Теоретические основы финансового менеджмента

1.  Теоретические основы финансового менеджмента

На современном этапе главным экономическим инструментом воздействия на систему рыночных преобразований в стране, преодоление кризисных явлений в общественном развитии выступают финансы. Если вспоминать определение, то финансы представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе их кругооборота.

Общая система финансов или финансовая система страны подразделяется на три основные сферы, находящиеся в тесной взаимосвязи представленной на рис.1.1.

Рис.1.1. Сферы финансов в общей финансовой системе страны.

А) Сфера государственных финансов. Ее основу составляет система общегосударственного и региональных (местных) бюджетов, внебюджетных и других специальных фондов. Основной целью государственных финансов является формирование централизованных финансовых ресурсов и их распределение на финансирование отдельных общественных потребностей. Эта сфера обеспечивает инвестирование и льготное кредитование части предприятий за счет средств бюджетов различного уровня, внебюджетных и специальных фондов, погашении кредитов, полученных отдельными предприятиями в случае их неплатежеспособности (при предоставлении кредиторам государственной гарантии), а также формирование доходной части бюджетов домашних хозяйств (в форме заработной платы работников бюджетной сферы, выплаты пенсий и социальных пособий).

Б) Сфера финансов предприятий. Ее основу составляют финансы отдельных хозяйствующих субъектов – юридических лиц. Основной целью является формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью их использования в процессе текущей операционной (производственной) деятельности и обеспечение развития в предстоящем периоде. Данная сфера обеспечивает формирование доходной части бюджетов домашних хозяйств (в форме заработной платы, социальных выплат за счет прибыли, выплаты доходов в форме дивидендов или процентов по ценным бумагам), а также доходной части общегосударственного и местных бюджетов, внебюджетных и специальных фондов (в форме налоговых отчислений, сборов и других обязательных платежей, платы за аренду государственных целостных имущественных комплексов, денежных выплат за приобретенное или приватизированное государственное имущество).

В) Сфера финансов домашних хозяйств. Ее основу составляют финансы отдельных семей (граждан). Основной целью финансов этой сферы является формирование доходной части общесемейных бюджетов (бюджетов отдельных граждан) и использование этих доходов на цели текущего потребления и накопления. При этом средства, предназначенные для накопления могут быть инвестированы гражданами в различные виды доходных финансовых инструментов, объекты тезаврации и др. Эта сфера обеспечивает поступление денежных средств в общегосударственный и региональные (местные) бюджеты в форме налогов, сборов и других обязательных платежей, а также инвестиции в различные ценные бумаги (и другие финансовые инструменты), эмитированные различными государственными органами или отдельными предприятиями.

Основу финансовой системы страны составляют финансы отдельных предприятий. Их приоритет в общей системе финансов определяется наибольшим объемом генерируемых финансовых ресурсов за счет собственных внутренних источников (а соответственно и наибольшим вкладом в создание национального дохода), а также обеспечением преимущественной доли формирования доходной части государственных бюджетов (внебюджетных фондов) различных уровней и бюджетов домашних хозяйств.

Финансы предприятий представляют собой систему экономических отношений отдельных субъектов хозяйствования – юридических лиц, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности. Финансы предприятий осуществляют ряд функций. Основными являются:

1.   Ресурсообразующая. Предполагает систематическое формирование в необходимом объеме финансовых ресурсов из различных альтернативных источников (по критерию минимизации стоимости их привлечения) для обеспечения текущей хозяйственной деятельности и реализации стратегических целей развития предприятия.

2.   Распределительная. Предполагает оптимизацию пропорций распределения общей суммы сформированных финансовых ресурсов в разрезе отдельных целевых (специальных) фондов, обеспечивающих различные направления финансирования операционной и инвестиционной деятельности, возврат основной суммы долга по ранее полученным кредитам и т.д.

3.   Контрольная. Предполагает осуществление финансового контроля за результатами операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с плановыми бюджетами.

Функции финансов предприятий реализуются в процессе его финансовой деятельности, осуществляемой на всех этапах жизненного цикла предприятия.

Аспекты финансовой деятельности предприятий:

1. Регулирование государством производственной и экономической деятельности предприятий посредством экономических рычагов, в первую очередь налоговой и кредитно-денежной политикой.

2. Самостоятельность предприятий во всех вопросах, кроме особо предусмотренных законодательством.

3. Самофинансирование и прибыльность работы предприятия.

4. Создание финансового резерва (фонда риска) на предприятиях.

6. Предприятие вправе открывать расчетный и другие счета в любом банке для хранения денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций.

7. Предприятие вправе самостоятельно осуществлять внешнеэкономическую деятельность в соответствии с законодательством.

8. Формы, система и размер оплаты труда работников предприятия, а также другие виды их доходов устанавливаются предприятием самостоятельно. Предприятия обеспечивают минимальный размер оплаты труда и социальной защиты работников независимо от видов собственности и организационно-правовых форм предприятия.

9. Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимости производственного и социального развития предприятия, повышения личных доходов его работников. Основу планов составляют договора, заключенные с потребителями продукции.

10. Предприятия реализуют свою продукцию по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных законодательством, по регулируемым государством ценам.

11. Предприятие, независимо от его организационно правовой формы, ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, устанавливаемом законодательством РФ.

12. За нарушение кредитных, договорных, расчетных, налоговых обязательств, а также за нарушение иных правил предпринимательской деятельности, предприятие несет ответственность в соответствии с законодательством. Предприятие обязано возмещать ущерб, причиненный нерациональным использованием земли и других природных ресурсов, загрязнением окружающей среды.

