План повышения финансовой устойчивости предприятия

2.3 План повышения финансовой устойчивости предприятия

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед предприятием ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» стоит проблема улучшения своей производственной и коммерческой деятельности. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования требуют более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия представлены в табл. 20, в которой предложены мероприятия по восстанов-лению финансовой устойчивости и поддержке эффективной хозяйственной деятельности ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие».

  Таблица 20 Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия, тыс.р.

Объекты финан-совой стратегии	Составляющие Финансовой стратегии	Предложения к формированию финансовой стратегии			Влия-ние на разде-лы ба- ланса
			1 вари-ант	2 вари-ант
Доходы и поступ-ления	Оптимизация основных и оборотных средств Политика в об-ласти ценных бумаг	Увеличение основных средств посредством: - приобретения «Ноу-хау» для повышения конкурентоспособности на рынке; - продажа продукции и услуг в новых регионах -выпуск акций для своих работников	- 300 200	1000 500 -	+А1 +А1 +А2 -А2 +П1
Расходы и отчис-ления	Оптимизация распределения прибыли	Распределение прибыли на: - потребление - развитие производства - выплату дивидендов	500 500 -	- - -	+П1-П1 +П1-П1
	Политика в области ценных бумаг	- выполнение работ, необлагаемых косвенными налогами - покупка акций коммер-ческого банка	- 2000	500 2000	+А3 +П2 -А3 +П1
Взаимо-отноше-ния с бюд-жетом	Оптимизация распределения прибыли Оптимизация налоговых платежей	-Уменьшение размера налоговых выплат из прибыли, подлежащей налогообложению за счет создания резервного фонда - снижение налога на имущество за счет уменьшения имущества к концу года - выполнение работ, необлагаемых косвенными налогами	2000 300 -	- 400 400	+А3 +П2 -А1 +А3 +А3 -А3
Кредит-ные взаимо-отноше-ния	Оптимизация основных и оборотных средств Оптимизация распределения прибыли	-Включение в цену продукции стоимости «Ноу-Хау» - получение кратко-срочного кредита - создание резервного фонда	- 1500 2000	1000 2000 -	+А3 +П1 +А3 +КК +А3 +П2

 

Основой предложенных вариантов финансовой стратегии является политика увеличения собственных оборотных средств предприятия в целях поддержания его платежеспособности. При 1-м варианте финансовой стратегии это предполагается осуществить за счет роста долгосрочных кредитов и заемных средств на 2000 тыс.р. по сравнению с отчетным периодом 2004 года. При 2-м варианте акцент делается на наращивание краткосрочных заемных средств – предлагается получение краткосрочного кредита на сумму 2001 тыс.р. Одновременно с ростом долгосрочных и краткосрочных заемных средств, предполагается увеличение величины запасов и затрат предприятия (при 1-м варианте на 300 тыс.р., при 2-м – на 500 тыс.р.).

Результаты анализа финансовой устойчивости предприятия до и после реализации финансовой стратегии сведем в итоговую таблицу (табл. 21).

При анализе финансовой устойчивости предприятия установлено, что финансовое состояние предприятия на начало и конец рассматриваемого периода является кризисным.

При реализации предложенных мероприятий наблюдаем рост устойчивости предприятия ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие».

Для выхода из кризиса и дальнейшего развития необходима разработка программы по финансовому оздоровлению предприятия, которая включает в себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (перепрофилирование), так и решение проблемы долговых обязательств.

Одним из путей выхода из кризисной ситуации можно порекомендовать ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» капиталовложения заемным путем.

Одной из причин ухудшения платежеспособности ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Таблица 21

Итоги по предложениям к формированию внутренней генеральной финансовой стратегии, тыс.р.

Показатели финансовой устойчивости	На конец 2004 года	Вариант 1	Вариант 2
1. Источники собственных средств	3724	6924	7724
2. Основные средства и иные внеоборотные активы	6807	6507	7407
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)	-3083	417	317
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	3201	5201	3701
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3 + стр.4)	118	5618	4018
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	6084	7584	8084
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5 + стр.6)	6202	13202	12102
8. Величина запасов и затрат	3329	3629	3828
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8)	-6412	-3212	-3511
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (стр.5 – стр.8)	-3211	1989	190
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7 –стр.8)	2873	9573	8274
12. Тип финансовой ситуации	Неустой-чивый	Относи- тельная ус-тойчивость	Относи-тельная ус-тойчивость

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие». Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1). Увеличение размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая убытки за анализируемый период, особых результатов дать не может).

2). Увеличение размера заемных источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд.

3). Пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

Большое внимание при анализе текущих активов ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложности сбыта продукции предприятия продают её, используя формы последующей оплаты, поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотного капитала и оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, платежеспособность и устойчивость финансового состояния ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» может быть далее повышена путем:

1) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

2) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, т.е. увеличения доли собственных средств в источниках покрытия оборотных активов;

3) определения минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности;

4) корректировки потока платежей с целью уменьшения потребности в денежных активах, обеспечения ускорения оборота денежных активов;

5) использования возможности получения долгосрочных кредитов и займов в предпринимательской деятельности;

6) оптимизации безналичных расчетов (использования векселя как расчетного средства).

