственных участников исследуемых процессов или явлений. Этот метод имеет несколько видов: групповое и индивидуальное анкетирование; почтовый, прессовый и телефонный опрос; формализованное, фокусированное и свободное интервьюирование.

2) Метод наблюдения - ориентирован на достаточно протяженный сбор информации, осуществляемый одновременно с развитием исследуемых явлений (проблем). Виды наблюдения: полевое и лабораторное, систематическое и несистематическое, включенное и невключенное, структурализованное и неструктурализованное.

Метод эксперимента - ориентирован на проверку жизнеспособности исследуемого явления (проблемы). Виды экспериментов: полевые, лабораторные, линейные, параллельные и т.д.

Метод анализа документов - ориентирован на задействование всей полноты информации, которая может содержаться в документе. Виды: качественный (традиционный) и формализованный (контент-анализ) анализ.

Аналитические методы включают в себя:

Метод сравнения (сравнение сопоставимых показателей для определения отклонений от плановых показателей, установления их причины и выявления резервов). Основные виды сравнений, применяемые при анализе: отчетные показатели с плановыми показателями; плановые показатели с показателями предшествующего периода; отчетные показатели с показателями предшествующих периодов; показатели работы за каждый день; показатели сравнения со среднеотраслевыми данными; показатели технического уровня и качества продукции данного предприятия с показателями аналогичных предприятий; показатели работы одного подразделения с аналогичными показателями работы других подразделений; показатели сравнения деловых и личных качеств одних работников с аналогичными качествами других (возможно попарное сравнение); показатели сравнения индивидуальных показателей со средними по подразделению; показатели результатов работы до и после введения каких-либо новшеств, нововведений. Сравнение требует обеспечения сопоставимости сравниваемых показателей (единство оценки, сравнимость календарных сроков, устранение влияния различий в объеме и ассортименте, качестве, сезонных особенностей и территориальных различий, географических условий и т.д.).

Индексный метод (разложение по факторам относительных и абсолютных отклонений обобщающего показателя). Он применяется при изучении сложных явлений, отдельные элементы которых неизмеримы. Как относительные показатели индексы необходимы для оценки выполнения плановых заданий, для определения динамики явлений и процессов.

Балансовый метод (сопоставление взаимосвязанных показателей с целью выяснения и измерения их взаимного влияния, а также подсчета резервов повышения эффективности производства). При применении балансового метода анализа связь между отдельными показателями выражается в форме равенства итогов, полученных в результате различных сопоставлений.

Метод статистики (отражение цифровых показателей, характеризующих протекание различных процессов, состояний объектов с установленной для целей исследования периодичностью). В статистическом исследовании выделяют следующие этапы: регистрация, учет первичных данных с использованием специальных форм; систематизация и группировка данных по определенным признакам; представление данных в удобном для восприятия и анализа виде; проведение анализа по выяснению сути происходящих процессов и взаимосвязей составляющих их элементов.

Метод цепных подстановок (получение корректированных значений обобщающего показателя путем сравнения значений двух стоящих рядом показателей в цепи подстановок).

Метод элиминирования (выделение действия одного фактора на обобщающие показатели организационной деятельности).

Графический метод (средство иллюстрации процессов, исчисления ряда показателей, оформления результатов анализа). Графическое изображение экономических показателей различают по назначению (диаграммы сравнения, хронологические и контрольно-плановые графики), а также по способу построения (линейные, столбиковые, круговые, объемные, координатные и др.). При правильном построении графические средства обладают наглядностью, выразительностью, доступностью, способствуют анализу явлений, их обобщению и изучению.

Функционально-стоимостной анализ (выбор наиболее оптимальных вариантов, определяющих решения в сложившихся или планируемых условиях).

Особенностями управленческого анализа являются: ориентация результатов анализа на свое руководство; использование всех источников информации для анализа; отсутствие регламентации анализа со стороны; комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия; интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения; максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

1.3 Взаимосвязь и последовательность финансового и управленческого анализа

В рыночной экономике из-за необходимости формирования публичной финансовой отчетности система бухгалтерского учёта в масштабе организации, как правило, подразделяется на финансовый и управленческий учёт. Соответственно, бухгалтерия раздваивается на финансовую (общую) бухгалтерию и управленческую (аналитическую).

