Эффект Пигу в кейнсианской теории. Взаимодействие с различными функциями потребления. Ограничения эффекта Пигу

КУРСОВАЯ РАБОТА

Эффект Пигу в кейнсианской теории.

Взаимодействие с различными функциями потребления.

Ограничения эффекта Пигу.

Научный руководитель: к.ф.-м.н. Бусыгин В.П.

Написан и сдан: НГУ, 1998.

Разделы: ЭКОНОМИКА, ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ

Содержит некоторые косяки в рисунках.

Pakhan@rocketmail.com

Эффект Пигу в кейнсианской теории.

Взаимодействие с различными функциями потребления.

Ограничения эффекта Пигу.

Содержание:

История возникновения теории эффекта Пигу.
Корректировка кейнсианской модели с учетом эффекта Пигу

микроэкономический уровень

макроэкономические корректировки и последствия эффекта Пигу

Возможность включения эффекта Пигу в функции потребления

Фишера

Модильяни

Фридмана

Холла

Ограничения эффекта Пигу

связанные со структурой денежной массы

связанные с эффектом перераспределения

связанные с изменением предложения

связанные с ожиданиями

Дальнейшие разработки теории эффекта Пигу.
Заключение.

Список литературы

1. История возникновения теории эффекта Пигу.

Одной из важнейших проблем макроэкономики является вопрос о том, существуют ли в конкурентной денежной экономики достаточно мощные внутренние механизмы, способные устранять избыточные спрос и предложение путем установления некоторой равновесной системы цен.

Дебаты по этому поводу разгорелись после опубликования “Общей теории” Кейнса в 1936 году. Кейнс отрицал, в полном противоречии с господствовавшей тогда доктриной, что гибкость цен и заработной платы буде обеспечивать равновесие рынков. Он утверждал, что даже в условиях конкурентной экономики может устанавливаться равновесие при неполной занятости.

Дебаты породили множество контраргументов. Первое весомое возражение Кейнсу было выражено в 1943 году и принадлежало английскому экономисту Артуру Пигу (Arthur Pigou, 1877-1959). Он доказал существование такого регулирующего механизма, как эффект богатства, или эффект реальных денежных (кассовых) остатков, который имеет автоматическую тенденцию движения экономики к равновесию при полной занятости несмотря на “ликвидные ловушки” и прочие препятствия (до Пигу эффектом богатства также занимался Харберлер (Harberler) в 1941 году). Модификация эффекта богатства была названа в честь исследователя эффектом Пигу (отличия эффекта Пигу описаны ниже).

“Словарь современной экономической теории” определяет эффект Пигу следующим образом: это “непосредственный эффект реальных денежных остатков, представляющий собой рост спроса на потребительские товары в результате пересмотра индивидами инвестиционного портфеля в соответствии с изменениями реальных денежных остатков”.

Реальные денежные остатки - это стоимость находящихся в распоряжении экономических агентов денег, измеренная количеством товаров и услуг, которые за них можно получить.

Теорию эффекта Пигу развили такие известные экономисты, как Патинкин (Patinkin), Фридман (Friedman), Джонсон (Johnson), а также ряд других.

2.. Корректировка кейнсианской модели с учетом эффекта Пигу.

Как известно, Кейнс утверждал, что в экономике может устанавливаться равновесие при любом уровне безработицы. Артур Пигу развил теорию потребительской функции таким образом, что в его модели потребление зависело не только от дохода, но и от реального богатства, и тем самым показал, что утверждения Кейнса носят ограничительный характер. Теория эффекта Пигу говорит о том, что изменение реального чистого богатства частного сектора влияет на совокупные планируемые потребительские расходы. Важно отметить тот факт, что Пигу определял свой эффект для рынка, где есть несколько форм богатства, и поэтому эффект Пигу несколько отличен от эффекта реальных денежных (кассовых) остатков, где единственной формой богатства являются деньги. Это различие будет играть важную роль в анализе, однако, оба эффекта в прочем сходны, описывают один и тот же механизм, и автор, описывая общие теоретические соображения, будет считать названия взаимозаменяемыми там, где это не представляет ущерба для смысла.

Микроэкономический уровень.

