Навигация
Маркетинговая среда как источник инвестиций
50302
знака
12
таблиц
4
изображения
1. Маркетинговая среда как источник инвестиций
1.1 Понятие инвестиции и инвестиционной стратегии предприятия
В процессе развития инвестиционного менеджмента разными специалистами было предложено множество определений самих инвестиций. При этом каждое из этих определений содержит в себе оттенок той деятельности, в которой специализировался его автор.
Макроэкономическое определение инвестиций, д.э.н. Е.Стояновой гласит: инвестиции - это субъект экономического управления, как на микро, так и на макро уровне любых экономических систем. Такое определение позволяет понять глобальную сущность инвестиций, его роль в народном хозяйстве, однако оно не дает четкого представления - что же такое инвестиции с практической точки зрения. Т.Коупленд, определяя инвестиции, как активную форму вовлечения накопленного капитала в экономику, делает узкий акцент на связь инвестиций со сбережениями и во всех альтернативных его формах. По определению Ф.Шарпа, инвестиции - это альтернативная возможность вложения капитала в любые объекты хозяйственной деятельности. Такое определение включает в себя структуру активов предприятий и комбинаторный процесс с другими факторами производства. Такой исследователь, как Л.Ходов дает трактовку инвестиций уже с точки зрения социально-экономических отношений. По его мнению, инвестиции - это источник генерирования эффекта предпринимательской деятельности. Более полным является определение, данное Л.Гитманом. В его определении отражен объект рыночных отношений; объект собственности и распоряжения; объект предпочтения, связанный с фактором времени; носитель фактора риска; носитель фактора ликвидности.
Из всех вышеописанных определений, можно сформулировать следующее комплексное определение: инвестиции предприятия - вложения капитала во всех его формах в различные объекты его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а так же достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности. Такое определение не противоречит определению инвестиций, данному в ФЗ № 39 от 25.09.99 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».
Определившись с понятием инвестиций предприятия, необходимо дать определение инвестиционной стратегии. Компания находится во взаимодействии с внешней средой, генерирующей угрозы для ее существования. Учет этих угроз, ответ на них, их парирование находят отражение в стратегиях, характеризующих различные стороны деятельности компании. В данном контексте стратегия - это концепция долговременного развития, сформированная с учетом поставленных целей, угроз, слабостей и конкурентных преимуществ. По большому счету, стратегия - это обобщенная модель действий, необходимых для достижения поставленных целей путем координации распределения ресурсов компании. По существу стратегия есть набор правил для принятия решений, которыми организация руководствуется в своей деятельности. Ю.Арабов для выработки стратегий предлагает понять ряд моментов: в чем состоят угрозы для устойчивого развития предприятия; как проявляются благоприятные факторы деятельности предприятия; в чем заключаются преимущества и силы предприятия по сравнению с конкурентами и внешними угрозами; как охарактеризовать слабости компании.
Инновационные стратегии - это стратегии обновления продуктов и процессов. Данные стратегии формируют характер научно-технического прогресса в компании: направления проведения НИОКР, применение новых способов добычи и переработки, процессы создания новых продуктов. Инновационная стратегия предприятия в свою очередь вытекает из ее маркетинговой стратегии.
Исходя из приведенных определений стратегия в сфере инвестиций - это система долгосрочных целей и выбор наиболее эффективных путей их достижения в следующих видах деятельности предприятия: процессе изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выборе эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формировании сбалансированного по целевым параметрам инвестиционного портфеля и обеспечении его реализации.
1.2 Сущность и структура инвестиционной программы предприятия
Инвестиционная программа появляется на свет как результат инвестиционной деятельности на предприятии и формируется в русле его инвестиционной стратегии (рис.1).
Рисунок 1. Разработка инвестиционной программы
Основными направлениями инвестиционной деятельности на предприятии являются:
· обновление и развитие материально-технической базы (расширение основных фондов);
· наращивание объемов производства;
· освоение новых видов деятельности.
Планирование инвестиций осуществляется либо в форме отдельных инвестиционных проектов, либо в форме инвестиционной программы, входящей в бизнес-план предприятия.