13. Предприятие может быть учреждено либо по решению собственника имущества, либо по решению трудового коллектива государственного или муниципального предприятия в случаях и в порядке, предусмотренных законодательством. Предприятие может быть учреждено в результате выделения из состава действующего предприятия одного или нескольких структурных подразделений с сохранением за данным структурным подразделением существующих обязательств перед предприятием и партнерами. Предприятие может быть учреждено в результате принудительного разделения в соответствии с антимонопольным законодательством.

14. Прекращение деятельности предприятия может осуществляться в виде его ликвидации или реорганизации (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование в иную организационно-правовую форму). Предприятие ликвидируется в случаях: а) признания банкротом; б) принятия решения о запрете деятельности предприятия из-за невыполнения условий, установленных законодательством; в) признания судом недействительными учредительных документов и решения о создании предприятия.

15. Предприятия могут объединяться в союзы, объединения, концерны, и т.д. в целях координации деятельности, защиты прав, установления единой ценовой политики и т.д.

Финансовая деятельность характеризуется следующими основными особенностями:

-      Она является главной формой ресурсного обеспечения реализации экономической стратегии предприятия, роста его рыночной стоимости;

-      Финансовая деятельность носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия;

-      Операции, связанные с финансовой деятельностью предприятия, носят стабильный характер, т.е. осуществляются постоянно;

-      Формы и объекты финансовой деятельности в значительной мере зависят от отраслевых особенностей и организационно – правовых форм функционирования предприятия;

-      Финансовая деятельность определяет специфический характер формируемых ею денежных потоков предприятия;

-      Финансовая деятельность предприятия связана непосредственно с финансовым рынком – рынком денег и рынком капитала;

-      Операции, связанные с финансовой деятельностью предприятия генерируют свои специфические виды рисков, объединяемых понятием “финансовый риск”;

-      Финансовая деятельность обеспечивает стабилизацию экономического развития предприятия в целом;

-      Финансовое состояние предприятия, отражающее результаты его финансовой деятельности на каждом конкретном этапе его развития, в условиях рыночной экономики является основным индикатором эффективности его хозяйственной деятельности в целом.

Система финансов и финансовая деятельность предприятия опосредствуют денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера. К внешним следует отнести финансовые отношения субъекта с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами по уплате налогов, сборов и пошлин; с учреждениями финансовой инфраструктуры (коммерческими банками, фондовыми и валютным биржами, страховыми компаниями, инвестиционными компаниями и т.д.); с органами производственной инфраструктуры (предприятиями транспорта и связи и т.д.); с другими хозяйствующими субъектами (покупателями и продавцами продукции). К внутренним следует отнести финансовые отношения между отдельными структурными подразделениями хозяйствующего субъекта с его учредителями, персоналом и т.д. Система финансовых отношений предприятия приведена на рис.1.2.

Рисунок 1. Характеристика внешних и внутренних финансовых

Отношений

Сложность и многогранность внешних и внутренних финансовых отношений хозяйствующего субъекта определяет необходимость организации высокоэффективного управления его финансами. Такое управление финансами отдельных субъектов хозяйствования выделилось в странах с рыночной экономикой в начале XX века в специальную область знаний, которая получила название “финансовый менеджмент”. Он представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и оптимизации оборота его денежных средств, Являясь составной частью общего менеджмента предприятий и объединений, финансовый менеджмент занимает в ней центральное место. Он позволяет координировать результаты и повышать эффективность производственного менеджмента, маркетингового менеджмента, менеджмента персонала и других составных частей общего менеджмента.

Эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать высокие темпы производственного развития предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать конкурентную позицию на рынке, обеспечивать стабильное экономическое развитие.

Похожие работы

Анализ механизма формирования и распределения финансовых результатов в условиях перехода к рыночной экономике

Скачать

117176

0

0

... и порядок работы финансовых органов; а также позволяющих обеспечить функционирование и дальнейшее развитие механизма формирования и распределения финансовых результатов на твердой законной основе в условиях перехода к рыночной экономике. Механизм формирования и распределения финансовых результатов можно условно разделить на две части: механизм формирования финансовых результатов и механизм ...

Практика кадрового менеджмента в условиях перехода к рыночной экономике

Скачать

57243

4

1

... управленческого и руководящего персонала определяют успех дела на рынке. Теперь остановимся более подробно на сравнении роли руководящего персонала в условиях перехода от плановой к рыночной экономике, с целью показать динамичность происходящих изменений в структуре менеджмента организации или предприятия. III. Сравнение роли руководящих сотрудников фирм в условиях плановой и рыночной экономики ...

Управленческий учет в системе финансового менеджмента на предприятии

Скачать

48591

0

0

... деятельности, исходя не столько из их правовой формы, сколько из экономического содержания фактов и условий хозяйственной деятельности. 1.2 Управленческий учет в системе финансового менеджмента Управленческий учет в системе финансового менеджмента на предприятии строится не сам по себе, а главным образом для решения задач оперативного анализа и управления на предприятии. Вершиной ...

Предприятие в условиях перехода к рыночным отношениям

Скачать

77192

17

1

... к2002=1-61/ (355+73) =0,857 Кс. к2003=1-82/ (370+76) =0,816 На предприятии не наблюдается постоянства состава персонала. Коэффициент текучести кадров (Кт. к) - отношение численности работников предприятия, выбывших или уволенных по внеплановым причинам (уволенные по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины) (Р¢ув), к среднесписочной численности за тот же период (Р): ...