Каковы же предпосылки включения эффекта Пигу в кейнсианскую теорию? Для ответа на этот вопрос вспомним некоторые положения кейнсианской теории. Кейнсианская модель предполагает, что кривая IS может пересекать горизонтальную ось при нулевой ставке процента, то есть Кейнс не отрицал существования положительных значений сбережений даже при нулевой ставке процента. А раз это так, то, по утверждениям Пигу, непременно должен действовать эффект Пигу. Чтобы понять его рассуждения, рассмотрим двухпериодную модель потребления индивида, максимизирующего полезность при распределении расходов на потребление между настоящим и будущим. Упрощенные условия модели таковы: абсолютный уровень цен будущего периода равен уровню цен данного периода, индивид имеет перед началом первого периода какие-то активы, имеет доходы в первом периоде, а во втором периоде доходов не получает, а живет на процент от имеющихся у него активов. Если известны реальная стоимость активов перед началом периода, получаемый реальный доход в первом периоде и ставка процента r, то бюджетная линия определяется однозначно (рисунок 1):

B

G₂

0 G¹₁ C B G₁

Рисунок 1

B

G₂

A’

0 G¹₁ G²₁C B B’ G₁

Рисунок 2

Тангенс угла наклона бюджетной линии равен (1+r), реальный доход в первом периоде представлен отрезком OC, реальная стоимость имеющихся активов в начале первого периода - отрезком CB. Максимальная сумма товаров, которые могут быть потреблены в первом периоде, составляет, таким образом, OB. Очевидно, что для любого r эта стратегия не является оптимальной для индивида, иначе во втором периоде его потребление будет равно нулю. При наличии бюджетной линии, которая соответствует положительному значению нормы процента, индивид в течение первого периода потребит G¹₁ из полученного дохода и сбережет (OC-OG¹₁). Согласно проведенной кривой безразличия, максимум полезности будет достигаться в точке касания E¹. В этой точке норма процента уравнивается с предельной нормой временных предпочтений данного лица.

Теперь рассмотрим ситуацию, изображенную на рисунке 2, когда норма процента , тангенс угла наклона равен 1. Равновесие устанавливается в точке E², потребляется G²₁ (что, естественно, больше, чем G¹₁), сберегается ненулевое (OC-OG²₁). Как было отмечено выше, это не противоречит утверждениям Кейнса - он не отрицал существования точек равновесия типа E². Но коль скоро это так, то можно легко показать, что изменение реального богатства влияет на потребление индивида, то есть действует эффект Пигу.

Допустим, что процентная ставка равна нулю, и что абсолютный уровень цен перед началом первого периода снизился. Это значит, что реальная стоимость активов (денег, облигаций) в начале первого периода увеличивается. Это ведет к параллельному сдвигу бюджетной линии вправо, хотя доход в первом периоде не меняется. Устанавливается новое равновесие - E³, как показано на рисунке 3.

B

G₂

A’’

A’

0 G¹₁ G²₁ G³₁ C B B’ G₁

Рисунок 3

Максимальная сумма потребления возросла до OB’. Новая точка равновесия E³ характеризуется тем, что потребление первого периода G³₁ больше, чем G²₁, сбережения (OC-G³₁) соответственно меньше (OC-G²₁). То, что это действительно так, доказал в своих работах Патинкин, который утверждал, что потребительские товары не являются худшими товарами по сравнению с богатством: при прочих равных условиях увеличение реального богатства всегда ведет к увеличению реального потребления (легко убедиться в правоте Патинкина, если принять во внимание то, что удовлетворение, получаемое от сбережений, подчиняется правилу убывающей предельной полезности). Именно этот факт, продемонстрированный на рисунке 3, и носит название эффекта Пигу (или эффекта реальных денежных остатков - если в активы не включать облигации).

Макроэкономические корректировки и последствия эффекта Пигу.

Итак, Пигу настаивал на включении в потребительскую функцию Кейнса, имеющую вид , где на потребительские расходы влияют только - реальный доход и - некоторое “автономное” потребление. Если же в явной форме учесть эффект Пигу, то необходимо включить в качестве особой переменной фактическое реальное богатство : ( характеризует склонность к потреблению богатства). Положим, что богатство состоит из денег и облигаций: , где - номинальная нарицательная стоимость облигаций, - их номинальная рыночная стоимость. Соответственно, потребительская функция примет вид .

Итак, эффект Пигу аддитивно включен в функцию потребления. Утверждается, что потребительские расходы и реальное богатство функционально зависимы. Какие же последствия вызывает это для экономики? Оказывается, ставится под сомнение вся модель Кейнса и, в частности, его выводы о том, что равновесие при наличии безработицы может присутствовать даже в случае, когда заработная плата и цены достаточно гибки. Из эффекта Пигу следует, что пока существует подобная гибкость, кейнсианская модель таит в себе автоматическую тенденцию к равновесию при полной занятости.

Рассмотрим сначала состояние рынка товаров с учетом действия эффекта Пигу. Рассмотрим функцию планируемых расходов при допущениях, что потребительская и инвестиционная функции линейны, а государственные расходы задаются экзогенно. Расходы складываются из планируемого потребления , планируемых инвестиций и правительственных расходов :

.

