Анализ финансового состояния предприятия

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Тема: "Анализ финансового состояния предприятия"

Введение

Без интенсификации, ускорения производства, совершенствования хозяйственного механизма, внедрения полного хозрасчета, принципов самоокупаемости и самофинансирования успешная деятельность предприятий невозможна.

Необходимо повысить научную обоснованность разрабатываемых планов и нормативов, постоянно анализировать их выполнение; оценивать эффективность использования ресурсов; выявлять резервы; обосновывать оптимальные управленческие решения. Все это входит в число задач экономического анализа.

Экономический анализ хозяйственной деятельности сформировался как самостоятельная отрасль научных знаний в непосредственной связи с другими специальными науками: управлением, планированием, учетом и статистикой.

 

1. Содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности

Анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему знаний, связанную с исследованием взаимозависимости экономических явлений, выявлением положительных и отрицательных факторов и измерением степени их влияния, тенденций и закономерностей, резервов, упущенных выгод, с практическими обобщениями и выводами.

Первой характерной чертой такого анализа является исследование экономических факторов, явлений, процессов. Анализ деятельности предприятий обеспечивает взаимосвязанное изучение хозяйственных явлений и процессов, их становления и развития, происходящих в них количественных и качественных изменений.

Второй характерной чертой экономического анализа является объективная и всесторонняя оценка выполнения планов, принятых предприятием и отдельными его подразделениями, отраслевыми объединениями. Особенность анализа здесь состоит в комплексном использовании материалов бухгалтерской, статистической и других видов отчетности. Только комплексное использование проведенных и взаимоувязанных данных позволяет всесторонне и вполне объективно оценить выполнение плановых заданий. Более того, в процессе анализа выполнения планов может быть дана и критическая оценка самого плана, его обоснованности.

Третьей характерной чертой экономического анализа является выявление причин, положительно и отрицательно повлиявших на выполнение заказов-планов, измерение степени их влияния.

Правильно раскрыть и понять основные причины, или, как в анализе принято называть, факторы, оказавшие влияние на ход выполнения плана, правильно установить их действие и взаимодействие – значит правильно понять ход всей хозяйственной деятельности анализируемого объекта. Но в процессе анализа не только вскрывают и характеризуют основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, но и измеряют степень их воздействия.

Четвертой характерной чертой экономического анализа является выявление тенденций и закономерностей развития предприятия, резервов, а также упущенных возможностей. Однако выявить отклонения от глобальных тенденций нарушения экономических закономерностей, диспропорции в работе отдельных предприятий нелегко.

Постоянное и пристальное изучение экономики предприятия, ежедневное наблюдение за ходом выполнения заказа-плана с использованием всех источников цифровой информации создают необходимые условия для выявления скрытых резервов.

Наконец, пятой характерной чертой экономического анализа является завершение исследования экономических явлений, наблюдений за ходом выполнения планов, обобщениями, практическими выводами и предложениями. Анализ хозяйственной деятельности – наука прикладная, тесно связанная с нуждами и запросами хозяйственной практики; она немыслима вне практической деятельности людей.

Все экономические расчеты должны быть обусловлены требованиями практики, подчинены целям ускорения развития предприятия.

Целью данной работы является анализ финансового состояния изучаемой компании, как инструмента для дальнейшего проведения мероприятий по регулированию, стабилизации и конечного улучшения его финансового состояния.

Для достижения поставленной цели, в рамках данной работы, были рассмотрены наиболее значимые аспекты и направления в проведении финансового анализа.

Основой данной работы стала бухгалтерская информация ООО «Управляющая компания «Музей»

В состав приложения входит бухгалтерская отчетность на 30 сентября 2007 г.

2. Характеристика предприятия

ООО «Управляющая компания «Музей» была создана в начале 2005 г. для того, чтобы осуществлять управление объектами недвижимости и привлекать финансирование для девелоперских проектов, используя преимущества механизма Закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости (ЗПИФН).

