Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Анализ финансового состояния предприятия

Прежде всего необходимо рассмотреть и проанализировать состав и структуру капитала предприятия в целом т.е. выявить соотношения собственного и заемного капитала по данным отчетности предприятия (см. Приложение 3, 4).

Данный вид анализа проводится на основе нижеприведенной таблицы 3.1.

Таблица 3.1 Анализ состава, структуры и динамики капитала

Анализируя результаты расчетов в таблице 2.1, можно сделать вывод: предприятие за отчетный период снизило долговую нагрузку на 83,16% (85126913 тыс. руб.), одновременно с этим произошел рост суммы авансированного (+60,31%) и собственного (31,15%) капиталов.

Таким образом, организация по данным первичного анализа выполняет обязательства перед кредиторами в срок.

Рассмотрев общую структуру капитала необходимо остановиться более подробно на структуре собственного капитала, чтобы понять насколько положение предприятие самодостаточно. Данные приведены в таблице 3.2

Таблица 3.2 Анализ состава и структуры собственного капитала

Наибольшим весом в структуре собственного капитала приходится на нераспределенную прибыль, которая за отчетный период продемонстрировала неплохие результаты – рост на 23,79% (3500519 тыс. руб.)

В таблице 3.3 проанализируем состав и структуру заемного капитала предприятия

Таблица 3.3 Анализ состава и структуры заёмного капитала

Как уже было сказано доля заемного капитала предприятия заметно снизилась , причем в части краткосрочных обязательств (-83,62%), что же касается долгосрочных, то наоборот наблюдается 10-и % рост данного показателя.

При проведении анализа структуры капитала необходимо определить величину эффекта финансового рычага.

Расчет эффекта финансового рычага следует производить с учетом в составе заемного капитала кредиторской задолженности, т.е определять величину заемного капитала как сумму строк 590 и 690, и без учета кредиторской задолженности. Во втором случае из суммы строк 590 и 690 необходимо вычесть строку 620. Одновременно следует откорректировать и величину актива баланса (строка 300), уменьшив её на сумму кредиторской задолженности (строка 620). Расчёты проводятся в таблице 3.4

Таблица 3.4 Анализ структуры капитала на основе эффекта финансового рычага

Рассчитаем данные показатели:

НРЭИ=Pn + Np +Hp

Где Pn - чистая прибыль (строка 190 формы 2);

Np -налог на прибыль (строка 150 формы 2);

Hp - проценты к уплате (строка 070 формы 2).

НРЭИ = 3560+ (-991)+8469 = 11038

Данный показатель для величины при исключении кредиторской задолженности останется аналогичным. СРСП определяется по формуле

СРСП = Нр/LTD + CL

Где LTD – долгосрочные обязательства (строка 510);

CL – краткосрочные обязательства (строка 610)

1)  СРСП = 8469/(550000+16687451)*100 = 0,049%

2)  СРСП = 8469/(550000+16687451-7687132)*100 = 0,089%

Находя показатель ЭР (экономическая рентабельность) мы отталкиваемся от полученной прибыли и величины активов в балансе, таким образом, по сути мы получаем экономическую рентабельность активов

ЭР = (Pn/А)*100 = (3560/182115897)*100 = 0,00196%

1)  ЭФР = (1-Сн.пр)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС) =(1-0,2)*(0,0000196 0,00049)*( 17237451/14738446) = 0,8*(-0,00047)*1,17= 0,00044

2)  ЭФР = (1-Сн.пр)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС) =(1-0,2)*(0,0000196 0,00089)*( 9550319/14738446) = 0,8*(-0,00087)*0,65= 0,00045

Далее необходимо рассчитать показатель рентабельности собственного капитала

РСС = (1 – Сн.пр.) ЭР + ЭФР

1)  РСС = (1-0,2)* 0,0000196+0,00044 = 0,00046

2)  РСС = (1-0,2)* 0,0000196+0,00045 = 0,00047

Составим таблицу и определим характер изменения ряда показателей при исключении из расчётов эффекта финансового рычага и рентабельности собственного капитала кредиторской задолженности, таблица 3.5.

