Навигация
Американский кризис 2008 года
20255
знаков
1
таблица
0
изображений
2. Американский кризис 2008 года
Этот кризис не стал второй Великой депрессией, как полагали эксперты, но все же напомнил о ней. Благодаря информационным технологиям, нам, студентам, можно в какой-то мере представить общую картину произошедшего, происходящего и делать свои «маленькие» выводы.
Начнем с того, что в 1992-99 годах наблюдался бурный экономический рост. Прирост инвестиций заметно опережал рост доходов. Фондовый рынок летел вертикально вверх, причём на нём играло 50% населения.
В 2000году к власти приходит Буш. В это время с мая того года по июнь 2003г. ключевая процентная ставка в США опустилась с 6,5 до 1%. Дешевые деньги должны были работать, и банки нашли им применение. Ненадежным, с плохой кредитной историей и просто малоимущим американцам впервые посчастливилось взять кредит для покупки дома.
Но самое главное, что дешевыми кредитами пользовались не только те, кому негде было жить. Кредиты брали и спекулянты, надеясь перепродать жилье. Если в начале 2000-х годов доля Доу Джонс не превышала 10% общего количества взявших ипотечные кредиты, то к началу 2007 года эта цифра выросла почти до 25%. В целом на сегодняшний день в США выдано ипотеки на сумму в $3 трлн, в то время как почти 1,5 млн американцев объявили о своем личном банкротстве, либо готовятся это сделать в ближайшее время.
Но это продолжалось недолго. Людей на радостях, купившие дома и оказавшихся не в состоянии за них платить, росло и росло, так что банкам пришлось отобрать у людей дома, условия покупки снова ужесточили.
Следом за ипотечными банкирами проблемы возникли у инвестиционных банков, которые, пользуясь возможностью, накупили ипотечных облигаций. Дело в том, что банк, выдавая кредит на жилье, тут же страхует его невозврат, часто продавая долги со скидкой другим финансовым институтам. К началу кризиса ипотекой были забиты под завязку инвестиционные портфели всех крупнейших мировых инвестиционных банков, в том числе и европейских. Поэтому кризис мгновенно выплеснулся за пределы США.
Держатели закладных ценных бумаг, лишившиеся платежей недобросовестных заемщиков, попытались реализовать заложенное имущество, но оказалось, что обеспечение ипотечных кредитов значительно ниже стоимости долга. Компании принялись подсчитывать свои убытки, - писали в специальном отчете эксперты ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".
Далее ипотечный кризис спровоцировал кризис ликвидности в американских банках. Из-за недостатка наличности банки перестали кредитовать реальный сектор экономики и потребителей. Одной из первых пострадавших отраслей стала автомобильная промышленность. Крупнейшие мировые производители стали сокращать свое производство откуда вырос уровень безработицы.
Одним словом, перепроизводство и потребительский бум, сменившийся ростом цен и резким падением спроса. Перегрев фондового рынка и рост числа виртуальных финансовых инструментов, не имеющих под собой реальной основы (деривативы). Зависимость мировой экономики от одной резервной валюты – доллара. Низкие ставки по кредитам и перегрев кредитного рынка. Совокупность перечисленного повлекло за собой финансовый кризис нынешнего периода.
3. Сходство и различия двух кризисов
Можно изобразить основные процессы, происходившие тогда и сейчас в виде таблицы:
| Тогда | Сейчас |
| В 1923-26 годах наблюдался бурный экономический рост. Уровень чистых сбережений людей был отрицательным из-за огромных долгов. Прирост инвестиций заметно опережал рост доходов. Почти весь спрос на товары длительного пользования и недвижимость был удовлетворён | В 1992-99 годах наблюдался бурный экономический рост. Уровень чистых сбережений людей был отрицательным из-за огромных долгов. Прирост инвестиций заметно опережал рост доходов. Фондовый рынок летел вертикально вверх, причём на нём играло 50% населения |
| В 1926 году началось падение рынка недвижимости и сокращение производственных инвестиций | В 2000 году началось падение фондового рынка и сокращение производственных инвестиций |
| В 1927 году ФРС США резко расширила кредитную эмиссию | В 2001 году ФРС США резко снизила процентные ставки, тем самым вызвав рост кредитной эмиссии |
| В 1928-29 годах фондовый рынок продемонстрировал мощнейший рост. Всего акциями торговало около 25% населения | В 2001-2002 годах рынок недвижимости продемонстрировал мощнейший рост. Почти весь спрос на товары длительного пользования и недвижимость был удовлетворён. |
| В первой половине 1929 года зафиксирован некоторый рост потребительского спроса | В конце 2002 – начале 2003 года зафиксирован некоторый рост потребительского спроса |
| В конце 1929 года произошёл крах фондового рынка, после которого началось закручивание спирали дефляционного коллапса | В 2006г. ипотечный кризис начался и продолжился весь 2007 год. Вследствие 20 %-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов. Это стало прелюдией финансового кризиса. |
|
| В 2007г.падение мировых фондовых индексов и продолжалось до конца 2008г. В сентябре 2008г. Начинает разрастаться американский кризис. |
![[Image]](/images/referats/a32/97898/1.png){kind=small}
Вместе с тем, несмотря на внешнюю схожесть сценариев кризиса, нельзя говорить об абсолютной идентичности ситуаций, а значит, и полностью переносить выводы из событий 30-х годов на сегодня. Так, например, в 1929 году фондовый рынок США практически никак не регулировался. В то время на нем были разрешены практически все операции, включая покупку акций в кредит. Объемы и порядок эмиссии акций компаниями практически никем не контролировался. Сегодня ситуация абсолютно иная. Эмиссия и оборот ценных бумаг жестко регламентируются законодательством и контролируются соответствующими органами.
