Анализ вероятности банкротства ЗАО «Дальмебель»

2. Анализ вероятности банкротства ЗАО «Дальмебель»

 

2.1 Технико-экономическая характеристика ЗАО «Дальмебель»

Акционерное общество "Дальмебель", в дальнейшем именуемое «Общество», является закрытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ.

Регистрация ЗАО «Дальмебель» была осуществлена 30.10. 2000 года. Генеральным директором предприятия является Мамедов А. А.

Акционерами общества могут быть признающие положения устава:

- юридические лица и граждане РФ и других государств СНГ;

- иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия, организации, ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения;

- иностранные граждане, лица без гражданства, российские граждане и граждане государств содружества, имеющие постоянное местожительство за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного местожительства;

- международные организации.

Фирменное наименование общества: Закрытое акционерное общество «Дальмебель». Сокращенное наименование общества: ЗАО «Дальмебель».

Место нахождения общества (почтовый адрес): 679016 ЕАО г. Биробиджан ул. Карьерная 2.

Целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Основными видами деятельности Общества являются:

- изготовление и реализация мягкой и корпусной мебели;

- посредническая и торговая деятельность;

-внешнеэкономическая деятельность;

- иные виды деятельности.

Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.

Органами управления общества являются:

- Общее Собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Генеральный директор (единоличный исполнительный орган);

Органом контроля за финансово-хозяйственной и правовой деятельностью общества является ревизионная комиссия.

Совет директоров и ревизионная комиссия избираются общим собранием акционеров в порядке, предусмотренном настоящим уставом.

Предприятие занимается изготовлением и поставкой мягкой и корпусной мебели, жалюзи по Дальневосточному региону. «Дальмебель» принимает участие в конкурсах, тендерах по изготовлению и поставке мебели. С нынешним экономическим положением в стране у предприятия нет существенных конкурентов, но все же из них выделяют FOMA, ИП Пастушенко.

Основными поставщиками ЗАО «Дальмебель» являются:

- ООО «ТрансИнфо», г. Хабаровск (производители паралона);

- ООО «Амурский ДОК», г. Амурск (производители ламинированной деревостружечной плиты ЛДСП);

- ООО ТД «Империя», г. Новосибирск (комплектующие для производства мягкой и корпусной мебели);

- ООО «Деревоплитная компания», г. Новосибирск (фанера);

- ООО «Эгида», г. Казань (ткань);

- ООО «Орион», г. Хабаровск (комплектующие мебельные фасады);

- ООО «СипТекстильТрейд», г. Новосибирск (ткани);

- ООО «Симплекс», г. Новосибирск, г. Москва (жалюзи)

Потребителями данного предприятия являются:

- ИП Мамедова С. С., ЕАО, г. Биробиджан, пос.Смидовичи, с. Ленинское, г. Облучье;

- ИП Ковалева, г. Холмск, Сахалин;

- образовательные и воспитательные учреждения (школы, детские сады, интернаты, детские дома, общежития);

- судебный департамент, суды;

- Правительство;

- медицинские учреждения.

Миссия ЗАО «Дальмебель» - обеспечение жителей области и ДВ региона качественной мягкой и корпусной мебели по средним ценам. Стратегия развития предприятия направлена на расширение производства и увеличение качества продукции, а также расширение географии поставок продукции. Стратегия определяется в производстве и реализации мягкой и корпусной мебели, жалюзи в ДВ регионе.

Рассмотрим организационную структуру ЗАО «Дальмебель» (Рис.1).

Рисунок 1 - Организационная структура ЗАО «Дальмебель»

Организационная структура представляет собой определенную упорядоченность задач, ролей, полномочий и ответственности, создает условия для осуществления предприятием своей деятельности и достижения установленных целей. Она развивается и изменяется под воздействием особенностей стратегии предприятия, его внутренней сложности и изменений во внешней среде.

На данном предприятии было выявлено, что каждый орган управления специализирован на выполнении отдельных функций на всех уровнях управления.

Отсюда можно сделать вывод, что данному предприятию присуща линейно - функциональная структура, особенностями которой является четкое разделение труда, иерархичность управления (вертикальная подчиненность), наличие формальных правил и норм управления. При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий определенный коллектив.

Линейно-функциональная структура управления, состоит из:

- линейных подразделений, осуществляющих в организации основную работу; - специализированных обслуживающих функциональных подразделений.

