Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

2.1 Краткая характеристика предприятия

Объектом исследования выступает «Магазин для мужчин». Предприятие представляет собой отдел мужской одежды и аксессуаров в Хабаровском Универмаге.

Магазин реализует мужскую одежду и галантерейные товары (Приложение 1).

Часы работы – с 10 до 20, без выходных.

Организационно-правовая форма предприятия – индивидуальный предприниматель.

Индивидуальный Предприниматель Владимирова Е.Ю. был зарегистрирован 1 декабря 1997 года Администрацией Железнодорожного района г. Хабаровска. Индивидуальный предприниматель Владимирова Е.Ю. арендует торговое помещение по адресу: г. Хабаровск, ул. Муравьева-Амурского, д. 23 на основании договора субаренды нежилового помещения.

ИП Владимирова Е.Ю. имеет в собственности торговое оборудование, осуществляет свою деятельность с использованием наемного труда, имеет один расчетный счет в АКБ «УРАЛСИБ», расчеты с заказчиками по договорам ведутся в основном безналичным способом.

Счета выписываются в установленном порядке, оказание услуг по договорам оформляется актами приема-передачи, подписываемыми ежемесячно исполнителем и полномочным представителем заказчика.

Индивидуальный предприниматель Владимирова Е.Ю. применяет ЕНВД, ежеквартально уплачивает налог и сдавал в налоговый орган по месту своего жительства налоговую декларацию при использовании единого налога на вмененный доход.

Индивидуальный предприниматель Владимирова Е.Ю. воспользовался правом перейти на единый налог на вмененный доход налогообложения, подав в налоговый орган по месту жительства заявление установленной формы и получив уведомление ИФНС по Железнодорожному району г. Хабаровска.

Организационная структура предприятия представлена на рис. 1.

Директору подчиняются главный бухгалтер и заведующая секциями, которым в свою очередь, подчиняются, торговый и обслуживающий персонал.

Рис. 2.1. Организационная схема управления предприятия

Директору магазина подчиняются его заместитель, бухгалтер, и продавцы, а также вспомогательный персонал (служба безопасности, уборщицы).

Главный бухгалтер является ответственным за ведением бухгалтерской документации, учета и отчетности. В обязанности главного бухгалтера входит: ведение бухгалтерского учета, составление отчетов, участие в проведении экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия с целью выявления внутрифирменных резервов, предоставления необходимой информации руководству для принятия управленческих решений.

За организацию розничной торговли отвечают непосредственно директор магазина и продавцы.

Коммерческий директор руководит коммерческой деятельностью предприятия, в его ведении находятся вопросы организации технологических операций и хозяйственного обслуживания. Коммерческую работу по закупке и реализации товаров коллегиальным образом осуществляют директор и его заместитель.

 

2.2 Анализ финансовых результатов

Численность персонала ИП Владимирова Е.Ю. составляет 10 человек (на начало 2007 года). Динамика численности сотрудников ИП Владимирова Е.Ю. и расходы на заработную плату представлены в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Динамика численности сотрудников ИП Владимирова Е.Ю.

Показатели	2006	2007	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение (темп роста), %
1	2	3	4	5
Численность сотрудников, чел.	8	10	2	125
Фонд отплаты труда, в том числе	340,1	399,4	59,3	117,44
- Расходы на заработную плату, тыс. руб.	251,7	295,6	43,9	117,4
- Социальные отчисления, тыс. руб.	88,4	103,8	15,4	117,4

Основные экономические показатели деятельности ИП Владимирова Е.Ю. представлены в табл.2.2. (рис. 2.2.).

Рисунок 2.2. Динамика основных показателей деятельности фирмы

На основании данных бухгалтерской отчетности (Приложение) проведем анализ финансового состояния предприятия.

