2.3.3. Анализ структуры пассивов предприятия


Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собствен ных средств в общей величине источников средств предприятия:

Реальный собственный капитал

Ка= -------------------------------------------------

Общая величина источников средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

Долгосрочные пассивы+краткосрочные пассивы

Кз/с= ----------------------------------------------------------------- Реальный собственный капитал

Для расчета коэффициентов рассчитывается реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных с величиной чистых активов и общая величина источников средств предприятия, которые равны:

Реальный собственный капитал равен итогу раздела 3 баланса «Капитал и резервы»

Общая величина источников средств предприятия равна итогу баланса

Нормальные ограничения для коэффициентов:

Ка >= 0,5;

Кз/с =0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 1,25 , что выше нормального значения (=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 12,54 , что выше нормального значения (=0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. А уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 73,15 , оценивается положительно, и это отражает уменьшение финансовой зависимости.


2.3.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия


Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал - внеоборотные активы+230стр.);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных средств+долгосрочные кредиты и займы);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования ЗЗ+610+450).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс іО; Фт іО; Фо і0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фті0; Фоі0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей


Анализ ликвидности баланса предприятия покажем в таблице 2 13; 2 14; 2 15

Таблица 2.13

Анализ ликвидности баланса в 2000 году

Актив

На

начало года

На

конец года


Пассив

На

Начало года

На

конец года

Платежный излишек или недостаток
На начало года На конец года
1 2 3 4 5 6 7 8
1.Наиболее ликвидные активы (А1) 66037 33033 1.Наиболее срочные обязательства (П1) 39587168 42373748 -39521131 -42340715
2.Быстрореализуемые активы (А2) 2389344 1279283 2.Краткосрочные пассивы (П2) - - 2389344 1279283
3.Медленнореализуемые активы (А3) 26832431 21423122 3.Долгосрочные пассивы (П3) - - 26832431 21423122
4.Труднореализуемые активы (А4) 33859376 34098229 4.Постоянные пассивы (П4) 23560020 14459919 10299356 19638310
Баланс 63147188 56833667 Баланс 63147188 56833667 - -

Таблица 2.14


Анализ ликвидности баланса в 2001 году



Актив

На

начало года

На

конец года


Пассив

На

Начало года

На

конец года

Платежный излишек или недостаток
На начало года На конец года
1 2 3 4 5 6 7 8
1.Наиболее ликвидные активы (А1) 33033 5702 1.Наиболее срочные обязательства (П1) 42373748 48181049 -42340715 -48175347
2.Быстрореализуемые активы (А2) 1279283 8852860 2.Краткосрочные пассивы (П2) - - 1279283 8852860
3.Медленнореализуемые активы (А3) 21423122 10154342 3.Долгосрочные пассивы (П3) - 85613 21423122 10068729
4.Труднореализуемые активы (А4) 34098229 32282613 4.Постоянные пассивы (П4) 14459919 3114468 19638310 29168145
Баланс 56833667 51295517 Баланс 56833667 51295517 - -

Таблица2.15

Анализ ликвидности баланса в 2002 году



Актив

На

начало года

На

конец года


Пассив

На

Начало года

На

конец года

Платежный излишек или недостаток
На начало года На конец года
1 2 3 4 5 6 7 8
1.Наиболее ликвидные активы (А1) 5702 107084 1.Наиболее срочные обязательства (П1) 48181049 60690036 -48175347 60582952
2.Быстрореализуемые активы (А2) 8852860 14904305 2.Краткосрочные пассивы (П2) - - 8852860 14904305
3.Медленнореализуемые активы (А3) 10154342 11648186 3.Долгосрочные пассивы (П3) 85613 9407 10068729 11638779
4.Труднореализуемые активы (А4) 32282613 32987546 4.Постоянные пассивы (П4) 3114468 -1052322 29168145 34039868
Баланс 51295517 59647121 Баланс 51295517 59647121 - -

Таблица 2.16.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:


Абсолютно ликвидный баланс

Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Омскстройматериалы»


2000 2001 2002
1 2 3 4

На начало года На конец года На начало года На конец года На начало года На конец года
А1 > П1

A1 < П1

A1 < П1

A1 < П1

A1 < П1

A1 < П1

A1 < П1

А2 > П2

A2 > П2

A2 > П2

A2 > П2

A2 > П2

A2 > П2

A2 > П2

А3 > П3

A3 > П3

A3 > П3

A3 > П3

A3 < П3

A3 > П3

A3 > П3

А4 < П4

A4 > П4

A4 > П4

A4 > П4

A4 > П4

A4 > П4

A4 > П4

По первым трем таблицам (2.13.,2.14., 2.15.) за анализируемые три года, можно сделать следующие выводы: наибольший удельный вес по активу приходится на труднореализуемые активы, а наименьший – на наиболее ликвидные. В такой ситуации можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

По данным таблицы 2.16., ликвидность баланса данного предприятия можно охарактеризовать как недостаточную.

