Анализ финансового состояния предприятия

7.     Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств. При помощи данного анализа выявляется обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и правильность их использования; проверяется правильность использования предприятием банковского кредита и использования в обороте средств специальных фондов и целевого финансирования, а также состояние дебиторской и кредиторской задолженности, причины ее образования; дается оценка финансового состояния предприятия и вскрываются имеющиеся недоиспользованные резервы.

В процессе анализа показателей бухгалтерского баланса применяют следующие методы:

- горизонтальный анализ - заключается в сопоставление значений показателей бухгалтерского баланса в динамике и отражает изменение стоимости имущества и источников его формирования,

- вертикальный анализ - заключается в определении структурных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса и его разделов, выявлении вклада каждой составляющей в общее изменение,

- трендовый анализ - заключается в определении динамики показателей отчетности за ряд лет и закономерностей их изменения путем построения тренда,

- метод финансовых коэффициентов - заключается в определении соотношений отдельных статей активов и пассивов в виде относительных показателей.

Таблица 7.1 - Оценка состава и структуры имущества и источников средств

Вид анализа	Значения		Вертикальный		Горизонтальный
АКТИВ	31.12.07	31.12.08	31.12.07	31.12.08	Изм.	Темп роста
1. Имущество предприятия	151 228	118 875	100%	100%	-32 353	79%
1.1 Основной капитал	69 823	57 336	46%	48%	-12 487	82%
1.2 Оборотный капитал	81 405	61 539	54%	52%	-19 866	76%
1.2.1 Запасы	48 398	31 317	32%	26%	-17 081	65%
1.2.2 Дебиторская задолженность	30 668	28 595	20%	24%	-2 073	93%
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные вложения	653	1 611	0%	1%	958	247%
ПАССИВ
1. Источники капитала	151 228	118 875	100%	100%	-32 353	79%
1.1 Собственный капитал	62 760	76 081	42%	64%	13 321	121%
1.2 Заемный капитал	88 468	42 794	58%	36%	-45 674	48%
1.2.1 Долгосрочные пассивы	558	518	0%	0%	-40	93%
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	55 636	21 956	37%	18%	-33 680	39%
1.2.3 Кредиторская задолженность	32 274	20 320	21%	17%	-11 954	63%

Аналитическая группировка статей баланса позволяет сделать следующие выводы об изменениях в структуре и динамике агрегированных статей за период с 31.12.07 по 31.12.08 г. Валюта баланса на отчетную дату составляет 118 875 тыс. руб., изменение за период -32 353 тыс. руб., темп роста 79%. Активы сформированы основным капиталом на 48% (изменение за период -12 487 тыс. руб., темп роста 82%) и оборотным капиталом на 52% (изменение за период -19 866 тыс. руб., темп роста 76%). Источники капитала сформированы собственным капиталом на 64% (изменение за период 13 321 тыс. руб., темп роста 121%) и заемным капиталом на 36% (изменение за период -45 674 тыс. руб., темп роста 48%). Краткосрочные кредиты и займы на отчетную дату составляют 21 956 тыс. руб. (изменение за период -33 680 тыс. руб., темп роста 39%).

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заёмных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.

Существует два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие друг друга:

1) финансовых коэффициентов;

2) абсолютных показателей.

Наиболее распространенным является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными.

Таблица 7.2 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,410	0,562
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,087	0,305
Коэффициент финансовой независимости	0,415	0,640
Коэффициент маневренности собственного капитала (К4)	-0,113	0,246
Коэффициент финансовой устойчивости	0,419	0,644

Данные таблицы 7.3 свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Так, коэффициент независимости увеличилось до 0,64. то есть 64 % имущества сформировано за счет собственного капитала при нормативе 50 %. Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала свидетельствует о том, что если в начале года предприятие на рубль собственного капитала привлекало 1,41 руб. заемных источников, то к концу года этот показатель снизился до 56 коп. Таким образом, можно сказать, что предприятие независимо от заемных источников.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 7.3.