Финансовый учёт решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учёт и публичная отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей (корреспондентов) информации. Управленческий учёт состоит из систематического традиционного учёта и проблемного учёта, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. Управленческий учёт не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия, на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учёта затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности, развитого математического аппарата и современной вычислительной техники. Управленческий учёт организует внутрихозяйственные связи на предприятии, т.е. связи между лицами, работающими на самом предприятии (агентами), поэтому управленческий учёт называют внутренним, в отличие от финансового - внешнего.

Управленческий учёт рассматривают в широком и узком смысле слова. В широком смысле под управленческим учётом понимают не только учёт, но и саму систему управления, в том числе структуру подразделений, органов управления, всю организацию и экономику предприятия. В узком смысле слова управленческий учёт практически сводят к производственному учёту, особенно к проблемам калькулирования себестоимости и обеспечения безубыточности продаж товаров.

Финансовый учёт классифицируется по финансовому принципу, Этот показатель необходимо использовать в управленческом учёте для целей обоснования решений. Определенная часть финансовой информации требуется для внешних пользователей информации о предприятии. Противопоставлять управленческому учёту надо не весь финансовый учёт, а внешний финансовый учёт, т.е. формирование публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности, необходимой для принятия партнерами предприятия решений, связанных с рассматриваемым предприятием.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимися на практике разделением системы бухгалтерского учёта в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учёт.

 

Принципиальные особенности в содержании и организации финансового и управленческого анализа.

Классификационные признаки	Финансовый анализ	Управленческий анализ
1. Цель анализа	Оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости и использования прибыли; прогнозирование доходов и потоков денежных средств; выявление дивидендной политики, осуществляемой руководством предприятия.	Изучение механизма достижения максимальной прибыли и повышения эффективности хозяйствования; разработка важнейших вопросов конкурентной политики предприятия и программ его развития на перспективу; обоснование управленческих решений по достижению конкретных производственных целей.
2. Объект анализа	Хозяйствующий субъект в целом, его финансовое положение	Различные аспекты производственно-финансовой деятельности структурных подразделений хозяйствующего субъекта
3. Субъекты анализа (исполнители)	Лица и организации, находящиеся за пределами этого предприятия (менеджеры и аналитики заинтересованных фирм; специальные компании, занимающиеся анализом отчетов по общепринятой методологии; кредитные агентства)	Различные организационные структуры внутри-хозяйственного управления и отдельные лица, ответственные лица, ответственные за проведение анализа: лаборатории, бюро, группы, бухгалтерия, отделы, менеджеры, а также внешние консультанты для проведения аналитической работы (профессионалы)
4. Организация анализа (периодичность проведения)	Проводятся периодически не реже одного раза в год, а также по мере представления отчетности в соответствующие инстанции (в налоговую инспекцию - ежеквартально, в статистическое управление - ежеквартально.	Проводятся по мере необходимости на нерегулярной основе, прежде всего по тем направлениям, где наблюдается спад производства, кризисная ситуация, рост затрат, снижение рентабельности и качества продукции, отставание в конкурентной борьбе.
5. Информационная база анализа	Бухгалтерская отчетность, формы № 1,2,4,5	Данные первичного бухгалтерского и оперативного учёта выборочных обследований, нормативно-справочная информация, параметрические данные, акты ревизий и инвентаризаций, аналитические расчеты, а также сведения, добытые у конкурентов в процессе промышленного шпионажа
6. Доступность информации	Открыта для всех потребителей, формируется на базе публичной отчетности	Представляет коммерческую тайну, используется для внутрихозяйственного управления
7. Потребители информации	Акционеры, инвесторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, эмитенты ЦБ, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, а также конкуренты, наемный персонал и профсоюзные объединения, органы исполнительной власти, статистические управления, учреждения социальной защиты населения,	Менеджеры предприятия, совет директоров, директора филиалов и дочерних предприятий, начальники цехов, бригады, мастера и др.
8. Использование систем учёта.	Строго систематизированный анализ на базе бухгалтерской отчетности	Не обязательно системно организованный анализ. Используются данные бухгалтерского, оперативного и статистического учёта, а также любая другая информация, пригодная для достижения поставленной цели
9. Измерители информации	Преимущественно стоимостные измерители	Любые измерители: стоимостные, натуральные, трудовые и условно-натуральные
10. Использование метода анализа	Группировки, становление влияния инфляционных факторов; сравнительный, структурный и коэффициентный анализ	Статистические и математические методы, элиминирование, сравнения, графики, комплексные оценки.
11. Направленность анализа	Дать обоснованную оценку финансового положения предприятия, квалифицировано интерпретировать аналитические расчеты	Выявить резервы снижения затрат и роста прибыли, обосновать управленческие решения по их мобилизации в производство
12. Свобода выбора в проведении анализа	Обязательное следование общепринятым принципам его проведения по данным бухгалтерской отчетности	Нет установленных норм его проведения, не имеется оьщепринятых методик. Критерий пригодность, результативность.
13. Степень надежности	Во многом субъективен, схематичен, незначителен по числу аналитических показателей; не может быть точен в виду умышленного искажения бухгалтерской отчетности для сокрытия прибыли и завуалирования механизма её получения. Выправляется это положение аудиторскими проверками	Зависит от целей проведения, использует строго достоверные первичные данные, подтвержденные ревизионной группой и группой внутреннего аудита
14. Место принятия решений по результатам анализа	За пределами деятельности анализируемого предприятия, чаще всего на базе завуалированных данных и даже умышленно искаженных, фальсицированных предприятиями, представляющими отчетность для обнародования в целях избежание, чрезмерного налогообложения.	Менеджерами и директорами предприятий, руководителями их подразделений, информация глубоко обоснованная, составлена на базе выверенных объективных данных, используемых для управления своим предприятием.