Линейные звенья принимают решения, а функциональные подразделения информируют и помогают линейному руководителю в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов для принятия конкретных решений.

Функциональные службы доводят свои решения до исполнителей либо через высшего руководителя, либо прямо. Как правило, функциональные службы не имеют права самостоятельно отдавать распоряжения производственным подразделениям.

Роль и полномочия функциональных подразделений зависит от масштабов хозяйственной деятельности и структуры управления предприятия в целом.

Наблюдается один линейный руководитель и пять функциональных руководителей, которые непосредственно подчиняются линейному руководителю; но каждый из функциональных руководителей имеет в подчинении свои функциональные подразделения.

Объем выполняемой работы у каждого подразделения и сотрудника разный, это зависит от занимаемой должности;

При функциональной структуре подразделения выделяются в зависимости от конкретных обязанностей и задач.

Преимуществами такой структуры будет являться следующее:

1. Эффективность управления за счет высокой специализации персонала;

2. Централизованный контроль над стратегическими решениями;

3. Дифференциация и делегирование текущих управленческих решений;

4. Освобождение линейных менеджеров от решения многих специальных вопросов и расширение их возможностей по оперативному управлению организацией.

К недостаткам такой структуры относятся:

1. Трудности при координации подразделений;

2. Ограниченная возможность для развития менеджеров;

3. Узкая специализация персонала;

4.Отсутствие взаимопонимания и единства действий между функциональными службами;

5. Дублирование и несогласованность указаний, получаемых работниками, поскольку каждый функциональный руководитель и специализированное подразделение ставят свои вопросы на первое место.

На верхнем уровне управления находится должность руководителя ЗАО «Дальмебель».

На среднем уровне управления находятся такие должности, как исполняющий обязанности главного бухгалтера; бухгалтер – финансист; начальники цехов; отдел сбыта и отдел снабжения.

На низшем уровне управления находятся рабочие: водители, уборщицы служебных помещений, столяры, сборщики, кладовщики, швеи, конструкторы, охранники и другие. Проведем общую оценку финансового состояния предприятия. Анализ показателей баланса показал, что в 2008 году по сравнению с 2007 актив предприятия увеличился на 11308 тыс. руб., или на 44,7%, в том числе за счет увеличения основных средств на 43,19 тыс. руб. или 38,5% и запасов на 3234 тыс. руб. или 52,5%.

Пассивная часть баланса характеризуется тем, что размер заемных средств за отчетный период изменился в сторону увеличения на 5180 тыс. руб. Размер кредиторской задолженности за 2008 год составил 11724, по отношению к предыдущему году сумма задолженности увеличилась на 2980, в процентном соотношении 34,1(Приложение А).

Заключение

Вероятность банкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.

В данном курсовом проекте рассматриваются различные виды, причины и процедуры банкротства, представлена техническая характеристика ЗАО «Дальмебель», проведена диагностика финансового состояния предприятия, рассчитаны финансовые показатели и дана их экономическая интерпретация. Для предприятия нами была рассчитана вероятность банкротства по моделям Альтмана и Савицкой, проведен факторный анализ показателей по модели Альтмана, были сделаны выводы и предложены мероприятия по совершенствованию системы диагностики банкротства предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности за два года в норме; коэффициент быстрой ликвидности за 2007 год приближен к норме, а за 2008 год значение показателя находится в норме; показатели абсолютной ликвидности указывают на снижение платежеспособности. У предприятия достаточная мобилизация запасов для покрытия краткосрочных обязательств, так как коэффициенты ликвидности при мобилизации средств за два года входят в рекомендуемый промежуток. Так как собственных оборотных средств не хватает у предприятия для того, чтобы покрыть краткосрочные обязательства, следовательно, структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, так как коэффициенты обеспеченности собственными средствами имеют значение менее 0,1. Значения коэффициентов автономии считаются нормальными. Материальные запасы и затраты полностью покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств, об этом свидетельствуют коэффициенты обеспеченности запасов собственными источниками формирования.

Применив модель Альтмана для подсчета уровня угрозы банкротства на предприятии ЗАО «Дальмебель» получили следующее:

Коэффициент Альтмана Z за 2008 год по сравнению с 2007 годом снизился на 0,04 (2,8 – 2,76). Снижение коэффициента сопровождается увеличением угрозы банкротства. В наибольшей степени на данный показатель повлияло увеличение трёх показателей: валюта баланса, текущие активы, выручка от реализации.

