Южная Африка

1.1.1. Южная Африка

Добыча золота на южноафриканских месторождениях падала три года подряд: в 1996 году добыча упала до 495 тонн, что на 5% ниже показателей 1995 года, что привело к падению добычи более чем на 20% с 1993 года. В сравнение с 11% падением добычи в 1995 году, однако, результаты прошлого года могут рассматриваться, как некоторое выправление ситуации. В промышленности, на самом деле, появляются тенденции к слиянию в попытке совладать с эффектом от повышения цен в сочетании с добычей на все возрастающих глубинах и в попытке противодействовать проблемам, связанными со снижением производительности труда. Однако, взглянув на золотодобычу Южной Африки, можно отметить, что она достигла своей низшей точки и что добыча стабилизируется близко к теперешнему уровню.

1.1.2. Северная Америка

Добыча в Канаде росла в течение двух последних лет, достигнув 164 тонн, что явилось результатом существенного роста добычи на существующих месторождениях (такие как Golden Giant и Eskay Creek). Три средних месторождения начали коммерческий выпуск продукции в течение года: Troilus, Holloway и Komis, но их реальный вклад в добычу начнется с 1997 года.

1.1.3. Австралия

После четырех лет небольшого роста добычи производство золота в Австралии выросло на 35 тонн (на 14% ) в прошлом году достигнув рекордного показателя - 289 тонн. Этот большой рост добычи был достигнут, частично, благодаря вводу в эксплуатацию новых месторождений: Henty, BrocksCreek, White Devil, но это, главным образом, было результатом выхода на полную проектную мощность нескольких месторождений, которые начали выдавать первую коммерческую продукцию еще в 1995 году (Jundee, Nimary, Tanami). Их доля в годовом приросте продукции составляет 15 тонн.

Стабильное функционирование индустрии может показаться удивительным, учитывая тот факт, что австралийский доллар укрепился на 7% против американского доллара, что привело к падению реальных местных цен до уровня 1977 года. Многие компании, однако, оградили себя от этих неприятностей и, в результате, они могут продолжать работать даже в условиях, когда их общие затраты превысили существующие цены.

1.1.4. Страны СНГ

В 1996 году добыча золота в странах СНГ снизилась на 4 тонны по сравнению с 1995 годом или до 223 тонн. Хотя общая добыча почти не изменилась, наблюдалось существенное перераспределение среди основных золотодобывающих республик.

Добыча в России упала на 9% до 130 тонн, отражая продолжающийся финансовый кризис, нашедший яркое отражение добывающей индустрии страны. Заинтересованность зарубежного бизнеса в российском золотодобывающем секторе, не смотря ни на что, продолжает усиливаться. Так, например, Amax Gold начала выпускать продукцию на месторождении Кубака в начале 1997 года.

Напротив, добыча золота в Узбекистане выросла почти на 12% или на 71 тонну - главным образом, как результат усилий Newmont в Заравшане, где перерабатываются запасы руды с низким содержанием золота, накопившиеся за предыдущие 27 лет.

1.1.5. Другие страны

Добыча в Индонезии выросла на 24% в 1996 году и достигла рекордного уровня - 92 тонны. Самый большой вклад в этот впечатляющий рост внес комплекс в Grasberg и открытый карьер Kelian. В золотодобывающей индустрии Индонезии весь прошлый год главной новостью являлось развитие месторождение Busang в западном Калимантане после того, как канадская Bre-X объявила о находке 1995 года, которая была названа самым крупным месторождением золота в мире.

2. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ЗАТРАТЫ

За последние три года мировые производственные издержки выросли к 1996 году. Для облегчения проведения сравнительного анализа, как в ценах, так и между отдельными странами, Гоулд Филд Минерал Сервис подсчитывает издержки в долларах США. Прямые издержки, требующие уплаты наличных средств в 1996 году были US$262 на унцию и общие затраты US$317 за унцию.

