Капитал. Перспективы и проблемы мирового хозяйства

КАПИТАЛ. ПРЕСПЕКТИВЫ И ПРОБЛЕМЫ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

СОДЕРЖАНИЕ:

Тема 1. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

1. Сущность и формы движения капитала

2. Мотивы осуществления прямых зарубежных инвестиций

3. Последствия экспорта и импорта капитала

4. Влияние движения капиталов на платежный баланс

Тема 2. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ РАБОЧЕЙ СИЛЫ

1. Сущность и причины миграции рабочей силы

2. Последствия трудовой миграции

3. Государственное регулирование трудовой миграции

Тема 5. ПЕРСПЕКТИВЫ И ПРОБЛЕМЫ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

1. Глобализация и порождаемые ею проблемы

2. Международные экономические организации

3. Сущность СЭЗ и причины их создания

4. Классификация СЭЗ

5. Льготы и фазы жизненного цикла СЭЗ

Тема 1. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

  1. Сущность и формы движения капитала

Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

Экспортирующие страны (откуда уходит капитал) называются странами базирования. Импортирующие страны называются принимающими.

Важнейшими причинами вывоза капитала являются:

1.        Несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

2.        Появление возможности освоения местных товарных рынков. Капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию.

3.        Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы.

4.        Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных экономических зонах.

5.        Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, чем в стране-доноре капитала.

6.        Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные и нетарифные ограничения.

В зависимости от собственника вывоз капитала делится на 3 вида:

1)        частный вывоз капитала (крупные компании и банки);

2)        государственный вывоз капитала;

3)        вывоз капитала международными финансовыми компаниями.

В зависимости от срока вывоз делится на краткосрочный (до года) и долгосрочный (более года).

Вывоз капитала может происходить в товарной (оборудование, патенты) и денежной форме.

Движение капитала осуществляется в 2-х формах:

1.        Вывоз (ввоз) ссудного капитала или перемещение капитала (займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в финансовых институтах, платежи по операциям с зарубежными партнерами);

2.        Вывоз (ввоз) предпринимательского капитала или иностранные инвестиции:

2.1.     прямые зарубежные инвестиции;

2.2.     портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ) представляют собой потоки предпринимательского капитала в форме, соединяющей управленческий опыт с кредитованием. Это такая форма инвестирования, когда инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал.

Основными формами прямых инвестиций являются: открытие за рубежом предприятий, создание совместных предприятий, совместная разработка природных ресурсов, покупка или аннексия (приватизация) ПП страны, принимающей капитал.

Доходы, получаемые прямыми инвесторами, состоят из дивидендов, процентов, лицензионных платежей и платежей за управленческие услуги.

Портфельные инвестиции – это капиталовложения в ценные бумаги иностранных инвесторов (акции, облигации). Они не дают возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия.

2. Мотивы осуществления прямых зарубежных инвестиций

Прямым зарубежным инвестированием является любое предоставле­ние кредита или приобретение собственности в зарубежном предпри­ятии, которое в значительной степени находится в собственности ре­зидентов страны-инвестора. В США формально признается прямым зарубежным инвестированием всякое вложение, если инвестор рас­полагает или получает 10% собственности фирмы.

В настоящее время свыше 70% прямых частных заграничных инвестиций приходится на промышленно развитые страны. Миграция капитала осуществляется между основными центрами современного капитализма (США, Западная Европа, Япония). Возрастает экспорт капитала из ряда развивающихся стран, особенно нефтедобывающих.

Прямые инвестиции включают в себя все виды инвестирования – приобретение новых акций или простое кредитование, лишь бы инвести­рующая фирма имела необходимый процент акций зарубежной фирмы.

Прямое инвестирование намного сложнее портфельного, посколь­ку инвестор в значительной степени контролирует деятельность за­рубежного филиала. Подконтрольный филиал часто напрямую получает доступ к управленческим навыкам, торговым секретам, техно­логии, праву использовать торговую марку родительской компании. Одновременно он получает и указания, например, на какие рынки внедряться, а какие оставить конкурентам.

Мотивы осуществления прямых инве­стиций за рубежом:

1. Основной причиной является стремление к наиболее выгодному вложению капитала, что достигается производством товаров и услуг на месте.

2. Технико-экономическая причина. Часть прямых инвести­ций нацелена на создание за рубежом собственной инфраструктуры внешнеэкономических связей или, иначе говоря, товаро- и услугопроводящей сети для обеспечения сбыта.

3. Стремле­ние избежать налогообложения. Чем выше уровень налоговых ста­вок, тем сильнее стимул к поиску легальных и нелегальных путей уклонения от налогов.

Прямые инвестиции позволяют решить эту проблему двумя спо­собами:

а) международные монополии могут располагать свои филиалы в странах с минимальным обложением;

б) компании могут, используя трансфертные цены и другие инстру­менты, заявлять свои прибыли в странах с низким уровнем налогообло­жения, хотя сами прибыли получены в странах с высокими налогами. Итог таких операций – чистое сокращение сумм уплачиваемых налогов.