Навигация
Анализ и характеристика современного состояния экономики
77491
знак
6
таблиц
7
изображений
2. Анализ и характеристика современного состояния экономики.
Экономические проблемы инвестиционных процессов не могут быть понятны без анализа причин нынешнего состояния экономики.
Инвестиционный процесс – принятие инвестором решения относительно объекта приложения интересов (куда осуществляются инвестиции), объемов и сроков инвестирования. Процедура инвестиционного процесса включает: выбор инвестиционной политики, анализ рынка, формирование и пересмотр инвестиционного портфеля, оценку его эффективности
Инвестиционная политика – совокупность хозяйственных решений, определяющих основные направления капитальных вложений, меры по их концентрации на решающих направлениях. Инвестиционная политика и капитальные вложения взаимосвязаны. Выбор инвестиционной политики включает определенные цели инвестора и объема инвестируемых средств. Она должна осуществляться в «прозрачных» условиях. При выполнении этих требований инвестор сможет понять инвестиционную политику относительно правил регулирования деятельности агентов рынка, сумеет определить инвестиционную привлекательность тех лиц, которые выпускаю ценные бумаги (эмитенты), и тех, кто под залог ценных бумаг имеет намерение привлечь вложения в конкретные проекты по выпуску продукции, пользующейся спросом на рынке. При наличии этих предпосылок можно оценить сложность финансовых проблем, связанных с кредитно-денежной, структурной, бюджетно-налоговой политикой, особенно в части методов формирования финансовых резервов для предотвращения кризисных явлений.
Выполнение этих условий позволяет сформировать составляющие кредитного рейтинга, определяющего уровень рисков инвестиционных вложений. Таковы основные элементы, характеризующие инвестиционную политику и действия по ее формированию.
Экономическое развитие России за годы реформ характеризуется беспрецедентным падением объемов производства и еще в большей степени замораживанием инвестиционной активности. Валовой внутренний продукт ежегодно сокращался. Динамика 1998, 1999 годов соответствовала этим же тенденциям. Казалось бы, 1997 г. можно было считать переломным: рост ВВП в целом за год – 0.4%. Однако следующие три обстоятельства не позволяют сделать такого вывода {12, с. 91}. Во-первых, намечавшийся незначительный подъем происходит после столь значительного падения, что буквально утонул в обвальном снижении производства. Если сопоставть это снижение с падением объемов производства за годы Великой Отечественной войны (27%), то станет понятна глубина экономического спада, переживаемого Россией. Во-вторых, статистические данные о подъеме на 0.4 % лежат на уровне погрешности статистического учета стоимостного объема производства в сопоставимых ценах. В-третьих, подлинный и устойчивый рост всегда начинается с активизацией инвестиций в реальную экономику. Но этого не произошло ни в 1997 г., ни в 1999 г., проблема инвестиций еще более обострилась.
Можно согласиться с В. Кушлиным, что начало российских реформ прошло под воздействием увлеченности универсальными возможностями рынка и романтичной веры в высший приоритет «общечеловеческих» ценностей {13, с.4} Это наложило отпечаток на идеологию и ход преобразований. На первый план был поставлен частный экономический интерес предпринимателей, а на деле – новых финансовых структур. Экономические же интересы страны в целом оказались в разряде скомпрометировавших себя и «отживших» категорий. Результаты по большому числу обобщающих параметров функционирования экономики представлены в табл.1
Таблица 1
Индексы некоторых социально-экономических показателей Российской Федерации
| Показатель | 1996 к 1990 г. | 1999 к 1990 г. |
| ВВП | 58,5 | 56,1 |
| Продукция промышленности | 47,2 | 50,1 |
| Продукция сельского хозяйства | 55,1 | 58,0 |
| Капитальные вложения | 25,0 | 22,5 |
| Розничный товарооборот | 85,1 | 76,0 |
| Среднемесячная заработная плата | 45,4 | 75,3 |
Источник: Социально-экономическое положение России 1999/ Госкомстат РФ. М.: Б.и. 2000 № 12. 370 с.
Критерий рентабельности мирового рынка не совпадает с критерием национально-государственных интересов России. Западным ТНК, как субъектам мирового рынка играющим ведущую роль в определении его рентабельности, выгодна ситуация, когда подавляющая часть обрабатывающей промышленности России демонтируется, а топливно-энергетические ресурсы и сырье в преобладающей части экспортируются на Запад. Для России экономически выгодной является ситуация, при которой морально устаревшие производственные мощности заменялись на новые {12, с. 105}. Это возможно при трех условиях: государственное программирование и регулирование экономики; проведение ступенчатой реконструкции и модернизации по мере мобилизации инвестиционных ресурсов; выстраивание реформ с опорой прежде всего на собственные инвестиционные ресурсы и с привлечением зарубежных инвестиционных ресурсов лишь в качестве дополнения.
Можно согласиться с точкой зрения ряда исследователей, что простенькая «шоковая терапия» (отпустим сразу почти все цены), «ваучерная приватизация» (всем дадим по ваучеру) ни к чему другому. Кроме того, что получилось, и не могли привести (табл. 2).