Руководство компании

Генеральный директор – Баудис Андрей Артурович. В 2004 году Андрей Баудис стал работать на рынке инвестиций и ценных бумаг. И вскоре возглавил ООО «Управляющая компания «Музей», которое управляет объектами недвижимости через Закрытый паевый инвестиционный фонд недвижимости «Нево-Инвест».

В IV квартале 2005 года ЗПИФН «Нево-Инвест» занял первое место по доходности и второе место по итогам всего 2005 года среди всех российских паевых фондов.

Андрей Артурович Баудис имеет два высших образования (Ленинградский электротехнический институт, 1983 год – инженер; Санкт-Петербургский государственный университет, 2005 год – экономист, специализация «Финансы и кредит»), а также квалификационный аттестат ФСФР «Специалист рынка ценных бумаг» по специализации в области рынка ценных бумаг: управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Деятельность компании. Фонды в управлении.

ЗПИФН – российский аналог трастов недвижимости в США (real estate investment trusts, REITs) – самый современный и прогрессивный способ сохранения и преумножения сбережений. Мировой опыт показывает, что инвестиции в закрытые паевые фонды недвижимости в долгосрочной перспективе являются более интересными, чем многие другие формы инвестиций.

Основные преимущества ЗПИФН:

·           защита интересов инвестора за счет строгого регулирования рынка инвестиционных фондов со стороны государства;

·           паевой фонд не является юридическим лицом и освобожден от уплаты корпоративных налогов;

·           управление средствами осуществляют профессионалы рынка, которые не только знают, какие объекты недвижимости следует выбирать для инвестиций, но и способны оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры;

·           структура инвестиционного портфеля открыта и ведется регулярная отчетность.

Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН) появились в России в 2003 году после того, как Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ) выпустила положение «О составе структуры активов закрытых паевых инвестиционных фондов».
Инвестор (физическое или юридическое лицо) может стать пайщиком фонда, приобретя паи ЗПИФН и внеся денежные средства или иное имущество – ценные бумаги, объекты недвижимости, права на недвижимость.

Управляющая компания инвестирует денежные средства пайщиков в объекты приносящей доход недвижимости. Это может быть жилая недвижимость (девелоперские проекты в области строительства многоквартирных жилых домов, коттеджных поселков и т.д.) или коммерческая недвижимость (существующие и строящиеся офисные комплексы, доходные дома, гостиницы и т.д.).

Имущество фонда является имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на правах общей собственности. Выкуп паев осуществляется по окончании срока функционирования фонда, однако пайщик имеет возможность продать принадлежащие ему паи на открытом рынке (в том числе, на бирже), тем самым зафиксировав свой доход. Пайщик также имеет право получать текущий доход от оперативной деятельности ЗПИФН. Например, если приносящее арендный доход офисное здание находится в составе ЗПИФН, то распределение этих доходов между пайщиками может производиться ежеквартально. Требования к составу активов ЗПИФН определяются в инвестиционной декларации, содержащейся в Правилах ЗПИФН. Объектами инвестирования могут быть любые объекты недвижимости, права на недвижимость, ценные бумаги и т.д.

Обслуживание ЗПИФН осуществляется независимыми друг от друга организациями (Управляющей компанией, спецдепозитарием, регистратором, аудитором, оценщиком). Система из четырех компаний, связанных с управлением фонда, обеспечивает надежность фонда как инвестиционного инструмента и позволяет максимально защитить интересы инвесторов. Внутри этой системы роли распределяются следующим образом:

·           Управляющая компания анализирует ситуацию на рынке, принимает инвестиционные решения и осуществляет управление портфелем недвижимости (приобретение, продажа, сдача в аренду и т.д.) паевого инвестиционного фонда;

·           Специализированный депозитарий осуществляет учет и хранение имущества, составляющего фонд, контролирует соблюдение Управляющей компанией законодательства и Правил Фонда, в том числе: инвестиционной декларации, требований к составу и структуре активов, своевременности внесения приходных и расходных записей и расчетов с пайщиками, правильность расчета стоимости чистых активов и стоимости пая;

·           Регистратор осуществляет ведение и хранение реестра владельцев паев;

·           Аудитор проводит ежегодные аудиторские проверки бухучета и ведения учета в отношении имущества фонда. Результаты проверки предоставляются в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) Российской Федерации;

·           Оценщик осуществляет оценку имущества фонда, а также расчет стоимости чистых активов.

