Анализ финансового состояния предприятия

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:
Актив
1.Имущество

1.1.Иммобилизационные активы
1.2.Мобильные, оборотные, активы
1.2.1.Запасы и затраты
1.2.2.Дебиторская задолженность.
1.2.3.Денежные средства и ценные бумаги. Пассив
1.Источники имущества
1.1.Собственный капитал
1.2.Заемный капитал
1.2.1.Долгосрочные обязательства
1.2.2.краткосрочные кредиты и займы
1.2.3.Кредиторская задолженность
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен соответственно в табл. 3 и 4.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса:
стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела 1 актива баланса;
стоимость оборотных (мобильных) средств = сумме итогов разделов II и III актива баланса;
стоимость материальных оборотных средств = итогу раздела II актива баланса;
величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 199-260 раздела III актива баланса;
сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 270-310 раздела III актива баланса (так называемый банковский актив);
стоимость собственного капитала = разделу 1 пассива и строкам 725-750 раздела II пассива баланса;
величина заемного капитала = разделу II пассива баланса без строк 725-750;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = строкам 500-510 раздела II пассива баланса;
величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = строкам 600-620 раздела II пассива баланса;
величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 630-720 и 760 раздела II пассива баланса. Строки 725-750 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

I. Структурный анализ активов и пассивов предприятия

Задание 1

Выполнить общую оценку динамики активов предприятия.

Таблица 1

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Показатели Отчетный период(1кв2003) Базисный период(1кв2002) Темп прироста, %

1. Средняя за период величина активов предприятия, тыс. руб. 5840,5 5236,5 11,53

2. Выручка от реализации за период, тыс.руб. 3102 1646 88,45

3. Прибыль от реализации за период, тыс.руб. -85 13 -753,8

Вывод: Темп прироста прибыли < темпов прироста активов< темпа прироста выручки

Организация работает не эффективно, идет увеличение выручки, при значительном снижении прибыли от реализации.

Задание 2

Выполнить анализ структуры активов предприятия, анализ структуры внеоборотных активов, анализ структуры оборотных активов, анализ структуры запасов (по форме таблицы 2).

Таблица 2

Анализ структуры активов (тыс.руб.)

Показатели Абсолютные величины Удельные веса в общей величине активов, % Изменения

На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода В абсолют. велич. В удельных весах В % к изменению общей величины активов

1. Внеоборотные активы 4415 4378 76 74,5 -37 -1,5 -50,7

2. Оборотные активы 1390 1498 23,9 25,5 108 1,6 147,9

Итого активов 5805 5878 100 100 73 0 100

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов 31,5 34,2 - - -291,9 - -

Вывод:

1.          По данным анализа за отчетный период произошло увеличение общей суммы организации на 73 тыс.рублей ,в том числе за счет роста суммы оборотных активов на 108 тыс.рублей и уменьшения внеоборотных активов на 37 тыс.руб. К концу года общая сумма активов организации составила 5878 тыс.рублей, в том числе внеоборотные активы- 4378 тыс.рублей, оборотные активы- 1498 тыс.рублей

2.          Рост общей величины активов за период произошел на 147,9% за счет роста суммы оборотных активов и уменьшения внеоборотных активов на 50,7%.

3.          В структуре активов значительных изменений не произошло Доля внеоборотных активов снизилась на 1,5% и составила к концу года 74,5%от общей суммы активов организации. Доля оборотных активов возросла на 1,6% и составила к концу года 25,5%от общей суммы активов организации.

Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

Таблица 3

Показатели Абсолютные величины Удельные веса в общей величине активов, % Изменения

На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода В абсолют. велич. В удельных весах В % к изменению общей величины активов

1.Нематериальные активы

2. Основные средства 4393 4356 99,5 99,49 -37 -0,01 100

3. Незавершенное строительство 22 22 0,5 0,51 0 0,01 0

4. Доходные вложения в материальные ценности

5. Долгосрочные финансовые вложения

6. Прочие внеоборотные активы

Итого внеоборотных активов 4415 4378 100 100 -37 0 100

Вывод: Внеоборотные активы предприятия уменьшились на 37 тыс.руб за счет основных средств, незавершенное строительство осталось неизменным. Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год снизилась на 1,5 %. В течение года основные средства не приобретались. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа.