 

2. Комплексный анализ деятельности предприятия

Таблица 1

АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА

Актив	Начало года	Удельн. вес	Конец года	Удельн. вес	Измен. абс. вел.	Измен. уд. весе	Измен. в % к н. г.	Измен. в % к итогу баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. внеоборотные активы	29 002	52,50	31 556	51,31	2 554	-1, 19	8,8	40,74
Нематериальныеактивы	252	0,46	308	0,51	56	0,05	22,22	0,89
Основные средства	25 900	46,88	27 808	54,21	1 908	-1,67	7,37	30,44
Незавершенное Строительство	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	2 850	5,16	3 440	5,59	590	0,43	20,70	9,41
2. оборотные активы	26 235	47,50	29 950	48,69	3 715	1, 19	14,16	59,26
Запасы	11 320	20,50	12 400	20,16	1 080	-0,34	9,54	17,23
- сырье и материалы	10 933	19,79	11 976	19,47	1 043	-0,32	9,54	16,64
- затраты в НЗП	82	0,15	87	0,14	5	-0,01	6,10	0,08
- ГП и товары	130	0,24	145	0,24	15	0	11,54	0,24
Товары отгруженные	150	0,27	162	0,26	12	-0,01	8	0, 19
- РБП	25	0,05	30	0,05	5	0	20	0,08
НДС	680	1,23	720	1,17	40	-0,06	5,88	0,64
Дебиторская задолженность (более 12 мес.)	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	11 495	20,81	13 870	22,55	2 375	1,74	20,66	37,88
- покупатели и заказчики	10 300	18,65	12 580	20,45	2 280	1,80	22,14	36,37
- векселя к получению	415	0,75	350	0,57	-65	-0,18	-15,66	-1,04
- прочие дебиторы	780	1,41	940	1,53	160	0,12	20,51	2,55
Краткосрочные финансовые вложения	1 960	3,55	2 020	3,28	60	-0,27	3,06	0,96
Денежные средства	780	1,41	940	1,53	160	0,12	20,51	2,55
БАЛАНС	55 237	100%	61 506	100%	6 269	0

В результате проведения анализа актива предприятия с применением вертикального и горизонтального анализа, было выявлено что: внеоборотные активы в течение года увеличились на 2554 т. р. Оборотные активы в свою очередь тоже увеличились на 3715 т. р., основное увеличение оборотных активов произошло за счет краткосрочной дебиторской задолженности, а именно за счет покупателей и заказчиков.