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:

Наиболее ликвидные активы

Ка.л. = -----------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Нормальное ограничение Ка.л.>0,2.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Денежные средства, КФВ,краткосрочная дебиторская задолженность

Ку.л = -------------------------------------------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства


Нормальное ограничение Ку.л.>1,означает,что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (общей ликвидности):

Денежные средства и КФВ +краткосрочная дебит. зад-ть+ запасы

Кп. = ---------------------------------------------------------------------------------------- краткосрочные обязательства

Нормальное ограничение показателя: Кп.>2

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Активы предприятия

Ко.п. = -------------------------------------

Обязательства предприятия

Нормальное ограничение показателя Ко.п.>2.

Анализ коэффициентов ликвидности показан в таблице 2.17.

По данным таблицы видно, что все показатели ликвидности значительно ниже нормативных значений, что характеризует неплатежеспособность, не ликвидность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2000 году составил 0,001, в 2001 году 0,0001, в 2002 году 0,002. основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Коэффициент уточненной ликвидности в 2000 году равен 0,031, в 2001 году 0,184, в 2002 году 0,247. Повышению уровня уточненной ликвидности способствует рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент покрытия в 2000 году составил 0,537, в 2001 году 0,395, в 2002 году 0,439. Повышению уровня коэффициента покрытия способствует пополнение реального собственного капитала предприятия и сдержанный рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент общей платежеспособности в 2000 году составил 1,341, в 2001 году 1,065, в 2002 году 0,983. В течении трех отчетных периодов произошло снижение данного коэффициента. Для повышения уровня коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлены коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности, вычисляемые по формулам:

Ктл.к. + 6/12 * (Ктл.к.-Ктл.н.)

Кв = -----------------------------------------

2

где Кв – коэффициент восстановления;

Ктл.к. – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Ктл.н. – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

6 – период восстановления платежеспособности;

12 – продолжительность отчетного года.

Ктл.к. + 3/12 * (Ктл.к. – Ктл.н.)

Ку = -------------------------------------------

2


Таблица 2.17.

Расчет коэффициентов ликвидности
Показатели 2000 Отклонения 2001 Отклонения 2002 Отклонения
На начало года На конец года На начало года На конец года На начало года На конец года
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,002 0,001 -0,001 0,001 0,0001 -0,0009 0,0001 0,002 0,0019
Коэфициент уточненной ликвидности 0,062 0,031 -0,031 0,031 0,184 0,153 0,184 0,247 0,063
Коэффициент покрытия 0,739 0,537 -0,202 0,537 0,395 -0,142 0,395 0,439 0,044
Коэффициент общей платежеспособности 1,595 1,341 -0,254 1,341 1,065 -0,276 1,065 0,983 -0,082

Рассмотрим оценку структуры баланса в таблице 2.18.

Таблица 2.18.

Оценка структуры баланса
Показатели 2000 2001 2002
1 2 3 4

Коэффициент восстановления

0,218 0,162 0,231

Коэффициент утраты

0,244 0,180 0,225

Коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение меньше 1. Это свидетельствует о том, что в отчетном периоде отсутствует тенденция восстановления платежеспособности предприятия в течении 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности в отчетном периоде также меньше 1.Это свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности предприятия в течение 3 месяцев. Структура баланса предприятия является удовлетворительной.


3.РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ОМСКТРОЙМАТЕРИАЛЫ».


3.1.Мероприятие по проведению рекламной компании.

За данный период на предприятии ОАО «Омскстройматериалы» не было коммерческих расходов, соответственно не осуществлялось вложение денежных средств в рекламу. Исходя из практического опыта , реклама – это двигатель торговли, это означает необходимость проведения рекламной компании. Размещение рекламы осуществляется в газетах: «Омский вестник», «Курс», «Проспект». При выборе средств размещения рекламы проанализируем охват целевой аудитории и затраты на одного человека . При расчете охвата целевой аудитории следует учитывать, что в среднем он достигает 70% от тиража газеты. Таблица 3.1 Результаты расчета представлены в таблице 3.1
Газеты Омский вестник Курс Проспект
1 2 3 4
Тираж, экземпляров 18000 240000 25010
Охват целевой аудитории (70%) тиража 12600 168000 17507
Стоимость модуля - 352,6 -
Стоимость 1 см кв. 18 - 13,8
Стоимость размещения на 16 см. кв. 288 352,6 220
Стоимость рекламы в месяц 1152 1410 880
Затраты на одного человека 0,09 0,01 0,05

На основе данных можно сделать вывод, что газета «Курс» является наименее затратной в расчете на одного человека и с наибольшем тиражом.

Для осуществления мероприятия необходимо проведение рекламной компании: два месяца – информативная реклама, несколько других – напоминающая (с чередованием в четыре месяца).


