Показатели рентабельности

3. Показатели рентабельности.

·           Рентабельность продаж

R=%.

·           Рентабельность производственной деятельности:

R=%.

·           Рентабельность капитала:

R=%.

·           Рентабельность собственного капитала:

R=%.

·           Рентабельность перманентного капитала:

R=%.

3.2 Анализ деловой активности

1.         Показатели оборачиваемости.

Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «Деньги – Товар - Деньги».

Анализ оборачиваемости позволяет дополнить исследования структуры баланса по вопросам характеристики сложившихся в организации условий материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками.

При проведении анализа оборачиваемости предприятия используются показатели, которые носят название коэффициенты оборачиваемости.

Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли). Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности.

Анализ динамики изменения показателей оборачиваемости позволяет получить информацию, характеризующую эффективность работы предприятия. Однако, абсолютная величина коэффициента оборачиваемости трудноинтерпретируема.

Например, если в течение года коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличился с 1,4 до 2, то это положительная тенденция. Однако сложно сказать, является ли величина, равная 2, оптимальным, допустимым или критическим для предприятия показателем оборачиваемости.

С точки зрения экономической интерпретации, более информативными являются периоды оборота активов и пассивов, которые рассчитываются в днях. Наибольший интерес представляет расчет периодов оборота текущих активов и текущих пассивов, так как он позволяет характеризовать принципы управления оборотным капиталом организации (условия материального снабжения, сбыта, условий взаиморасчетов с покупателями и поставщиками).

Период оборота каждого из элементов текущих активов отражает продолжительность периода (в днях), в течение которого деньги «связаны» в данном виде активов.

Периоды оборота отдельных элементов текущих активов и текущих пассивов имеют реальную экономическую интерпретацию (табл. 7).

Таблица 7. Экономическая интерпретация периода оборота некоторых элементов текущих активов и текущих пассивов.

Элементы текущих активов/пассивов	Экономическая интерпретация периода оборота
Авансы поставщикам	Срок предоплаты получаемого сырья и материалов
Материальные запасы	Средняя периодичность закупки материалов (возобновления запасов материалов на складе) Средняя продолжительность хранения материалов на складе
Незавершенное производство	Средняя продолжительность цикла производства продукции
Готовая продукция	Периодичность отгрузки готовой продукции покупателям Средний срок хранения готовой продукции на складе
Дебиторская задолженность (выставленные счета)	Средний срок оплаты покупателями выставленных счетов за отгруженную продукцию Продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой покупателям
Кредиторская задолженность (предъявленные счета)	Средний срок оплаты предприятием счетов поставщиков за поставленные материалы и услуги Средняя продолжительность отсрочки платежей за поставленные материалы и услуги
Авансы покупателей	Средний срок предоплаты продукции (работ, услуг) покупателями и заказчиками
Устойчивые пассивы	Средний период отсрочки по уплате налогов и выплате заработной платы[5]

1.1. Коэффициент оборачиваемости капитала:

О_к=  .

1.2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

О_оа=  .

1.3. Коэффициент оборачиваемости запасов:

О_ЗиЗ=  .

1.4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

О_ДЗ=  .

1.5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

О_КЗ=  .

2. Показатели фондоотдачи.

2.1. Фондоотдача внеоборотных активов:

Fо_ВА=  .

2.2 Фондоотдача основных средств:

Fо_ОС=  .

3. Показатели периода оборота.

3.1. Период оборачиваемости капитала:

Т_к=  .

3.2. Период оборачиваемости оборотных активов:

Т_ОА=  .

3.3 Период оборачиваемости запасов:

Т_ЗиЗ=  .

3.4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности:

Т_ДЗ=  .

3.5. Период оборачиваемости кредиторской задолженности:

Т_КЗ=  .

Заключение

В ходе данной работы был проведен анализ финансового состояния ОАО «Гусинобродское». Анализ проводился по следующим направлениям:

·            предварительный анализ отчетности предприятия (бухгалтерского баланса);

·            анализ финансовой устойчивости предприятия;

·            анализ платежеспособности предприятия;

·            анализ ликвидности баланса;

·            анализ деловой активности предприятия;

·            анализ финансовых результатов.