Результаты хозяйственной деятельности свидетельствуют о том, что компания имеет некоторое ухудшение показателей эффективности управления и торговой деятельности. По сравнению с прошлым годом объем товарооборота возрос на 10,8 %. На развитие товарооборота оказало влияние повышение розничных цен на отдельные группы товаров, а также увеличение количества проданных товаров.

Величина валового дохода фирмы ИП Владимирова Е.Ю. в отчетном году составила 3502,2 тыс. руб. В динамике на сумму валового дохода положительно повлияло увеличение объема товарооборота, и отрицательно - снижение уровня реализованных торговых на 2,0 %. Доход - сложная категория, формируется из затратной и прибыльной составляющей. Данные табл. 2.2. показывают, что в отчетном году наблюдается рост издержек обращения фирмы как в абсолютном (на 276,2 тыс. руб.), так и в относительном выражении (на 0,5%). Такая тенденция изменения уровня совокупных издержек и их абсолютной суммы (в сравнении с изменением валового дохода) расценивается для предприятия отрицательно. Соответственно, снижение уровня валового дохода и рост уровня издержек обращения негативно повлияло на финансовый результат деятельности предприятия.

Таблица 2.2

Данные для анализа динамики основных экономических показателей деятельности фирмы ИП Владимирова Е.Ю. за 2006- 2007 гг.

Показатели	2006	2007	Темп роста, %
1. Товарооборот, тыс. руб.	13745	15227	110,78
2. Общая сумма валового дохода от реализации товаров, тыс. руб.	3436,3	3502,2	101,92
3. Уровень валового дохода к товарообороту, %	25	23	92,00
4. Издержки обращения, тыс. руб.	1855,6	2131,8	114,88
5. Уровень издержек, %	13,5	14	103,70
6. Прибыль от продаж товаров, тыс. руб.	1580,7	1370,4	86,70
7. Уровень прибыли от продаж к товарообороту, %	11,50	8,99	78,17
8. Сальдо внереализационных доходов, расходов, тыс. руб.	-8,6	-9,7	112,79
9.Прибыль балансовая, тыс. руб.	1462,2	1248,6	85,39
10. Активы предприятия, тыс. руб.	2036	2199	108,01
11. Оборачиваемость капитала, коэфф.	6,8	6,9	101,47
12. Рентабельность капитала, % (П бал./ капитал)	71,8	56,8	79,11

По итогам торговой деятельности предприятие в 2007 году получило прибыли в размере 1258,3 тыс. руб., что на 14,4% меньше показателя 2006 года.

Динамика величины активов предприятия в отчетном году – положительная (8 %).

Рентабельность капитала хоть и снизилась в отчетном году, осталась достаточно высокой (56,8 %). Отдача капитала в динамике увеличивается на 0,1 пункт, что говорит о возросшем спросе на товары компании.

Показатели деловой активности свидетельствуют о более эффективном использовании средств в отчетном году, и активизации коммерческой деятельности.

Результативные показатели деятельности предприятия позволяют охарактеризовать ИП Владимирова Е.Ю. как предприятие со средней эффективностью финансово-хозяйственной деятельности. Динамика показателей выявила проблему платежеспособности фирмы и необходимости изменения структуры капитала.

Одна из задач деятельности ИП Владимирова Е.Ю. - получение прибыли. В организации работы предприятия приходится сопоставлять затраты и результаты работы, применять те или иные показатели. Тем более этому нужно уделять самое пристальное внимание, когда речь заходит об успешной хозяйственной деятельности, о продвижении на рынке, о достижении превосходства над конкурентами. Дадим обобщенную характеристику финансовых результатов хозяйственной деятельности ИП Владимирова Е.Ю. на основе определения динамики показателей доходности, его структурных изменений, количественной оценки степени влияния отдельных факторов и других расчетов. Валовой доход фирмы формируется за счет разности между ценой продажи товаров (товарооборотом) и ценой их приобретения, т.е., торговой надбавки.