Таблица 4.1

График проведения рекламной компании.
месяцы 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
«Курс»











«Проспект»












Затраты на рекламу составят:

352,6 * 4 * 8 = 11283,2 рублей (газета «Курс»)

13,8 * 16 * 4 * 8 = 7065,6 рублей (газета «Проспект»)

Общие затраты на рекламу относимые на себестоимость по статье коммерческие расходы составят:

11283,2 + 7065,6 = 18348,8 рублей

Налог на рекламу, в размере 5% от затрат на рекламную компанию , равен:

18348,8 * 0,05 = 917,4


По оценке специалистов предприятия увеличения объема продаж произойдет на 3% ( по опыту проведения рекламной компании других предприятий).

Плановая выручка от реализации составит:

45431583 * 1,03 = 46794530


Таблица 3.2

Изменение статей калькуляции по мероприятию


Статьи калькуляции

Отчет План Изменение
На весь v, руб. На 1руб, коп На весь v, руб. На 1 руб, коп. На весь v, руб. На 1 руб, коп.
1.Сырье и материалы. 4717868 9,5 4859404 9,5 141536 0
2.Электроэнергия и топливо. 10131103 20,4 10435036 20,4 303933 0
3.Зар/плата. 14265200 28,7 14265200 26,5 0 -2,1
4.Е.С. Н. 4936545 9,9 4936545 9,1 0 -0,8
5.Общепроиводственные расходы. 4691743 9,4 4691743 9,4 0 0
6. Общехозяйственные расходы. 5243879 10,5 5243879 10,5 0 0
8. Коммерческие расходы - - 18283,2 0,04 18283,2 +0,04
9.Полная себестоимость. 43986338 88,4 44450090,2 85,44 463752,2 -2,96

Рассчитаем прибыль от продаж в результате внедрения данного мероприятия


(Vп-С/Сп)–(Vб-С/Сб)=(46794530-44450090,2)-(45431583-4443986338)=

999194,8 руб.

В результате после проведения рекламной компании годовая выручка от продаж увеличится на 999194,8 рублей.


3.2.Мероприятие по расширению рынка сбыта.


На основании изучения технологического процесса режима работы предприятия, степени загрузки оборудования, был сделан вывод о возможности и целесообразности увеличения выпуска продукции. Основой для этого вывода послужило то, что предприятие выпускает качественный и не дорогой кирпич.

Для реализации данного предприятия необходимо принять на работу менеджера с окладом 1500 рублей и плюс 1,5% от сделки.

В результате проведения рекламной компании и работы менеджера, поступили заказы от фирм занимающихся строительством в Омской области:ООО«Сибстрой»с.Азово;«Стройсервис»р.п.Одесское.Соответсвенно были заключены договора, главным из условий было: доставка кирпича производителем .Периодичность поставки 1раз в неделю, в размере по 3000штук.

Расход топлива на 260км пути составит 105 литров. Цена 1 литра дизельного топлива равна 9 рублям.

Рассчитаем затраты на доставку в год.

12*4*105*9=45360 руб.

Затраты на заработную плату в год составят:

(1500+35.6%)*12=24408 руб.

Т.к. заключен договор с двумя фирмами, то поставка в неделю будет составлять 6000 шт. кирпича.

Затраты на производство:

(6000*1,5)*4*12=432000 руб.

где 1,5-себестоимость единицы изделия;

4- количество неделей в месяце.

Т.к. доставку осуществляет производитель, необходимо рассмотреть розничную цену кирпича.

((4*12*6000*2,7+45360) / (4*12*6000*2,7)) *2,7 =2,85 руб.

где 2,7-розничная цена кирпича;

12-месяцев в году.

Выручка в год составит:

28,5*6000*4*12=820800 руб.

Процент выплаченный менеджеру за проведенную сделку равен:

820800-1,5%=12312 руб.

Планируемая прибыль составит:

820800-24408-12312-432000=352088 рублей.


Таблица 3.3

Изменение статей калькуляции по мероприятию.

Статьи калькуляции

Отчет План Изменение
На v , руб. На 1руб, коп. На v, руб.

На 1руб, коп

.

На v, руб. На 1руб, коп.

1 сырье и материалы.

4717868 9,5 4859404 9,5 141536 0
2.Электроэнергия и топливо 10131103 20,4 10222282 20,4 91179 0

3. зар/ плата


14265200 28,7 14289200 28,4 0 -0,3
4. Е.С.Н. 4936545 9,9 4936545 9,8 0 -0,1
5.общепроизводственные расходы 4691743 9,4 4691743 9,4 0 0

6.общехозяйствен.

расходы

5243879 10,5 5289239 10,55 45360 +0,05

7.Управленческие расходы

- - 24408 0,5 24408 +0,5

8. Полная себестоимость.

43986338 88,4 44288821 88,55 302483 +0,15

(Vп-С/Сп)–(Vб-С/Сб)=(46252383-4428821)-(45431583-43986338)=518317 руб.

Таким образом расширение рынка сбыта позволит увеличить годовую прибыль от продаж на 518317 рублей.



Информация о работе «Разработка мероприятий по увеличению экономической эффективности на примере ОАО Омскстройматериалы»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 111757
Количество таблиц: 51
Количество изображений: 9

0 комментариев


Наверх