Валюта баланса предприятия в целом уменьшилась на 13%. К концу периода существенно изменилась структура активов предприятия. В начале периода соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 11% и 89%, к концу периода – 24% и 76%. Изменения во внеоборотных активах произошли за счет увеличения размера средств, вложенных в основные средства, и увеличения незавершенного строительства. Изменения в оборотных активах произошли за счет существенного снижения краткосрочной дебиторской задолженности (на 65%). На 10% увеличились запасы денежных средств.

Пассивы предприятия формируются лишь наполовину из собственных средств (на 44% в начале периода и на 31% в конце периода).

Структура собственных средств формируется за счет нераспределенной прибыли на более, чем на 90%. Величина нераспределенной прибыли к конку периода снижается на 40%. Этим в целом и объясняется общее уменьшение валюты баланса к конку периода.

Предприятие не имеет долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов. Около половины пассивов предприятия формируются за счет кредиторской задолженности, которая в свою очередь на 90% состоит из задолженности перед прочими кредиторами.

Предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости по абсолютным показателям как в начале отчетного периода, так и в конце. Наблюдается излишек средств формирования активов предприятия, но к концу периода он уменьшается.

По относительным показателям предприятие не обладает абсолютной финансовой устойчивостью.

Баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, поскольку лишь небольшая часть наиболее срочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов предприятия.

В целом, предприятие обладает текущей ликвидностью и общей платежеспособностью.

Чистая прибыль предприятия выросла в абсолютном выражении на 2508 тыс. руб. Наибольшее влияние на увеличение прибыли в отчетном периоде оказало:

снижение себестоимости;

уменьшение внереализационных расходов;

увеличение объема производства.

В ходе проведенного анализа были выявлены 2 основные проблемы предприятия:

1.         наличие больших по величине и соразмерных между собой ( в начале периода) дебиторской и кредиторской задолженностей.

Это свидетельствует о том, что на предприятии нарушена цепочка движения средств от покупателей к предприятию за поставленную продукцию, затем к поставщикам за поставленное сырье. То есть плохо налажена работа с дебиторами и кредиторами. Это может быть вызвано отсутствием согласованности в работе служб материально-технического снабжения, производства, маркетинга. Отметим, что в данном случае под службой маркетинга подразумевается служба, отвечающая за привлечение заказов (на различных предприятиях службы, выполняющие данную функцию, могут носить различные наименования).

Руководству предприятия необходимо предпринять меры по устранению данной проблемы. Решением может быть применение схем факторинга, краткосрочного товарного кредитования и т.п.

2.         недостаточность собственных средств предприятия. Эта проблема очень тесно связана с вышеуказанной проблемой. То есть предприятию необходимо наладить цепочку движения средств от покупателей к кредиторам.

Недостаточность собственных средств в отчетном периоде также объясняется наличием значительных убытков предприятия в прошлом периоде. Можно предположить, что в последующих периодах при условии сохранения тенденции увеличения прибыльности, обеспеченность собственными средствами предприятия также нормализуется.

Список литературы

 

1.         Анализ финансового состояния предприятия. Основные положения методики. – Санкт-Петербург: ИКФ «Альт», 2001. – 189 с.

2.         Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и сервис», 1998. – 256 с.

3.         Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - Н.: Учебник Финансы и статистика, 1997. – 421 с.

4.         Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998. – 226 с.

5.         Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560 с.

6.         Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. – 354 с.

7.         Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 176 с.

8.         Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Ростов н/Д.: Издательство Рост., ун-та, 1994. – 321 с.

9.         Методика экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 235 с.

10.       Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001, 288 с.

11.       Экономический анализ. Учебник для ВУЗов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

[1] Экономический анализ. Учебник для ВУЗов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – с. 24.

[2] Анализ финансового состояния предприятия. Основные положения методики. – Санкт-Петербург: ИКФ «Альт», 2001. – с. 8.

[3] Анализ финансового состояния предприятия. Основные положения методики. – Санкт-Петербург: ИКФ «Альт», 2001. – с. 30.

[4] Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001 - с. 141.

[5] Анализ финансового состояния предприятия. Основные положения методики. – Санкт-Петербург: ИКФ «Альт», 2001. – с. 53.