ФСФР России осуществляет функции по принятию нормативно-правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков.

Горизонтальный анализ баланса

Актив баланса	Абсолютная величина, тыс. руб.		Динамика, %
	На начало года	На конец отчетного периода
1. Внеоборотные активы – всего в том числе: 1.1. Нематериальные активы по остаточной стоимости 1.2. Основные средства 1.3. Незавершенное строительство 1.4. Доходные вложения в материальные ценности 1.5. Долгосрочные финансовые вложения 1.6. Отложенные налоговые активы 1.7. Прочие внеоборотные активы 2. Оборотные активы – всего в том числе: 2.1. Запасы+НДС 2.2. Расчёты с дебиторами 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 2.4. Денежные средства 2.5. Прочие оборотные активы	1 446 605 - 1 057 664 315 322 - 65 419 8 200 - 1 407 880 591 324 707 755 107 578 542 681	1 719 115 - 1 397 408 250 062 - 61 540 10 105 - 1 426 300 884 185 434 321 106 003 137 1 654	118,84 - 132,1 79,3 - 94,07 123,23 - 101,3 149,5 61,3 98,5 25,2 242,8
БАЛАНС	2 854 485	3 145 415	110,2

Вывод: из данных таблицы видно, что внеоборотные активы состоят только из основных средств, остаточная стоимость которых на конец отчетного периода: 30 сентября 2007 года составляет 30134 тыс. руб.

Оборотные активы за отчетный период увеличились на 254,18% и наконец года составили 6179 тыс. руб. из которых 1 тыс. руб. – НДС, 3014 тыс. руб. – Дебиторская задолженность, которая должна быть погашена в течение 12 месяцев, 2185 тыс. руб. – Краткосрочные финансовые вложения, 979 тыс. руб. – Денежные средства.

 

Вертикальный анализ баланса

АКТИВ БАЛАНСА	Удельный вес, %
	На начало года	На конец отчетного периода
1. Внеоборотные активы – всего в том числе: 1.1. Нематериальные активы по остаточной стоимости 1.2. Основные средства 1.3. Незавершенное строительство 1.4. Доходные вложения в материальные ценности 1.5. Долгосрочные финансовые вложения 1.6. Отложенные налоговые активы 1.7. Прочие внеоборотные активы 2. Оборотные активы – всего в том числе: 2.1. Запасы+НДС 2.2. Расчёты с дебиторами 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 2.4. Денежные средства 2.5. Прочие оборотные активы	50,6 - 37,1 11,1 - 2,3 0,3 - 49,4 20,7 24,8 3,8 0,02 0,21	54,6 - 44,4 7,9 - 1,95 3,2 - 45,4 28,1 13,8 3,4 0,004 0,05

