2.3.3. Анализ структуры пассивов предприятия
Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собствен ных средств в общей величине источников средств предприятия:
Реальный собственный капиталКа= -------------------------------------------------
Общая величина источников средств
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:
Долгосрочные пассивы+краткосрочные пассивы
Кз/с= ----------------------------------------------------------------- Реальный собственный капиталДля расчета коэффициентов рассчитывается реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных с величиной чистых активов и общая величина источников средств предприятия, которые равны:
Реальный собственный капитал равен итогу раздела 3 баланса «Капитал и резервы»Общая величина источников средств предприятия равна итогу баланса
Нормальные ограничения для коэффициентов:
Ка >= 0,5;
Кз/с =0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 1,25 , что выше нормального значения (=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 12,54 , что выше нормального значения (=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 73,15 , оценивается положительно, и это отражает уменьшение финансовой зависимости.
2.3.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал - внеоборотные активы+230стр.);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных средств+долгосрочные кредиты и займы);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования ЗЗ+610+450).
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс іО; Фт іО; Фо і0; т.е. S= {1,1,1};
2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фті0; Фоі0; т.е. S={0,1,1};
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс П-2
А-3 > П-3
А-4 < П-4Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей
Таблица 2.13
Анализ ликвидности баланса в 2000 годуАктив | На начало года | На конец года | Пассив | На Начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
На начало года | На конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 66037 | 33033 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 39587168 | 42373748 | -39521131 | -42340715 |
2.Быстрореализуемые активы (А2) | 2389344 | 1279283 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 2389344 | 1279283 |
3.Медленнореализуемые активы (А3) | 26832431 | 21423122 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | - | - | 26832431 | 21423122 |
4.Труднореализуемые активы (А4) | 33859376 | 34098229 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 23560020 | 14459919 | 10299356 | 19638310 |
Баланс | 63147188 | 56833667 | Баланс | 63147188 | 56833667 | - | - |
Таблица 2.14
Анализ ликвидности баланса в 2001 году
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На Начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
На начало года | На конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 33033 | 5702 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 42373748 | 48181049 | -42340715 | -48175347 |
2.Быстрореализуемые активы (А2) | 1279283 | 8852860 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 1279283 | 8852860 |
3.Медленнореализуемые активы (А3) | 21423122 | 10154342 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | - | 85613 | 21423122 | 10068729 |
4.Труднореализуемые активы (А4) | 34098229 | 32282613 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 14459919 | 3114468 | 19638310 | 29168145 |
Баланс | 56833667 | 51295517 | Баланс | 56833667 | 51295517 | - | - |
Таблица2.15
Анализ ликвидности баланса в 2002 году
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На Начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
На начало года | На конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 5702 | 107084 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 48181049 | 60690036 | -48175347 | 60582952 |
2.Быстрореализуемые активы (А2) | 8852860 | 14904305 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 8852860 | 14904305 |
3.Медленнореализуемые активы (А3) | 10154342 | 11648186 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | 85613 | 9407 | 10068729 | 11638779 |
4.Труднореализуемые активы (А4) | 32282613 | 32987546 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 3114468 | -1052322 | 29168145 | 34039868 |
Баланс | 51295517 | 59647121 | Баланс | 51295517 | 59647121 | - | - |
Таблица 2.16.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
Абсолютно ликвидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Омскстройматериалы» | |||||
2000 | 2001 | 2002 | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | |||
На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
А1 > П1 | A1 < П1 | A1 < П1 | A1 < П1 | A1 < П1 | A1 < П1 | A1 < П1 |
А2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 | A2 > П2 |
А3 > П3 | A3 > П3 | A3 > П3 | A3 > П3 | A3 < П3 | A3 > П3 | A3 > П3 |
А4 < П4 | A4 > П4 | A4 > П4 | A4 > П4 | A4 > П4 | A4 > П4 | A4 > П4 |
По первым трем таблицам (2.13.,2.14., 2.15.) за анализируемые три года, можно сделать следующие выводы: наибольший удельный вес по активу приходится на труднореализуемые активы, а наименьший – на наиболее ликвидные. В такой ситуации можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
По данным таблицы 2.16., ликвидность баланса данного предприятия можно охарактеризовать как недостаточную.
Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:
Наиболее ликвидные активы
Ка.л. = -----------------------------------------Краткосрочные обязательства
Нормальное ограничение Ка.л.>0,2.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
Денежные средства, КФВ,краткосрочная дебиторская задолженность
Ку.л = -------------------------------------------------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Нормальное ограничение Ку.л.>1,означает,что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (общей ликвидности):
Денежные средства и КФВ +краткосрочная дебит. зад-ть+ запасы
Кп. = ---------------------------------------------------------------------------------------- краткосрочные обязательстваНормальное ограничение показателя: Кп.>2
Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:
Активы предприятияКо.п. = -------------------------------------
Обязательства предприятия
Нормальное ограничение показателя Ко.п.>2.
Анализ коэффициентов ликвидности показан в таблице 2.17.