Таблица 2.3

Данные о динамике показателей доходности фирмы

Показатели	2006 г	2007г.	Отклоне-ние, +,-
Товарооборот, тыс. руб.	13745,0	15227,0	1482
Валовой доход, тыс. руб.	3436,3	3502,2	65,9
Уровень валового дохода, %	25,0	23,0	-2
Издержки обращения (с учетом платежей с дохода), тыс. руб.	1965,5	2243,9	278,4
Уровень издержек обращения, %	14,3	14,7	0,4
Балансовая прибыль, тыс. руб.	1462,2	1248,6	-213,6
Уровень прибыли, % (к обороту)	10,6	8,3	-2,3
В том числе: - прибыль от торговой деятельности, тыс. руб.	1470,8	1258,3	-212,5
- результат от внереализационных операций, тыс. руб.	- 8,6	- 9,7	-1,1
- чистая прибыль, тыс. руб.	800	780	-20

Данные табл. 2.3 дают общее представление о динамике приведенных показателей, а также об изменениях в структуре балансовой прибыли. В частности, опережающие темпы прироста издержек обращения (+278,4 тыс. руб., или 14,9 %) по сравнению с приростом валового дохода (+65,9 тыс. руб., или +1,9 %) свидетельствуют об отрицательной динамике прибыли (-213,6 тыс. руб., или - 14,6 %).

Как показали расчеты, положительное влияние на динамику валового дохода оказал рост объема продаж. За счет влияния данного фактора доход фирмы увеличился на 370,5 тыс. руб. (+1482*0,25). Сокращение уровня валового дохода на 2,0 % привело к снижению его суммы на 304,5 тыс. руб. (15227*(-2,0)/100 %). Общее изменение дохода: + 66,0 тыс. руб.

Прирост валовой прибыли на 157,1 тыс. руб. обусловлен увеличением объема товарооборот (+ 1482 * 10,6 / 100). Сокращение валового дохода (- 2,0 * 15227,0 / 100) и рост уровня издержек обращения (0,4 * 15227,0 / 100) снизили общую прибыль на 304,5 тыс. руб. и 60,9 тыс. руб., соответственно.

Структура валового дохода фирмы следующая (см. табл.2.4.).

Таблица 2.4

Анализ структуры валового дохода фирмы

Товарные группы	2006 г.		2007 г.		Темпы роста, %	+,-
	Сумма, тыс. р.	Доля, %	Сумма, тыс. р.	Доля, %		Тыс. руб.	Доля %
Верхняя одежда	1202,7	35	875,5	25	72,8	-327,2	-10
Костюмы	687,3	20	700,4	20	101,9	13,1	0
Головные уборы	1546,3	45	1225,7	35	79,3	-320,6	-10
Галантерейные товары	-	-	385,2	11	-	385,2	11
Белье	-	-	315,2	9	-	315,2	9
Итого	3436,3	100	3502,2	100	101,9	65,9	0

Наибольший удельный вес в объеме продаж занимают следующие товарные группы:

Верхняя одежда- 35,0 % (2006 г.),25,0 % (2007 г.),

Костюмы - 20,0 % (2006 г. и 2007 г.);

Головные уборы - 45,0 % (2006 г.), 35,0 % (2007 г.).

Анализ показал, что в отчетном году фирма расширяет ассортимент за счет новых товарных групп – галантерейных и бельевых товаров (20 % в общем объеме дохода). Расширение ассортимента было сопряжено с ростом совокупных издержек фирмы (расходы на закупку и продвижение товара).

В табл. 2.5. представлены данные об изменении товарных запасов предприятия.