Применение зарубежных моделей к финансовому анализу отечественных предприятий требует осторожности, так как они не учитывают специфику бизнеса, поэтому расчеты произвели по модели Савицкой.

Таким образом, в работе была рассчитана вероятность банкротства по американским моделям (двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана) и по отечественной модели Савицкой. По двухфакторной модели вероятность банкротства для ЗАО «Дальмебель» невелика, так как Z- счет <0 по двум анализируемым годам. По модели Альтмана получилось, что у предприятия возможна угроза банкротства, так как Z 2007 = 2,8 и Z 2008 =2,76. Эти значения входят в промежуток 2.71 - 2.99.

По методике Савицкой у предприятия наблюдается высокий риск банкротства, так как коэффициенты ликвидности говорят о потере предприятием платежеспособности и коэффициент обеспеченности собственными средствами очень низок по сравнению с нормативом.

Нами были предложены мероприятия по совершенствованию диагностики предприятия

1. Создание резервов из валовой и чистой прибыли. Таким образом произойдет повышение в стоимости имущества доли собственного капитала,

увеличение суммы источников собственных оборотных средств;

2. Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности. Из – за этого произойдет повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами

3. Снижение издержек производства. Предприятие получит внутренний эффект снижения величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации

4. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Следствием будет являться ритмичность поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности.

Чтобы повысить коэффициенты ликвидности на данном предприятии необходимо: повысить сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 20% и предложить механизм понижения краткосрочных обязательств на 18% за счет своевременного погашения, ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 20%.

По модели Савицкой проведенные мероприятия позволили повысить финансовую устойчивость и предприятие стало относиться к III классу, а не к IV.

По модели Альтмана на анализируемом предприятии вероятность банкротства оказалась возможной. Для того чтобы снизить эту вероятность необходимо снизить издержки производства. Предприятие получит внутренний эффект снижения величины запасов и затрат, повысится прибыль. Если прибыль повысится на 20%, тогда рассчитаем Z – счет заново на предприятии. Z – счет планируемый увеличился на 0,08 пункта. Z – счет приближен к 3, это свидетельствует о том, что вероятность банкротства очень низка.

Цель курсового проекта достигнута, задачи выполнены.

Приложение

 

Бухгалтерский баланс ЗАО «Дальмебель» за 2007 - 2008г:

Актив (I,II разделы). Пассив (III,IV,V разделы)	Код строки	2007	2008	Отклонение
				Абсол	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	205	262	57	27,8
Основные средства	120	11227	15546	4319	38,5
Незавершенное строительство	130	1128	1524	396	35,1
Долгосрочные финансовые вложения	140	959	1452	493	51,4
ИТОГО по разделу I	190	13519	18784	5265	38,9
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	6160	9394	3234	52,5
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	2598	4145	1547	59,5
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	1207	1996	789	65,4
готовая продукция и товары для перепродажи	214	1349	1750	401	29,7
товары отгруженные	215	826	1219	393	47,6
расходы будущих периодов	216	180	284	104	57,8
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	121	143	22	18,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	4683	7032	2349	50,2
в том числе: покупатели и заказчики	241	3709	5822	2113	56,9
авансы выданные	245	637	761	124	19,5
прочие дебиторы	246	337	449	112	33,2
Краткосрочные финансовые вложения	250	236	359	123	52,1
Денежные средства	260	598	913	315	52,7
ИТОГО по разделу II	290	11798	17841	6043	51,2
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	25317	36625	11308	44,7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал	410	826	826	100	100
Добавочный капитал	420	10429	13828	3399	32,6
Резервный капитал	430	186	186	100	100
Фонд социальной сферы	440	1324	1176	-148	-21,2
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	1208	1426	218	18,1
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	2659	2659	0
ИТОГО по разделу III	490	13973	20101	6128	43,8
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	-	600	600	0
ИТОГО по разделу IV	590	-	600	600	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	2600	4200	1600	61,5
Кредиторская задолженность	620	8744	11724	2980	34,1
В том числе: поставщики и подрядчики	621	4529	6132	1603	35,4
Задолженность перед персоналом организации	624	1014	1302	288	28,4
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	717	959	242	33,7
Задолженность перед бюджетом	626	1084	1442	358	33
Авансы полученные	627	1189	1611	422	35,5
Прочие кредиторы	628	211	278	67	31,7
ИТОГО по разделу V	690	11344	15924	4580	40,4
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	25317	36625	11308	44,7