 
Выводы и предложения

Платежеспособность и ликвидность предприятия являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров.

В работе проведен анализ хозяйственной деятельности ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие», специализирующегося на производстве торфяных брикетов. На основе проведенного анализа сделаем следующие выводы. Отмечено улучшение использования основных фондов на предприятии. Коэффициент износа в течение всего анализируемого периода не изменялся и составил 65-70%, что свидетельствует об изношенности основных средств предприятия. Численность работников предприятия уменьшается на протяжении периода анализа, уровень текучести кадров на ОАО «Ронгинское ТБП» невысок. Фонд оплаты труда, производительность труда и средняя заработная плата ежегодно увеличиваются.

В работе на основе различных методик отечественных авторов представлены способы и показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Проведен финансовый анализ ОАО «Ронгинское ТБП», на основе которого можно сделать следующие выводы.

В активе баланса предприятия произошло увеличение удельного веса внеоборотных активов. Доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению, что характеризует снижение финансовой независимости ОАО «Ронгинское ТБП». Предприятие является финансово-неустойчивым, это доказывает наличие просроченной кредиторской задолженности, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды и задолженность перед работниками по оплате труда. Структура баланса ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» неудовлетворительная, о чем свидетельствуют очень низкие значения показателей ликвидности. Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности не соответствуют рекомендованным минимальным значениям. Предприятие не обладает так же и абсолютной ликвидностью.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. На конец 2002, 2003 и 2004 гг. в ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;0;0}. Таким образом, финансовую устойчивость в данный период можно считать неудовлетворительной.

Таким образом все показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» к концу 2004 года находятся на уровне ниже нормы. Все это ухудшает возможности и снижает гибкость осуществления различных инвестиционных проектов, как собственных, так и вне рамок предприятия.

Одной из причин ухудшения платежеспособности ОАО «Ронгинское ТБП» может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Так как предприятие расширяет свою деятельность, то причины его неплатежеспособности заключаются в нерациональном использовании прибыли, отвлечении средств в дебиторскую задолженность, замораживании средств в сверхплановых производственных запасах, ошибках при определении ценовой политики.

Руководству предприятия ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» следует принять меры по следующим направлениям: снижение в составе источников средств удельного веса кредиторской задолженности; сокращение среднего срока оборота дебиторской задолженности; привлечение заемных средств. Этого можно добиться путем использования банковских кредитов, а также внедрения эффективной политики управления дебиторской задолженностью.

Устойчивость финансового состояния ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» может быть восстановлена путем:

-           ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

-           обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

-           пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Прежде всего, необходимо уделить должное внимание маркетинговой деятельности, то есть провести необходимые маркетинговые исследования для поиска новых рынков сбыта и покупателей. Необходимо также разработать мероприятия по управлению дебиторской задолженностью, так как наблюдается ее рост. Для этого можно порекомендовать разработку системы скидок для различных покупателей.

Библиографический список

1.         Абрютина М.С., Грачев А.В. Экспресс-анализ финансово- экономической устойчивости предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. - №4. – с. 135-138.

2.         Балабанов И.Т. Финансовый анализ. –М.: Финансы и статистика, 2003. – 379 с.

3.         Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 178 с.

4.         Киперман Г.Я. Диагностика деятельности акционерного общества // Аудит и финансовый анализ. – 2004. - №1. – с. 5-13.

5.         Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1998.– 467 с.

6.         Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие / пер. с франц. под ред. проф. Я.В.Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.– 576 с.

7.         Кондратюков Н.П. Бухгалтерский учет и финансово-экономический анализ. – М.: Издательство «Дело», 2001. – 233с.

8.         Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 2002. – 224с.

9.         Любушин Н.П., Лещева В.В., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Н.Л. Любушина. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2001. – 471 с.

10.      Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. – Минск.: ООО «Профит», 1999. – 413с.

11.      Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., стереотип.- М.: Издательский центр «Академия»; Мастерство, 2003. - 336 с.

12.      Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 2002. – 98с.

13.      Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: Русская Деловая литература, 2003. – 351с.

14.      Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. –Минск: Высшая школа, 2001. – 306 с.

15.      Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2003. – 498с.

16.      Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 479 с.

17.      Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2002. – 509 с.

18.      Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 1998. – 574 с.

19.      Финансы предприятий: Учебник / Под ред. проф. Н.В.Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 413 с.

20.      Финансы предприятий. Учебное пособие /Е.И.Бородина, Ю.С.Голикова, Н.В.Колчина, З.М.Смирнова. Под редакцией Е.М.Бородиной/ – М: Финансы и статистика, 2001. –423 с.

21.      Финансы: Учеб. пособие / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.

22.      Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. –М.: Финансы и статистика, 1998. – 189с.

23.      Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА- М, 1997. - 176с.

24.      Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. М.: ИНФРА-М- 1998. – 347 с.

25.      Экономико-статистический анализ: Учеб. пособие для вузов / Под

ред. проф. С.Д.Ильенковой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 215 с.