Несмотря на небольшое усиление канадского доллара прямые издержки, требующие наличных средств, в Канаде были в 1996 году на 11% ниже, чем в 1995 году, что привело к тому, что у Канады сейчас самая низкая общая стоимость добычи среди главных золотодобывающих стран. Эти результаты были достигнуты благодаря более высокому содержанию золота на тонну руды и доведение технологических процессов производства до более высокого уровня путем увеличения их производительности.

В Южной Африке прямые издержки, требующие уплаты наличных средств, снизились на 10% в 1996 году, что явилось результатом обесценения ренда относительно доллара. Принимая во внимание то, что производители продолжали сталкиваться с техническими проблемами, связанными с шахтами глубокого заложения, со снижением содержания золота в руде, недовольством рабочих и низкой производительностью труда, не удивительно, что 19%-ное снижение средней стоимости ренда относительно доллара в 1996 году не привело к более существенным изменениям издержек. Тем не менее, снижение издержек обеспечило южноафриканских производителей ценными особенно необходимым «глотком воздуха» после особенно напряженного 1995 года, когда пятая часть производителей золота в Южной Африке приостановили производство, так как общие издержки превысили средние цены.

Наверное наиболее драматические изменения были в 1996 году в Австралии, когда прямые издержки выросли на 13% и в этом же году добыча золота достигла максимального уровня. Рост издержек был вызван, отчасти, усилением местной валюты относительно доллара в течение года, хотя производственные факторы оказывали понижающее воздействие на издержки. В результате Австралия опередила Южную Африку, сделавшись производителем золота с самыми высокими издержками производства среди крупных золотодобывающих стран.

В США на производственные издержки на месторождениях с открытым способом добычи отрицательным образом повлияли сильные снегопады в первой половине1996 года, что подняло прямые издержки на 5% в первом квартале. Рост производственных издержек был также вызван переходом от добычи в поверхностных горизонтах к добыче на больших глубинах. Мировая добыча золота в 1998 году увеличилась на 57 тонн и достигла рекордного уровня в 2529 тонн, хотя темпы ее роста заметно снизились по сравнению с 1997 годом. Средневзвешенные суммарные издержки производства золотодобывающих предприятий в период с января по сентябрь 1998 года резко сократились примерно до 210 долларов за унцию, а затем и до 200 долларов. Хотя в значительной степени снижение издержек было обусловлено валютными факторами, продуценты не сомневаются в том, что в условиях теперешних цен на золото они могут продолжать производство на действующих рудниках и даже открывать новые.

3.ОРГАНИЗАЦИЯ РЫНКА ЗОЛОТА

Основными покупателями золота являются в основном Национальные и коммерческие банки, а также фирмы и компании, имеющие соответствующие государственные лицензии. Свободная скупка золота имеет весьма ограниченный характер, поскольку во всем мире для операций с золотом приняты условия абсолютной и полной легальности и легитимности, что определяет условия и технологию продаж и покупки, а также проведения иных сделок с золотом в специальных условиях, которым отвечают условия банковских хранилищ и биржевых торгов на специально для этого созданных биржах металлов.

Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла (Location). Основными центрами торговли являются:

Лондон - крупнейший мировой центр торговли золотом, который является местом оплаты стандартных золотых контрактов, то есть местом осуществления поставки золота независимо от того, где была осуществлена сделка. Такие сделки относят к категории “Локо Лондон”, то есть - “с поставкой в Лондоне”.

Функционирование этих центров происходит круглосуточно, не прекращается ни на минуту благодаря отлаженной банковской системе связи по телефонным каналам и компьютерным каналам INTERNET. Функционирование торгов начинается на Дальнем Востоке в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса: Сидней, Токио, Гонконг, Сингапур, Москва, Франкфурт, Цюрих, Лондон, Нью-Йорк и Лос-Анджелес. Отсчет времени торгов ведется от линии GMT (Greenwich Meridian Time), которое имеет название Мирового Времени.