Таблица 2

АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА

Актив	Начало года	Удельн. вес	Конец года	Удельн. вес	Измен. абс. вел.	Измен. уд. весе	Измен. в % к н. г.	Измен. в % к итогу баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
3. капитал и резервы	30 002	54,32	32 426	52,72	2 424	-1,6	8,08	38,67
Уставный капитал	14 000	25,35	14 000	22,76	0	-2,59	0	0
Добавочный капитал	11 957	21,65	13 831	22,49	1 874	0,84	15,67	29,89
Резервный капитал	395	0,72	395	0,64	0	-0,08	0	0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	3 650	6,6		0	-3 650	-6,6	-100	-58,22
Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-	4 200	6,83	4 200	6,83	0	67
4. долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
5. краткосрочные обязательства	25 235	45,68	29 080	47,28	3 845	1,6	15,24	61,33
Кредиты и займы	5 520	9,99	4 300	6,99	-1 220	-3	-22,1	19,46
Кредиторская задолженность	19 273	34,89	23 798	38,69	4 525	3,8	23,48	72,18
- поставщики и подрядчики	11 980	21,69	14 560	23,67	2 580	1,98	0,22	41,15
- перед персоналом	1 740	3,15	1 820	2,96	80	-0, 19	4,6	1,28
- внебюджетные фонды	1 170	2,12	1 040	1,69	-130	-0,43	-11,11	2,07
- бюджет	3 909	7,08	5 703	9,27	1 794	2, 19	45,89	68,62
- авансы полученные	454	0,81	647	1,05	193	0,24	42,51	3,08
- прочие кредиторы	20	0,04	28	0,05	8	0,01	40	0,13
Фонды потребления	442	0,8	982	1,6	540	0,8	122,17	8,61
БАЛАНС	55 237	100%	61 506	100%	6 269	0

В результате проведения анализа пассива предприятия с применением вертикального и горизонтального анализа, было выявлено что: в течение года сумма уставного капитала осталась не изменой. Добавочный же капитал увеличился на 1874 т. р. У данного предприятия в течение года увеличились краткосрочный обязательства на 3845 т. р. Кредиты и займы в свою очередь предприятие погасило в сумме 1220 т. р., но у предприятия зависает кредиторская задолженность от поставщиков и заказчиков - 2580 т. р.

Таблица 3

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

№ п/п	Финансовый показатель	Начало года	Конец года	Изменение за год
1.	Капитал и резервы	30 002	32 426	2 424
2.	Внеоборотные активы	29 002	31 556	2 554
3.	Наличие собственных оборотных средств	1 000	870	-130
4.	Долгосрочные обязательства	-	-	-
5.	Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств	1 000	870	-130
6.	Краткосрочные кредиты и займы	5 520	4 300	-1 220
7.	Общая величина основных источников формирования запасов	6 520	5 170	-1 350
8.	Запасы	11 320	12 400	1 080
9.	Обеспеченность запасов собственными источниками	-10 320	-11 530	-1 210
10.	Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами	-10 320	-11 530	-1 210
11.	Обеспеченность запасов общими источниками	-4 800	-7 230	-2 430
12.	Тип финансовой устойчивости	кризисное	кризисное

Проанализировав финансовую устойчивость предприятия, было выявлено, что предприятие находится в стадии кризисного финансового положения. Предприятию следует повысить наличие собственных оборотных средств.

Таблица 4

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года	Рекомендуемое значение
	1	2	3	4	5
1.	Коэффициент автономии	0,54	0,53	-0,01	>0,6
2.	Коэффициент капитализации	0,84	0,9	0,06	<1
3.	Мультипликатор собственного капитала	1,84	1,9	0,06	>1,5
4.	Коэффициент финансирования	1, 19	1,12	-0,07	<1
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	0,54	0,53	-0,01	>0,6
6.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,04	0,003	-0,01	>0,5
7.	Коэффициент маневренности	0,03	0,03	0	>0,5

По итогам анализа финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей выявлено, что в течение года уменьшились следующие коэффициенты: автономии, финансирования, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными оборотными средствами. Увеличился на 0,06 коэффициент капитализации и мультипликатор собственного капитала. Остался неизменным коэффициент маневренности.

Таблица 5

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежный излишек (недостаток) н. г.	Платежный излишек (недостаток) к. г.
1	2	3	4	5	6	7	8
А1 - наиболее ликвидные активы Денежные средства Краткосрочные фин. вложения Итого	780 1960 2740	940 2 020 2 960	П1 - наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность Ссуды, не погашенные в срок Итого	19 273 19273	23 798 23 798	16 533	20 838
А2 - быстрореализуемые активы Дебиторская задолженность Прочие активы Итого	11 495 680 12 175	13 870 720 14 590	П2 - краткосрочные пассивы Краткосрочные кредиты и займы Итого	5 520 5 520	4 300 4 300	6 655	10 290
А3 - медленно реализуемые активы Запасы - РБП Долгосрочные финансовые вложения Итого	11 295 2 850 14 145	12 370 3 440 15 810	П3 - долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и займы Итого			14 145	15 810
А4 - труднореализуемые активы Внеоборотные активы - долгосроч. фин. вложения	26 152	28 116	П4 - постоянные пассивы Капитал и резервы - РБП Статьи 630-660 Итого	29 977 442 30 419	32 396 982 33 378	4 267	5 262
Баланс	55 212	61 476	Баланс	55 212	61 476