Сравнительный аналитический баланс

Показатели	Абсолютная величина, тыс. руб.			Удельный вес, %		Изменение
	На начало года		На конец отч. пер.	На начало года	На конец отч. пер.	Абсолютных величин		Удельных весов, в%		% к начальной величине		% к изменению итога
АКТИВ
1. Внеоборотные активы, всего	30370		30134	92,56	83,98	-236		-8,58		-0,78		-0,07
2. Оборотные активы – всего	2431		6179	7,41	18,83	+3748		+11,42		154,17		+1,07
в том числе: 2.1. НДС по приобретенным ценностям	0		1	0	0,003	+1		+0,003		0		0,0003
2.2. Дебиторская задолженность (в теч. 12 мес)	1003		3014	3,06	9,20	+2011		+6,14		200,5		0,57
2.3. Краткосрочные фин вложения	1422		2185	4,33	6,66	+763		+2,33		53,65		0,22
2.4. Денежные средства	7		979	0,021	3,0	+972		+2,979		13885,7		0,28
БАЛАНС	32802		36314	100	100	+3512		-		10,70		-
ПАССИВ
3. Капитал и резервы		32098	35915	97,85	98,90		+3817		+1,05		11,90		1,09
в том числе 3.1. Уставный капитал		30800	30800	93,90	84,81		0		-9,09		0		0
3.2. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		1298	5115	3,95	14,08		+3817		10,13		294,06		1,09
4. Долгосрочные пассивы, всего		0	0	0	0		0		0		0		0
5. Краткосрочные пассивы – всего		704	399	2,14	1,09		-305		-1,05		-43,32		-0,09
в том числе 5.1. Кредиторская задолженность		704	399	2,14	1,09		-305		-1,05		-43,32		-0,09
В том числе 5.1.1. поставщики и подрядчики		274	23	0,83	0,06		-251		-0,77		-91,61		-0,08
5.1.2. задолженность перед персоналом организации		0	135	0	0,37		+135		+0,37		100		0,04
5.1.3. задолженность перед государств. внебюджетными фондами		18	0	0,05	0		-18		-0,05		-100		-0,006
5.1.4. задолженность по налогам и сборам		358	188	1,09	0,51		-170		-0,58		-47,49		-0,05
5.1.5. Прочие кредиторы		54	54	0,16	0,14		0		-0,02		0		0
БАЛАНС		32802	36314	100	100		+3512		-		10,70		-

 

Вывод: анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что активы предприятия возросли в большей степени за счет роста оборотных активов на 154,17% по отношению к их начальной величине.

Более ликвидные средства (дебиторская задолженность и денежные средства) по удельному весу увеличились в активах предприятия, составив 9,20% и 3,0% соответственно, на конец периода по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности 3,081%.

При анализе пассивной части баланса, нельзя не обратить внимания на увеличение нераспределенной прибыли на 294,06% по отношение к начальной величине, что составляет 3817 тыс. руб. Уменьшение краткосрочных пассивов за счет погашения кредиторской задолженности на 43,32%.

Оценка состава и структуры имущества предприятия

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1. Стоимость имущества, тыс. р.	32802	36314	+3512	110,7
2. Внеоборотные активы, тыс. р.	30370	30134	-236	99,23
в% к имуществу	92,6	83,0	-9,6	89,63
3. Оборотные активы, тыс. р.	2431	6179	+3748	254,2
в% к имуществу	7,42	17,01	+9,59	229,25
3.1. Запасы, тыс. р.	0	0	0	0
в% к оборотным активам	0	0	0	0
3.2. Дебиторская задолженность, тыс. р (в теч. 12 мес.)	1003	3014	+2011	300,5
в% к оборотным активам	41,26	48,78	+7,52	118,23
3.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. р.	1429	3164	+1735	221,42
в% к оборотным активам	58,79	51,2	-7,59	87,09
3.4. Другие оборотные активы, тыс. р.	-	-	-	-
в% к оборотным активам	-	-	-	-

 

Вывод: из данных таблицы видно, что за отчетный период стоимость имущества предприятия увеличилась на 3512 тыс. руб. или на 110,7%. Это изменение было вызвано увеличением оборотных активов на 254,2%. Внеоборотные активы сократились на 236 тыс. руб.

В структуре имущества предприятия, на конец отчетного периода, внеоборотные активы составляют 83,0%, т.е. произошло уменьшение этой величины на 9,6%. Доля оборотных активов к отчетной дате увеличилась на 9,59% и на конец год составила 17,01% от имущества предприятия.

В структуре оборотных активов предприятия наибольшую долю составляют денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, что составляет на конец периода 51,2%. На конец года они составляют 3164 тыс. руб.

В целом можно отметить, что структура имущества предприятия сформулирована не совсем рационально.