Таблица 2.5

Данные об изменении товарных запасов предприятия

Показатель	Годы
	2005	2006	2007
Оборачиваемость запасов: Обороты	7997,2/1215= 6,6	10308,7/1089= 9,4	11724,8/1243= 9,4
дни (срок хранения)	54,5	38,3	38,3

Наибольший интерес представляет показатель оборачиваемости запасов предприятия. Скорость оборота запасов характеризует возможность их реализации в будущем. Коэффициент оборачиваемости запасов в отчетном периоде имеет тенденцию к росту: 6,6 оборота - 2005 г. 9,4 - 2006, 2007 гг. Показатель свидетельствует об ускорении оборачиваемости товарно-материальных ресурсов предприятия. Предприятию следует обратить внимание на поддержание оптимального размера товарного запаса, чтобы быть готовым удовлетворить покупателя и не столкнуться с проблемой нехватки товарных ресурсов.

Издержки обращения – один из основных качественных показателей финансово-хозяйственной деятельности фирмы. Эти расходы связанны с продвижением товаров.

 

Таблица 2.6. Данные для анализа динамики показателей издержек обращения фирмы

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1. Розничный товарооборот, тыс. руб.	10386	13745	15227
2. Издержки обращения, тыс. руб.	1353,9	1965,5	2243,9
3. Уровень затрат, %	13,0	14,3	14,7
4. Темп роста: издержек обращения, % товарооборота, %	100,0 100,0	145,2 132,3	165,7 146,6
5. Изменение уровня затрат (в сравнении с 2005 г.), %	-	1,3	1,7

Как видно из табл.2. 6 общая сумма издержек обращения предприятия увеличивается в сравнении с 2005 г.: в 2006 г. - на 45,2 %, в 2007 г.- на 65,7%.

Отчетные издержки обращения по уровню к товарообороту составили 14,7%, то есть увеличились против 2005 г. на 1,7%. Такая тенденция развития показателей (превышение темпов роста затрат в сравнении с темпами роста объемов продаж) является не благоприятной для предприятия и способствует снижению конечного финансового результата торговой деятельности.

Структура издержек обращения предприятия за 2006 - 2007 гг. приводится в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Данные для анализа структуры издержек обращения

Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.			Структура затрат, %
	2006 г.	2007 г.	+,-	2006 г.	2007 г.	+,-
Транспортные расходы	884,7	964,9	80,2	45,0	43,0	-2
Складирование	426,6	516,1	89,5	21,7	23,0	1,3
Затраты на оплату труда	340,1	399,4	59,3	17,3	17,8	0,5
Амортизация ОС,	62,9	71,8	8,9	3,2	3,2	0
Расходы на аренду, содержание зданий и пр.	147,5	179,5	32,1	7,5	8,0	0,5
Административные расходы	104,2	112,2	8,0	5,3	5,0	-0,3
Итого затрат	1965,6	2243,9	278,3	100	100	0

Более наглядно структуру и динамику издержек обращения можно представить на рис. 2.3.

Рисунок 2.3. Динамика и структура издержек обращения

По данным табл. 2.7 и рис. 2.3 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре затрат занимают транспортные расходы - 45,0 % - 2006 г. и 43,0% - 2007 г. Наблюдается абсолютный прирост по данной статье затрат (на 80,2 тыс. руб. или на 9,1 %), при сокращении доли в совокупных издержках. Увеличивается доля складских затрат: с 21,7 % (2006 г.) до 23,0 % (2007 г.). Таким образом, снижение данных статей издержек обращения может стать резервами снижения себестоимости.

Для изучения динамики издержек обращения за ряд лет используем базисные и цепные показатели рядов динамики: абсолютный прирост (Апр), темп роста (Тр) показателя. Формализованный расчет показателей представлен ниже.

Апр (базисный) = Иф – Иб, (2.1)

Апр (цепной) = Иф – Иф-1, (2.2)

Тр (базисный) = Иф / Иб* 100 – 100, (2.3)

Тр (цепной) = Иф / Иф-1 * 100 – 100, (2.4)

где Иф – издержки обращения данного времени;

Иб – издержки обращения базисного периода;

Иф-1 – издержки обращения предшествующего периода.