По данным таблицы видно, что все показатели ликвидности значительно ниже нормативных значений, что характеризует неплатежеспособность, не ликвидность предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2000 году составил 0,001, в 2001 году 0,0001, в 2002 году 0,002. основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Коэффициент уточненной ликвидности в 2000 году равен 0,031, в 2001 году 0,184, в 2002 году 0,247. Повышению уровня уточненной ликвидности способствует рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.
Коэффициент покрытия в 2000 году составил 0,537, в 2001 году 0,395, в 2002 году 0,439. Повышению уровня коэффициента покрытия способствует пополнение реального собственного капитала предприятия и сдержанный рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент общей платежеспособности в 2000 году составил 1,341, в 2001 году 1,065, в 2002 году 0,983. В течении трех отчетных периодов произошло снижение данного коэффициента. Для повышения уровня коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал.
Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлены коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности, вычисляемые по формулам:
Ктл.к. + 6/12 * (Ктл.к.-Ктл.н.)
Кв = -----------------------------------------2
где Кв – коэффициент восстановления;
Ктл.к. – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;
Ктл.н. – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;
6 – период восстановления платежеспособности;
12 – продолжительность отчетного года.
Ктл.к. + 3/12 * (Ктл.к. – Ктл.н.)
Ку = -------------------------------------------
2
Таблица 2.17.
Расчет коэффициентов ликвидностиПоказатели | 2000 | Отклонения | 2001 | Отклонения | 2002 | Отклонения | |||
На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,002 | 0,001 | -0,001 | 0,001 | 0,0001 | -0,0009 | 0,0001 | 0,002 | 0,0019 |
Коэфициент уточненной ликвидности | 0,062 | 0,031 | -0,031 | 0,031 | 0,184 | 0,153 | 0,184 | 0,247 | 0,063 |
Коэффициент покрытия | 0,739 | 0,537 | -0,202 | 0,537 | 0,395 | -0,142 | 0,395 | 0,439 | 0,044 |
Коэффициент общей платежеспособности | 1,595 | 1,341 | -0,254 | 1,341 | 1,065 | -0,276 | 1,065 | 0,983 | -0,082 |
Рассмотрим оценку структуры баланса в таблице 2.18.
Таблица 2.18.
Оценка структуры балансаПоказатели | 2000 | 2001 | 2002 |
1 | 2 | 3 | 4 |
Коэффициент восстановления | 0,218 | 0,162 | 0,231 |
Коэффициент утраты | 0,244 | 0,180 | 0,225 |
Коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение меньше 1. Это свидетельствует о том, что в отчетном периоде отсутствует тенденция восстановления платежеспособности предприятия в течении 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности в отчетном периоде также меньше 1.Это свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности предприятия в течение 3 месяцев. Структура баланса предприятия является удовлетворительной.
3.РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ОМСКТРОЙМАТЕРИАЛЫ».
3.1.Мероприятие по проведению рекламной компании.
За данный период на предприятии ОАО «Омскстройматериалы» не было коммерческих расходов, соответственно не осуществлялось вложение денежных средств в рекламу. Исходя из практического опыта , реклама – это двигатель торговли, это означает необходимость проведения рекламной компании. Размещение рекламы осуществляется в газетах: «Омский вестник», «Курс», «Проспект». При выборе средств размещения рекламы проанализируем охват целевой аудитории и затраты на одного человека . При расчете охвата целевой аудитории следует учитывать, что в среднем он достигает 70% от тиража газеты. Таблица 3.1 Результаты расчета представлены в таблице 3.1Газеты | Омский вестник | Курс | Проспект |
1 | 2 | 3 | 4 |
Тираж, экземпляров | 18000 | 240000 | 25010 |
Охват целевой аудитории (70%) тиража | 12600 | 168000 | 17507 |
Стоимость модуля | - | 352,6 | - |
Стоимость 1 см кв. | 18 | - | 13,8 |
Стоимость размещения на 16 см. кв. | 288 | 352,6 | 220 |
Стоимость рекламы в месяц | 1152 | 1410 | 880 |
Затраты на одного человека | 0,09 | 0,01 | 0,05 |
На основе данных можно сделать вывод, что газета «Курс» является наименее затратной в расчете на одного человека и с наибольшем тиражом.
Для осуществления мероприятия необходимо проведение рекламной компании: два месяца – информативная реклама, несколько других – напоминающая (с чередованием в четыре месяца).
Таблица 4.1
График проведения рекламной компании.месяцы | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
«Курс» | ||||||||||||
«Проспект» |
Затраты на рекламу составят:
352,6 * 4 * 8 = 11283,2 рублей (газета «Курс»)
13,8 * 16 * 4 * 8 = 7065,6 рублей (газета «Проспект»)
Общие затраты на рекламу относимые на себестоимость по статье коммерческие расходы составят:
11283,2 + 7065,6 = 18348,8 рублей
Налог на рекламу, в размере 5% от затрат на рекламную компанию , равен:
18348,8 * 0,05 = 917,4
По оценке специалистов предприятия увеличения объема продаж произойдет на 3% ( по опыту проведения рекламной компании других предприятий).