В зависимости от объема проводимых операций и их разновидности можно выделить виды рынков золота:

·    Международный или Мировой Рынок

·    Региональный Рынок

·    Внутренний Рынок.

Международный (мировой) Рынок - наиболее всеобъемлющий, на нем совершаются наиболее крупные сделки в связи с отсутствием ограничительных налогов и таможенных барьеров. Правила проведения торгов не кодифицированы и устанавливаются самими участниками рынка, операции носят оптовый характер и проводятся круглосуточно. В расчетах используется только американский доллар. Рынок ориентирован на крупные банки и компании завязанные на золото и соблюдающие жесткие финансовые правила и требования.

Внутренние Рынки - это рынки одного или нескольких государств. На них осуществляется полномасштабное государственное регулирование путем установления цен, налогов, акцизов, тарифов, квот на ввоз-вывоз, а также используются административные методы, меры и правила. Расчетная единица - только местная валюта. Внутри таких рынков условно можно выделить Свободные Внутренние Рынки, где государство не ограничивает ввоз-вывоз налогов, применения квот и лицензий и Закрытые Внутренние Рынки, где свободный ввоз-вывоз запрещен, а регулирование имеет “жесткий” характер за счет установления таких экономических условий, когда свободная торговля золотом становится невыгодной в связи с тем, что операции подпадают под действие прогрессивных налогов за счет которых цены на золото становятся выше мировых.

Для стран с закрытым внутренним рынком золота используется государственный буфер в виде фискальной сдачи добытого золота по твердой цене Национальному Банку, что призвано для сохранения золотодобычи и создания условий инвестиционной привлекательности этой отрасли промышленности.

Оптовая торговля - это межбанковский рынок и поставка золота от межбанковского рынка торговым компаниям, занимающимся дальнейшей его перепродажей конечным промышленным потребителям на внутренних рынках.

Мелкооптовая торговля - межбанковский инструмент региональных рынков, использующийся в тех же целях.

Розничная торговля - инструмент инвестирования в золото и обращения золота через продажи населению мерных (1 - унциевых) слитков и монет различного достоинства, что по объему спроса позволяет оценивать уровень тезаврационной функции золота более точно, нежели чем по объему продаж ювелирных изделий из золота, что также относится к его розничной торговле.

4.ТРЕБОВАНИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ

К основным требованиям потребителей золота относится подтверждение предложенного качества золота как товара, точное соблюдение объемов и сроков поставки золота, неизменное удержание цены на уровне закрепленного контрактом ценового фиксинга, обязательность выполнения контрактов в целом и его отдельных условий в частности.

Золото, как объект торговли, представляет собой мерные слитки со стандартными параметрами, прошедшие аффинаж и имеющие стандартную пробу. Такие слитки принято называть банковскими или финансовыми слитками.

Кроме того, золото может продаваться в виде золотого песка или самородков, а также слитков, получаемых предварительной плавкой золотого песка и самородков непосредственно на месте его добычи (так называемые “слитки Доре”).

Требования стандарта London Good Delivery Bars к золотым слиткам:

*           вес слитка 350 - 400 тройских унций или 11,5 - 13 кг

*           аффинажная фирма, которая ставит свое клеймо на слитке, должна быть включена в список лондонского рынка (London Good Delivery List-List of Acceptable Melters and Assayers)

*           чистота металла должна быть не ниже 995 долей химически чистого золота на 1000 долей лигатурной массы

*           на слитке должны быть установлены - серийный номер, проба, клеймо изготовителя, клеймо пробирного надзора с указанием веса с точностью 0,025 тройской унции

*           слиток должен быть гладким, без пор и углублений на его поверхностях, с ровными и гладкими краями.

Некоторые распространенные торговые сертификаты в соотношении

со слитками лондонского сертификата

Таблица №4

Слитки весом менее 1килограмма в международном обороте не фигурируют, а изготавливаются для внутреннего потребления и распространяются там, где на них есть спрос. Такого рода слитки предназначены для внутренних рынков.