Предприятие считается ликвидным, если выполняются все следующие условия:

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

На данном предприятии не выполняется первое условие, т.е. у предприятия зависает кредиторская задолженность, у него недостаточно денежных средств для оплаты своей задолженности. Раз не выполняется условие то баланс считается не ликвидным.

Таблица 6

ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года	Отклонение от нормативов
	1	2	3	4	5
1.	Коэффициент текущей платежеспособности	1,04	1,03	-0,01	0,97
2.	Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,59	0,6	0,01	0,1
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	0,1	0	0,1
4.	Чистый оборотный капитал	1 000	870	-130	-
5.	Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	2,74	3,4	0,66	-
6.	Коэффициент обеспеченности обязательств активами	2, 19	2,12	-0,07	-
7.	Коэффициент текущей платежеспособности	7,07	6,8	-0,27	-

Рассчитав показатели оценки платежеспособности и ликвидности было выявлено, что в течение года коэффициент текущей платежеспособности снизился на 0,01. Отклонение от норматива составляет 0,97. Также есть отклонения и у коэффициента промежуточной платежеспособности и ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности 0,1.

Таблица 7

РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года
	1	2	3	4
1.	Оборачиваемость активов (обор)	0,77	0,83	0,06
2.	Оборачиваемость запасов (обор)	3,31	3,77	0,46
3.	Фондоотдача	1,65	1,85	0,2
4.	Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор)	3,72	3,7	-0,02
5.	Время обращения дебиторской задолженности (дни)	0,03	0,03	-
6.	Средний возраст запасов	108,76	95,49	-13,27
7.	Операционный цикл (дни)
8.	Оборачиваемость готовой продукции (обор)	392,23	353,93	-38,3
9.	Оборачиваемость оборотного капитала (обор)
10.	Оборачиваемость собственного капитала (обор)	42,8	58,99	16, 19
11.	Оборачиваемость общей задолженности	1,7	1,76	0,06
12.	Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	7,75	11,93	4,18

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того на сколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги. В данном случае производится расчет коэффициент оборачиваемости активов и продолжительность оборота. Коэффициент оборачиваемости активов увеличился с 0,77 до 0,83.

Таблица 8

РАСЧЕТ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ, ФОРМИРУЮЩИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1. Выручка от реализации в договорных ценах	42 800	51 320	8 520
2. Среднегодовые остатки оборотных активов	26 235	29 950	3 715
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,63	1,71	0,08
4. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года	Х	Х	1,96
5. Изменение коэффициента оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3)	Х	Х	0,08
6. Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости а) выручки от реализации б) средней величины оборотных активов	Х	Х	0,33 0,25

 

Из расчетов видно, что на конец года у предприятия оборачиваемость оборотных активов незначительно увеличивается.

Таблица 9

РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РЕЗУЛЬТАТА УСКОРЕНИЯ (ЗАМЕДЛЕНИЯ) ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1. Среднеквартальные остатки оборотных активов	26 235	29 950	3 715
2. Выручка от реализации	42 800	51 320	8 520
3. Оборачиваемость в днях	220,86	210,53	-10,33
4. Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот "+", высвобождение средств из оборота а) в днях б) сумма с начала года	Х	Х	10,33 1472,6

После расчета экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств можно сказать, что у предприятия высвобождение средств из оборота.