Плановая выручка от реализации составит:
45431583 * 1,03 = 46794530
Таблица 3.2
Изменение статей калькуляции по мероприятию
Статьи калькуляции | Отчет | План | Изменение | |||
На весь v, руб. | На 1руб, коп | На весь v, руб. | На 1 руб, коп. | На весь v, руб. | На 1 руб, коп. | |
1.Сырье и материалы. | 4717868 | 9,5 | 4859404 | 9,5 | 141536 | 0 |
2.Электроэнергия и топливо. | 10131103 | 20,4 | 10435036 | 20,4 | 303933 | 0 |
3.Зар/плата. | 14265200 | 28,7 | 14265200 | 26,5 | 0 | -2,1 |
4.Е.С. Н. | 4936545 | 9,9 | 4936545 | 9,1 | 0 | -0,8 |
5.Общепроиводственные расходы. | 4691743 | 9,4 | 4691743 | 9,4 | 0 | 0 |
6. Общехозяйственные расходы. | 5243879 | 10,5 | 5243879 | 10,5 | 0 | 0 |
8. Коммерческие расходы | - | - | 18283,2 | 0,04 | 18283,2 | +0,04 |
9.Полная себестоимость. | 43986338 | 88,4 | 44450090,2 | 85,44 | 463752,2 | -2,96 |
Рассчитаем прибыль от продаж в результате внедрения данного мероприятия
(Vп-С/Сп)–(Vб-С/Сб)=(46794530-44450090,2)-(45431583-4443986338)=
999194,8 руб.
В результате после проведения рекламной компании годовая выручка от продаж увеличится на 999194,8 рублей.
3.2.Мероприятие по расширению рынка сбыта.
На основании изучения технологического процесса режима работы предприятия, степени загрузки оборудования, был сделан вывод о возможности и целесообразности увеличения выпуска продукции. Основой для этого вывода послужило то, что предприятие выпускает качественный и не дорогой кирпич.
Для реализации данного предприятия необходимо принять на работу менеджера с окладом 1500 рублей и плюс 1,5% от сделки.
В результате проведения рекламной компании и работы менеджера, поступили заказы от фирм занимающихся строительством в Омской области:ООО«Сибстрой»с.Азово;«Стройсервис»р.п.Одесское.Соответсвенно были заключены договора, главным из условий было: доставка кирпича производителем .Периодичность поставки 1раз в неделю, в размере по 3000штук.
Расход топлива на 260км пути составит 105 литров. Цена 1 литра дизельного топлива равна 9 рублям.
Рассчитаем затраты на доставку в год.
12*4*105*9=45360 руб.
Затраты на заработную плату в год составят:
(1500+35.6%)*12=24408 руб.
Т.к. заключен договор с двумя фирмами, то поставка в неделю будет составлять 6000 шт. кирпича.
Затраты на производство:
(6000*1,5)*4*12=432000 руб.
где 1,5-себестоимость единицы изделия;
4- количество неделей в месяце.
Т.к. доставку осуществляет производитель, необходимо рассмотреть розничную цену кирпича.
((4*12*6000*2,7+45360) / (4*12*6000*2,7)) *2,7 =2,85 руб.
где 2,7-розничная цена кирпича;
12-месяцев в году.
Выручка в год составит:
28,5*6000*4*12=820800 руб.
Процент выплаченный менеджеру за проведенную сделку равен:
820800-1,5%=12312 руб.
Планируемая прибыль составит:
820800-24408-12312-432000=352088 рублей.
Таблица 3.3
Изменение статей калькуляции по мероприятию.
Статьи калькуляции | Отчет | План | Изменение | |||
На v , руб. | На 1руб, коп. | На v, руб. | На 1руб, коп . | На v, руб. | На 1руб, коп. | |
1 сырье и материалы. | 4717868 | 9,5 | 4859404 | 9,5 | 141536 | 0 |
2.Электроэнергия и топливо | 10131103 | 20,4 | 10222282 | 20,4 | 91179 | 0 |
3. зар/ плата | 14265200 | 28,7 | 14289200 | 28,4 | 0 | -0,3 |
4. Е.С.Н. | 4936545 | 9,9 | 4936545 | 9,8 | 0 | -0,1 |
5.общепроизводственные расходы | 4691743 | 9,4 | 4691743 | 9,4 | 0 | 0 |
6.общехозяйствен. расходы | 5243879 | 10,5 | 5289239 | 10,55 | 45360 | +0,05 |
7.Управленческие расходы | - | - | 24408 | 0,5 | 24408 | +0,5 |
8. Полная себестоимость. | 43986338 | 88,4 | 44288821 | 88,55 | 302483 | +0,15 |
(Vп-С/Сп)–(Vб-С/Сб)=(46252383-4428821)-(45431583-43986338)=518317 руб.
Таким образом расширение рынка сбыта позволит увеличить годовую прибыль от продаж на 518317 рублей.
0 комментариев