Представим функцию графически (рисунок 4). Пусть - начальное положение функции. При наличии таковой возможно установление равновесия в точке Z¹ при достижении уровня производства при полной занятости (y).

Предположим теперь, что по какой-то причине ожидания владельцев капитала стали более пессимистичными, в результате чего инвестиции i (точнее, их составляющая d) падают и инвестиционная функция сдвигается вниз. Так как инвестиции - положительный элемент функции общих расходов, то и она сдвигается вниз в положение , а хозяйство достигает точки Z², которой соответствует доход y², что меньше дохода полной занятости.

Рисунок 4

Пока цены и заработная плата являются гибкими, наличие избыточного предложения на рынках товаров и рабочей силы будут толкать заработную плату в денежном выражении и абсолютный уровень цен p в сторону понижения. Следствием этого будет повышение стоимости реального богатства , так как номинальный запас денег и облигаций остается неизменным. Это приведет к росту планируемых расходов на потребление, что в свою очередь увеличит общие расходы. Таким образом, благодаря эффекту Пигу, функция планируемых расходов вновь возрастет и будет расти до тех пор, пока не вернется в положение и не будет восстановлена полная занятость.

Вообще, Кейнс не отрицал существования механизма, толкающего экономику к равновесию при полной занятости - падение нормы процента при падении цен вследствие высвобождения денег из трансакционных фондов и образования избыточного предложения денег и избыточного спроса на облигации. Падение ставки процента r повлекло бы за собой увеличение потребительских расходов. Однако, Кейнс указывал, что этот непрямой механизм работает не всегда - “ликвидная ловушка” может предотвратить падение процентной ставки, иначе говоря, инвестиции могут оказаться неэластичными в отношении нормы процента. Суть же эффекта Пигу состоит в том, что он дает модель с прямым механизмом, работающего и в условиях “ликвидной ловушки”.

Рисунок 5

То, что это действительно так, можно продемонстрировать с помощью аппарата кривых IS-LM. Крутое положение кривой IS и форма кривой LM на рисунке 5 говорят о наличии “ликвидной ловушки”. Пусть IS₁ и LM₁ пересекаются в точке, соответствующей уровню дохода при неполной занятости. Падение цен приведет к тому, что под воздействием эффекта Пигу кривая IS₁ будет передвигаться вправо до положения IS₂, соответствующему доходу при полной занятости. Сдвиг кривой IS обусловлен учетом эффекта Пигу в ее уравнении (полученного из условия товарного рынка ):

Приведем упрощенный пример того, что эффект богатства Пигу, будучи включенным в кейнсианскую функцию потребления, ведет экономику к полной занятости при условии гибкости цен и заработной платы и сохраняет прежнее значение процентной ставки.

Рассмотрим двухсекторную экономику, без государства и внешнего мира. Опишем сначала ситуацию с потребительской функцией без учета эффекта Пигу. Экзогенные данные таковы:

Предложение денег	M = 150
Уровень цен	P = 1
Номинальная зарплата	W = 1
Ф-ция потребления	C = 150+0,5Y
Инвестиции	I = 200-25r
Спрос на реальные денежные остатки	M/P = 0,5Y-25r
Производственная функция	Y = 40N1/2

Для определения спроса на труд приравняем предельный продукт труда к реальной заработной плате:

. Предполагая, что предложение труда абсолютно эластично, получиаем уровень полной занятости N_F=400 и соответствующий выпуск Y_F=40*20=800. Реальные же показатели N и Y могут быть получены из модели IS-LM. Из условия равенства потребления инвестициям (150+0,5Y=200-25r) находим уравнение прямой IS₁: Y=700-50r, уравнение LM₁ находим из соотношения 150/1=0,5Y-25r и получаем Y=300+50r. Отсюда Y=500, N=156, r=4%. То есть равновесный уровень выпуска примерно на 40% ниже максимального, и безработица имеет большие масштабы.

Теперь учтем в потребительской функции эффект Пигу - введем реальное богатство в виде реальных денежных остатков: C = M/P+0,5Y = 150+0,5Y. Теперь предположим, что одновременно все цены и заработная плата упали в два раза: P = W = 0,5. Реальная заработная плата и максимальный выпуск не изменятся, однако возрастет потребление: С=300+0,5Y, и прямые IS и LM сдвинутся вправо: IS₂ примет вид Y=1000-50r, LM₂ - Y=600+50r, из чего следует, что N=N_F=400, Y=Y_F=800, r=4%. То есть установилось равновесие при полной занятости и прежней ставке процента.

Из проведенного анализа Пигу сделал вывод, что единственной причиной сохранения равновесия при безработице может быть только наличие негибких цен и заработной платы. Однако ниже будут рассмотрены факторы, ограничивающие значение этого вывода.