Таблица 10

АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ПРИБЫЛИ

Показатели	Начало года	Удельн. вес	Конец года	Удельн. вес	Отклон. абс. вел.	Отклон. уд. весе
1. Выручка от продаж	42 800		51 320		8 520
2. Себестоимость товаров, услуг	37 450	87,5	46 695	90,99	9 245	3,49
3. Коммерческие расходы	1 640	3,83	1 580	3,08	-60	-0,75
4. управленческие расходы	870	2,03	790	1,54	-80	-,49
5. Прибыль (убыток) от продаж	2 840	6,64	2 255	4,39	-585	-2,25
6. Прочие операционные доходы	2 001	4,68	2 950	5,75	949	1,07
7. прочие операционные расходы	677	1,58	2 456	4,79	1 779	3,21
8. Внереализационные доходы	2 850	6,66	2 630	5,12	-220	-1,54
8. Внереализационные расходы	2 648	6, 19	490	0,95	-2 158	-5,24
10. Прибыль (убыток) до налогоообложения	4 366	10,2	4 889	9,53	523	-0,67
11. Налог на прибыль	1 048	2,45	1 173	2,29	125	-0,16
12. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	3 318	7,75	3 716	7,24	398	-0,51
13. Чрезвычайные доходы	922	2,15	1 046	2,04	124	-0,11
14 Чрезвычайные расходы	590	1,38	562	1,1	-28	-0,28
15. Чистая прибыль	3 650	8,53	4 200	8,18	550	-0,35

У предприятия по сравнению с данными на начало года выручка от продаж, прочие операционные доходы, чрезвычайные доходы, себестоимость товаров, услуг увеличились, а коммерческие расходы, управленческие расходы, внереализационные доходы уменьшились, благодаря этому у предприятия чистая прибыль к концу года увеличилась 550 000 руб.

Таблица 11

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ТОВАРОВ, УСЛУГ

Показатели	План, рассчитанный исходя из заключенных договоров	План, пересчитанный на фактическую реализацию	Фактически за год
1. Выручка от реализации продукции	42 800	47 060	51 320
2. Себестоимость реализованной продукции	37 450	42 073	46 695
3. Прибыль от реализованной продукции	5 350	4 987	4 625

На изменение прибыли от продажи товаров, услуг влияют 4 фактора:

1.  объем реализации

2.  структура реализации

3.  себестоимость

4.  оптовые цены

Необходимо определить влияние каждого фактора.

1.  Влияние объема

а) определяется процент перевыполнения плана по выручке

47060/42800*100-100=9,95

Б) прибыли за счет реализации

5350*9,95/100=532,32

2.  влияние структуры:

а) совместное влияние объема и структуры

4987-5350=-33

б)

363-532,32= - 895,32

3. влияние себестоимости:

а) определяется изменение себестоимости

46695-42073=4622

б) определяется изменение прибыли, при этом используем обратную связь между себестоимостью и прибылью - 4622

4. Влияние цены:

а) изменение цены

51320-47060=4260

б) 4260

Таблица 12

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ

Показатели	План, рассчитанный исходя из заключенных договоров, тыс. руб.	План, пересчитанный на фактическую реализацию, тыс. руб.	Фактически за год
1. Выручка от реализации продукции	42800	47060	51320
2. Себестоимость реализованной продукции	37450	42073	46695
3. Прибыль от реализованной продукции	5350	4987	4625
4. Рентабельность реализованной продукции, %	0,13	0,11	0,09

Таблица 13

АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Показатели	Начало года	Конец года	Абсолютное	%
1. Чистая прибыль	14 000	14 000	0	0
2. Выручка от реализации	42 800	51 320	8520	19,9
3. Авансированный капитал	55 237	61 506	6269	11,35
4. Оборотный капитал	26 235	29 950	3715	14,16
5. Рентабельность капитала	0,25	0,28	0,03	-12
6. Рентабельность оборотного капитала	0,53	0,47	-0,03	-11,32
7. Рентабельность оборота (продаж)	0,33	0,27	-0,12	-36,36
8. Оборачиваемость капитала (оборот)	0,77	0,83	0,06	7,79
9. Оборачиваемость оборотного капитала (обор)	1,63	1,71	0,08	4,91
10. Продолжительность оборота капитала (дн)	467,53	433,73	-33,8	7,23
11. Продолжительность оборота оборотного капитала (дн)	220,86	210,53	-10,33	4,68

При анализе деловой активности, оценивается выполнение:

1.  "Золотое правило экономики", которое выглядит следующим образом

Темпы прироста прибыли>темпа прироста реализации>темпа прироста капитала>100%

0<19.9>11.35<100%

Условие не выполняется, на данном предприятии "Золотое правило экономики" не выполняется.