Используя вышеприведенные формулы (2.1–2.4), получаем следующие показатели (таблица 2.8).

Таблица 2.8

Анализ динамики издержек обращения ИП Владимирова Е.Ю.

Годы	Издержки, тыс. руб.	Абсолютный прирост, тыс. руб.		Темп роста, %
		базисный	цепной	базисный	цепной
2005	1353	0	0	0	0
2006	1965	+612	+612	145,23	145,23
2007	2243,9	+890,9	+278,9	165,84	114,19

Данные таблицы 2.8 показывают, что за анализируемый период наблюдается тенденция роста издержек обращения.

По сравнению с 2005 г. величина издержек обращения увеличилась в 2007 году на 890,9 тыс. руб. или на 65,84 %. Анализ цепных показателей позволяет сделать вывод, что наибольший прирост затрат предприятия наблюдается в 2007 г. По сравнению с предшествующим периодом в 2005 г. величина издержек увеличилась на 278,9 %, что составляет + 612 тыс. руб.

Финансовые результаты ИП Владимирова Е.Ю. за 2005-2007 гг. можно представить в отчете о прибылях и убытках в табл. 2.9.

Как видно из данных, представленных в табл., за анализируемый период произошло увеличение выручки предприятия на 45,6 %, а увеличение себестоимости – на 66,87 %. Также наблюдается увеличение коммерческих расходов на 46,72 %. Чистая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на 21,58 %.

Таблица 2.9

Отчет о прибылях и убытках ИП Владимирова Е.Ю.

Показатели	2006 г	2007г.	Отклонение, 2007/2006 +,-	Темп роста, 2007/2006 %
1	3	4	5	6
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	3436,3	3502,2	1113,4	146,6
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1855,6	2131,8	854,3	166,87
Валовая прибыль	1580,7	1370,4	259,1	23,31
Коммерческие расходы	109,9	112,1	132,37	146,72
Прибыль (убыток) от продаж	1470,8	1258,3	223,4	121,58
Прибыль (убыток) до налогообложения	1470,8	1258,3	223,4	121,58
Текущий налог на прибыль	352,9	301,99	53,61	121,6
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1117,9	956,31	169,79	121,58

В качестве основных показателей эффективности коммерческой деятельности и финансового состояния компании используются следующие: прибыльность, стабильность, ликвидность, рост и эффективность.

Прибыльность торгового предприятия в значительной мере зависит от уровня торговой надбавки. Торговая надбавка представляет собой разность между товарооборотом и валовым доходом предприятия (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Величина торговой надбавки ИП Владимирова Е.Ю.

Показатели	2006	2007	Отклонение, +,-
Товарооборот, тыс. руб.	13745,0	15227,0	1482
Валовой доход, тыс. руб.	3436,3	3502,2	65,9
Торговая надбавка, тыс. руб.	10308,7	11724,8	1416,1
Средний уровень торговой надбавки, %	25,0	22,9	-2,1

Общий средний уровень торговой надбавки в целом по предприятию находится соответственно отношением суммы среднего валового дохода от реализации в целом по предприятию к объему продаж в покупных ценах с последующим умножением на 100.

Как видно из табл. 2.10, в 2007 году уровень торговой надбавки были снижен на 2,1 %.

Для оценки показателей хозяйственно-финансовой деятельности фирмы используем способ финансовых коэффициентов. Каждому из представленных выше показателей соответствуют свои количественные критерии (коэффициенты). Рассмотрим каждый из них.

Коэффициенты прибыльности

Данные для анализа представлены в табл.2.11.

Данные табл. 2.11. и рис.2.4. наглядно показывают, что наибольший рост коэффициентов прибыльность приходился на 2006 г.

В этот период доля стоимости реализованных товаров снижается на 2,0 %, соответственно этому увеличилась доля доходной части товарооборота фирмы: с 23,0 % до 25,0 %. Тенденция к увеличению доли прибыли в сумме выручки в 2006 г. на 0,8 % свидетельствует о финансовых успехах фирмы.