Еще одно из важных отличий состоит в огромной финансовой диспропорции, свойственной социальным группам американского населения в 20-30-е годы прошлого века. К моменту начала кризиса 1% американцев обладал сверхвысокими доходами, 42% - сверхнизкими. Сегодня этот разрыв, послуживший одной из причин глубокого затяжного кризиса, в США отсутствует. В нынешнем году в Америке насчитывается 2,4% богатых людей с годовым доходом на семью больше $200 тыс. Количество бедных семей с доходом не более $10 тыс. в год составляет 9,5%. В 1929 году практически половина всей экономики США контролировалась примерно сотней корпораций, чего на сегодняшний день уже не существует.
В 1929 году, после Первой Мировой войны, США являлись крупнейшей страной-кредитором. Связанные с последствиями войны трудности у их стран-должников автоматически переносились и на финансовую систему самих США. Сегодня страна имеет достаточно устойчивый бюджет (в этом году возможно возникновение дефицита бюджета) и низкую инфляцию. Позиции американского доллара, являющегося главной мировой резервной валютой, несмотря ни на что по-прежнему прочны.
Заключение
Подводя итог, можно сказать, что, несмотря на наличие бесспорных параллелей, нынешняя ситуация в американской экономике отличается от той, что была накануне и во время печальных событий конца 20-х - начала 30-х годов прошлого века. Уже одно это говорит в пользу того, что повторение сценария 1929 года вряд ли возможно. Только это вовсе не означает, что экономике США сегодня совсем ничего не угрожает и нынешний спад является всего лишь циклическим явлением. По крайней мере, как заметил бывший Госсекретарь США Генри Киссинджер, "человечество не повторяет своих старых ошибок, но постоянно делает новые".
Список литературы
1. В. Остапенко "Великая депрессия в США и современный российский кризис: причины и пути преодоления", http://www.ptpu.ru/issues/1_98/6_1_98.htm
2. Л.Шишкова "Великая американская депрессия: российский римейк",
3. Великая депрессия (США, 1929-1933), http: //www.olbuss.ru/books/html/an09.html
4. Charles J. Woelfel, Encyclopedia of Banking & Finance, Банкротство банков,
5. Реформы администрации Рузвельта, http://usatruth.by.ru/c1.files/istorijausa9.htm
6. Александр Шаракшанэ, "Уроки «великой депрессии», http://rustrana.ru/print.php?nid=5980
7. Реформы администрации Рузвельта, Глава 9, http://usatruth.by.ru/c1.files/istorijausa9.htm
8. Владимир Согрин “Новый курс Ф. Д. Рузвельта: единство слова и дела” Общественные науки и современность, 1991, N 3., http://rusref.nm.ru/indexpub274.htm
9. Язьков Е.Ф. Новый курс Ф.Рузвельта и его место в истории США.
10. Ф.Рузвельт, «Беседы у камина», ИТРК, Москва, 2003 г., http://sharakshane.narod.ru/Roosevelt_page.htm
11. Н.В.Сивачев, Е.Ф.Язьков, Новейшая история США, Издательство Московского университета, 1972
12. А.Н.Маркова, «История мировой экономики. Хозяйственные реформы 1920-1990 г.г.», Москва, Закон и право, Юнити, 1995.
13. rg.ru/2008/10/30/amerika-krisis.html
14. nixoncenter.org
15. en.wikipedia.org
16. ru.wikipedia.org
17. vedomosti.ru
Похожие работы
... на нынешний цикл точка надира придется примерно на 2009 – 2013 годы" (В. Пантин). "Пресловутая глобализация сыграет с мировой экономикой очень дурную шутку – все ее плюсы во время Новой Великой Депрессии тут же обернутся минусами" (А Полюх). "Каким бы ни был грядущий кризис (спровоцированным в упреждающем порядке или грянувшим сам по себе) он неминуемо разрушит старую валютно-финансовую систему" ...
... отработки, аграрные порядки в российской деревне) сочетались с развитием капитализма как в сельском хозяйстве, так и в промышленности, что способствовало обострению общественных противоречий. Аграрный кризис конца XIX в., заключавшийся в росте крестьянского малоземелья и увеличение крестьянских повинностей, стал причиной возникновения крестьянских выступлений. В 1902 г. было создано Особое ...
... долей металлургии и машиностроения при повышенном удельном весе пищевой, бумажной и полиграфической, текстильной и лесной промышленности. За последние два десятилетия в обрабатывающей промышленности США повысилась доля наукоемких отраслей машиностроения и металлообработки, химической, нефтеперерабатывающей, нефтехимической промышленности. Снизилась роль традиционно важных отраслей — металлургии, ...
... в России и на Украине экономические неудачи связаны как с масштабной невостребованностью человеческого потенциала, так и с неумелой расстановкой акцентов в государственном управлении. Как ни парадоксально, но финансовый кризис в России создал реальные возможности для расчистки завалов на пути к успеху, как в государственном, так и в частном предпринимательстве, всячески разрушая паразитическую и ...
0 комментариев