Таблица 2
Динамика финансовых показателей Российской Федерации в 1991-1999 гг.| Показатель | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 |
| ВВП, % к 1990 г. | 95,0 | 81,2 | 74,2 | 64,8 | 62,2 | 58,5 | 56,0 | 54,3 | 56,1 |
| Продукция промышленности, % к 1990 г. | 92,0 | 75,0 | 65,0 | 51,0 | 50,0 | 47,2 | 48,7 | 46,3 | 50,1 |
| Инвестиции в основной капитал, в % к 1990 г. | 85,0 | 51,0 | 45,0 | 34,0 | 31,0 | 25,0 | 23,9 | 22,3 | 22,5 |
| Реальные денежные доходы населения, в % к 1990 г. | 116,0 | 62,9 | 80,0 | 82,5 | 71,8 | 71,8 | 72,1 | 59,0 | 50,1 |
| Численность населения с доходами ниже прожиточного минимума, % | - | 33,5 | 31,5 | 22,4 | 24,7 | 22,0 | 20,8 | 23,8 | 29,9 |
| Экономически активное население, млн. чел. | - | 74,9 | 74,1 | 72,9 | 72,6 | 72,7 | 68,1 | 66,7 | 73,0 |
| Число безработных млн. чел. (по методике МОТ) | - | 3,6 | 4,2 | 5,5 | 6,4 | 6,8 | 8,1 | 8,9 | 9,2 |
| Индекс общей инфляции к 1990 г., раз | 2,52 | 65,7 | 618 | 2349 | 5544 | 6764 | 7440 | 13393 | - |
Источник статистических данных за период 1991-1998г.: Российский статистический ежегодник. Госкомстат России. Официальное издание. М.: 199 г.
Источник статистических данных за 1999 г.:Социально-экономическое положение России 1999/ Госкомстат РФ. М.: Б.и. 2000 № 12. 370 с.
Начало 1990 – х гг. характеризовалось высокой инфляцией и большими отрицательными реальными ставками процента за кредит и депозит. В 1998 г. индекс инфляции к 1990 г. составил 13393 раз. Это позволило перекачать средства населения в распоряжение государства и коммерческих структур. Огромные потери этих денежных потоков (до 25 % ВВП) позволили создать гигантские личные состояния, не занимаясь развитием хозяйства {14}.
ВВП к 1990 г. в сопоставлении с 1999 г. составил 56.1 %, продукция промышленности – 50.1 5, инвестиции в основной капитал – 22.5 %, реальные денежные доходы населения – 50.1 %, продукция с/х – 58.0 %. Россия оказалась единственной в мире страной, где в течение многих лет реальные ставки депозитного процента оставались отрицательными. Невозможность для населения вкладывать деньги в зарубежные банки, дающие положительный депозитный процент и высокую гарантию возврата средств, ведут к тому, что идет постоянный процесс обесценивания вкладов, может быть, с меньшей интенсивностью. Появление подобных способов обогащения отодвинуло на задний план полезную экономическую деятельность. Вследствие этого произошло не только катастрофическое сокращение объемов производства, но и резкое снижение его эффективности.
Основным следствием частых непредсказуемых и хаотичных изменений правил, импульсивных действий руководства страны стала невозможность предвидеть коньюктурные изменения в экономике, уровень инфляции, ценовые пропорции, процентные ставки и т.п. Представляется, что именно этот фактор хозяйственного мероприятия, особенно расчитанного на более или менее отдаленное будущее, оказывает сильное влияние на сокращение инвестиционной деятельности, вплоть до полного отказа от нее. {15, c. 6}.
Изменения в политике государства (1995-1996 гг.), по существу, превратило его в крупнейшего финансового спекулянта, что недопустимо в цивилизованном обществе. Располагая колоссальными денежными средствами ( до 40 % ВВП), оно в погоне за собственными доходами может загубить любой общественно полезный экономический процесс {15, c. 8}.
Высокая ценность рубля по отношению к доллару в советский период в сочетании с последующим, в начале 90-х гг. раскручиванием галопирующей инфляции способствовали резкому занижению стоимости приватизированного имущества. В этих условиях типичным явлением стали такие парадоксы, как то, что, например. ЗИЛ, стоивший 4.0 млрд. долл., был продан государством всего за 4.5 млн. долл.
Еще в начале 90-х гг. многие видные отечественные и зарубежные экономисты, в том числе В. Леонтьев, К. Эрроу, Л. Клейн и др., предупреждали, что для российской экономики нужны другие, более «сложные» способы перехода к рынку {10}. Они обуславливали это спецификой страны и начальными ее условиями: гипертрафированной структурой сверхмонополизированного производства, менталитетом населения, чрезмерно высоким уровнем ВПК и др. {26, c. 30}.
По мнению Барда В. С. {12, c. 100}, значительное сокращение объемов производства и его оценка в стране во многом связаны с попыткой интегрировать экономику России в мировой рынок сверхфорсированными темпами.