Таблица 2.11

Данные для анализа коэффициентов прибыльности, %

Коэф.	Методика расчета	Расчет и значение коэффициента
		2005 г.	2006 г.	2007 г.
1	2	3	4	5
К1	Стоимость реализованных товаров / Продажа*100%	7997,2/10386*100 = 76,9	10308,7/13745*100 = 74,9	11724,8/15227* 100 = 77,0
К2	Доход / Продажа*100%	2388,8/10386*100 = 23,0	3436,3/13745*100 = 25,0	3502,2/15227*100 = 23,0
К3	Издержки / Продажа * 100%	1353,9/10386*100 = 13,0	1965,5/13745*100 = 14,3	2243,9/15227*100 = 14,7
К4	Прибыль от продажи / Продажа * 100%	1034,9/10386*100 =9,9	1470,8/13745*100 =10,7	1258,3/15227*100 =8,3
К5	Чистая прибыль/ капитал*100%	786,52/2010*100 33,2	1117,9/2036*100 = 39,3	956,31/2199*100 = 35,5

Однако рост совокупных издержек (+1,3 %) опережает рост доли прибыли от продаж (+0,8 %), что нежелательно. Сохранение сложившейся тенденции привело к росту совокупных издержек в следующем (отчетном) году. Их доля увеличилась на 0,4 % и составила 14,7 % в обороте предприятия.

Рентабельность продаж (доля прибыли к обороту) фирмы снижается с 10,7 % до 8,3 % что связано как со снижением доли валового дохода (на 2,0 %), так и с ростом уровня издержек обращения (на 0,4 %).

Рисунок 2. 4. Динамика коэффициентов прибыльности фирмы за 2005-2007 гг.

Динамика чистой прибыли предприятия отрицательная. Эффективность использования совокупных активов предприятия, независимо от источника их образования, снижается. О чем свидетельствует уменьшение на 3,8% рентабельности совокупного капитала (К5).

В целом можно сказать, что эффективность коммерческой деятельности фирмы в отчетном периоде снижается; основная причина - снижение доли валового дохода в обороте и рост совокупных издержек.

Коэффициенты стабильности - характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость фирмы во многом зависит от финансовой структуры баланса.

Данные табл. 2.10 показывают, что все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия в анализируемом периоде имеют отрицательную тенденцию. Коэффициент автономии (независимости) составляет 36,8 %. Т.е. за счет собственных источников формируется меньше половины имущества предприятия. Сложившаяся тенденция показателя может привести к росту финансовой зависимости предприятия от внешних источников. Однако капитал предприятия обладает достаточной маневренностью. Фирма может свободно маневрировать большей частью почти половиной собственных средств (79,9 %).

Таблица 2.10

Данные для анализа коэффициентов стабильности (финансовой устойчивости)

Коэффициент	Методика расчета	Расчет и значение коэффициента
		2005 г.	2006 г.	2007 г.
Автономии	Собственный капитал / Активы*100%	850/2010*100= 42,3	850/2036*100 =41,7	810/2199*100 =36,8
Зависимости	Заемные средства /Активы*100%	1160/2010*100=57,7	1186/2036*100= 58,3	2036/2199*100 = 63,2
Маневренность собственного капитала	СОС / Собственный капитал * 100 %	700/850*100 = 82,4	700/850*100=82,4	647/810*100 = 79,9
Обеспеченность собственными средствами	СОС / Оборотные активы * 100 %	700/1860*100 = 37,6	700/1886*100= 37,1	647/2036*100= 31,8

Важное значение в оценку структуры источников средств предприятия является коэффициент обеспеченности СОС. По данному показателю (37,1 % - 2006 г., 31,8 % - 2007 г.) предприятие находится выше установленного норматива (10,0 %). Т.е. фирма имеет достаточные источники для формирования оборотных активов.