2.  Оценивается интенсивность использования капитала по коэффициенту оборачиваемости

3.  оценивается эффективность использования капитала по показателям рентабельности

4.  проверяется влияние деловой активности на прибыль применяется прием цепных подстановок

Таблица 14

ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
Выручка от реализации товаров, услуг	42 800	51 320	8 520
Переменные затраты в себестоимости товаров, услуг (2/3 себестоимости)	26 215	32 686,5	6 471,5
Доля переменных затрат в выручке от реализации товаров	0,61	0,64	0,03
Постоянные затраты в себестоимости	11 235	14 008,5	2 773,5
Маржинальная прибыль	16 585	18 633,5	2 048,5
Коэффициент маржинальной прибыли	0,39	0,36	-0,03
Прибыль	5 350	4 625	-725
Прирост прибыли	-	11,35	11,35
Сила воздействия операционного рычага	3,1	4,03	0,93
Порог рентабельности	28 807,69	38 912,5	10 104,81
Запас финансовой прочности	13 992,31	12 407,5	-1 584,81

По данным операционного анализа видно, что у предприятия выручка от реализации товаров, услуг увеличилась на 8520 т. р., переменные и постоянные затраты в свою очередь возросли на 6471,5 и 2773,5 т. р., ввиду этого снизилась прибыль на 725 т. р. Запас финансовой прочности тоже уменьшился на 1584,81 т. р.

Таблица 15

РАСЧЕТ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ДЛЯ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
Показатели платежеспособности
Коэффициент Абсолютной ликвидности (норматив 0,25)	0,11	0,1	-0,01
Коэффициент Быстрой ликвидности (норматив 0,7 - 0,8)	0,56	0,58	0,02
Коэффициент Текущей ликвидности (норматив 2,0 - 2,5)	1,04	1,04	-
4. Обеспеченность обязательств активами	2, 19	2,12	-0,07
5. Платежеспособность по текущим обязательствам	7,07	6,8	-0,27
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (более 0,6)	0,9	0,95	0,05
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (более 0,7)	0,97	0,97	-
3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах
4. Доля дебиторской задолженности в совокупных активах
Показатели деловой активности
Рентабельность активов (норматив более 40%)
2. Норма чистой прибыли	4188	4506	318

ЧП= выручка-с/с-ком. расходы+опер. доходы-опер. расходы+внереал. доходы-внереал. расходы-налог

ЧП₁=42800-37450-1640+2001-677+2850-2648-1048=4188

ЧП₂=51320-37450-1640+2001-677+2850-2648-1048=12708

ЧП₃=51320-46695-1640+2001-677+2850-2648-1048=3463

ЧП₄=51320-46695-1580+2001-677+2850-2648-1048=3523

ЧП₅=51320-46695-1580+2950-677+2850-2648-1048=4472

ЧП₆=51320-46695-1580+2950-2456+2850-2648-1048=2693

ЧП₇=51320-46695-1580+2950-2456+2630-2648-1048=2473

ЧП₈=51320-46695-1580+2950-2456+2630-490-1048=4631

ЧП₉=51320-46695-1580+2950-2456+2630-490-1173=4506

Таблица 16

АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА (модель Альтмана)

Показатели	Начало года	Конец года	Изменение
1. отношение чистого оборотного капитала к сумме активов	0,02	0,01	-0,01
2. рентабельность активов	-	0,07	0,07
3. уровень доходности активов	0,1	0,08	-0,02
4. коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	1, 19	1,15	-0,04
5. Оборачиваемость активов	0,77	0,83	0,06
6. интегральный показатель уровня угрозы банкротства	1,84	1,89	0,05
7. Степень вероятности банкротства	высокая	высокая

Предприятие находится в стадии банкротства.

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

Без анализа финансового состояния сегодня становится невозможным функционирование какого-нибудь субъекта экономической деятельности, включая и тех, что по определенным причинам не преследуют цель максимизации прибылей. Если эффективность ведения хозяйства является добровольным делом агента экономической деятельности, то финансовая отчетность - обязательной: даже мелкие частные предприятия обязаны анализировать свою финансовую деятельность, на основе которой они строят отчетность перед органами Государственными налоговыми органами.

Стойкое финансовое положение формируется в процессе всей производственно-хозяйственной или коммерческой деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на основе официальной финансовой отчетности.

Стойкая деятельность предприятия зависит как от обоснованности стратегии развития, маркетинговой политики, от эффективного использования всех существующих в его распоряжении ресурсов, так и от внешних условий, к числу которых относят налоговую, кредитную, ценовую политики государства и рыночную конъюнктуру. Из-за этого в качестве информационной базы анализа финансового состояния должны выступать отчетные данные предприятия, некоторые заданные экономические параметры и варианты, при которых изменяются внешние условия его деятельности, которые нужны, учитывать при аналитических оценках и принятии управленческих решений.