Анализ структуры и динамики оборотных активов

Таблица 4

Показатели Абсолютные величины Удельные веса в общей величине активов, % Изменения

На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода В абсолют. велич. В удельных весах В % к изменению общей величины активов

1.Запасы 50 51 3,6 3,4 1 -0,2 0,93

2. Налог НДС по приобретенным ценностям 173 282 12,45 18,83 109 6,38 100,92

3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем ч-з 12 мес.)

4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются ч-з 12 мес.) 741 783 53,31 52,27 42 -1,04 38,89

5. Краткосрочные финансовые вложения

6. Денежные средства 426 382 30,65 25,5 -44 -5,15 -40,74

7. Прочие оборотные активы

Итого оборотных активов 1390 1498 100 100 108 0 100

Вывод: Оборотные средства предприятия возросли почти на 18,2 % и составили на конец года 1498 тыс. руб., что на 108 тыс. руб. больше. В составе имущественной массы текущих активов возрос незначительно удельный вес производственных запасов с 3,6% на начало года, до 3,4% на конец года. Доля дебиторской задолженности возросла на 42 тыс.руб. Абсолютно ликвидная часть - денежные средства снизились за истекший год на 44 тыс. руб. и составили 25,5% от общей суммы активов.

Задание 3

Выполнить анализ структуры пассивов предприятия.

Для детального анализа пассивов предприятия произведем детальный анализ реального собственного капитала и скорректируем заемные средства.

Таблица 5

Расчет реального собственного капитала (тыс.руб.)

Показатели На начало года На конец года Изменения

1. Капитал и резервы -256 -401 145

2. Доходы будущих периодов - -

3. Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров - -

4. Задолженность учредителей по взносам в уставной капитал - -

5. целевые финансирования и поступления - -

6. реальный собственный капитал -256 -401 145

Вывод: реальный собственный капитал организации получился отрицательным и за период произошло его уменьшение на 145 тыс.руб.

Таблица 6

Скорректированные заемные средства (тыс.руб)

Показатели На начало года На конец года Изменения

1. Долгосрочные пассивы 1905 1105 -800

2. Краткосрочные пассивы 4156 5172 1016

3. Целевые финансирования и поступления - -

4.Доходы будущих периодов - -

5. Скорректированные заемные средства 6061 6277 216

Вывод: Заемные средства организации увеличились на 216 тыс.руб

Выполнить анализ структуры пассивов предприятия, анализ структуры собственного капитал, анализ структуры заемных средств.

Таблица 7

Показатели Абсолютные величины Удельные веса в общей величине пассивов, % Изменения

На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода В абсолют. велич. В удельных весах В % к изменению общей величины пассивов

1. капиталы и резервы -256 -401 4,4 6,8 145 2,4 204

2. долгосрочные обязательства 1905 1105 32,8 18,8 -800 -14 -1126

3. краткосрочные обязательства 4156 5172 71,6 88 1016 16,4 1430

Итого пассивов 5805 5876 100 100 71 0 100

Коэффициент автономии -0,044 -0,068

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 23,675 15,653

РСК

\. Коэффициент автономии: k _A= ИС (1)

где РСК – реальный собственный капитал, ИС – общая величина источников средств предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных собственных средств:

ДП_с+КП_сk _s/c= РСК (2)

где ДП_с – скорректированные долгосрочные пассивы, КП_с – скорректированные краткосрочные пассивы.

Вывод: Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 216 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

-               «Кредиторская задолженность» увеличилась на 1016 тыс. руб.,

-               «Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0 , и концу периода составили 0.

-               Долгосрочные обязательства снизились на 800 тыс.руб.

Произошло значительное уменьшение собственного капитала предприятия за счет увеличения суммы убытков на 145 тыс.руб.

Коэфициент автономии очень низкий и снизился к концу периода на 0,024, за счет уменьшения СК и меньше должного значения в 10 раз.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. Коэффициент соотношения заемных собственных средств предприятия снизился к концу периода на 8,022 и составил 15,653

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия.

Задание 4 Анализ финансовой устойчивости