Таблица 7.3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	31.12.07	31.12.08
1. Общая величина запасов и затрат	50 084	31 333
2. Наличие собственных оборотных средств	-7 063	18 745
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал	-6 505	19 263
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	49 131	41 219
5. Излишек (недостаток) СОС	-57 147	-12 588
6. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-56 589	-12 070
7. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	-953	9 886
Тип финансовой устойчивости	0,0,0	0,0,1

На 31.12.08 финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все, же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Анализ платежеспособности предприятия

Платёжеспособность предприятия - важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме оплачивать краткосрочные обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов.

Показатели ликвидности представлены в табл. 7.4

Таблица 7.4

Показатель	31.12.07	31.12.08
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,007	0,038
Коэффициент быстрой ликвидности	0,197	0,460
Коэффициент текущей ликвидности	0,766	1,201

Как видно из табл. 7.8, на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,20 коп. ликвидных активов и лишь 3,8 % обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчетной даты. С помощью дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить лишь 46 % обязательств, что на 26 % больше уровня прошлого года.

Таким образом, предприятие является неплатежеспособным.

В случае если хотя бы одно условие не выполняется, структура баланса признается неудовлетворительной, а платежеспособность предприятия не соответствует требования ФСФО. Тогда оценивается возможность восстановления платежеспособности до теоретически нормального уровня в течение ближайших 6 месяцев.

Расчет коэффициента восстановления или утраты платежеспособности определяется по формуле:

где Ктк, Ктн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец периода;

Т - длительность анализируемого периода, мес.;

t - длительность прогнозируемого периода (6мес. - при оценке возможности восстановления, 3 мес. - при оценке вероятности утраты платежеспособности).

Таким образом, анализируемое предприятие неплатежеспособно и в ближайшие 6 месяцев не имеет возможности восстановить платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.

Группировка активов и пассивов представлена в таблице 7.5

Таблица 7.5

	31.12.07	31.12.08
А1	653	1 611
А2	16 645	17 819
А3	48 398	31 317
А4	83 846	68 112
Баланс	149 542	118 859
П1	32 274	20 320
П2	55 636	21 956
П3	558	518
П4	61 074	76 065
Баланс	149 542	118 859
А1-П1	-31 621	-18 709
А2-П2	-38 991	-4 137
А3-П3	47 840	30 799
А4-П4	22 772	-7 953
Текущая ликвидность	-70 612	-22 846
Перспективная ликвидность	47 840	30 799

Анализ ликвидности баланса предприятия по состоянию на 31.12.08 г. позволяет сделать следующие выводы: чистое сальдо высоколиквидных активов и пассивов составляет -18 709 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре баланса, сальдо группы средней ликвидности -4 137 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре, сальдо группы с пониженной ликвидностью 30 799 тыс. руб., соответствует оптимуму, сальдо низколиквидных активов и пассивов -7 953 тыс. руб., соответствует оптимальной структуре баланса. Показатель текущей ликвидности составляет -22 846 тыс. руб., ликвидность оценивается как недостаточная. Перспективная ликвидность составляет 30 799 тыс. руб., ликвидность оценивается как нормальная.

Оценка деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется, прежде всего, в динамичности развития предприятия, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Важнейшей количественной характеристикой деловой активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Оборачиваемость зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность, сфера деятельности, масштабы деятельности, инфляционные процессы, характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таблица 7.6 - инамика показателей деловой активности

Показатели деловой активности	2007г.	2008г.	+,-
Оборачиваемость чистых активов	6,658	4,976	-1,682
Оборачиваемость оборотных фондов	5,133	6,152	1,019
Оборачиваемость запасов	8,634	12,088	3,454
Оборачиваемость кредиторской задолженности	12,947	18,63	5,683
Оборачиваемость дебиторской задолженности	13,625	13,239	-0,386

Как видно из таблицы 7.6, динамика оборачиваемости неоднозначна. В 2008 г. оборачиваемость чистых активов и дебиторской задолженности замедляется. В результате снижение выручки сопровождается ростом задолженности.

Заключение

В ходе исследования темы «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Асиновский городской молочный завод» были рассмотрены следующие вопросы:

-                     теоретические основы, сущность, специфика, основных задач и методики финансового анализа;

-                     проанализированы основные финансовые показателей деятельности ООО «Асиновский городской молочный завод»;

-                     проанализированы результаты финансовой деятельности ООО «Асиновский городской молочный завод»;

-                     определены способы улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Асиновский городской молочный завод».