Процесс управления инвестициями предприятия включает:
· выработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;
· тактическое управление инвестициями (формирование инвестиционного портфеля, мониторинг, корректировка плана);
· оперативное управление инвестиционными проектами.
Цели инвестиционной программы определяются инвестиционной стратегией предприятия.
В общем случае назначение инвестиционной программы и инвестиционного проекта состоит в следующем:
· определить общие инвестиционные и производственные издержки;
· оценить привлекательность проекта с точки зрения коммерческих интересов инвесторов;
· выявить финансовую состоятельность предприятия;
· оценить риск инвестиций;
· обосновать целесообразность участия в проекте инвесторов и партнеров.
Анализ издержек состоит из 2-х групп операций, направленных на анализ собственно инвестиционных издержек и издержек производства (рис.2).
Рисунок 2. Анализ инвестиционных издержек и издержек производства
Оценка эффективности инвестиций условно делится на коммерческую и бюджетную.
Оценка бюджетной эффективности отражает финансовые последствия осуществления проекта для федерального и регионального бюджетов (если они задействованы), а также социальные последствия реализации проекта.
Оценка коммерческой эффективности состоит из 2-х частей: расчета показателей эффективности и анализа эффективности участия в проекте.
Рисунок 3. Оценка коммерческой эффективности
Формирование стратегии финансирования инвестиционного проекта подразделяется на ряд этапов:
· Этап 1. Выявление источников финансирования, состава потенциальных инвесторов, условий их привлечения.
· Этап 2. Обоснование выбора схемы финансирования, выявление последствий ее реализации.
· Этап 3. Составление сметы ежегодных финансовых издержек и графика выплат по обязательствам.
· Этап 4. Расчет сводного потока денег для финансирования всех затрат, включая погашение банковской ссуды.
Содержание инвестиционного бизнес-плана несколько отличается от содержания бизнес-планов других типов. Бизнес-план инвестиционной программы включает в себя следующие разделы (отличительные разделы бизнес-плана такого типа выделены рамками) (рис. 4):
Рисунок 4. Содержание инвестиционного бизнес-плана
Следует подчеркнуть, что структура бизнес-плана инвестиционного проекта не является жестко регламентированной. В отличие от других типов бизнес-планов, в составе бизнес-плана инвестиционного проекта дополнительно присутствуют разделы "Сущность инвестиционного проекта" и "Инвестиционный план (программа)". При изложении сущности проекта важно лаконично изложить основные идеи и условия осуществимости проекта. Инвестиционный план должен содержать расчет инвестиционных издержек, программы закупки оборудования и строительства, и главное, все мероприятия должны быть согласованы по срокам.
Похожие работы
... этом исследователь непосредственно воспринимает и регистрирует все факторы, касающиеся изучаемого объекта и значимые с точки зрения целей исследования. Наблюдение в маркетинговом исследовании может быть направлено на достижение различных целей. Оно может быть использовано как источник информации для построения гипотез, служить для проверки данных, полученных другими методами, с его помощью можно ...
... и торты "Звезды" Пироги 700 гр. "Собаки" Товары-субституты "Дойные коровы" Кексы 400, 800 гр. Печенье сдобное весовое Сухарики-гренки Заключение Маркетинговый аудит предприятия в самое ближайшее время станет комплексным инструментом в руках маркетологов и управленцев высшего звена, позволяющим на основании проведения ряда методик и интерпретации полученных данных ...
... функций подразделениями компании, которые структурно не входят в состав департамента маркетинга. На них же возложена задача периодической ревизии организации системы маркетинговой деятельности на предприятии. Группа маркетинговых исследований отвечает за планирование, организацию, сбор информации и обработку результатов маркетинговых исследований, проводимых департаментом маркетинга. При этом, ...
... ) STN на русском языке http://www.icsti.su/rus/frame/stn/stneasy.htm#3 Более 200 баз данных по различным областям (коммерческие) Использование Интернета все в большей степени выходит за пределы сбора маркетинговой и другой бизнес-информации, необходимой на стадии оценки технологий, составлении планов запуска новых разработок или принятия других стратегических решений. Все чаще пользователи ...
0 комментариев