Таблица 3.5 Характер изменения ряда показателей

Показатели, в основе которых есть упоминание кредиторской задолженности имеют более высокое значение, данный факт объясняется уменьшением базы знаменателя или в отдельных случаях возникает уменьшение на вышеназванный показатель.

Для определения и анализа направлений использования капитала в начале и конце года необходимо в качестве исходной информации использовать данные исходного баланса.

Направления использования капитала на начало и конец анализируемого года показано в таблице 3.6

Таблица 3.6 Анализ рациональности использования видов капитала

Как мы видим из таблицы нарушение порядка формирования внеоборотных и оборотных активов отсутствуют.

Необходимо оценить и проанализировать эффективности использования капитала на начало и конец анализируемого года. Результаты расчета показателей рентабельности приводятся в таблице 3.7

Таблица 3.7 Анализ эффективности использования капитала

Рассчитаем вышеназванные коэффициенты:

Рентабельность авансированного капитала (пассива) характеризует сколько рублей чистой прибыли приносит один рубль капитала организации.

Ra.k = Pn/FR

1)  Ra.k = 1252/113602291= 0,000011

2)   Ra.k = 3560/182115897= 0,00002

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками (акционерами или учредителями) организации.

Re = Pn/E

1)  Re = 1252/11237927 = 0,000011

2)  Re = 3560/14738446 = 0,00024

Рентабельность основных средств характеризует эффективность их использования.

Rf = Pn/FA

1)  Rf = 1252/5291172 = 0,00024

2)  Rf = 3560/3778826 = 0,00094

Рентабельность оборотных активов показывает эффективность их использования и, следовательно, эффективность использования капитала, вложенного в формирование оборотных активов.

Rca = Pn/CA

1)  Rca = 1252/108311119 = 0,000011

2)  Rca = 3560/178337071 = 0,00002

Показатель устойчивого роста организации характеризует способность организации обеспечивать её устойчивый рост, необходимым условием которого является наличие у организации нераспределенной прибыли, за счет которой могут увеличиваться собственный капитал.

Iр = Pн.р/E

1)  Iр = 11210302/11237927 = 0,9976

2)  Iр = 14710821/14738446 = 0,9981

Анализируя полученные результаты можно сделать вывод о том, что на предприятии наблюдается дефицит рентабельности, и хотя на конец отчетного периода все показатели показывают повышательную тенденцию, тем не менее говорить о благоприятном состоянии организации не следует.

Похожие работы

Налогообложение предприятий малого и среднего бизнеса (на примере ООО "Таганка")

Скачать

183618

45

5

... системой налогообложения по схемам: «Доходы» и «Доходы – Расходы», и общим режимом налогообложения), налоговая нагрузка остается существенной – доля ЕНВД в чистой прибыли составляет 25 – 30 %. Такая ситуация наблюдается не только в ООО «Таганка», но и на других предприятиях малого и среднего бизнеса Амурской области в целом и Благовещенске в частности. Многие предприниматели, работающие в сферах ...

Международный стандарт бухгалтерского учета

Скачать

188851

7

0

... такие факторы, как национальные различия в уровне развития и традициях, а также нежелание национальных институтов поступиться своим приоритетом в области регулирования и методологии учета. Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета принимает во внимание эти негативные факторы и ведет активную работу по их устранению. Так, 1 января 1989 г. Комитет опубликовал документ Е32 « ...

Учет, анализ и контроль - современное состояние и тенденции развития

Скачать

436879

14

4

... , на нерегулируемые его влияние не распространяется. Учет по центрам ответственности позволяет оценить деятельность подразделения и его руководителя, обеспечивает оперативный учет, анализ и контроль, а также предоставление информации о затратах. Задачи анализа затрат на качество обусловливают введение двух отчетных форм: -      сводный отчет о затратах на качество, содержащий полную информацию о ...

Анализ нормативно-правовой и документационной базы делопроизводства на примере ООО "Фудзияма"

Скачать

132600

0

0

... , обязанности, ответственность и другие стороны деятельности организации. Основной целью написания данной дипломной работы является анализ нормативно – правовой и документационной базы делопроизводства Общества с ограниченной ответственностью «Фудзияма». Проведенный анализ позволил сделать ряд выводов по совершенствованию организации делопроизводственного обслуживания организации: 1. Следует ...