Падение объемов производства и замораживание инвестиционной активности объясняется комплексом причин, возникновением особого механизма развертывания экономического кризиса. Если последовательно проследить по различным параметрам и учесь двойственное воздействие мирового рынка на российскую экономику, то финансовая оценка ее реального развития оказывается достаточно противоречивой. На этом фоне нетрудно было предсказать ситуацию августа 1998 г. После этого события в России наступила новая ситуация.
Проблемы экономики страны в равной степени относятся к региону «Приангарье». Условия деятельности и развития Иркутской области определяются, с одной стороны, заданными макроэкономическими тенденциями, а с другой – региональными особенностями ее экономики. Ситуация в области к началу 90-х гг. характеризовалась наличием мощного промышленного потенциала и крупнейшей топливно-энергетической базы, а также преимущественно сырьевым профилем экономики. Федеральный статус основных (базовых) предприятий и инерционность в реструктуризации экономики, зависимость финансово-экономической ситуации в регионе от решений, принимаемых в центре, и от коньюктуры мирового рынка, создали особую экономическую ситуацию. Область по величине промышленного потенциала входила в 20 наиболее мощных в индустриальном отношении регионов России. Низкие тарифы на электроэнергию позволяли обеспечить довольно стабильную работу энергоемкой промышленности и высокую конкурентоспособность продукции этих отраслей.
Иркутская область входит в число регионов с высокой долей экспорта. В лучшие годы (один из них – 1997) экспортные поставки основных товаров достигали: по алюминию – 90 %, целлюлозе – 84, смоле ПВХ – 62, пиломатериалам – 44, лесоматериалам круглым – 10. Мазуту – 29, от объемов производства. Продукция экспортировалась более чем в 70 стран.
В целом по промышленности за период с 1990 по 1998 г. наблюдался ежегодный спад производства. Основные факторы падения производства в отраслях обрабатывающей промышленности: рост цен на сырьевые ресурсы, электроэнергию, транспорт; неплатежи; инвестиционные ограничения. В этой ситуации стала очевидной неэффективность выпуска прогрессивных видов продукции в результате изменения структуры издержек и источников покрытия.
Главная трудность экономических преобразований в нынешних условиях заключается в ограниченных возможностях внутренних государственных накоплений и неспособности частных инвесторов в полной мере компенсировать нехватку капиталовложений для преодоления экономического спада. Высокая инфляция обусловила норму процента, намного превыщающую потенциальную рентабельность большинства производственных проектов. Это делает недоступными долгосрочные кредиты. Вложения в реальный сектор из-за высокого риска непривлекательны для банковского капитала, отечественных и иностранных инвесторов.
Без активизации инвестиционной деятельности невозможен подъем промышленного и сельскохозяйственного производства, экономики в целом. В этой сфере спад проявляется особенно остро. Если в 1991-1998 гг. объемы валового продукта и промышленного производства , уровень жизни народа и т.д. упали примерно вдвое, то инвестиции в основной капитал сократился в четыре раза, а реальное производство – почти в шесть. В 1993-1998 гг. иностранные капиталовложения в экономику России составили примерно 3% всех инвестиций. Число созданных в стране предприятий с иностранными инвестициями измерялось многими тысячами. Но абсолютное их большинство располагало незначительными средствами – в среднем на одно предприятие несколько тысяч долларов. Они были заняты в сфере нематериального производства: посреднические операции, торговля, маркетинг.
Похожие работы
... резервов. За период с 17 августа официальные резервы сократились более чем $5 миллиардов. 4.1.1. Счет текущих операций. Исследуя платежный баланс России за 1998 год (Табл. 1) можно сказать, что: Отрицательное сальдо баланса от инвестиций составило $11,2 млрд. против $8,1 млрд. в прошлом году. Ожидаемые к получению доходы примерно соответствовали уровню 1997 года и составляли $4 млрд. ...
... экономикой (производство высокотехнологичной продукции, легкая промышленность), отсутствие частной собственности на землю (сельскохозяйственное производство). Кроме ”отраслевого перекоса” в прямых иностранных инвестициях в Россию налицо и территориальная неравномерность - по данным Госкомстата, в 1997 году свыше 67 процентов зарубежных вложений пришлось на Москву и Московскую область, а еще ...
... кредит, и ухудшило бы перспективы частных инвестиций, особенно иностранных, для которых гарантии частной собственности относятся к наиболее принципиальным стимулам Посильную лепту в процесс привлечения иностранных инвестиций в Россию внесли депутаты Госдумы, приняв 21 февраля 1997 г. законы, создающие благоприятные условия для иностранных инвестиций в экономику России. В первом чтении были ...
... РСФСР, применяются правила международного договора". Многие недостатки российского Закона об иностранных инвестициях могут быть компенсированы за счёт положений международных договоров, направленных на поощрение и защиту иностранных инвестиций. Россия участвует более чем в десяти таких соглашениях как правопреемник СССР . Специально в отношении соглашений о защите иностранных инвестиций МИД РФ ...
0 комментариев