Поиск эффективных механизмов управления финансовыми ресурсами и обеспечение их реальной интеграции в систему рыночных отношений предопределяет необходимость разработки определенной финансовой стратегии на данном этапе развития предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности фирмы.

Управленческим анализом занимаются все службы (технические, финансовые, налоговые кредитные и т.д.) с целью предоставления информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений.

В рыночной экономике из-за необходимости формирования публичной финансовой отчетности система бухгалтерского учёта в масштабе организации, как правило, подразделяется на финансовый и управленческий учёт. Соответственно, бухгалтерия раздваивается на финансовую (общую) бухгалтерию и управленческую (аналитическую).

Финансовый учёт решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учёт и публичная отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей (корреспондентов) информации. Управленческий учёт состоит из систематического традиционного учёта и проблемного учёта, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. Управленческий учёт не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия, на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учёта затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности, развитого математического аппарата и современной вычислительной техники. Управленческий учёт организует внутрихозяйственные связи на предприятии, т.е. связи между лицами, работающими на самом предприятии (агентами), поэтому управленческий учёт называют внутренним, в отличие от финансового - внешнего.

Управленческий учёт рассматривают в широком и узком смысле слова. В широком смысле под управленческим учётом понимают не только учёт, но и саму систему управления, в том числе структуру подразделений, органов управления, всю организацию и экономику предприятия. В узком смысле слова управленческий учёт практически сводят к производственному учёту, особенно к проблемам калькулирования себестоимости и обеспечения безубыточности продаж товаров.

Финансовый учёт классифицируется по финансовому принципу, Этот показатель необходимо использовать в управленческом учёте для целей обоснования решений. Определенная часть финансовой информации требуется для внешних пользователей информации о предприятии. Противопоставлять управленческому учёту надо не весь финансовый учёт, а внешний финансовый учёт, т.е. формирование публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности, необходимой для принятия партнерами предприятия решений, связанных с рассматриваемым предприятием.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимися на практике разделением системы бухгалтерского учёта в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учёт.

Список литературы

1.  Балдин К.В. Управленческий анализ. - М.: Дашков и К, 2005. - 495 с.

2.  Баринов В.А. Стратегический менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 285 с.

3.  Баттрик Р. Техника принятия эффективных управленческих решений. - СПб.: Питер, 2006. - 413 с.

4.  Бирман Л.А. Управленческие решения. - М.: Дело, 2004. - 208 с.

5.  Глущенко В.В. Разработка управленческого решения. Прогнозирование - планирование. Теория проектирования экспериментов. - Железнодорожный: Крылья, 2000. - 400 с.

6.  Голубков Е.П. Технология принятия управленческих решений. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 543 с.

7.  Карданская Н.Л. Принятие управленческого решения. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 408 с.

8.  Кидалов В.И. Обеспечение качества наверняка // Стандарты и качество. - 2006. - №5. - С.104-108.

9.  Князевская Н.В., Князевский В.С. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. - М.: Издательско-книготорговое объединение ЭБМ‑Контур, 2003. - 160 с.

10.  Кулагин О.А. Принятие решений в организациях. - СПб.: Сентябрь, 2001. - 647 с.

11.  Лаукс Г. Основы организации. Управление принятием решений. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 600 с.

12.  Лафта Дж.К. Управленческие решения. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. - 302 с.

13.  Литвак Б.Г. Экономический анализ. - М.: Дело, 2001. - 392 с.

14.  Панов А.В. Разработка управленческих решений: информационные технологии. - М.: Горячая линия-Телеком, 2004. - 152 с.

15.  Попов С.А. Стратегическое управление. - М.: ИНФРА, 2000. - 304 с.

16.  Ременников В.Б. Разработка управленческого решения. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 141 с.

17.  Травин В.В. Подготовка и реализация управленческих решений. - М.: Дело, 2004. - 180 с.

18.  Тронин Ю.Н. Управленческие решения. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 311 с.

19.  Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 283 с.

20.  Щегорцов В. Управленческое решение: его оценка и эффективность // Служба кадров и персонал. - 2007. - №1. - С.32-34.