Оценка состава и структуры источников средств

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1. Стоимость имущества, тыс. р.	32802	36314	+3512	110,7
2. Собственный капитал, тыс. р.	32098	35915	+3817	111,9
в% к имуществу	97,85	98,9	+1,05	101,1
2.1 Собственный оборотный капитал, тыс. р.	1728	5781	+4053	334,5
в% к собственному капиталу	5,38	16,09	+10,71	299,07
3. Заемный капитал	704	399	-305	56,68
в% к имуществу	2,15	1,1	-1,05	51,16
3.1. Долгосрочные обязательства, тыс. р.	0	0	0	0
в% к заемному капиталу	0	0	0	0
3.2. Краткосрочные займы, тыс. р.	-	-	-	-
в% к заемному капиталу	-	-	-	-
3.3. Кредиторская задолженность, тыс. р.	704	399	-305	56,68
в% к заемному капиталу	100	100	0	100
3.4. Прочие пассивы, тыс. р.	-	-	-	-
в% к заемному капиталу	-	-	-	-

 

Вывод: расчеты показывают, что на предприятии за отчетный год стоимость имущества увеличилась на 3512 тыс. руб. или на 110,7%. Это изменение в большей степени было вызвано увеличением собственного капитала на 1,05%.Собственный капитал увеличился на 3817 тыс. руб.

Заемный капитал же, сократился на 305 тыс. руб. или на 1,05 в составе имущества.

Положительной тенденцией в деятельности предприятия является наличие собственного оборотного капитала, который на конец года составляет 5781 тыс. руб. и его увеличение в сравнении с началом года составило 334,5%.

В структуре источников средств предприятия на конец года собственный капитал составляет 98,9%, доля заемного капитала за год уменьшилась на 1,05% и составила 1,1%.

Заемный капитал предприятия полностью состоит из кредиторской задолженности, которая уменьшилась на 305 тыс. руб. (на 56,68%) и к концу года составила 399 тыс. руб.

В целом можно отметить, что структура источников средств предприятия сформулирована нерационально.

 

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

По относительным показателям

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Динамика	Норматив
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) К1	0,98	0,99	0,01	,5
2. Коэффициент финансового левериджа (риска) К2	0,02	0,01	-0,01	1
3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) К3	0,98	0,99	0,01	__
4. Коэффициент маневренности собственного капитала К4	0,05	0,16	0,11	,1–0,5
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К5	0,71	0,93	0,22	0,1
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств К6	0,92	0,83	-0,09	0,5
7. Коэффициент реальной стоимости средств производства К7	0,92	0,83	-0,09	,5

 

Вывод: данные таблицы показывают, что за отчетный период коэффициент финансовой автономии увеличился на 0,01, и соответствует нормативному значению, а это означает, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств.

Коэффициент финансового левериджа уменьшился на 0,01 и соответствует нормативу, что говорит о минимальном риске. Т.е. на 1 руб. собственного капитала приходится 0,01 из заемных источников.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости увеличился на 0,01, что говорит об увеличении доли собственных и уменьшении доли заемных источников средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 0,11, что соответствует нормативному значению, от сюда следует, что уменьшилась доля собственного капитала, вложенного в оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,22 и на конец отчетного соответствует нормативу, что означает увеличение обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент реальной стоимости основных средств уменьшился на 0,09, но соответствует нормативному значению, что говорит о высокой доле основных средств в стоимости имущества.

Коэффициент реальной стоимости средств производства снизился на 0,09, а так же соответствует нормативу, из этого следует, что доля основных и материальных оборотных средств в стоимости имущества увеличилась и на конец года составила 0,83.

По абсолютным показателям: (тыс. р.) все бал, 8,9,10 формулы

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. Внеоборотные активы	30370	30134
2. Собственный капитал	32098	35915
3. Долгосрочные обязательства	0	0
4. Краткосрочные кредиты	0	0
5. Запасы	0	0
6. Величина долгосрочных источников	0	0
7. Всего источников	704	399
8. Излишек (недостаток) СК	32098	35915
9. Излишек (недостаток) ФК	1728	5781
10. Излишек (недостаток) всего источников	704	399
11. Тип финансовой устойчивости	{1; 1; 1}	{1; 1; 1}

 

Вывод: исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что ООО «Управляющая компания «Музей» имеет абсолютно устойчивое финансовое положение.