В ходе изучения данных вопросов было установлено, что:

Динамический (горизонтальный) анализ отчетности ООО «Асиновский городской молочный завод» за период с 31.12.07 по 31.12.08 г. позволил выявить ряд положительных тенденций. В активе баланса: увеличение денежных средств на счетах, уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20% от оборотного капитала), уменьшение запасов с уменьшением объемов выручки. В пассиве баланса: увеличение нераспределенной прибыли, сокращение кредиторской задолженности, уменьшение объемов кредитов и займов. При этом анализ позволил обнаружить и некоторые негативные тенденции. В активе баланса: рост дебиторской задолженности свыше 40 % от суммы оборотного капитала, уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10 % от суммы оборотного капитала.

Проведенный анализ позволил сказать о том, что объем как товарной, так и реализованной продукции в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизился. Снижение товарной продукции в действующих ценах на 3 % сопровождается снижением реализованной продукции на 9 %. Превышение снижения реализованной продукции над снижением товарной продукции свидетельствует о неэффективном сбыте и снижении ее конкурентоспособности.

За рассматриваемый период произошло снижение объема продукции в стоимостном выражении с одновременным увеличением затрат на производство, темпы роста затрат меньше темпы роста продукции. В результате наблюдается рост затрат на рубль товарной продукции с 80 до 86 коп. Это свидетельствует о существенном снижении эффективности деятельности предприятия. В отчетном периоде на рубль товарной продукции предприятие получало значительно меньше прибыли 14 коп, в то время, как в базисном периоде - 20 коп./руб.

Предприятие является прибыльным на протяжении всего анализируемого периода. Однако величина прибыли снижается. Так, более чем в 2 раза, снизилась прибыль до налогообложения. Основной причиной является увеличение на 4% себестоимости, а также роста коммерческих расходов. Также стоит обратить внимание на сокращение выручки от продажи на 9%, данный факт свидетельствует о трудностях со сбытом продукции.

На 31.12.08 финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все, же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- предпринять меры по сокращению объема и увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности, а также усилить контроль над её образованием.

- усовершенствовать структуру управления,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- усовершенствовать ассортиментную политику,

- изыскивать резервы по снижению затрат на продажу,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Проведенное исследование показало, что для перспективного развития ООО «Асиновский городской молочный завод» на рынке и увеличению роста продаж также можно порекомендовать разработать и реализовать четыре пути совершенствования управления маркетинговой деятельностью:

1.                Создание единой маркетинговой службы;

2.                Программа продвижения товара;

3.                Применение методики эффективного управления ассортиментом товарной группы как средство увеличения продаж;

4.                Применение практических методов разработки и анализа товарной стратегии предприятия на основе внутренней вторичной информации.

Необходимо отметить, что для удержания своих позиций на рынке предприятию ООО «Асиновский городской молочный завод» необходимо поддерживать широкий ассортимент предлагаемой продукции, вести тщательно обдуманную ценовую политику, выбирать наиболее оптимальных поставщиков и, конечно же, применять все возможные методы формирования и стимулирования спроса покупателей.

При использовании рекомендаций предложенных в данной работе предприятие получит максимальную прибыль, и возможности для дальнейшего развития, что необходимо в рыночных условиях.

Список используемой литературы

1.     Вахрушина М.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. - 4-е изд., перераб. - М.: Изд-во «Омега – Л», 2007. - 399 с.

2.     Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2006. - 360 с.

3.     Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2008.

4.     Климова Н.В. Оптимизация денежных средств в обеспечении экономической и финансовой безопасности хозяйствующего субъекта, «Экономический анализ: теория и практика», 2009, №29.

5.     Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М. :ФиС, 2004. – 432 с.

6.     Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2002. – 560 с.

7.     Лебедев П. Прогнозирование и планирование финансовых показателей деятельности компании, «Консультант», 2009, N 17.

8.     Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с.

9.     Мельник М.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. М.: Экономистъ, 2006. 159 с.

10.            Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 5-е изд. М.: ИНФРА-М, 2008. 528 с.

11.            Суглобов А.Е., Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2008. 304 с.

12.            Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006 – 654 с.

13.            Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2007 – 458 с.