Результаты расчетов коэффициентов, характеризующих финансовую стабильность предприятия, позволяют охарактеризовать структуру источников средств предприятия как удовлетворительную, а его финансовую устойчивость - нормальную.

Коэффициенты ликвидности - характеризуют возможности предприятия выполнить свои финансовые обязательства.

Таблица 2.12

Данные для анализа коэффициентов ликвидности

Коэффициент	Методика расчета	Коэффициент	Методика расчета
Абсолютной ликвидности	Денежные средства / Текущие обязательства	249/1186,0 = 0,21	312/1389,0 = 0,22
Быстрой ликвидности	(Денежные средства + дебиторы) / Текущие обязательства	(249+548)/1186=0,67	(312+481)/1389,0 = 0,57
Текущей ликвидности	Оборотные активы/ Текущие обязательства	1886/1186,0 = 1,6	2036/1389,0 = 1,5

Как видно из табл. 2. 12 и рис.2.5. динамика коэффициентов ликвидности положительная (кроме текущей ликвидности). Значение коэффициента абсолютной ликвидности увеличивается на 0,01 пункта. Предприятие в ближайшее время, без дополнительной мобилизации оборотных средств, имеет возможность выполнить 22,0 % своих краткосрочных обязательств. Значение коэффициента соответствует норме (0,2-0,5) и свидетельствует о наличии наиболее ликвидных активов - денежных средств.

Рисунок 2. 4. Динамика коэффициентов ликвидности за 2006 -2007 гг.

При выполнении расчетов с дебиторами, предприятие может выполнить свои обязательства перед кредиторами на 57,0 %. Это недостаточно, так как нормальное ограничение коэффициента - 70,0-80,0 %. Этот недостаток может быть пополнен за счет реализации других элементов оборотных активов (товарно-материальных запасов). Текущий коэффициент - основная мера ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,6 - 2006 гг. и 1,5 - 2007 г. Т.е. на каждую единицу внешнего долга фирмы приходится 1,5 денежных единиц активного капитала. Ликвидность предприятия находится в пределах установленной норма (1-2), т.е. предприятие может достаточно быстро выполнить свои обязательства. Расчетные коэффициенты ликвидности и их динамика свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса предприятия.

Коэффициенты роста - характеризуют изменение размеров предприятия, его капитала. Данные для анализа коэффициентов представлены в табл. 2.13. Все показатели роста, представленные в табл. 2.13. и на рис.2.6. наглядно характеризуют динамику основных результатов деятельности предприятия за анализируемый период. В 2006 г. все показатели имеют положительную динамику и свидетельствуют о высоких темпах роста объема продаж (+32,3 %), полученной прибыли (+42,1 %) и расширении фирмы (увеличение активов +1,3).

Таблица 2.13

Данные для анализа коэффициентов роста

Показатели	2006 г.	2007 г.
Товарооборот, тыс. руб.	13745,0	15227,0
Прибыль от продаж, тыс. руб.	1470,8	1258,3
Чистая прибыль, тыс. руб.	1117,9	956,31
Активы, тыс. руб.	2036,0	2199,0
Собственный капитал, тыс. руб.	850	810
Прирост, % (к 2005 г.): Товарооборот	32,3	46,61
Прибыль от продаж	42,1	21,59
Чистая прибыль	19,8	16,77
Активы	1,3	9,40
Собственный капитал	0,0	-4,71

Рисунок 2.6. Динамика объемных показателей за 2005 -2007 гг.

По сравнению с 2006 г. динамика показателей прибыли - отрицательная, при увеличении активов. Однако сохраняется общая тенденция роста (в сравнении с 20068 г.): объем товарооборота продолжает расти (+46,6 %). Темпы прироста прибыли от продаж (21,6 %) и чистой прибыли (16,8 %) опережают темпы прироста активов предприятия (+9,4 %), что оценивается положительно.

Коэффициенты деловой активности - характеризуют скорость оборота средств и оказывают непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Данные для анализа представлены в таб.2.14. и рис.2.7. Из представленных данных видно, что оборачиваемость активов предприятия характеризуется относительным ускорением в динамике.

Показатели оборачиваемости совокупных и текущих активов достаточно высоки.

Можно сказать, что все активы «обернулись» в ходе реализации 2007 г. 6,9 раз (в прошлом году - 6,8 раза), а оборотные - 7,5 (в прошлом году - 7,3). Период обращения всех активов сократился соответственно на 0,7 дня, а текущих активов - сократился на 1,3 дня.

Таблица 2.14

Данные для анализа оборачиваемости активов предприятия

Оборачиваемость	Методика расчета	Расчет и значение показателя
		2006 г.	2007 г.
Совокупных активов: обороты дни	Товар-рот / Активы 360/ обороты	13745/2036 =6,8 52,9	15227/2199 =6,9 52,2
Текущих активов: обороты дни	Товар-т/ Обор.акт. 360 / обороты	13745/1886 =7,3 49,3	15227/2036 =7,5 48,0
Дебиторской задолженности: обороты период погашения задолженности, дни	Товар-т/ Дебиторы 360 / обороты	13745/548 = 25,0 14,4	15227/481 =31,7 11,4
Кредиторской задолженности: обороты дни	Стоимость проданных товаров/Кредиторы 360/обороты	10308,7/1186 = 8,7 41,4	11724,8/1389 = 8,4 42,9
Оборачиваемость запасов: обороты дни (срок хранения)	Стоимость проданных товаров/ Запасы 360 / обороты	10308,7/1089 = 9,4 38,3	11724,8/1243 = 9,4 38,3

Рисунок 2.7. Данные для анализа оборачиваемости активов предприятия

Из данных табл.2.14. видно, что показатель, характеризующий "качество" дебиторской задолженности, в отчетном году имеет тенденцию к росту (на 6,7 оборота). Это свидетельствует о росте быстрой ликвидности предприятия. Увеличение оборачиваемости на 3 дня свидетельствует об ускорении превращения задолженности в наличные деньги.

Наибольший интерес представляет показатель оборачиваемости запасов предприятия. Скорость оборота запасов характеризует возможность их реализации в будущем. Коэффициент оборачиваемости запасов в отчетном периоде имеет тенденцию к росту: 6,6 оборота - 2006 г. 9,4 - 2006, 2007 гг. Показатель свидетельствует об ускорении оборачиваемости товарно-материальных ресурсов предприятия. Предприятию следует обратить внимание на поддержание оптимального размера товарного запаса, чтобы быть готовым удовлетворить покупателя и не столкнуться с проблемой нехватки товарных ресурсов. В целом оборачиваемость активов предприятия имеет положительную динамику, находится в норме.

Таким образом, проведенные расчеты финансовых коэффициентов позволяют охарактеризовать различные аспекты финансового состояния предприятия следующим образом:

Имущественное положение - удовлетворительное;

Финансовая устойчивость - нормальная;

Платежеспособность - нормальная;

Деловая активность и рентабельность - нормальная.

Исходя из этого, финансовое состояние предприятия характеризуется как удовлетворительное.

Обобщая результаты анализа, следует отметить:

За анализируемый период динамика продаж ИП Владимирова Е. И. положительная. Темпы роста продаж составляют 110,8 %.

Опережающие темпы роста совокупных издержек (114,2 %) по сравнению с оборотом (110,8 %) и валовым доходом (101,9 %) привели к отрицательной динамике прибыли от продаж.

Основными факторами, повлиявшими на доходность фирмы в динамике году, явились внутренний факторы (рост объемов продаж, и издержек обращения, снижение уровня валового дохода, структурные изменения ассортимента).